Huomioin tässä nyt koronatilanteen, minkä tiesin vaikuttavan radikaalisti etenkin printtimedian ilmoitustuottoihin. Siihen nähden nollatulos oli mielestäni aivan kohtuullinen. Ilman koronaa tilanne olisi toki aivan eri, silloin ei nollatulos ilman positiivisia näkymiä vakuuttaisi.
Ohhoh, Inderes aloitti Ilkan seurannan osta-suosituksella.
Viestii myös että yhtiö saattaisi alkaa välittää pörssikurssistaan. Liekö vaihtanut Nordean commissioned researchin tähän kun sieltä suunnalta ei ole hetkeen päivitystä näkynyt.
Mieletön ajoitus omille tankkuille kun oli lähes valmista.
Ilkka oli jo ennen vaaleja. Mutta viime viikon alun pläräsin gallupeja ja luin jenkkisivustoja CNN tai Fox News taustalla. Huomasin tänään osarin tulleen kaksi viikkoa sitten. Jos on esimerkiksi 40.000 osaketta, on tämä aika holtitonta salkunhoitoa. Tehokkaat markkinat, my ass.
Pika-analyysin perusteella ilmeisesti hyvä, koska kurssi on noussut osaria edeltävältä ajalta 3,30 -> 3,60.
Ja niin näköjään olikin. Oman toiminnan liikevoitto 986.000 euroa, kun vastaavalla periodilla viime vuonna tuli 100.000 ja alkuvuodesta plus miinus nolla. Hyvä Pohjanmaa hyvä Ilkka!
Olen ajatellut, että ei nyt sentään Pohjanmaalla tappiota tahallaan tehdä. Ehkä olen sittenkin aiheettomasti pelännyt kaikkia viime aikojen ostoksiaan. Korona-aikahan on erinomainen aika (ja paljon parempi kuin silloin kun Ilkka ostosreissuilleen lähti) ostaa kaikenlaisia kassakriisistä ja asiakasvajeesta kärsiviä medianarikoita.
Olivat sitten tiedottaneet osaria seuraavana päivänä vielä yhden kioskin eli Digimogulin lisää. ” Vuonna 2019 Digimogulin liikevaihto oli 450 000 euroa. Yrityskaupalla ei arvioida olevan olennaista vaikutusta konsernin vuoden 2020 liikevaihtoon ja tulokseen.”
En taida sitten tässä vaiheessa syventyä, mitä tällä kertaa ovat syöneet, sen enempää. Kuulen nimestäkin ensimmäistä kertaa. Digimoguli ei selkeästi ole ainakaan vielä mikään suurmoguli.
Hyvän osarin jälkeen on yleensä hyvä istua hetken käsien päällä, vaikka olisi myyntiaikeissakin. Odottelen edelleen, milloin Pohjanmaalla ymmärretään, että Ilkan pitäisi ostaa omia osakkeitaan. Saattaa kyllä tässä odotellessa kädet puutua.
Ilkka aikoo ilmeisesti jatkaa pohjanmaalaisten pikkunarikoiden ostoja. Kunhan eivät nyt lähtisi KPY:nä omilta alueiltaan kovin kauaksi eli Pohjanmaata kovin paljon pidemmälle.
"lkka-Yhtymän kehitysjohtajana Isoniemen tehtäviin kuuluu muun muassa yrityskauppaprosessin kehittäminen ja johtaminen."
"Ilkka-Yhtymän arvonmäärityksessä käyttämämme osien summa -laskelmamme mukainen osakkeen arvo on kohonnut noin 6,6 euroon. Tähän ovat vaikuttaneet em. järjestelyä peilaten Arena Partners -omistuksen arvonnousu sekä Ilkka-Yhtymän lähes 11 %:sti omistaman Alma Median osakkeen viime aikojen perusteltu vahva kehitys."
Itse en Alma Mediaa ihan tuohon hintaan arvostaisi, mutta onhan tässä edelleen potentiaalia vaikka kurssi on noussut jo yli 4,50 euroon.
Vuoden verran sijoittamista harrastanut tuttavani soitti ja kysyi tiedänkö, minkä alan firma tämä Ilkka on ? Oli ostanut Ilkkaa äskettäin jonkun suosituksesta.
Noh, oli tässä hieman liioittelua, mutta puhelun sisältö oli jokseenkin tuo.
Vuoden verran sijoittamista harrastanut tuttavani soitti ja kysyi tiedänkö, minkä alan firma tämä Ilkka on ? Oli ostanut Ilkkaa äskettäin jonkun suosituksesta.
Noh, oli tässä hieman liioittelua, mutta puhelun sisältö oli jokseenkin tuo.
Illan verran mietin, mitä nyt pitäisi tehdä.
N. 8 - 12 kk kuluttua muistat mitä mietit tänään ja toivottavasti et joudu harmittelemaan miksi et luottanut tulkintaasi.
Ilkan tuloksen tullessa oli taas piikki, mutta osake palautui takaisin melkein heti.
Aika kova tulos koronavuodelta, joka tosin oli positiivisen tulosvaroituksen jälkeen jo tiedossa. Osinko 0,30 euroa positiivinen yllätys (kahdessa osassa).
Ilkka-Yhtymä Oyj Tilinpäätöstiedote 25.2.2021, klo 13.00
ILKKA-YHTYMÄN TILINPÄÄTÖSTIEDOTE VUODELTA 2020
LOKA-JOULUKUU 2020
- Liikevaihto 12 864 tuhatta euroa (9 782 tuhatta euroa)
- Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista 15 122 tuhatta euroa (59 tuhatta euroa)
- Liikevoitto 15 688 tuhatta euroa (liiketappio 156 tuhatta euroa)
- Oikaistu oman toiminnan liikevoitto 778 tuhatta euroa (689 tuhatta euroa)
- Liikevoitto 122,0 prosenttia (-1,6 %) liikevaihdosta ja oikaistu oman toiminnan liikevoittoprosentti 6,0 (7,0)
- Nettorahoituserät olivat 421 tuhatta euroa (453 tuhatta euroa).
