Olet täällä

Citycon

1088
903483
Sivu:

Sivut

10.8.2021, 00:34
+6719
Liittynyt:
16.12.2013, 13:48
Viestejä:
5062

Kiinteistöheppu kirjoitti:

Tämä 50/50 jako kuulostaa jo vähän huolestuttavalta. Maailma on täynnä asuntosijoittamisesta kilpailevaa pääomaa. Citycon ei ole myöskään palkannut yhtään asuntosijoittamisen osaajaa. 

Näistä viimeinen lause ei pidä tarkkaan ottaen paikkaansa. https://www.citycon.com/fi/uutishuone/kaveh-feliciano-nimitetty-cityconi... Tuli Alm Equityn group managerin paikalta. "Alm Equity AB ALM Equity AB buys, develops and resells properties. The Company is focused on the Swedish Market and has operations in residential properties."

Suurin potentiaali rakennusoikeuksissa on Cityconilla omien sanojensa mukaan Ruotsissa. Joten ruotsalaisen kokeneen gryndaajan palkkaaminen oli aika looginen askel.

Kiinteistöheppu kirjoitti:

En usko, että 50/50 jako tulee toteutumaan ja kun siitä kuitenkin niin paljon puhutaan niin ei taida näkymät kauppakeskuksissa olla kovin hyvät.

Voi olla. Tai sitten voi olla niinkin, että asuntorakentamisessa nähdään potentiaalia. Itse olen aina kannattanut politiikkaa, jossa kaikki mahdollinen raha tehdään ja minkään potentiaalin päälle ei räitä. Tappiollisista huonosti kannattavista operaatioista ei toki saa jäädä pitämään kiinni.

Kiinteistöheppu kirjoitti:
Toki voi olla, että kaikki negatiivinen on jo kurssissa mutta vuokrat kauppakeskuksissa tulevat laskemaan vielä pitkään.

Miksi ne laskevat vielä pitkään? Miekin pelkäsin niiden laskevan, mutta esim. Cityconin vuokrat ovat ottaneet koronassa hämmästyttävän vähän osumaa. Lisäksi näyttäisi nousukautta pukkaavan, jolloin vuokrat eivät yleensä ole kovin radikaalisti laskeneet.

7
+1
0
-1
7
0
10.8.2021, 09:12
+227
Liittynyt:
26.6.2014, 09:36
Viestejä:
297

OP eilen: (en saanut linkkiä kun pitää kirjautua OP:n sivuille analyyseihin ja PDFään)

"Nostamme Cityconin suosituksen OSTA-tasolle tavoitehinnan noustessa 8,90 euroon (aik. 8,30 euroa). Vuokralaisten vertailukelpoinen myynti kääntyi kasvuun ja nettovuokratuotot ovat kasvaneet jo kaksi vuosineljännestä peräkkäin. Sijoittajien luottamus tätä kiinteistöluokkaa kohtaan vaikuttaa palautuneen yhtiön kirjatessa jälleen käyvän arvon korotuksen sijoituskiinteistöjen tasearvoihin tuottovaatimuksen laskun myötä. Kehityshankkeet ja portfolion hajauttaminen tulevat arviomme mukaan laskemaan tuottovaatimusta tukien kiinteistöjen tasearvoja".

.....

 

"Tavoitehintamme perustuu yhtiön historialliseen P/NAV (EPRA) kertoimeen 0,74x, jota sovellamme vuoden 2022 ennusteeseen".

3
+1
0
-1
3
0
10.8.2021, 09:55
+128
Liittynyt:
5.10.2019, 01:22
Viestejä:
225

https://www.rakennuslehti.fi/2021/08/cityconin-kaikki-kauppakeskukset-hi...

Vihertyminen on jo niin valtavirtaa, että ei enää taida olla kilpailuetu, vaan ainoastaan lisäkustannus?

0
+1
0
-1
0
0
10.8.2021, 10:15
+1
Liittynyt:
10.8.2021, 09:56
Viestejä:
1

Ruotsissa on jo hyvässä vauhdissa vanhojen ostareiden täydennysrakentaminen asunnoilla. Citycon vaikuttaa olevan siellä samalla apajalla. 

