Olet täällä

Kamux

175
191760
Sivu:

Sivut

13.8.2021, 15:03
+66
Liittynyt:
7.8.2017, 18:09
Viestejä:
72

>Kasvu yli odotusten, mutta kannattavuus jäi selkeästi, eikä tähän tunnu löytyvän äkkiseltään selkeää selitystä. Integroitujen palvelujen suosio laskussa. Taitaa tulla reipasta miinusta?

Ruotsi ja Saksa muodostaa jo yli 40% liikevaihdosta. Kun ne kasvavat paljon nopeammin, kuin Suomi, (Q2 ~100% vs 30%) kannattavuus on  paineessa, kun ulkomailla kate-% on toistaiseksi pienempi kuin suomessa. Tässä ainakin yksi selittävä tekijä. Toinen on se, että lisäpalvelut ovat pitkälti autokohtaisia ja kun autojen keskihinta nousee, lisäpalveluiden osuus liikevaihdosta laskee.

Sinänsä ihan strategian mukaista mennä nyt kasvu edellä.

4
+1
0
-1
4
0
15.8.2021, 11:42
+560
Liittynyt:
28.7.2018, 11:36
Viestejä:
369

Kirjottelin blogiin pidemmät rimpsut kamuxista, mutta tiivistetysti:

 

KMS teki hallaa Q2 ja tämän pitäisi nyt jatkossa olla kunnossa, joten siitä pientä tukea kannattavuudella. 

Kasvu todella hyvää ja varasto todella hyvän kokoinen. Iso kuva siis muuttumaton vaikka nyt oli Saksan sekoilua ja KMS ongelmia. Q3 on parempi ja "puhtaampi" raportti ilman kertaeriä yms. uskomukseni mukaan. Tuleva posari myös palauttanee uskoa yhtiöön. Tällä hetkellä melko negatiivissävytteisesti yhtiöstä keskustellaan, kuten yleensä tapahtuu kurssiromahduksen jälkeen.

5
+1
0
-1
5
0
16.8.2021, 09:37
+134
Liittynyt:
30.8.2015, 16:45
Viestejä:
138

Handelsbankenilla osta-suositus 19e tavoitehinnalla (oli 20e). Inderesiltä osta-suositus 17e tavoitehinnalla (aiemmin "lisää" 18.5e). 

SEB "hold" 15.10e (aiemmin buy 16.90). Danske edelleen osta-suosituksella, tavoitehinta 21 --> 20e. 

2
+1
0
-1
2
0
16.8.2021, 09:37
+81
Liittynyt:
6.8.2020, 18:54
Viestejä:
74

Op piti tavoitehinnan 17e ja suositus lisää.

3
+1
0
-1
3
0
16.8.2021, 10:37
-1
Liittynyt:
24.6.2017, 11:34
Viestejä:
6

Inderes:

tavoite: 17 (oli 18.5)

suositus: Osta (oli Lisää)

1
+1
6
-1
1
6
16.8.2021, 18:42
+134
Liittynyt:
30.8.2015, 16:45
Viestejä:
138

Tulospäivän ja tämän päivän välittäjädataa. Ulkkarit myy ja ostajina NON, POH ja NRD. Daylow-tasot 14,26 nähty viimeksi toukokuussa. Toistaiseksi seurailen kurssikehitystä sivusta. 

2
+1
0
-1
2
0
31.8.2021, 12:31
+134
Liittynyt:
30.8.2015, 16:45
Viestejä:
138

Uudet 3kk pohjat tehty tänään. Välittäjäprofiili edelleen samanlainen kuin juuri tuloksen jälkeen, ulkkarit myy ja retail-puoli ostaa. Vaatinee isompia pelureita ostolaidalle ennen kuin kurssi lähtee ylös. 

1
+1
-1
-1
1
-1
24.9.2021, 09:22
+258
Liittynyt:
26.6.2014, 09:36
Viestejä:
328

Eiköhän se usko lappuun ala palautua: Kamux nostaa liikevaihtonäkymiään – Liikevoittoarvio ennallaan | Kauppalehti

Voittohan se on mikä ratkaisee, mutta kyllä tämä myönteinen juttu on!

0
+1
0
-1
0
0
24.9.2021, 11:08
+191
Liittynyt:
7.4.2016, 15:10
Viestejä:
484

Toimitusjohtajan ostot maanantaina. Aavistuksen Kamuxin värikäs historia tuntien kannattaisi ehkä hygienirajoista toimivan johdonkin katsoa milloin operoivat vaikka summat ovatkin kokonaisomistukseen nähden vaatimattomia. Konsensushan oli myöskin jo korkeammalla kuin mitä nyt annettu haarukka. 

