Olet täällä

Citycon

1516
1894231
Sivu:

Sivut

2.1.2023, 13:16
+9759
Liittynyt:
16.12.2013, 13:48
Viestejä:
5988

TL kirjoitti:

Jo aiemmin hurjassa ylipainosta ollut kaupunkihuijari oli minun joulupukkiostokseni. Hurjaa tammirallia odotellessa....

Enpä ollut tullut ajatelleeksi, että CityCon tosiaan tarkoittaa kaupunkihuijaria. En mie kyllä itse keksinyt Citykaniakaan.

4
+1
0
-1
4
0
4.1.2023, 17:26
+9759
Liittynyt:
16.12.2013, 13:48
Viestejä:
5988

Alkuvuoden (hyvin maltilliset) Citycon-myyntini ovat toistaiseksi osoittautuneet hätäisiksi. Lisäksi unohdin täydentää OSTIn, kun osingot kilahtivat viimeisenä päivänä tilille. Hinta on jämäkästi 6,50, missä oltiin viimeeksi syyskuussa. Voihan villu. (Läppää, saa nousta vaikka kuuhun).

Katsoin pitkästä aikaa Cityconin omistajalistaa. Ex-Revenio Ex-Conventum Jyri Merivirta on näköjään heittänyt Mustan Kanin muille käteen😎. Ei masennuta tästä, vaan nostellaan vaan pääoman palautuksia ja treidaillaan.

Listalta löytyi muutenkin yllättävän paljon tuttuja nimiä. Lohdutukseksi heille kerrottakoon, että ainakin Kampin kauppakeskuksessa joulunaika ja vuodenalku on ollut melkoista vilinää. Ihan kuin muka ei olisi kohta ostovoima romahtamassa ja kauppakeskukset tyhjentymässä.

Ennustan kauppakeskuksille kuten muillekin kiinteistöille polarisaation jatkumista. Kovat on kovia, koska trafiikki tuo trafiikkia ja vuokralaiset vuokralaisia. Huonosti hoidet tai väärään paikkaan pystytetyt käyvät eloonjäämiskamppailua.

Jännä äärellä olemme vasta 16.2. kun tulee tilinpäätöstiedote. Silloin tulee myös tämän vuoden guidance, jonka pitäisi olla parempi kuin 2022. Vuokrien indeksikorotukset ja täysi vuosi Lippulaivaa pitäisi purra. Tämä taas voi herättää uusia kaninmetsästäjiä kehiin, vaikka osalla vanhoista on usko loppunutkin. Veikkaan osinkohaukoille pääomanpalautuksen pysyvän ennallaan @0,50€ antaen 7,7% osinkotuoton, pitäisi riittää. Citycon kerää puskureita, joten korotusta ei tulle. Mutta toisaalta Kissamies tarvitsee hynkkyä, joten pidetään ennallaan.

Lopuksi In F.Scott Ball We Trust! Tekijöillä on väliä, ja Citycon on tehnyt paljon hyviä (pienehköjä) liikkuja. Toiset vaan tekee enemmän tuurimaaleja kuin toiset.

6
+1
0
-1
6
0
9.1.2023, 13:24
+9759
Liittynyt:
16.12.2013, 13:48
Viestejä:
5988

Citycon bidaa bondejaan 75 miljoonalla: https://www.citycon.com/fi/uutishuone/sisapiiritieto-citycon-julkistaa-o...

Huomattavaa osakesijoittajalle on, että jos tämä nyt jakautuisi vaikka kolmelle bidattavalle bondille tasaisesti markkinahintoihin (korkeammat kuin vähimmäishinnat), tulisi sieltä kuitenkin kahdeksannumeroinen rahoitustuotto. Kai nämä about 100% hintoihin myytiin, en tosin tarkistanut.

Bondisijoittajalla on murheena, että ei voi tarjota at the market -hintaan, koska tässä kirjat rakennetaan siten, että kama menee siihen hintaan, mitä olet tarjonnut, jos siis on mennäkseen.

PikkuProlle: Positiivinen uutinen.