Tästä esimerkkinä pienempi alan toimija Point Properties (voi omistaa pörssistä Fastator AB:n kautta), jonka projekteissa rakennetaan 70-80-luvun kauppakeskusmörskien päälle muutamat asuntokerrokset. Lopputuloksesta voi olla montaa mieltä, mutta toki uudistus vanhan ostarin houkuttelevuutta piristää. Kunnalliset päättäjät ovat luultavasti ihan tyytyväisiä. 

https://www.pointproperties.se/vara-projekt/

 

1
+1
0
-1
1
0
10.8.2021, 10:39
+2
Liittynyt:
5.11.2018, 22:02
Viestejä:
5

Pitkästä aikaa ehdin lukemaan näitäkin keskusteluita... kuten edelle todettiin niin ideana varmaan rakentaa kämppiä keskusten yhteyteen- näinhän tehtiin Ompussa, Lauttasaaren uudessa metroasema/kauppahärvelissä, Kampissa jne. Ainakin markkinointikikkana palvelut lähellä näyttää toimivan vaikka itse en tuollaisia jatkuvia liikennevirtoja asuntoni viereen tai alle kaipaisi. Itse olen Citarissa odottanut koronaelpymistä, ihan pienellä rautalankamallinnuksella ja maalaisjärjellä analysoiden kun elämä alkaa palautua normaaliksi ja rahaa jäänyt kivasti tileille niin sitä alettaisiin kuluttaa myös selvästi viime vuotta enemmän myös kauppakeskuksissa jonka olettaisi olevan selvästi positiivinen juttu. Samalla ajatuksella olen seurannut myös Scandicia jonka lentoonlähtö antaa vielä oudosti odotuttaa itseään, varsinkin jos vertaa jenkkihotelliketjuihin. No ei liene kenellekään yllätys että jenkeillä on koronatorjunnan suhteen ollut aktiivisempi ote kun EU kaverikerholla, joten tämä osaltaan selittää etumatkaa mutta ei mielestäni kokonaan mutta tuo onkin eri ketjun aiheita...

2
+1
0
-1
2
0
10.8.2021, 19:06
+94
Liittynyt:
30.8.2015, 16:45
Viestejä:
118

Late kirjoitti:

OP eilen: (en saanut linkkiä kun pitää kirjautua OP:n sivuille analyyseihin ja PDFään)

"Nostamme Cityconin suosituksen OSTA-tasolle tavoitehinnan noustessa 8,90 euroon (aik. 8,30 euroa). Vuokralaisten vertailukelpoinen myynti kääntyi kasvuun ja nettovuokratuotot ovat kasvaneet jo kaksi vuosineljännestä peräkkäin. Sijoittajien luottamus tätä kiinteistöluokkaa kohtaan vaikuttaa palautuneen yhtiön kirjatessa jälleen käyvän arvon korotuksen sijoituskiinteistöjen tasearvoihin tuottovaatimuksen laskun myötä. Kehityshankkeet ja portfolion hajauttaminen tulevat arviomme mukaan laskemaan tuottovaatimusta tukien kiinteistöjen tasearvoja".

.....

 

"Tavoitehintamme perustuu yhtiön historialliseen P/NAV (EPRA) kertoimeen 0,74x, jota sovellamme vuoden 2022 ennusteeseen".

Swedbankin sivuilta  osui silmään Keplerin target 8.10 (pidä). Tuli otettua Cityconia tänään seurantaerä salkkuun. Toki sitä ei tiedä onko se siellä huomiseen vai ensi viikkoon asti. 

2
+1
0
-1
2
0
10.8.2021, 22:43
+11
Liittynyt:
7.8.2021, 01:43
Viestejä:
4

Aki Pyysing kirjoitti:

 

Kiinteistöheppu kirjoitti:

Tämä 50/50 jako kuulostaa jo vähän huolestuttavalta. Maailma on täynnä asuntosijoittamisesta kilpailevaa pääomaa. Citycon ei ole myöskään palkannut yhtään asuntosijoittamisen osaajaa. 