4
+1
0
-1
4
0
24.9.2021, 16:28
+560
Liittynyt:
28.7.2018, 11:36
Viestejä:
369

Hienoa, että saatiin posari poistamaan epävarmuutta. Itse pelkäsin hieman negatiivista tulosvaroitusta oikaistun ebitin osalta. Nyt tulkitsen tämän niin, että sitä ei tarvitse pelätä ja sen takia ohjeistuksen nosto uskallettiin antaa. Luulen, että se oli aiemmin pantissa tuon ebitin takia.

Uskon, että ohjeistusta nostetaan vielä kertaalleen loppuvuodesta 900-950 tasolle, kun tämä on varmaa. Keissi näyttää tällä hetkellä mielestäni erittäin hyvältä, kun suurin epävarmuus on pyyhitty pois

2
+1
0
-1
2
0
10.11.2021, 20:57
+134
Liittynyt:
30.8.2015, 16:45
Viestejä:
138

Voleon sulkenut shortit, nyt Kamuxissa enää Citadel shorttina. Mielenkiintoinen nähdä millainen tulos tulee. Ei positiota itsellä. 

2
+1
0
-1
2
0
12.11.2021, 09:50
+258
Liittynyt:
26.6.2014, 09:36
Viestejä:
328

No eipä tuo vakuuta. Taitaa omat laput nyt lähteä.

 

Kamux Oyj:n osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2021 - Kamux

2
+1
1
-1
2
1
12.11.2021, 10:39
+680
Liittynyt:
31.3.2019, 16:16
Viestejä:
404

No jaa. Mainittakoon alkuun disclaimerina, että salkkuni suurin positio on Kamux, eli mulla on varmasti positiivista biasta.

Vertailukausi oli hyvin poikkeuksellinen ja sen kannattavuutta paransi se, että myytyjen autojen hinnat nousivat todella yhtäkkisesti ja tämä nosti Kamuxin varaston arvoa, jonka takia kate per myyty auto nousi kertaluontoisesti. Eli kun vertaillaan kannattavuutta viime vuoteen, niin pitää muistaa, että nyt ollaan lähempänä normaalia - jopa haastavaa, kun koronatilanteen takia käytettyjä autoja on vaikeampi saada. Käyetttyjen autojen hinnan muutoksethan vaikuttavat Kamuxiin vain sen hetkisen varaston arvonnousun osalta, mutta kun tavaraa ostetaan koko ajan sisään, niin läpimyynnissä sillä ei ole väliä.

Liikevaihto kehittyi todella suotuisasti, mutta sitäkään ei minusta kannata juuri seurata, koska siihen vaikuttaa myytyjen autojen hinnan kehitys, joka ei tosiaan ole kovinkaan relevanttia.Sen sijaan pitäisi katsoa myytyjen autojen määrää. Käytännössä käytettyjen autojen kauppamäärät laskivat tämän kvartaalin aikana, mutta siitä huolimatta Kamuxin myyntimäärät kasvoivat. Reilu 8 % ei sinällään oikeuta hurraamaan, mutta kun markkina laski samaan aikaan, niin hyvä tulos ja kertoi, että markkinaosuuksia viedään edelleen kilpailijoilta. Sinällään markkinan kehitys on siinä mielessä kohinaa, että käytettyjen autojen markkina on vakaa eikä varmaan kukaan odota, että se pysyvästi nousisi tai laskisi merkittävästi. Kohinaa toki mahtuu.

Eli isossa kuvassa: Kamux jatkaa markkinaosuuksien viemistä, hyvä. Kate myytyä autoa kohti nousi takaisin yli firman oman tavoitteen heikon Q2:n jälkeen, hyvä. Paremminkin voi mennä, mutta hyvn näyttää menevän siihen suuntaan, mihin pitääkin. Viime vuoden poikkeus ehkä tulkittiin väärin (syyllistyin tähän itsekin) ja ajateltiin poikkeuksellisen vuoden lukujen olevan kestävämpiä.

5
+1
0
-1
5
0
15.11.2021, 10:45
+632
Liittynyt:
16.12.2013, 13:55
Viestejä:
1029

Analyytikot tulevat nyt Kamuxissa alas siistissä rivissä jossa aiemmin nosteltiin.