9
+1
0
-1
9
0
11.1.2023, 12:37
Käyttäjän A kuva
+25
Liittynyt:
31.3.2020, 15:23
Viestejä:
407

Kryptoniitti kirjoitti:

Ainakin UB ja Nordea välittää, mutta taannoin kysellessäni jotakin bondia, oli välityspalkkiot aivan poskettomia. Niinpä olen sijoittanut bondeihin lähinnä Luxemburgin kautta.

Kiitos tiedosta. Käsittääkseni myös Interactive Brokersin kautta onnistuu nämä bondikaupat, eikä välityspalkkiokaan ole järin suuri.

0
+1
0
-1
0
0
11.1.2023, 15:13
+4831
Liittynyt:
28.6.2014, 19:37
Viestejä:
2487

Aki Pyysing kirjoitti:

 

PikkuProlle: Positiivinen uutinen.

Kiitti, Jopa siis huomasin uutisen aiemmin ja aattelin et oletusarvoisesti kiva...mutta kivempi saada varmistus.

3
+1
0
-1
3
0
16.1.2023, 16:14
+64
Liittynyt:
4.8.2014, 18:40
Viestejä:
22

Ihan hyvin näytti onnistuneen bondien ostokampanja. Pääomaltaan 57,4m€ arvosta bondeja saatiin huutokaupassa ostettua hintaan 41,4m€.

8
+1
0
-1
8
0
17.1.2023, 14:21
+1548
Liittynyt:
21.8.2017, 23:04
Viestejä:
1104

Xtrainvestor kirjoitti:

Ihan hyvin näytti onnistuneen bondien ostokampanja. Pääomaltaan 57,4m€ arvosta bondeja saatiin huutokaupassa ostettua hintaan 41,4m€.

Voisiko joku selittää minulle miksi tämä onnistui? Miksi joku myi "alihintaan" ne huutokaupassa?

 

0
+1
0
-1
0
0
17.1.2023, 15:00
+6
Liittynyt:
2.4.2020, 10:41
Viestejä:
4

Ei niitä myyty alihintaan. Markkinahinta on korkotason noustua laskenut ja kaupat tehtiin todennäköisesti aika lailla markkinahintaan.

4
+1
0
-1
4
0
17.1.2023, 16:10
+9759
Liittynyt:
16.12.2013, 13:48
Viestejä:
5988

Hynägrande kirjoitti:

 

Xtrainvestor kirjoitti:

Ihan hyvin näytti onnistuneen bondien ostokampanja. Pääomaltaan 57,4m€ arvosta bondeja saatiin huutokaupassa ostettua hintaan 41,4m€.

 

Voisiko joku selittää minulle miksi tämä onnistui? Miksi joku myi "alihintaan" ne huutokaupassa?

 

Ostin marraskuun lopussa tuota pidempää hybridiä @64,75%, joka meni nyt @70,25%. Yritysbondimarkkinoilla askartelee paljon liipaisinherkkiä toimijoita. Esimerkiksi Ben Z etsii epätoivoisesti tuottoa nollakorkomarkkinoilta ja ostaa salkkuunsa Suomessa noteetatun kiinteistösijoitusyhtiön hybridiä neljän pinnan tuotolla. Ben Z vaihtaa kioskia, ja tammikuussa aloittanut seuraajansa Tom B löytää salkustaan ko. lapun. Vuodenvaihteessa siitä oli jo tehty arvonalennus to 64,75%. Lähtee salkusta kuin Simo Valakari KuPSista.

Tai johtoryhmä antaa käskyn "myy kaikki kiinteistösijoitusyhtiöt ja niihin liittyvät kamat Saksasta pohjoiseen", koska Saksassa eivät kiinteistöyhtiöt callaa hybridejä. Tämä esimerkki voi olla hyvin lähellä tämänhetkistä tilannetta.

Markkinahinta oli tuo. Yritin tarjota jotain korkeampaa hintaa, mutta se osoittautui liian hankalaksi.

En muista olenko täällä sanonut, mutta ellen niin toistan: Suomessa hybridit ovat tavallista vaarallisempia. Velkasaneerauksissa ne tyypillisesti nollataan tai ainakin hyvin lähelle, vaikka osakkeenomistajille jätetään equityä. Tämä on imo väärin, mutta niin se kuitenkin toimii. Ymmärrän hyvin miksi Ben Z ja Tom B murehtivat Cityknien joutumista saneeraukseen enemmän kuin mie.

