
Velho
Viimeisimmät viestit
Lindex (os. Stockmann)
27.6.2025 - 12:38
Mun mielestä selkeästi negatiivinen uutinen:
- Osoittaa, että hallituksen antamiin aikatauluihin ei voi enää luottaa. "Strategisen arvioinnin" tuloksista oli luvattu kertoa jo viime vuoden lopussa, eli aikarajaa oli lykätty ensin puolella vuodella ja nyt taas puolella vuodella lisää
- Ei voitu edes ilmoittaa, että on päätetty luopua tavarataloliiketoiminnasta. Tämä strateginen päätös olisi hyvin voitu tiedottaa, vaikka ostajaa tavarataloille ei vielä tiedettäisikään. Tällä muotoilulla jätettiin avoimeksi, että yhtiö voisi vielä tavaratalot pitääkin
Intrum
16.6.2025 - 14:12
Velho wrote:
Velho wrote:
Muuten ei nyt mitään erityisen tärkeää jäänyt kokouksesta mieleen, paitsi olin ilmeisesti väärässä LTIP-kannustinohjelman suhteen, ilmeisesti siinä annetaankin osakkeita omien ostojen päälle.
En ehkä ollutkaan väärässä, vaan huonosti valmistautunut ja ehkä esitin kysymykseni epäselvästi, koska mulle selitettiin, että omaa rahaa pitää laittaa. Olin siis lukenut tuon LTIP-esityksen muutamaa päivää aiemmin ja päätynyt siihen että se on 100% freeroll firman rahoilla, mutta kun mulle sitten sanottiin että siinä on joku matching shares -osuus, niin en osannut sitä kyseenalaistaa, kun ei ollut asiasta paperia tai sopivia muistiinpanoja edessä. Nyt kun katsoin uudestaan niin kyllähän siellä aika selvästi luki: "The participants are not required to pay any consideration for the performance share rights or for the shares allocated under the LTIP 2025." En oikein ole varma että yritettiinkö mua juksuttaa, vai oliko (todennäköisimmin) kyse väärinymmärryksestä.
Sori kun spämmään, mutta tutkin vielä vähän lisää, ja okei, on siellä myös ehto että pitää käyttää omaa rahaa:
"c) To participate in the LTIP 2025, it is required that the participant makes a new investment - in addition to already held shares - in lntrum shares ("Qualification Shares") during 2025. The number of Qualifying Shares required for participation shall be based on a specified percentage of ABS for each participant category mentioned above."
Eli jotta pääsee kannustinohjelmaan, pitää ostaa tämän vuoden aikana yhtiön osakkeita jollakin osuudella peruspalkastaan. Ihan yksiselitteistä ei ole, onko tämä osuus sama, kuin millä saa bonusosakkeita, vaiko pienempi. Ja tosiaan voi olla ostanut jo aiemmin, tai ostot on voitu toteuttaa samassa yhteydessä kuin bonusosakkeiden ostot, tai periaatteessa voi ostaa myöhemminkin. Eli noissa tämän päivän ostoissa voi olla sisällä sekä johtajan omaa rahaa että bonuksena saatu osuus.
Olin siis väärässä eikä mua juksutettu. Hyvä näin. Aika vaikeaselkoisia ovat nuo asiakirjat
Edit: ja lisäyksenä, että tuo blokkikauppa tehtiin jokseenkin saletisti NC:n kanssa
Intrum
16.6.2025 - 13:42
Jopa niin hölmö markkinareaktio että tekisi mieli treidata vähän
Intrum
16.6.2025 - 13:24
Velho wrote:
Muuten ei nyt mitään erityisen tärkeää jäänyt kokouksesta mieleen, paitsi olin ilmeisesti väärässä LTIP-kannustinohjelman suhteen, ilmeisesti siinä annetaankin osakkeita omien ostojen päälle.
En ehkä ollutkaan väärässä, vaan huonosti valmistautunut ja ehkä esitin kysymykseni epäselvästi, koska mulle selitettiin, että omaa rahaa pitää laittaa. Olin siis lukenut tuon LTIP-esityksen muutamaa päivää aiemmin ja päätynyt siihen että se on 100% freeroll firman rahoilla, mutta kun mulle sitten sanottiin että siinä on joku matching shares -osuus, niin en osannut sitä kyseenalaistaa, kun ei ollut asiasta paperia tai sopivia muistiinpanoja edessä. Nyt kun katsoin uudestaan niin kyllähän siellä aika selvästi luki: "The participants are not required to pay any consideration for the performance share rights or for the shares allocated under the LTIP 2025." En oikein ole varma että yritettiinkö mua juksuttaa, vai oliko (todennäköisimmin) kyse väärinymmärryksestä.