Inderes 17 osta ->14 lisää
HB 19 osta -> 18 osta
SEB 15,1 hold -> 13,6 hold
OP 17 lisää -> 15 lisää

Toistuisikohan tänään Callardo Capitalin signaaliosto 50k eurolla? Kalliokosken ruoska saa viuhua Q4llä että ohjeistukseen päästään.
 

4
+1
0
-1
4
0
16.11.2021, 20:28
+191
Liittynyt:
7.4.2016, 15:10
Viestejä:
484

Juha kirjoitti:

Analyytikot tulevat nyt Kamuxissa alas siistissä rivissä jossa aiemmin nosteltiin.

Inderes 17 osta ->14 lisää
HB 19 osta -> 18 osta
SEB 15,1 hold -> 13,6 hold
OP 17 lisää -> 15 lisää

 

Tässä olikin Q2 tulosta ennen analyytikoilla vauhtisokeutta havaittavissa. Kahden tulospettymyksen jälkeen tervettäkin tuoda reippaasti tavoitteita alas. 

Kamuxin lisäksi kannattaa seurailla miten (toistaiseksi) listaamaton verrokki SAKA kirii lujaa taustalla. Tänä vuonna menee 0.5 Mrd. € rajapyykki liikevaihdossa heilläkin rikki. 

 

5
+1
1
-1
5
1
18.11.2021, 11:30
+255
Liittynyt:
3.12.2020, 21:05
Viestejä:
458

uusien autojen myynti on  hyytynyt komponenttipulan eli alentuneen tarjonnan takia, loogisesti voisi olettaa etteivät käytetytkään vaihda omistajaa entiseen tahtiin

Passenger car registrations: +2.2% ten months into 2021; -30.3% in October - ACEA - European Automobile Manufacturers' Association

 

0
+1
0
-1
0
0
18.11.2021, 13:24
+60
Liittynyt:
1.10.2014, 21:40
Viestejä:
108

Ainakin se tapa jolla käytettyjä autoja saa hankittua eli uuden ostaja myy vanhan autonsa vähentyy tästä merkittävästi. Kuinka iso tuo hankintakanava on yhtiölle, en tiedä.

0
+1
0
-1
0
0
20.11.2021, 16:15
+560
Liittynyt:
28.7.2018, 11:36
Viestejä:
369

https://www.inderes.fi/fi/system/files/company-reports/kamux_laaja_2021_...

 

Inderes on julkaissut uuden laajan raportin Kamuxista, joka on luettavissa maksutta linkin takana.

2
+1
0
-1
2
0
21.1.2022, 13:46
+632
Liittynyt:
16.12.2013, 13:55
Viestejä:
1029

https://www.kauppalehti.fi/porssitiedotteet/kamux-nostaa-vuoden-2021-lii...

Liikevoittonegaria pelättiin ja muutenkin yhtiön ympärillä on ollut vähän arvelua. Q4 on jännittävä osari sillä ohjeistuksen myötähän se voi nyt olla ihan hyväkin.

Pitkästä aikaa Kamuxin kyytiin. Ei tosin takeita että pitkäksi aikaa.

3
+1
0
-1
3
0
21.1.2022, 17:18
+560
Liittynyt:
28.7.2018, 11:36
Viestejä:
369

Makea posari. Itse odotin liikevaihto posaria ja ebit negari. Nyt tuli kyllä tyylipuhdas Q4 ja esim ebit tasolla biittaa vähintää 22% inderesin ebit ennusteen ja hinta reilusta alle konsensus targetin valmiiksi. Laskin nopeasti, että tämän vuoden tulokselle pe noin 15 ja tulos kasvaa yli 20% eli halpaa on. 

4
+1
0
-1
4
0
26.1.2022, 19:47
+560
Liittynyt:
28.7.2018, 11:36
Viestejä:
369

Alkaa sentimentti pikku hiljaa kääntymään osakkeessa posarin jälkeen. Inderes osti tätä tänään lisää mallisalkkuun. Onhan osake todella halpa kasvunäkymiin suhteuttuna ja alakin on melko defensiivinen

2
+1
1
-1
2
1
26.1.2022, 20:00
+60
Liittynyt:
28.10.2019, 11:27
Viestejä:
63

Accounting 101 kirjoitti:

Alkaa sentimentti pikku hiljaa kääntymään osakkeessa posarin jälkeen. Inderes osti tätä tänään lisää mallisalkkuun. Onhan osake todella halpa kasvunäkymiin suhteuttuna ja alakin on melko defensiivinen

Kiitos analyyseistäsi yhtiöön liittyen. Niitä on tullut luettua tarkkaan ja olen kokenut hyvin hyödylliseksi.