2
+1
0
-1
2
0
18.1.2023, 13:36
+186
Liittynyt:
27.1.2020, 10:26
Viestejä:
158

Aki Pyysing kirjoitti:

Lähtee salkusta kuin Simo Valakari KuPSista.

Voi hitto, tuo oli mennyt ihan ohi! Quo vadis, KuPS? crying

0
+1
0
-1
0
0
18.1.2023, 18:26
0
Liittynyt:
23.12.2019, 01:52
Viestejä:
2

Täysin aihealueen ulkopuolelta: Valakari sai mielestään houkuttelevan tarjouksen ulkomailta. Ulkomaa se on Latviakin.

0
+1
0
-1
0
0
1.2.2023, 15:21
+9759
Liittynyt:
16.12.2013, 13:48
Viestejä:
5988

 

En ole koskaan ymmärtänyt, miksi kun Nasdaq ottaa osumaa pari pinnaa, tulee Suomessa Kesko alas ainakin pinnan. Mutta yleensä olen sisukkaasti sitten ostanut niitä keskoja vastoin monien kauhisteluja (osakkeita pitää ostaa vain kun ne ovat varmasti nousussa☝) ja toivonut joskus tulevaa nousua.

Mie voisin toki keksiä uskottavan kuuloisen tarinan, miksi Citycon maksoi lokakuussa kuusi ja nyt helmikuussa melkein seitsemän euroa. Mutta mitään järkeä siinä ei tietenkään ole.  

Toiset ei uskalla tansii kun pelkää et tulee hiki

Ja pettää vielä dödö

Mut mä vain pogoon, pogoon, pogoon, pogoon, pogoon

Kunnes kuolen

Olen muuten melko varma, että Pelle Miljoona ei ymmärrä, että sen sanoitusten ottaminen vakavasti vaatii keskimääräistä lapsellisempaa esiteiniä. Sellaisia itse asiassa Lauritsalan yläasteelta 80-luun alussa löytyikin, tosin lähinnä tyttöjä. Lisäksi Petri Tiili on kansakoulunopettajaksi uskomattoman paska runoilija. Mutta siksi osaankin paljon sen sanoja. Esimerkiksi tätä hoilaan usein avokille kasinolle lähtiessäni:

Sisko tahtoisin jäädä

Mutta moottoritie on kuuma

Kaupunkien valot mulle huutaa

Tahtoisin selittää mutta laiva odottaa

Sä olet mulle unelmaa mutta maailma on totta

On, maailma on totta, on, ooooon

6
+1
0
-1
6
0
2.2.2023, 15:02
+354
Liittynyt:
26.6.2014, 09:36
Viestejä:
399

Mistähän voi laiska katsoa sen OP:n sepustuksen jonka takia kurssi tänään niiasi? En kädettömänä löydä vaikka vartin jo tuhdannut tässä ATK:lla....