Näistä viimeinen lause ei pidä tarkkaan ottaen paikkaansa. https://www.citycon.com/fi/uutishuone/kaveh-feliciano-nimitetty-cityconi... Tuli Alm Equityn group managerin paikalta. "Alm Equity AB ALM Equity AB buys, develops and resells properties. The Company is focused on the Swedish Market and has operations in residential properties."

Suurin potentiaali rakennusoikeuksissa on Cityconilla omien sanojensa mukaan Ruotsissa. Joten ruotsalaisen kokeneen gryndaajan palkkaaminen oli aika looginen askel.

 

Kiinteistöheppu kirjoitti:

En usko, että 50/50 jako tulee toteutumaan ja kun siitä kuitenkin niin paljon puhutaan niin ei taida näkymät kauppakeskuksissa olla kovin hyvät.

Voi olla. Tai sitten voi olla niinkin, että asuntorakentamisessa nähdään potentiaalia. Itse olen aina kannattanut politiikkaa, jossa kaikki mahdollinen raha tehdään ja minkään potentiaalin päälle ei räitä. Tappiollisista huonosti kannattavista operaatioista ei toki saa jäädä pitämään kiinni.

 

Kiinteistöheppu kirjoitti:

Toki voi olla, että kaikki negatiivinen on jo kurssissa mutta vuokrat kauppakeskuksissa tulevat laskemaan vielä pitkään.

 

Miksi ne laskevat vielä pitkään? Miekin pelkäsin niiden laskevan, mutta esim. Cityconin vuokrat ovat ottaneet koronassa hämmästyttävän vähän osumaa. Lisäksi näyttäisi nousukautta pukkaavan, jolloin vuokrat eivät yleensä ole kovin radikaalisti laskeneet.

Pahoittelut, en ole seurannut cityconia niin hyvin, että olisin  huomannut rekrytoinnin. Mutta olen silti sitä mieltä, vähän enemmän pitäisi olla osaamista jos aikoo tuossa segmentissä pärjätä vähänkin isommassa mittakaavassa. 

Vuokrat tulevat laskemaan koska:

1. Sopimusten keskipituus Cityconilla on noin 3 vuotta. Suurinta osaa sopimus kannasta ei ole neuvoteltu uusiksi koronan alkamisen jälkeen. On vain annettu ylimääräisiä alennuksia jos on ollut pakko.

2. Muodin osuus tulee pienenemään ja muut sektorit eivät pysty maksamaan niin kovia vuokria.

3. Potentiaalisten uusien vuokralaisten määrä on pienentynyt. Kuinka monta uutta ketjua tiedätte tulleen Suomeen viime vuosina, saati viimeisen vuoden aikana?

4. Vuokralaiset maksavat lähivuosina velkoja takaisin, ei ole varaa laajentua uusiin lokaatioihin.

3
+1
1
-1
3
1
11.8.2021, 18:38
+886
Liittynyt:
20.7.2016, 19:14
Viestejä:
802

Kiinteistöheppu kirjoitti:

3. Potentiaalisten uusien vuokralaisten määrä on pienentynyt. Kuinka monta uutta ketjua tiedätte tulleen Suomeen viime vuosina, saati viimeisen vuoden aikana?

Tuleehan (ja menee) näitä koko ajan. KFC:ta odotan Isoon Omenaan jo vesi kielellä, mutta suurinta osaa en edes noteeraa.

Uskon että jotkin potentiaaliset yritykset ovat myös odottaneet tilanteen normalisoitumista ennen siirtymistä kauppakeskuksiin, joten kysyntää on myös patoutuneena. En usko että kauppakeskusvuokrat lähtevät mihinkään jyrkkään nousuun, mutta kyllä niille kysyntää riittää keskeisillä paikoilla jossa asiakasvirrat riittävät.

Aika monet elämyksiä tarjoavat yritykset tuntuvat valtaavan alaa noilta markkinoilta katoavilta kenkäkaupoilta Ison Omenan perusteella. Ja yhdessä isossa tilassa toimii tälläkin hetkellä koronarokotuspiste.

E: Mainittakoon vielä, että suomalaisilla käyttötilit pullottavat. Todennäköisesti jonkinlainen osa noista päätyy myös kauppakeskuksiin joten jos terveellä pohjalla olevat firmat eivät ole vielä menneet nurin niin tuskin menevät ihan heti koronan loputtuakaan.

