Olet täällä

Acumen

Acumen

  • Liittynyt 7.4.2016
  • 356 viestiä
  • 12 aloitettua ketjua

Viimeisimmät viestit

Marimekko - 16.2.2018 14.06

Eilisen tilinpäätöksen jälkeen suositusten nostoja. Evlillä Osta ja 14.5 € target.

 

(Targetit lähenee tuota aiemmin mainittua +5 vuoden huippua: "Charttien valossa tuo 5 vuoden huippu, 14,46 €, pitäisi olla saavutettavissa.")

"Marimekko – Tuloskommentti – Nostamme suosituksen ”Osta” tasolle

Marimekko saavutti 12% oman retail-myynnin kasvua Suomessa ja 15% kansainvälistä kasvua Q4:lla ja näin jatkoi hyvää momentumia Q3 nähden. Uskomme hyvän kehityksen H2’17:lla tarjoavan aikaista, mutta riittävää konkreettista näyttöä omien 2016-2017 toimien tuloksellisuudesta ja niiden jatkossakin kantavan hedelmää. Näemme yhtiön 2018E ohjeistuksen olevan konservatiivinen ja odotamme Marimekon parantavan liikevaihtoaan ja –tulostaan vuonna 2018E. Osakkeen arvostus näyttää mielestämme houkuttelevalta. Korkeampien ennusteiden lisäksi sallimme nyt yhtiölle nyt myös korkeammat arvostuskertoimet. Nettovelaton tase mahdollistaa myös hyvän osingonmaksun. Nostamme tavoitehinnan EUR 14.5 tasolle (ennen: EUR 11.5) ja suosituksen ”Osta” (ennen: ”Pidä”) tasolle."

Honkarakenne - 16.2.2018 9.19

Honkarakenteen tilinpäätös tuli eilen. Selkeä tuloskäänne vahvistui. Liikevoittomarginaaleissa näkyy aiemmin mainittujen kulukuurien/tehostamisen vaikutukset, H2 2017 EBIT % 7,1. Tilauskantoihin +41 % lisäystä. Ohjeistaa kasvavaa liikevaihtoa ja paranevaa tulosta. 

 

Honkarakenteelle löytyy kahdelta talolta forward estimaatteja. Ennen tulosta (päivätty 16.10.2017) OP ennusti 2018 vuodelle 0.37 € EPS, FIM taasen huomattavasti optimistisempaa ja 0.64 € 2018 EPS ennuste. Noihin toki kannattaa itse rakentaa eri skenaarioita mukaan ja löytää järkevä taso mikäli haluaa olla konservatiivisempi. 

 

Markkinoista Suomi ja Aasia vetää hyvin, Venäjällä kauppa oli piristynyt vasta vuoden lopussa.

"”Onnistuimme kasvattamaan liikevaihtoa kaikilla muilla paitsi Russia & CIS -
liiketoiminta-alueella. Liikevaihto oli merkittävästi parempi kuin edellisenä
vuonna. Suurin osa liikevaihdon kasvusta tulee Suomesta ja Aasiasta, Suomen
osuus liikevaihdosta oli 59 prosenttia. "

 

Kiinan markkinalle saatu päänavauksia Honka-taloille. Näistä Aasian markkinan näkymistä mielellään lisäinformaatiota kuulisi ja vaikka Hongan johdon laajempi haastattelukin olisi paikallaan, jos taloustoimittajia lukee tätä palstaa. 

"Global Markets –liiketoiminta-alueella kauppa sujui parhaiten Aasiassa.
Kiinassa ensimmäiset Honka-talot ovat valmistuneet ja niistä on saatu hyvää
palautetta asiakkailta."

 

Rahoitusasema myöskin saatu hyvään kuntoon ottaen huomioon millainen tilanne on ollut viimeiset vuodet.

 

"Konsernin rahoitusasema oli hyvä katsauskauden lopussa. Konsernin
omavaraisuusaste oli 51 % (41 %) ja nettorahoitusvelat 0,4 miljoonaa euroa
(5,0)"

Honkarakenteen kaupankäyntihän on pitkään ollut aiemmin mainittujen legacy asset myyjien pelikenttää. Eilisen Euroclearin tilastojen mukaan (courtesy of Tomi Lahti @zijoittaja) OP Pienyhtiöiden saldo oli  60025 kpl. Nyt tässä oma mielenkiinto kohdistuu tuleeko tässä vahvistuneen tuloskäänteen mukana jo tahoja isommin keräilemäänkin tai pienyhtiörahastoja mukaan. Usein kun kriisiyhtiöt kääntyvät niin siinä kestää hetken, että yritystä voidaan nähdä puhtaalta pöydältä ilman historian painolastia jos on joskus näppinsä polttanut. 

Yhteenvetona, Honkarakenne lähtee hyvistä lähtökohdista vuotta 2018 rakentamaan. 

 

Neo Industrial - 13.2.2018 17.51

Tilinpäätöksen liitetiedostot kun käy läpi niin emoyhtiön voitonjakokelpoiset varat eivät vielä(kään) mahdollista kovin isoa osingonjakoa. 

 

Neo Industrial - 13.2.2018 15.55

Lehtopöllö kirjoitti:

Itseäni kiehtovat nämä yritykset, jotka esittävät osinkopolitiikkansa numeroina tiedotteissaan ja sitten toimivat ihan toisin. 

"Neo Industrialin tavoitteena on käyttää nettotuloksesta vähintään 30 % osingonmaksuun"

EPS 0,51

"Hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että yhtiö maksaa osinkoa kahdessa erässä yhteensä 0,08 euroa osakkeelle."

