27
forum
|

Aki Pyysing

+11893
Liittynyt:
16.12.2013
Viestejä:
6598

Enso-Gutzeitin R vapaa oli ykkössuositukseni ollessani sijoitusneuvojana tyyliin kuukauden ajan joskus 80-luvulla. Tämä meni muuten täysin puluille. Ensoa tai Stora Ensoa on  välillä ollut, mutta ei isolla painolla koskaan. Epäilys valtionyhtiöitä kohtaan on painanut takaraivossa, ja jos olen metsästä tykännyt on ollut yleensä Kymmeneä tai edeltäjiään.

Päivän hyvä uutinen tulee Stora Ensolta:

"Stora Enso nostaa kartongin hintaa Espanjassa ja Italiassa

Stora Enso nostaa marraskuun alusta Espanjassa ja Italiassa kaikkien neitseellisestä puukuidusta valmistettavien kartonkilaatujen hintaa 65 euroa tonnilta.

Asiakaskirjeessä yhtiö perusteli nostoa kovalla kysynnällä, kertoo alan verkkopalvelu Risi."

Tämä on erinomaisen hyvä asia Stora Ensolle ja Suomelle. Meillä on vielä muutama kartonkikone, ja jos megatrendit eivät puollakaan sanomalehtipaperia, kartonkia ne kyllä puoltavat.

Valitettavasti Stromsdalia ei enää ole, että voisi ostaa pelkkää kartonkia. Stora Ensoa ei ole yhtään, enkä nyt vielä tästä lämmennyt vakavasti harkitsemaankaan. Hyviä uutisiakin on välillä kiva postaillacool.

0
0
4.9.2015 - 13:14

PikkuPro

+5712
Liittynyt:
28.6.2014
Viestejä:
2784

1. Megatrendi mainittu.. 

2. Asiaan: näin darrassa jaksa mitään selvittää mut jos joku kertois, miten vaikuttaa UPM tämä ts. myykö UPM merkittävästi tuotteita, joiden kysyntä korreloi vahvasti näiden tuotteiden kysynnän kanssa, joiden hintaa nyt nostettiin?

0
0
6.6.2016 - 19:43

Aykazu

+42
Liittynyt:
25.11.2015
Viestejä:
203

Varsin pientä meteliä pidetään yhtiöstä jonka specsit on Storan tasolla P/B 1,1, P/E 6, P/S ~0,6 markkina arvo 6,2 mrd € rehellisesti ei varmasti halvin, mutta ei kyllä voi pitää kalliinakaan kun osinkokin hyörii 4% tuntumassa.

Itselläni on pieni siivu Stora Enson R osaketta ja olen tässä pidemmän aikaa katsellut kun tasaisen tappavaa tahtia tulee ilmoituksia paperitehtaiden myynnistä, muunnosta tai alas-ajosta mutta kurssi muistuttaa silti varsin pitkälle kuolleen ihmisen sydänkäyrää. Minun mielestäni Stora on ehkä yksi OMXH:n parhaiten johdettuja yrityksiä (en sano paras, mutta parhaimmistoa)sillä ilmoitetun strategian toteutusta tehdään varsin määrätietoisesti, osinkoa maksetaan uskottavan paljon eikä tulosta yritetä pahemmin peitellä tai muutakaan peruskuraa ei juuri löydy yhtiöstä.

Toki aina näissä valtionyhtiöissä tuppaa tuo markkina-arvo laahustamaan varsin matalalla mutta minkälaisia ajatuksia muilla on Storasta?

0
0
9.12.2018 - 12:02

kahvi

+114
Liittynyt:
21.7.2017
Viestejä:
359

Stora on laskenut nyt 42 prosenttia kesäkuun 2018 huipustaan. Monesti on niin, että käänneyhtiöt ottavat positiivista kurssiennakkoa, jota sitten leikataan sopivassa kohdin jonkin markkinakorjauksen yheydessä. Storalle taisi nyt tänä syksynä käydä näin.

Stora selvisi hengissä printtimedian globaalista alasajosta (megatrendi). Edelleen stora kävi onnistuneesti raskaan muuntautumisleikin biopohjaisten uusiutuvien (pakkaus) materiaalien yhtiöksi (megatrendi). Aikaa näihin operaatioihin meni noin kaksi vuosikymmentä.