0
+1
0
-1
0
0
2.2.2023, 16:57
+131
Liittynyt:
10.5.2018, 14:56
Viestejä:
152

Tässä tämä OP aamukatsauksen ennakko

Citycon Q4-ennakko: Sijoituskiinteistöjen realisointi tärkeä elementti

Laskemme Cityconin suosituksen MYY-tasolle (aik. VÄHENNÄ) ja tarkistamme tavoitehintamme alaspäin 6,20 euroon (aik. 6,70 euroa), muuttuneiden ennusteiden ja arvonmääritysperusteiden seurauksena. Taseen pääomankiertoon liittyvä tehostamisohjelma on välttämätön, sillä velkojen maturiteetti lähestyy vuonna 2024 ja yhtiön realisointitarve on tärkeä elementti luottoluokituksen säilyttämiseksi. Osakkeen nykyinen hintataso ei heijasta täysimääräisesti kiinteistöarvoihin kohdistuvaa laskupainetta ja odotamme yhtiön laskevan pääomanpalautusten määrää vuodelle 2023. Q4: Citycon raportoi Q4-tuloksensa torstaina 16.2. noin klo.19:00. Arvioimme liikevaihdon kasvaneen niukasti 73,8 milj. euroon (kons. 74,4 milj. euroa) sekä nettovuokratuottojen olevan 49,3 milj. euroa (kons. 50,1 milj. euroa). Odotamme muuttuneen korkoympäristön seurauksena yhtiön tekevän Q4:lla noin 5-6 prosentin alaskirjauksen sijoituskiinteistöjen käypiin arvoihin (Q3/22: 4094 milj. euroa). Yhtiö ohjeistaa operatiivisen liikevoiton asettuvan 170-180 milj. euron haitariin vuonna 2022. Arvioimme Q4:n operatiivisen liikevoiton olevan 41,9 milj. euroa, jolloin 2022 kumulatiivinen 172,1 milj. euroa jää yhtiön ohjeistushaitarin keskipisteestä noin 1,7 prosenttia. Ohjeistus ja näkymät: Odotamme Cityconin toistavan aiemman ohjeistuksensa ja indikoiden vuoden 2023 operatiiviseksi liikevoitoksi 172,5-182,5 milj. euroa, joka sisältää sijoituskiinteistöjen irtautumisia. Näkemyksemme mukaan sijoituskiinteistöjen käypiin arvoihin kohdistuu edelleen laaja-alaista laskupainetta, jonka odotamme realisoituvan nousevien tuottovaatimuksien myötä asteittain vuonna 2023. Katsomme yhtiön jäljellä olevan 380 milj. euron kiinteistöjen realisointitarpeen olevan kriittinen tekijä myös vuonna 2024 erääntyvien velkojen takaisinmaksun mahdollistamiseksi. MYY, tavoitehinta 6,20 euroa: Osien arvo summa -laskelmamme perustuu diskontattuun kassavirtamalliin (25 %) sekä sallimaamme 0,70x P/NRV-kertoimeen (75 %), jota sovellamme vuoden 2024e ennusteisiimme perustuvaan EPRA NRV:hen.

4
+1
0
-1
4
0
2.2.2023, 17:42
+1360
Liittynyt:
20.7.2016, 19:14
Viestejä:
1218

Melkoisen karhuista menoa OP:lla, mutta ainakin ovat selkeäsanaisesti nostaneet esiin että syy myyntisuositukseen on käytännössä heidän arvionsa sijoituskiinteistöjen käyvien arvojen laskusta.

1
+1
0
-1
1
0
3.2.2023, 07:54
+9759
Liittynyt:
16.12.2013, 13:48
Viestejä:
5988

THAIMING kirjoitti:

Osien arvo summa -laskelmamme perustuu diskontattuun kassavirtamalliin (25 %) sekä sallimaamme 0,70x P/NRV-kertoimeen (75 %), jota sovellamme vuoden 2024e ennusteisiimme perustuvaan EPRA NRV:hen.

OP sallii Citykanille 0,7x kertoimen P/NRV:lle. Ja tästä tulee tavoitehinnalle painoa 75%.

Tämä tapa tehdä analyysiä on se mistä riitelin Ari Lahden kanssa 1991: Arvotaan tavoitehinnat jollain hira-menetelmällä, mutta kun käytetään exceliä, näyttää se tieteelliseltä. Ari ei muuten palkannut miuta analyytikoksi Protokseen, mikä oli jälkikäteen tarkastellen oikein hyvä asia. Enkä mie ole sen jälkeen hakenut yhtäkään työpaikkaa.

Mie en pidä tuottovaateiden räjähdysmäistä nousua kovin todennäköisenä, enkä Citykanilla olevan mitään 0,7x P/NRV-kattoa.

Olen alkanut saamaan OP:n raportteja ja sinänsä pidän niitä reippaina. Nehän tosiaan laittavat targetteja muillakin kuin pörssikurssiperusteilla. Tästäkin olen sikäli kiitollinen, että paiskasin heti aamusta erän ulos, kun olin nähnyt raportin jo ennen markkinan avausta. Sitten ostin nämä takaisin selvästi halvemmalla. Ja juuri nyt huomasin, että kanihan oli sulkenut about lähtöruutuun @6,985.

1
+1
0
-1
1
0

Sivut