Intrum
16.6.2025 - 13:20
Eiköhän nämä ole noita yhtiön rahalla ostettuja LTIP 2025 -osakkeita. Siinä ohjelmassa johtoryhmä saa 50-200% peruspalkasta bonusta, jolla pitää ostaa osakkeita. Eli määrältään nuo ostot ovat varmaan oikealla hehtaarilla ja ajoitus kanssa täsmäisi. Ehkäpä yhtiöltä tulee vielä myöhemmin tiedote asiasta. Sinänsä vähän hassua, että kurssi pomppii 10% ostoista, jotka ei oikeastaan ole aitoja ostoja, vaan bonuksia
Intrum
10.6.2025 - 18:30
Mustakasi wrote:
Osaako kukaan arvioida paljon velkojen leikkaamisesta tulee kertaluonteista paperitulosta? Jos olen ymmärtänyt oikein, niin nämä näkyvät vasta Q3:lla
Oletan, että kertaluonteiset kustannukset koko saneerauksesta siirtyvät Q3:lle, kun prosessit ovat edelleen kesken.
Eli jos lainojen haircut on 3.8b SEK, niin yrityksen pitäisi saada paperitulosta 31 SEK per osake. Voiko tämä pitää paikkaansa?
Mun arvio ja tuloutus siis Q3:lla: +3500M SEK positiivinen kertaerä velkojen leikkauksesta ja -1000M SEK negatiivinen erä kaikista uudelleenjärjestelyn kuluista. Eli +2500M SEK tulisi nettona kertaeristä, jaettuna uudella osakemäärällä n. 135M (diluution jälkeen), tekee noin 18 SEK / osake.
Yhtiökokouksessa kaiken kaikkiaan erittäin positiiviset tunnelmat, lähes kuin yö ja päivä verrattuna viime vuoteen. Johto seuraa X:ääkin: Rubio kuittasi huomanneensa GT30-läppäni xitteristä viime vuodelta. 😄 Samalla muuten selvisi, että hän on pysyvästi muuttanut Ruotsiin (asui aiemmin Lontoossa). Tämä oli kiva tieto, koska näyttäisi, että Rubio on sitoutunut pysymään firmassa pidempään. Muuten ei nyt mitään erityisen tärkeää jäänyt kokouksesta mieleen, paitsi olin ilmeisesti väärässä LTIP-kannustinohjelman suhteen, ilmeisesti siinä annetaankin osakkeita omien ostojen päälle. Hyvä hyvä. Johto sai osakkailta kehuja lupausten pitämisestä ja annoinpa kehuja itsekin. Hallituksen valinnan kohdalla muistuttelin (taas), että osa hallituksesta voisi omistaa enemmänkin kuin 0 osaketta, ja elleivät itse kykene ostamaan, niin voisihan niitä hallituspalkkioitakin jakaa osakkeina. No, tämä tuskin johtaa mihinkään, mutta kunhan nyt länkytin. Hpj:hän omistaa niin raskaasti, että kattaa muutaman tyhjän tuolinkin edestä, ei sen puoleen. Kysyin asiakasvaihtuvuudesta saneerausprosesssin aikana, onko viime aikoinakaan tapahtunut mitään, Rubio vastasi että kaikki isot asiakkaat pysyneet följyssä, kukaan ole lähtenyt. 👍 Juteltiin lyhyesti uudelleenrahoituksesta 2027 ja siinäkin R oli hyvin luottavainen, odotti että siinä voi tapahtua hyviä nopeamminkin, jahka saadaan prosessit rullaamaan normaalisti. Tapasin pari top20 osakkeenomistajaa ja vaihdettiin jotain ajatuksia. Hyvä reissu
Intrum
9.6.2025 - 14:24
Aki Pyysing wrote:
Joku irtovelho tai -bingo voisi suomentaa Intrumin päivän tiedotteen.
Kurssi pyyhkäisi yli 40:än ja vei miun 10k kevään veivilappua mennessään, joten voisi alkaa tutkia uutisia ja pohtia mitä lopuilla tehdään😎.
Tiedote oli täysin tekninen, ehkä vähän tarkensi saneeraussopimuksen toteutuksen aikataulua, mutta ei mitään merkittävää uutta tietoa. Paras arvaukseni on, että joku syvätaskuisempi päätti että tänään ostetaan, ja kun NC ei ollut koppaamassa myyntilaidassa, niin tuossa tulos.