Ajatus jokapäiväisestä muovittomasta pakkausmaailmasta on vihdoinkin lävähtänyt suuren yleisön silmille. Toki muovikassikiellot ja kuvat muovintäytteisistä valaanvatsoista ovat edistäneet asiaa.

Mielestäni Stora on nyt kirkuva osta - vuoden 2018 tulos tulee olemaan hyvä ja yhtiö on taloudellisesti tikissä kunnossa. Osinkotuotto keväälle 2019 lienee olevan jo enemmän kuin houkuttelevan.

Yhtiön pitkän ajan näkymä on mielestäni äärinmäisen hyvä. Vallihaudat kilpailulle ovat aika tukevat (raskaat investoinnit).

 

 

 

 

 

0
0
2.5.2019 - 11:47

JP

+402
Liittynyt:
12.2.2019
Viestejä:
247

Vuoden alussa äänivaltainen Stora A oli arvostettu 11,05e ja Stora R 10,21e. Viime viikkoina näissä kursseissa on tapahtunut eriämistä: Tänään A osaketta saa 14,20 eurolla (+28%) ja R osaketta 11,16 eurolla (+9%). Löytyykö täältä arvauksia syistä tämän taustalla? Pääasiallisesti tuo arvostusero on ollut yhden euron tai alle.

Pysyvään muutokseen en itse usko, jolloin joko A:n pitäisi lasketella tai R:n lähteä keulimaan.

0
0
19.7.2019 - 10:25

Juha

+1280
Liittynyt:
16.12.2013
Viestejä:
1438

Storan Q2 ei kerää hurraahuutoja. Itsellä salkussa pieni siivu UPMää.

0
0
19.7.2019 - 17:56

JP

+402
Liittynyt:
12.2.2019
Viestejä:
247

Vaikea löytää tuosta osarista positiivisia ajureita. Vain markkinasellun toimitukset kasvu-uralla ja siinäkin ryppyjä aiheuttanee hintapaine Kiinasta.

Pidän huomionarvoisena myös sitä, viime vuoden vahva Q2/18 sisälsi usempia huoltoseisokkeja, kun taas tämä heikko Q2/19 oli lähes kokonaan ilman vuotuisia huoltoseisokkeja. Haarukan alalaita 200 milj. EUR lienee lähempänä totuutta Q3 odotuksista.

0
0
14.9.2019 - 18:58

kahvi

+114
Liittynyt:
21.7.2017
Viestejä:
359

Nyt Storan toimarin lähtöilmoituksen jälkeen voisi olettaa Storalle loppuvuodeksi vanhan toimarin pöydän puhdistuseriä. Kiinassa sellu on edelleen alhaalla alle tuotantokustannusten ja Euroopassa sellu on vielä matkalla alas. Nyt osakemarkkinan tehdessä pyrähdystä ylöspäin on tainnut jengiltä unohtua, että parantajia ostetaan ja tulevat huonontajat myydään. Storaa salkkuun vasta keväällä tai kasin alta?

0
0
29.9.2019 - 14:55

kahvi

+114
Liittynyt:
21.7.2017
Viestejä:
359

Päivä Ankelon koosteesta Stora nimitti Annica Breskyn uudeksi toimariksi. Ilmoituksen ajankohta oli hyvin suuri yllätys. Tätä seuraavana päivänä tulikin sitten onneton ilmoitus erään johtohenkilön osakkeiden poisheitosta. Huoh.

Monta erilaista seikkaa on tässä Storan nykytilanteessa. Positiivista tässä toimariasiassa on se, että henkilö löytyi omasta organisaatiosta, kannukset on hankittu omassa organisaatiossa ja koeponnistettu, hyvä! Jotenkin kuitenkin koen, että uusi toimari olisi voinut tulla esille hieman myöhemminkin ja siten kuluvan vuoden kaksi viimeistä - ei välttämättä niin hyvää kvartteria mahdollisine putsauserineen - olisivat tulleet selkeämmin vanhan toimarin nimelle.