4
+1
0
-1
4
0
18.8.2021, 10:40
+6719
Liittynyt:
16.12.2013, 13:48
Viestejä:
5062

Ohitin Jyri Merivirran Cityconin omistajalistalla💪🏼. Juuri nyt on 403.666 kpl. Tosin on hyvin mahdollista (jopa todennäköistä), että tilanne ei ole enää kuun vaihteessa tämä, joten ajattelin läpällä päivittää. Jos kurssi nousee, luultavasti juustohöylään. Jos laskee, luultavasti lisään.

12
+1
0
-1
12
0
20.8.2021, 23:45
+9
Liittynyt:
3.3.2021, 15:31
Viestejä:
12

Vihdoin se sanotaan ääneen..

Mika Heikkilä antaa tunnustusta koronasta kärsineelle kiinteistöyhtiölle – ”Suoriutunut paremmin kuin kurssi antaa myötä”

https://www.kauppalehti.fi/uutiset/mika-heikkila-antaa-tunnustusta-koron...

7
+1
0
-1
7
0
22.8.2021, 12:50
+2913
Liittynyt:
28.6.2014, 19:37
Viestejä:
1752

Esa78 kirjoitti:

Vihdoin se sanotaan ääneen..

Mika Heikkilä antaa tunnustusta koronasta kärsineelle kiinteistöyhtiölle – ”Suoriutunut paremmin kuin kurssi antaa myötä”

https://www.kauppalehti.fi/uutiset/mika-heikkila-antaa-tunnustusta-koron...

Videossa otetaan myös esiin se, että Kanadan pojilla voi olla omat syynsä myynnille jotka ei oikeastaan liity Cityconin pärjäämiseen tulevaisuudessa. Niinkuin oon sanonut on musta absurdia ajatella, että paras tieto Pohjoismaisesta kauppakeskuslafkasta olisi Kanadassa. 

6
+1
0
-1
6
0
23.8.2021, 12:49
Käyttäjän k70 kuva
+242
Liittynyt:
8.2.2020, 07:00
Viestejä:
154

Hylkäsin Cityconit hetkeksi, mutta nyt sitä on enemmän kuin koskaan. Uskon strategiaan ja osakkeen potentiaaliin, joten riski-tuottosuhde houkuttelee tällä arvostuksella nykyisessä markkinassa. 

 

 

5
+1
0
-1
5
0
23.8.2021, 21:19
Käyttäjän k70 kuva
+242
Liittynyt:
8.2.2020, 07:00
Viestejä:
154

https://www.citycon.com/fi/uutishuone/f-scott-ball-jatkaa-cityconin-toim...

Positiivinen uutinen ja siellä ollaan innostuneita! 

"Olen innossani päästessäni jatkamaan työskentelyä Cityconilla ja rakentamaan yhtiön tulevaisuutta yhdessä vahvan tiimin kanssa. Yhtiö on merkittävässä strategisessa muutosvaiheessa, jonka tavoitteena on kasvattaa asuinkiinteistöjen osuutta Cityconin kiinteistöportfoliossa sekä vastaavasti pienentää muun kuin välttämättömyyshyödykkeisiin ja palveluihin keskittyvän vähittäiskaupan osuutta. On hienoa olla mukana toteuttamassa tämän strategisen muutoksen menestyksekästä läpivientiä”, Scott Ball sanoo.

2
+1
0
-1
2
0
23.8.2021, 23:11
+2913
Liittynyt:
28.6.2014, 19:37
Viestejä:
1752

k70 kirjoitti:

https://www.citycon.com/fi/uutishuone/f-scott-ball-jatkaa-cityconin-toim...

Positiivinen uutinen ja siellä ollaan innostuneita! 

"Olen innossani päästessäni jatkamaan työskentelyä Cityconilla ja rakentamaan yhtiön tulevaisuutta yhdessä vahvan tiimin kanssa. Yhtiö on merkittävässä strategisessa muutosvaiheessa, jonka tavoitteena on kasvattaa asuinkiinteistöjen osuutta Cityconin kiinteistöportfoliossa sekä vastaavasti pienentää muun kuin välttämättömyyshyödykkeisiin ja palveluihin keskittyvän vähittäiskaupan osuutta. On hienoa olla mukana toteuttamassa tämän strategisen muutoksen menestyksekästä läpivientiä”, Scott Ball sanoo.