 

Tuohon osingon kokoon löytyy syy kun selaat tätä Neo Industrial viestiketjua taaemmaksi. Viesti # 61. 

 

Incap - 13.2.2018 12.26

Tuo Akin mainitsema osingon jakamattomuus tosiaan pomppaa säännöllisesti esille keskustelupalstoilla. Sitä saa vielä hetken odottaa. Tulosta tuli pari senttiä enemmän kuin itse odotin ja ohjeistus myöskin positiivisemman sävyinen kuin odotin. 

Aki Pyysing kirjoitti:
 

Incapissa on osakkaina poikkeuksellisen paljon väkeä, joka kuvittelee elektroniikan sopimusvalmistajan pystyvän eazysti tuplaamaan liikevaihtonsa ja kateprosenttinsa. Kun näin ei käy, painetaan laitaan. Lisäksi tämän ryhmän yllättää joka vuosi osingon jakamattomuus, joka johtuu aiemmasta osakepääoman alentamisesta.

 

Kirjoittaja: Acumen (13.2.2018 11:21:36) Sijoittaminen yleinen

 

Otsikko: KL

 

"Sijoittajat ovat ehkä huomanneet, että Incapilta ei ole odotettavissa osinkoa, vaikka sillä on viime vuoden tilinpäätöksen mukaan jakokelpoista omaa pääomaa 8,8 miljoonaa euroa. Aikaisemmin kertyneet tappiot katettiin alentamalla osakepääomaa vuonna 2016. Osakepääoman alennuksesta tappion kattamiseksi seuraa osakeyhtiölain mukaan, että vapaata omaa pääomaa voidaan jakaa osakkaille vain velkojiensuojamenettelyä noudattaen seuraavien kolmen vuoden aikana."

https://www.kauppalehti.fi/uutiset/uutinen/rB7pzUxx

 

 

 

 

Neo Industrial - 13.2.2018 10.10

Tomi Lahden twitter-virtaa Neo Industrialin tulosjulkistuksesta:

 

https://twitter.com/zijoittaja/status/963323285537779712

Raisio - 12.2.2018 15.19

Tuossa Tomi Lahden (@zijoittaja) Tweetissä tuo (tähän vuoteen asti) kasvava osinkohistoria hyvin näkyikin:

 

https://twitter.com/zijoittaja/status/962960886309752832

Markkina tänään: Seuranta- ja kommentointiketju - 12.2.2018 10.53

Kiinassa taasen keskusjohtoisesti kaunis kehoitus lisätä osakepainoa ja välttää myymistä. 

China Is Said to Call on Companies, Mutual Funds to Boost Stocks (Bloomberg)

 

"Over the weekend, the China Securities Regulatory Commission and other regulators sent informal directives to some major stockholders encouraging them to purchase more shares in the mainland-listed firms they invest in, according to the people, who asked not to be identified because the instructions were not made public. They called on some mutual funds to avoid being net sellers of equities as well."

https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-02-12/china-is-said-to-call...

Evli Pankki Oyj - 9.2.2018 9.02

Evlin kansainvälinen jakeluverkko laajenee.

 

9.2.2018 09:00:00 - Nasdaq GlobeNewswire, Finland
EVLI : Evli and accelerando TPM to collaborate in Germany
EVLI BANK PLC PRESS RELEASE FEBRUARY 9, 2018 AT 9:00 AM (CET +2.00).

Evli Fund Management Company Ltd, a Nordic fund management boutique with a prime
focus on institutional investors, is expanding its European distribution and is
entering the German market addressing qualified, semi-institutional and
institutional investors across the country. Evli funds are distributed to
institutional investors among others in Spain, Portugal, Belgium, France, Italy,
Latin America and the Nordic Countries.
Evli has teamed-up with accelerando TPM, the third party marketing unit of the
accelerando associates group, for its German market entry. accelerando TPM will
advise and support Evli in its German activities. accelerando TPM is widely
considered to be the oldest existing third party marketer in Germany, operating
since 2004.

"We're delighted to be able to expand to the large German fund market. This is a
natural extension to our prior presence in continental Europe. Evli offers
unique strategies with a Nordic twist", says Petter von Bonsdorff, Head of
International Business Development at Evli Bank Plc.

Philip Kalus, founder and managing director of the accelerando associates group
adds; "Evli is a true hidden pearl with value adding investment solutions and
state-of-the-art client services. We have worked for Evli for a number of years
already, advising on the firm's international expansion".

Neo Industrial - 8.2.2018 15.09

Eilen oli Erkki Sinkkon Neo Industrial ostoyrityksistä pieni tarina TalSa:ssa: 

 

" Lähes 50 vuotta pörssiä seurannut Erkki Sinkko neuvoo: seuraa notkahdusta huolellisesti ja sitten osta kiireesti. KELLO oli 10.05, kun sijoittajakonkari Erkki Sinkko, pian 80, avasi tiistaina tietokoneensa ja katsoi Helsingin pörssiä. – Kaikki pörssin yhtiöt olivat punaisella. Kyllä se hämmästytti, sillä vaikka olen ollut pörssihommissa mukana melkein 50 vuotta, en ole koskaan nähnyt sellaista. Sinkon ensimmäinen ajatus oli ostaa Neo Industrialia, jonka suuromistaja hän valmiiksi on. – Se oli miinuksella lähes kymmenen prosenttia, mutta minä söhlin sen kaupan niin, etten ehtinyt mukaan. Pian kurssi jo nousikin, Sinkko harmittelee."

https://www.is.fi/taloussanomat/art-2000005556236.html?ref=rss