Storan viime viikkoisessa CMDssä kärkiuutisena oli uusi metsädivisioonan perustaminen. Kysymyksessä lienee metsäomaisuuden ylöskirjaus tulosvaikutteisesti ja siten keinotekoiselta maistuva tuloksen ylöspumppaus heikon sellumarkkinan kohdalla. Samanaikaisesti tämän uutisen kanssa ainakin Kauppalehden keskustelupalstalla kohistaan Storan uudesta tukin latvaläpimittavaateesta puuta yksityismetsistä ostettaessa. Tämä johtaakin kysymykseen siitä, että mikä on ollut Tornatorin laskennallinen tukin latvaläpimittavaade vietäessä / arvostettaessa  biologisia hyödykkeitä taseeseen? Onko Storan kirjanpitäjä joustava jatkossa asian suhteen, eri parametrit eri divisioonissa? Summa summarum: Ruotsin metsiin ylöskirjaus ja Tornatoriin alaskirjaus? Suo siellä, vetelä täällä. Spekulointia toki tämä.

Euroopan sellumarkkina taitaa vieläkin olla heikohko. Ja myös Kiinan. Tässä Storan monimutkaisessa tilanteessa näkisin, että osaketta ostettaessa hinnassa pitäisi olla edelleen selvää epävarmuusmarginaalia, eli nykyvalossa Stora ostoon alle kahdeksalla eurolla.

 

 

0
0
30.9.2019 - 07:56

Eurotehdas

+12
Liittynyt:
9.1.2019
Viestejä:
25

Inderesin puolella analyytikon kommentissa mainittiin ettei Enso ainakaan vielä maininnut että metsiä arvostettaisiin uudelleen taseeseen. Vaikutus olisi lähinnä kirjanpitotekninen kun puuhuolto on kuitenkin oltava ja metsäomaisuutta tuskin lähdetään myymään. Tämä siitä huolimatta että Ruotsissa on tehty metsäkauppoja huomattavasti Enson tasearvostusta korkeammilla hehtaarihinnoilla. Kaippa nuo kaupat lienevät isoja ja todella vertailukelpoisia, metsämaan myynnissähän tilakoko vaikuttaa jonkin verran hehtaarihintaan. Isot tilat ja tilakokonaisuudet menevät toimijoille jotka vaativat kovempaa tuottoa metsäomaisuudelle, pienemmillä tiloilla on ostajille muutakin arvoa ja tuottovaateet voivat olla matalampia. 

 

Ymmärtääkseni metsien käyvät arvot ovat kohonneet viime aikoina. Lämpösumma on kasvanut ja talouskäytössä olevat metsät ovat varmaan jakautuneet kehitysluokkajakaumassa vahvemmin nuoriin metsiin jotka kasvavat vanhoja nopeammin. Tuo tukin latvaläpimitan nosto tuskin ainakaan ilahduttaa metsänomistajia ja varmaan kaikki minkä myyjät saavat muille myytyä menee sitten Ensolta ohi. Ainakin aikaisemmin  ruohonjuuritasolla Enson toiminta vaikutti verrokkeja huonommin organisoidulta. Jos nyt joskus harkitsen metsäsektorin yhtiötä salkkuun niin Ensosta en ole valmis maksamaan samoja kertoimia kuin Umpista tai Boardista. Olen jonkun kommentin kuullut että Enson osaketta pitäisi suosia koska se on verrokkejaan halvempi mutta ainakin oma mutu on että se on sitä syystäkin ja tilanne tuskin tulee ihan heti muuttumaan.

0
0
29.10.2019 - 14:19

Juha

+1280
Liittynyt:
16.12.2013
Viestejä:
1438

0
0
29.10.2019 - 23:29

kahvi

+114
Liittynyt:
21.7.2017
Viestejä:
359

Tulevaa ajatellen Storan tämänpäiväisen Q3 katsauksen merkittävin uusi tieto oli käynnissä olevan säästöohjelman volyymin ja sen keston laajennus ja pidennys. Suomeksi: jalka jarrulle aina vuoteen 2021. Näin Stora siis itse näkee.