Kieltämättä ei tota nyt negarina ainakaan voi nähdä:

- hepun luotsaamana koko korona-ajan, hyvin on menny - paitsi kurssi

- muutosprosessi alussa niin hyvä, että ei vaihdu keskeiset ukot kesken kiihdytyksen

- vähän aina pienentää riskiä, että olisi jotain negatiivista firmalla plakkarissa...aukeaa ehkä sitä kautta, että jos lähtisi niin nousisihan heti kysymys "miksi lähti, onko firmassa jotain?".

On yksi pieni negatiivinenkin:

- Citycon miljardin lafka ja ulkkari osaa varmasti rahastaa tällaisessa spotissa että se voi jotain ihan semimerkittävää olla, bonarit huomioiden. Ei nyt kovin iso asia mutta haluan aina nostaa esiin kun jotain negatiivista nään kun kokonaisuutena oon tällä kurssilla niin bullish firmasta. Tai niinku: hyvästä toimarista kannattaa maksaa mutta tää varmaan maksaakin kun haiskahtaa vahvalta neuvotteluasemalta kesken strategiamuutosta.

1
+1
0
-1
1
0
24.8.2021, 09:36
+370
Liittynyt:
26.6.2014, 10:40
Viestejä:
290

Eikö ole aika harvinaista julkaista toimitusjohtajan jatkosta uutinen ikään kuin kyseessä olisi määräaikainen pesti? Yleensähän toimitusjohtajat ovat töissä toistaiseksi voimassa olevalla sopimuksella. Mitä olen Ballin presentaatioita seurannut, mulle on kanssa jäänyt hepusta osaava ja aikaansaava vaikutelma. Hyvä siis että jatkaa, mutta erikoista että pörssiyhtiön toimitusjohtaja toimii määräaikaisella sopimuksella. Sopimuksen hinnasta en tiedä, mutta kalliiksi se tulee ainakin siinä tapauksessa, että hallituksen kanssa menisi jostain syystä sukset ristiin kauden alkupuolella, jolloin maksettavaksi tulisi varmaan melko messevä korvaus sopimuksen ennenaikaisesta päättämisestä (?).

4
+1
0
-1
4
0
24.8.2021, 11:01
+2
Liittynyt:
24.1.2019, 22:35
Viestejä:
9

Velho kirjoitti:

Eikö ole aika harvinaista julkaista toimitusjohtajan jatkosta uutinen ikään kuin kyseessä olisi määräaikainen pesti? Yleensähän toimitusjohtajat ovat töissä toistaiseksi voimassa olevalla sopimuksella. Mitä olen Ballin presentaatioita seurannut, mulle on kanssa jäänyt hepusta osaava ja aikaansaava vaikutelma. Hyvä siis että jatkaa, mutta erikoista että pörssiyhtiön toimitusjohtaja toimii määräaikaisella sopimuksella. Sopimuksen hinnasta en tiedä, mutta kalliiksi se tulee ainakin siinä tapauksessa, että hallituksen kanssa menisi jostain syystä sukset ristiin kauden alkupuolella, jolloin maksettavaksi tulisi varmaan melko messevä korvaus sopimuksen ennenaikaisesta päättämisestä (?).

Eiköhän toimitusjohtajien sopimuksissa yleensäkin ole joku "messevä" korvauspykälä, jos irtisanominen tapahtuu yhtiön toimesta.

0
+1
0
-1
0
0
24.8.2021, 11:18
+370
Liittynyt:
26.6.2014, 10:40
Viestejä:
290

ArnoP kirjoitti:

Eiköhän toimitusjohtajien sopimuksissa yleensäkin ole joku "messevä" korvauspykälä, jos irtisanominen tapahtuu yhtiön toimesta.