Intrum
8.6.2025 - 13:41
jayboy wrote:
Laita Velho raporttia yhtiökokouksen jälkeen jos jaksat. Kun katsoo noita Velhon listaamia lähiajan odotuksia, niin on helppo olla tässä mukana. Jos vain viimeaikojen positiivinen vire jatkuu ja Q2 vahva, niin tässä on omien skenaarioiden mukaan helpot 100% tuottoa tänä vuonna tästä hetkestä. Yksi lupaavimpia keissejä tänä vuonna (riskikin pienentynyt huimasti). Bingokin hiljentynyt 😆? Turha treidata, senkun ostaa Intrumia säkit täyteen ja katsoo seuraavan kerran vuodenvaihteessa salkkua 🤣🚀
Jees, koitan raportoida vähän fiiliksiä paikan päältä. Ehkä sen verran lisäyksenä tuohon listaan, että saneerauksessa myös printataan 13,5M uutta osaketta, joten pitää toki varautua että osa niistä on varmasti menossa laitaan, mikä luo lyhytaikaista myyntipainetta. Se voi olla hyvä hetki täydentää positiota ennen kuin saneerauksen tulosvaikutus tulee näkyviin seuraavassa raportissa.
Uusimmalla omistajalistalla mielenkiintoinen lisäys, Kerstin Danielsson +600k osaketta 1,2 -> 1,8M, ohitti samalla hpj:n ja on nyt yhtiön suurin henkilöomistaja. Ei tosin ko. kaverista ole kovin tarkkoja riidejä, mutta ilmeisesti ammattisijoittaja ottamassa omilla rahoillaan näkemystä yhtiössä, lähtökohtaisesti pidän positiivisena signaalina.
Intrum
7.6.2025 - 13:55
Sokerihiiri wrote:
Mitäs foorumin viisaat tuumitte yhtiökokouksen (10.6.) vaikutuksesta? Siellä ainakin hyväksyttäneen 90M SEK edestä osakkeen ostoja kannustimina johdolle. Nämä voisivat mahdollisesti tulla NC:ltä, tai sitten suoraan markkinalta. Ennen tätä kalenterissa ei taida oikein olla mitään erityisempää päivää tiedossa. Tai no, toukokuun isoimpien omistajien listaus saatetaan julkistaa hieman aikaisemmin - sekin tulee olemaan ihan mielenkiintoista luettavaa.
Yhtiökokouksella ei itsessään pitäisi olla mitään vaikutusta, listallahan ei ole mitään erityisen ihmeellistä asiaa. Olen silti menossa siellä käymään tarkoituksena lähinnä vähän jututtaa johtoa, joista on osasta ehtinyt tulla tässä matkan varrella jo vähän tuttujakin.
Yhtiökokouksessa hyväksytään jokseenkin samanlainen kannustinohjelma kuin viime vuonna, sen kustannus yhtiölle 92M SEK, mutta tuo sisältää verot, jotka yhtiö maksaa lahjaosakkeiden saajien puolesta. Eli olisiko netto-ostot 60-70M luokkaa. Uskon, että ostoista on orderit valmiina ja ne toteutetaan varmaankin heti yhtiökokouksen jälkeen, mutta ei tuolla valtavaa vaikutusta kurssiin voi olla, kun yhteissumma on n. 15% keskimääräisestä päivävaihdosta.
Itse en ole tuon kannustinohjelman suurin fani, koska se käsittääkseni maksetaan normaaleiden bonusten päälle, eli se on luonteeltaan freeroll. Sinänsä hyvä että johdon osakeomistusta lisätään, mutta mieluummin näkisin sen tehtävän siten, että osa normaaleista bonuksista maksettaisiin osakkeina, tai yhtiö mätsäisi johdon ostoja esim. 1:1 suhteessa. Aivan ylin johto, eli hpj ja tj, ovat tosin jo laittaneet ihan omaa rahaansa kiinni niin paljon, että heidän puolestaan en ole vähään aikaan ollut huolissani kannustimista.
Lähiaikojen odotuksissa ei ole tapahtunut muutosta, eli odotellaan saneerauksen finalisointia, velkojen leikkausta ja vahvaa Q2-tulosta, sitten luottoluokitusten nostoja, joiden perässä tavoitehintojen nostoja. Erityisesti kun luokitukset nousevat niin odotan osakkeen nousevan taas institutionaalisten sijoittajien listoille, mikä piristänee sekä kurssia että likviditeettiä. Jokerina voi tapahtua NC:n blokkikauppa ja uuden strategisen omistajan sisääntulo.
Farseerin sijoitusblogi
16.4.2025 - 20:55
Normaalien asuntolainaehtojen mukaan pankilla ei ole oikeutta eräännyttää luottoa vakuuden arvon laskun vuoksi niin kauan kuin velallinen pystyy huolehtimaan lainan maksueristä. Tiedä sitten miten toimittaisiin tilanteessa, jossa pankki itse olisi menossa nurin. Varmaan valtion täytyisi tavalla tai toisella tulla hätiin.