Ihmeen korkealle lappu ehti kiivetä, aina 12,4 euron tasolle asti ennen tulosjulkkaria. Tänään Storan päivän alin oli noin 11,15 josta kurssi korjasi noin 11,6 euron tasoille. Huiman korkealla tasolla Stora liitelee näillä näkymillä. Olisiko shorttareille kepposta luvassa vai miksi ollaan vielä yli kympin?

0
0
30.10.2019 - 13:21

Xman

-220
Liittynyt:
21.12.2018
Viestejä:
108
kahvi kirjoitti:

Tulevaa ajatellen Storan tämänpäiväisen Q3 katsauksen merkittävin uusi tieto oli käynnissä olevan säästöohjelman volyymin ja sen keston laajennus ja pidennys. Suomeksi: jalka jarrulle aina vuoteen 2021. Näin Stora siis itse näkee.

Ihmeen korkealle lappu ehti kiivetä, aina 12,4 euron tasolle asti ennen tulosjulkkaria. Tänään Storan päivän alin oli noin 11,15 josta kurssi korjasi noin 11,6 euron tasoille. Huiman korkealla tasolla Stora liitelee näillä näkymillä. Olisiko shorttareille kepposta luvassa vai miksi ollaan vielä yli kympin?

Samaa ihmettelen...Metsäyhtiöt tekevät heikkoa ja alati heikkenevää tulosta, mutta markkinoilla vaikuttaa olevan jonkinlainen yltiöoptimistinen odotus tulevaan. Siinä missä ekonomistit povaavat maailmanloppua ensivuodelle... Ans kattoo. Mun mielestä ilmassa on nyt vaan  jotain sellaista kipinää kytemässä, että mä en laittaisi osakkeisiin latiakaan näinä päivinä.

0
0
22.4.2020 - 11:36

Juha

+1280
Liittynyt:
16.12.2013
Viestejä:
1438

-

-

#storaenso

Muutaman analyytikkokommentin lukeneena olisimpa itsekin odotellut positiivisempaa reaktioita tulokseen...

0
0
21.7.2020 - 08:42

hawkofarroyo

+84
Liittynyt:
28.3.2020
Viestejä:
204

Kumpihan merkkaa markkinalle enemmän?

https://www.kauppalehti.fi/porssitiedotteet/stora-enso-oyj-stora-enson-puolivuosikatsaus-tammi-kesakuulta-2020/0ed98dde-f5b7-407b-ade9-533d1051b8f7

"Ohjeistus ja näkymät

Stora Enso on keskeyttänyt toistaiseksi vuosineljänneksiä koskevien ohjeistusten ja vuotuisten näkymien julkistamisen maailmantalouden epävarmuuden vuoksi. Koronaviruskriisi on kiihdyttänyt paperin kysynnän laskua Euroopassa, ja konsernin muiden tuotteiden markkinaolosuhteiden vaihtelu jatkuu."

vai 

Q1-Q2/2020 (verrattuna Q1-Q2/2019)

  • Liikevaihto oli 4 321 (5 242) milj. euroa.
  • Operatiivinen liiketulos oli 357 (634) milj. euroa.
  • Nettovelan suhde operatiiviseen EBITDAan oli 2,5 (2,1) eli tavoitetasoa (2,0) korkeampi.
  • Likviditeetti oli vahva: 2,1 mrd. euroa, mukaan lukien rahavarat, luottolimiitit ja käytettävissä olevat rahoituslähteet.
0
0
21.7.2020 - 09:19

Pugilisti

+23
Liittynyt:
9.2.2020
Viestejä:
94

Analyytikkoennusteet ylittyivät aika selvästi, jos keskimääräisesti odotettiin 142 miljoonan voittoa ja 178 tuli. 
Kartongin kysyntä on kasvussa koska nettikauppa. Myös rakentaminen on lisääntynyt ja näin sahatavaralle on kysyntää. Sitä, miten osake kaikkeen reagoi, on nykypörssissä melkein mahdoton ennustaa.