2
+1
0
-1
2
0
27.1.2022, 14:47
+21
Liittynyt:
9.9.2019, 13:04
Viestejä:
46

Olen hyvin skeptinen erityisesti Kamuxin näkymien ja kasvun suhteen.

Kamux on käytettyjen autojen voluumikauppias.

Järkevät eli uudehkot ja vähän ajetut autot ovat koko euroopan tasolla vähissä, kun uusia autoja 

ei saa komponenttipulan vuoksi (esim. Mercedeksellä seisoo yli 50000 autoa odottamassa ja tämän hetken tiettyjen mallien toimitusajat on yli 1 vuosi!!!)

-> ei ole tulossakaan vähään aikaan noita haluttuja käytettyjä markkinoille.

2
+1
2
-1
2
2
27.1.2022, 20:54
+39
Liittynyt:
1.3.2020, 13:07
Viestejä:
11

AlterEgo kirjoitti:

Järkevät eli uudehkot ja vähän ajetut autot ovat koko euroopan tasolla vähissä, kun uusia autoja ei saa komponenttipulan vuoksi (esim. Mercedeksellä seisoo yli 50000 autoa odottamassa ja tämän hetken tiettyjen mallien toimitusajat on yli 1 vuosi!!!)

-> ei ole tulossakaan vähään aikaan noita haluttuja käytettyjä markkinoille.

 

Olet täysin oikeassa siitä, että käytetyn auton kauppa on ollut ja tulee olemaan vielä jonkin aikaa varsin erikoisessa ja hankalassa tilanteessa saatavuuden suhteen. Kysytään nyt kuitenkin näin:

1. Onko realistista olettaa uusien autojen saatavuusongelmien vähentävän autojen loppuasiakaskysyntää? Vai käykö ennemminkin niin, että uusien autojen pitkät toimitusajat ohjaavat jopa normaalia suuremman osan ostajista nimenomaan käytetyn auton ostoon?

2. Jos/kun hyvien käytettyjen autojen saatavuus on ongelmallista, niin kärsiikö tästä eniten pienet toimijat, vai Kamuxin kaltaiset toimijat joilla on hankintakanavat valmiina ympäri Eurooppaa?

Markkina on siis todellakin erikoisessa tilanteessa, mutta vaikea on silti nähdä, että autojen kysyntä mitenkään dramaattisesti olisi laskemassa vaikka uusia autoja saakin odotella pitkään. Kysyntä ohjautuu sinne mistä tavaraa on saatavilla (käytetyn auton markkinaan) ja siellä niihin toimijoihin jotka kykenevät myös tässä vaikeassa tilanteessa autoja haalimaan mitä kummallisemmista lähteistä. Tässä ottaa kovasti turpaan siis nimenomaan pienet yhden myymälän jobbarit, ei Kamuxin kaltaiset toimijat joilla ostoprosessit on laajat ja monimuotoiset. Se on nimittäin hyvä muistaa, että vaikka uusien autojen valmistuksessa on tosiaan pullonkauloja niin kyllä niitä silti ihan kokoajan liikenteeseenkin saadaan. Ei tämä käytettyjen autojen kaupan syöttöfunktio täysin tukossa siis tietenkään ole, vaan käy vain vajaalla mikä tekee elämästä heikoille toimijoille hankalampaa.

Kamuxin varastot ovat heti näin vuoden alkuun aikalailla uusissa ennätyslukemissaan ja takana on tuloksenkin osalta erinomainen Q4. Hirveästi ei siis jo jonkin aikaa päällä ollut kireä hankintatilanne ole menoa haitannut smiley

 

2
+1
0
-1
2
0
28.1.2022, 05:39
Käyttäjän TL kuva
+168
Liittynyt:
31.7.2020, 19:26
Viestejä:
179

Saatat hyvin olla oikeassa. Toisaalta jos olen ymmärtänyt oikein, perustuu isohko osa Kamuxin arvosta kasvuodotuksiin. Ja kasvuodotukset taas ovat pääosin Suomen ulkopuolella. Lienee selvää kumpaan määrittelemistäsi kategorioista Kamux Saksassa lasketaan. Ruotsissa taas ehkä vähän niiden väliin.

Itse päädyin myymään omat kamuxini tasolta 12.5€ enkä ole vielä hyppäämässä halvemmalla takaisin kyytiin. Toki mieli saattaa muuttua, mutta nyt näen liikaa epävarmuuksia enkä kuitenkaan välttämättä niitä vastaavaa alehintaa.

0
+1
0
-1
0
0

Sivut