Joo, tottakai on jonkinlainen kultainen kädenpuristus, yleensä ehkä suuruusluokkaa 6-12kk palkka. Tilanteessa jossa tehdään 36+ kk määräaikainen sopimus, se vaan voi olla selvästi pidempi aika jolta palkka pitää maksaa, jos ukosta halutaankin yllättäen eroon, vaikka sopimusta on vielä runsaasti jäljellä. Toimarihan tekee töitä hallituksen luottamuksella, ja tilanteet voi elää, siksi vaan pidin poikkeavana tuollaista määräaikaisjärjestelyä, jos se siis on määräaikainen molemmin puolin. Ei tällä ole suurta vaikutusta näkemykseeni firmasta, mielenkiintoista lähinnä yleisellä tasolla.

1
+1
0
-1
1
0
24.8.2021, 11:33
24.8.2021, 12:55
-4
Liittynyt:
10.1.2015, 21:15
Viestejä:
684

Tuntuu kyllä omituiselta, että kurssi makaa edelleen lahnana. Kanukit dumppailee pikku hiljaa osakkeita ja pitää hinnan matalana?

0
+1
0
-1
0
0
24.8.2021, 13:01
+2913
Liittynyt:
28.6.2014, 19:37
Viestejä:
1752

Turms kirjoitti:

Tuntuu kyllä omituiselta, että kurssi makaa edelleen lahnana. Kanukit dumppailee pikku hiljaa osakkeita ja pitää hinnan matalana?

Sitä mä oon miettiny, voisiko Kanadan pojat dumppailla loppuja pikkuhiljaa pörssin kautta sensjaan, että mätkäisisivät samalla tavalla kuin aiemmin?

Kyllä mäkin kurssin mataamista sinällään ihmettelen kun vertaa muuhun markkinaan ja uutisvirtaan yhtiöstä ja alasta. Toki myös Kanadan poikien osakkeet ostaneet voivat olla herkkiä myymään eli siitä tulee "lasikattoa" kurssiin. Kiva jos joku osaa selvitellä, mä oon liian huono tälläsissä ja painan vaan bullerona ostoja. laugh

1
+1
0
-1
1
0
24.8.2021, 14:10
+46
Liittynyt:
14.10.2019, 10:15
Viestejä:
98

-Historiaa - yhtiön nettovarallisuus per osake vuosilta 2016-2020: 14,10, 13,55, 12,95, 12,28, 11,48

-Tulevaisuus - "Yhtiö on merkittävässä strategisessa muutosvaiheessa, jonka tavoitteena on kasvattaa asuinkiinteistöjen osuutta Cityconin kiinteistöportfoliossa sekä vastaavasti pienentää muun kuin välttämättömyyshyödykkeisiin ja palveluihin keskittyvän vähittäiskaupan osuutta."  (Scott Ball)

Olisiko noilla jotain merkitystä asiaan?

2
+1
0
-1
2
0
24.8.2021, 16:27
+27
Liittynyt:
2.8.2017, 21:46
Viestejä:
106

Samoin tulos adjusted epra eps 2016-2020 vuosilta: 0.849, 0.856, 0.806, 0.809, 0.676. Ja tänä vuonna tulos tosiaan laskee taas, vähintään -10%. Osake voi tuntua tylsän bisneksen vuoksi turvalliselta, mutta näin heikosti suorittavan firman kanssa kannattaa olla varovainen. Strategiamuutokset lähitulevaisuudessa saisi onnistua.

1
+1
1
-1
1
1
24.8.2021, 17:46
+6719
Liittynyt:
16.12.2013, 13:48
Viestejä:
5062

muugg kirjoitti:

Samoin tulos adjusted epra eps 2016-2020 vuosilta: 0.849, 0.856, 0.806, 0.809, 0.676. Ja tänä vuonna tulos tosiaan laskee taas, vähintään -10%. Osake voi tuntua tylsän bisneksen vuoksi turvalliselta, mutta näin heikosti suorittavan firman kanssa kannattaa olla varovainen. Strategiamuutokset lähitulevaisuudessa saisi onnistua.