0
0
16.9.2020 - 20:55

LopullaBensaa

-9
Liittynyt:
2.9.2020
Viestejä:
17

Tuura on kirmannut aika hyvin, kuin myös MBoard. Mikähän tässä taustalla? Tulos kuitenkin varmasti paljon heikompi kuin -19, jolloin keikuteltiin 9-11e:ssa. Tässähän sais pian omansa pois. :)

0
0
21.7.2021 - 08:56

Juha

+1280
Liittynyt:
16.12.2013
Viestejä:
1438

https://mb.cision.com/Public/13589/3387769/88033b0ab254d0ea.pdf

  • 08:31 ***

    Stora Enso: liikevoitto 364 milj. euroa 4–6/2021 (ennuste 306,8 milj. euroa, 178 milj. euroa 4–6/2020)

  • 08:31 ***

    Stora Enso: liikevaihto 2 592 milj. euroa 4–6/2021 (ennuste 2338,4 milj. euroa, 2114 milj. euroa 4–6/2020)
     

Myös Stora näyttää ainakin KL otsikoiden perusteella lyöneen ennusteet reippaasti.

0
0
28.1.2022 - 09:20

Juha

+1280
Liittynyt:
16.12.2013
Viestejä:
1438

https://mb.cision.com/Main/13589/3494100/1526438.pdf

Stora näyttää ohjeistusta myöten todella hyvältä.

  • 08:32 ***

    Stora Enson ohjeistus: Yhtiö arvioi vuoden 2022 operatiivisen liiketuloksen olevan suunnilleen samalla tasolla kuin vuoden 2021 operatiivisen liiketuloksen (1 528 milj. euroa).
  • 08:31 ***

    Stora Enso: operatiivinen liiketulos 426 milj. euroa 10–12/2021 (enn. 361,7 milj. euroa, ed. 118 milj. euroa 10–12/2020)
0
0
31.1.2023 - 10:13

Aki Pyysing

OP
+11893
Liittynyt:
16.12.2013
Viestejä:
6598

Stora Enso alitti odotukset ja kurssi -2,81 @13,14

Paras vuositulos 22 vuoteen huolimatta viimeisen neljänneksen markkinahaasteista

Q4/2022 (verrattuna Q4/2021)

* Liikevaihto kasvoi 5 % ja oli 2864 (2719) milj. euroa. Liikevaihto ilman Paper-divisioonaa kasvoi 5%.

* Operatiivinen liiketulos laski 355 (426) milj. euroon. Operatiivinen liiketulos ilman Paper-divisioonaa oli 306 (436) milj. euroa.

* Operatiivinen liiketulosprosentti laski 12,4 %:iin (15,7 %).

* IFRS-liiketulos laski 705 (839) milj. euroon.

* Osakekohtainen tulos oli 0,74 (0,78) euroa, ja osakekohtainen tulos ilman käyvän arvon muutoksia oli 0,32 (0,32) euroa.

* Vahva liiketoiminnan rahavirta oli 429 (619) milj. euroa. Rahavirta investointien jälkeen oli 202 (424) milj. euroa.

* Nettovelan suhde operatiiviseen EBITDAan oli 0,7 (1,1). Tavoite on alle 2,0.

* Operatiivinen ROCE ilman Forest-divisioonaa laski 13,2 %:iin (20,4 %). Tavoitetaso on yli 13 %.

Vuosi 2022 (verrattuna vuoteen 2021)

* Liikevaihto oli 11680 (10164) milj. euroa. Liikevaihto ilman Paper-divisioonaa kasvoi 17 %.

* Operatiivinen liiketulos oli 1891 (1528) milj. euroa. Operatiivinen liikevaihto ilman Paper-divisioonaa oli 1706 (1653) milj. euroa

Tärkeimmät tapahtumat

* Hollantilaisen De Jong Packaging Groupin osto saatiin päätökseen tammikuussa 2023.

* Paper-divisioona lakkautettiin 1.1.2023 ja Hylten ja Maxaun paperitehtaiden myynti saataneen päätökseen vuoden 2023 ensimmäisen puoliskon aikana. Nymöllan tehtaan myynti saatiin päätökseen tammikuussa 2023. Anjalan tehtaan myyntiprosessi keskeytettiin, ja tehdas pysyy konsernin omistuksessa.

* Stora Enso investoi noin miljardi euroa Oulun tehtaan käytöstä poistetun paperikoneen muuntamiseen kilpailukykyisimmäksi suuren mittaluokan kuluttajapakkauskartonkilinjaksi.