Olen vähän eri koulukunnan väkeä, eli erityisesti kiinteistösijoitusyhtiöiden kanssa en katsele mitä ne ovat viimeiset viisi vuotta tehneet, vaan pohdiskelen lähinnä mitä ne seuraavat viisi vuotta ja siitä eteenpäin tekevät. Mutta jos katsotaan paria viime vuotta, on toki hyvä huomioida myös päällä ollut korona, joka lähtökohtaisesti kiinteistöbisneksessä sekä nostaa kustannuksia että laskee tuottoja.

Käyrien ekstrapoloiminen toimii imo paremmin, jos katsotaan bisnestä, jossa tuotetaan tai maahantuodaan jotain hilavitkutinta. Silloin käppyröistä voi nähdä, että firma on kusessa, vaikka sitä yleisesti pidetäänkin vielä mallioppilaana.

Lisäksi kiinteistösijoitusyhtiöllä on helpompaa myydä kiinteistönsä kuin esim. teollisuusyrityksellä tehtaansa. Siksi en ole ollut huonostikaan suorittaneiden kiinteistösijoitusyhtiöiden kanssa juurikaan varovainen. 

6
+1
0
-1
6
0
24.8.2021, 18:35
+2913
Liittynyt:
28.6.2014, 19:37
Viestejä:
1752

Aki Pyysing kirjoitti:

 

muugg kirjoitti:

Samoin tulos adjusted epra eps 2016-2020 vuosilta: 0.849, 0.856, 0.806, 0.809, 0.676. Ja tänä vuonna tulos tosiaan laskee taas, vähintään -10%. Osake voi tuntua tylsän bisneksen vuoksi turvalliselta, mutta näin heikosti suorittavan firman kanssa kannattaa olla varovainen. Strategiamuutokset lähitulevaisuudessa saisi onnistua.

 

Olen vähän eri koulukunnan väkeä, eli erityisesti kiinteistösijoitusyhtiöiden kanssa en katsele mitä ne ovat viimeiset viisi vuotta tehneet, vaan pohdiskelen lähinnä mitä ne seuraavat viisi vuotta ja siitä eteenpäin tekevät.

Kerrankin oon melkein jyrkempi jossain kuin Aki. Ensinnäkin kuten ennenkin todennut, niin vähän kans ihmettelen kun firman hyvyyttä katsotaan historiasta idealla "ei ole pärjännyt hyvin -> paska firma". Eihän tolla logiikalla tarvita firma-analyysejä ensinkään, senkun katsotaan historia ja ostetaan eniten tuottoa kasvattanutta! Mut jengi tekee mitä jengi haluu, kai. Itellä on ollut Citiconia vasta vuodesta 2020 niin en ota 2016-2019 performanssiin kauheesti kantaa kun oon ostanut firmaa 2020-2021 perusteella. Mut jos nyt noita muugg:n lukuja kattoo, niin mun silmään 2016-2019 on kylläkin ollut hyvinkin tasaista tulosta, ei merkittävää laskevaa trendiä. Sit tuli korona ja laski 10-15% mikä musta todella vähän. "Ja tänä vuonna tulos tosiaan laskee taas, vähintään -10%". No kun ei se nyt ole 2016-2019 ensinkään juuri laskenut. Enkä olisi niin varma 2021 vähintään 10% laskusta, myöskään.

Mut kukin päättää toki omalta osaltaan. Olen kuitenkin eri mieltä: Citycon on nyt halpa, mitä se oli 2016-2019 ei mua oikeestaan ees hirveästi kiinnosta kun en ole ollut omistaja.

5
+1
2
-1
5
2
25.8.2021, 12:22
+27
Liittynyt:
2.8.2017, 21:46
Viestejä:
106

Ehdottomasti toivotaan että tulos saadaan ensi vuonna takaisin nousuun, 2021 ennuste oli siis firman oma uusin ohjeistus. Jos lähivuosina päästään esimerkiksi koronaa edeltäville tasoille, on osake varmasti nyt halpa. Omistan myös citikania eli samassa veneessä ollaan, mutta pysyn ite varovaisena enkä välttämättä lisää holdiin vielä koska kehitys on ollut historiassa verrattain kehnoa. Cityconilla 2010 antikorjattuina tulos epra eps ollut noin 0,86 euroa ja osinko 0,7e, mutta vuosikymmenen jälkeen ennen koronaa 2019 molemmat ovat tulleet alas, saa toki korjata jos luvut ovat väärin. Tuon takia siis luottamuspulaa. Vertailuna suorittamisesta taas isoimpia mall reittejä jenkeistä SPG kasvattanut tasaisesti ffo/share samassa ajassa keskimäärin +10% vuosittain, ja pystynyt tällöin oleellisesti myös nostamaan osinkoa vastaavasti.

1
+1
0
-1
1
0
26.8.2021, 10:51
+46
Liittynyt:
14.10.2019, 10:15
Viestejä:
98

Nettovarallisuus oli vuonna 2010 18,95 € per osake. Kymmenessä vuodessa lähtenyt noin 40 %. Osingot huomioiden sulaminen ei tietysti ole noin rajua ollut. Kurssi on lasketellut siinä mukana myös mukavasti. Mutta eihän näillä tosiaan merkitystä enää ole, pitkäaikaissijoittajalla tähän osakkeeseen on se jo housussa, jos ajatellaan mitä tuona aikana olisi voinut vaihtoehtoisissa sijoituksissa saada. Ja hyviä osinkoja on tullut, nehän lämmittävät aina mieltä. Ja käännehän voi tapahtua nyt, joka kuittaa vuosikymmenen taaperruksen ja nyt mukaan lähtenyt pääsee nauttimaan pelkästä noususta. Toivottavasti strategiamuutokset onnistuvat ja jos tämän sulaminen päättyy, saa tässä tosiaan halvalla kiinteistöjä.  

1
+1
0
-1
1
0
26.8.2021, 10:58
+215
Liittynyt:
3.12.2020, 21:05
Viestejä:
412

jenkkilästä hieman positiivista uutista kauppakeskuksiin liittyen

https://www.usnews.com/news/cities/articles/2021-07-28/shopping-malls-di...

2
+1
0
-1
2
0
26.8.2021, 12:13
+2913
Liittynyt:
28.6.2014, 19:37
Viestejä:
1752

Indrid Cold kirjoitti:

jenkkilästä hieman positiivista uutista kauppakeskuksiin liittyen

https://www.usnews.com/news/cities/articles/2021-07-28/shopping-malls-di...

Ihan mielenkiintoista. Pandemiahan on kunnon ihmiskoe joka tuo uutta tietoa. Eihän sitä etukäteen voinut tietää, ainakaan mie, että vaikuttaako pandemiasta palatessa enemmän se, että pitkän tauon jälkeen on kiva poiketa kauppakeskukseen vai se, että pitkän tauon jälkeen ihmiset voisi pysyvästikin muuttaa ostokäyttäytymistään (kauppakeskus -> netti). Sinällään siis aika kova tulos, että jo nyt, kesken pandemian, tutkitaan kauppakeskusvierailujen olevan yli pre-pandemia.

1
+1
0
-1
1
0
26.8.2021, 12:17
+6
Liittynyt:
9.9.2019, 13:04
Viestejä:
39

"Nettovarallisuus oli vuonna 2010 18,95 € per osake. Kymmenessä vuodessa lähtenyt noin 40 %. Osingot huomioiden sulaminen ei tietysti ole noin rajua ollut."

Niin no valtaosa ei ole ollut osinkoa vaan pääoman palautusta.

0
+1
1
-1
0
1
26.8.2021, 13:24
+624
Liittynyt:
31.3.2019, 16:16
Viestejä:
372

Indrid Cold kirjoitti:

jenkkilästä hieman positiivista uutista kauppakeskuksiin liittyen

https://www.usnews.com/news/cities/articles/2021-07-28/shopping-malls-di...

Mielenkiintoista. Varmasti ketsuppipulloefektiä mukana, mutta silti. Päädyin rullaamaan suurimman osan Sammoistani Cityconiin. Sampo on mun mielestä jo aika kohtuullisesti arvostettu, eikä mitenkään naurettavan halpa, joten helppo ratkaisu irroittautua siitä ilman, että tunkee salkussa polttavan käteisen johonkin korkeamman riskin kasvulappuun.

1
+1
0
-1
1
0

Sivut