* Stora Enso ilmoitti suunnitelmistaan myydä kuluttajapakkauskartonki- ja metsätoimintonsa Kiinan Beihaissa.

Osinkoehdotus

* Hallituksen osinkoehdotus 16.3.2023 pidettävälle yhtiökokoukselle on kaikkien aikojen korkein, 0,60 (0,55) euroa osakkeelta.

Näkymät

Stora Enso on edelleen valppaana jatkuvien markkinahäiriöiden ja epävarmuustekijöiden, makrotaloudellisen ympäristön ja inflaatiopaineiden suhteen. Vuosi 2023 alkaa markkinaolosuhteissa ja muuttuviin kustannuksiin kohdistuvissa paineissa, joiden odotetaan olevan haastavampia kuin vuonna 2022. Näiden seikkojen odotetaan painavan yhtiön vuoden 2023 tulosta.

Merkittävä makrotalouden epävarmuus ja yhä jatkuva heikko kuluttajaluottamus, joka johtaa yksityisen kulutuksen vähenemiseen, vaikuttavat edelleen negatiivisesti erityisesti aaltopahvin pintakartongin kysyntään. Rakennussektorin alhaisempi kysyntä on edelleen haastavaa, ja sen odotetaan vaikuttavan erityisesti perinteisen sahatavaran kysyntään. Vuoteen 2022 verrattuna kustannusten nousun, erityisesti energian, puun, kemikaalien ja logistiikan osalta, odotetaan supistavan katteita.

Epävakauden hallitsemiseksi muuttuvia kustannuksia tarkastellaan jatkuvasti ja valmistaudutaan vastaamaan kysynnän vaihteluihin tehostetulla kustannusten hallinnalla. Käytössä on myös muita toimenpiteitä, kuten hinnoittelu, tuotevalikoiman joustavuus, tuotannon ja varastojen hallinta sekä hankinta ja logistiikka. Suomessa Stora Enso on saanut päätökseen neuvottelut mahdollisista lomautuksista Wood Products -divisioonassaan, ja tänä vuonna aloitettiin neuvottelut mahdollisista lomautuksista Packaging Materials -divisioonan tuotantolaitoksissa. Wood Products -divisioonan muissa maissa sijaitsevissa toimipaikoissa on myös käynnistetty toimia tuotannon mukauttamiseksi kysynnän vaihteluihin vastaamiseksi. Stora Enso hyötyy myös korkeasta 72 % energiaomavaraisuudestaan ja suojautumisesta sekä noin 30 % omavaraisuudesta puunhankinnassaan.

Stora Enso on tehnyt laajoja muutoksia liiketoiminnan uudistamiseksi kolmen viime vuoden aikana uuden johdon ohjauksessa ja tarkka pääoman kohdentaminen on olennainen osa konsernin päivittäistä toimintaa. Yhtiö on nyt taloudellisesti, toiminnallisesti ja strategisesti sellaisessa kunnossa, että se pystyy selviytymään paremmin markkinoiden vaihteluista ja samalla investoimaan kasvuun uusiutuvissa pakkauksissa, kestävissä rakentamisen ratkaisuissa ja biomateriaali-innovaatioissa.

Tulosohjeistus

* Stora Enson vuoden 2023 operatiivisen liiketuloksen odotetaan olevan pienempi kuin vuoden 2022 operatiivisen liiketuloksen (1891 milj. euroa).

Katsoin salkkuhistorian ja ei ole tätä ainakaan kymmeneen vuoteen ollutkaan. En taida osallistua nytkään, vaikka tunnusluvut ovatkin ainakin semihoukuttelevia.

0
0
15.5.2024 - 11:10

Almanakka

+492
Liittynyt:
16.11.2023
Viestejä:
272

Sellun hinta kehittynyt mukavasti viimeaikoina ja Stora saikin taiottua jo nyt posarin. Liiketuloksen odotettiin aiemmin nousevan (15-50%) ja nyt nousevan merkittävästi (yli 50%). Konsensuksessa on kyllä jo hiukkasen vajaa 100% kasvuodotus, mutta kiva että uskalsivat jo näin aikaisin kertoa.

Linkki

1
0