- Voitto ennen veroja 16 109 tuhatta euroa (298 tuhatta euroa) ja katsauskauden tulos 16 013 tuhatta euroa (156 tuhatta euroa).
- Tulos/ osake 0,63 euroa (0,01 euroa)
TAMMI-JOULUKUU 2020
- Liikevaihto 45 805 tuhatta euroa (36 428 tuhatta euroa)
- Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista 15 834 tuhatta euroa (605 tuhatta euroa)
- Liikevoitto 14 528 tuhatta euroa (950 tuhatta euroa)
- Oikaistu oman toiminnan liikevoitto 1 783 tuhatta euroa (1 249 tuhatta euroa)
- Liikevoitto 31,7 prosenttia (2,6 %) liikevaihdosta ja oikaistu oman toiminnan liikevoittoprosentti 3,9 (3,4)
- Nettorahoituserät olivat 4 039 tuhatta euroa (2 953 tuhatta euroa).
- Voitto ennen veroja 18 567 tuhatta euroa (3 903 tuhatta euroa) ja katsauskauden tulos 18 820 tuhatta euroa (3 773 tuhatta euroa).
- Tulos/ osake 0,74 euroa (0,15 euroa)
- Yhtiön rahoitusasema on vahva, omavaraisuusaste 87,7 % (94,6 %) ja nettovelkaantumisaste -25,3 % (-40,3 %)
- Hallitus ehdottaa, että vuodelta 2020 maksetaan osinkoa 0,30 euroa (0,20 euroa) osakkeelta kahdessa erässä: 0,20 euroa huhtikuussa ja 0,10 euroa arviolta marraskuussa.
Jaksan taivastella, miksi Ilkka ostaa sisukkaasti kaikenlaisia pikkukioskeja, mutta ei omia osakkeitaan. Luulisi Pohjanmaalla sen verran ymmärrystä löytyvän. Ymmärrän, että aiarvostetun yhtiön omien osakkeiden matematiikan selittäminen on liian monimutkaista ainakin puolelle väestöstä, mutta pörssiyhtiöistä aioista päättämässä on yleensä se toinen puoli.
Itse en niinkään tuota ihmettele. Kauppiksessa yllättävän moni jätti opintolainan nostamatta ja näin jäi hyvitykset ym. saamatta nollakorkoisesta lainasta. Samat tyypit päätyvät sitten myös pörssiyritysten johtotehtäviin, heillä kompetenssit lienevät muualla kuin perus talousmatematiikassa. Selittänee tätäkin ilmiötä.
Yrjö Kopra myy Ilkka-osakkeitaan. Alexander Corporate Financen toisen perustajaosakkaan rahantarve ei liene syynä, tosin mistä sitä tietää mitä johdannaiskauppaa tai valtamerialussijoituksia kukakin on mennyt tekemään.
Lisäksi kiinnitin huomiota, että vuosituhannen ensimmäisellä vuosikymmenellä ärhäköitä lausuntoja antanut Yrjö Kopra ei ole sanonut kymmeneen vuoteen julkisuutteen oikein mitään. Viimeisin tällainen, minkä löysin on vuodelta 2010:
Paras arvaukseni myynnin syylle on, että Yrjö Kopra on nyt muutaman vuoden yrittänyt selittää Ilkan hallintoneuvostossa, että on häpeällistä, että yhtiö ei osta omia osakkeitaan. Muut ovat torkkuneet kokouksessa. Prostestiksi hän paukuttaa nyt osakkeita menemään.
Teoreettisesti on mahdollista, että Kopralla on ollut joku toinenkin myyntiperuste😎.
Yrjö Kopra myy Ilkka-osakkeitaan. Alexander Corporate Financen toisen perustajaosakkaan rahantarve ei liene syynä, tosin mistä sitä tietää mitä johdannaiskauppaa tai valtamerialussijoituksia kukakin on mennyt tekemään.
Lisäksi kiinnitin huomiota, että vuosituhannen ensimmäisellä vuosikymmenellä ärhäköitä lausuntoja antanut Yrjö Kopra ei ole sanonut kymmeneen vuoteen julkisuutteen oikein mitään. Viimeisin tällainen, minkä löysin on vuodelta 2010:
Paras arvaukseni myynnin syylle on, että Yrjö Kopra on nyt muutaman vuoden yrittänyt selittää Ilkan hallintoneuvostossa, että on häpeällistä, että yhtiö ei osta omia osakkeitaan. Muut ovat torkkuneet kokouksessa. Protestiksi hän paukuttaa nyt osakkeita menemään.
Teoreettisesti on mahdollista, että Kopralla on ollut joku toinenkin myyntiperuste😎.
Näenköhän sellaisen päivän, että Ilkan muulle liiketoiminnalle annetaan jotain arvoa? Tai sellaisen, että Pohjanmaalla joku nostaa mekkalaa siitä, ettei yritysjohto luo mitään lisäarvoa?
Tosin nykyisin Ilkan markkina-arvo 112M ylittää sen omistamien Almojen 8 993 473 X 10,40€. P/B 0,6 on kyllä aika murheellinen. Tosin tarjoaisi mahdollisuuden orintata rahaa omia osakkeita ostamalla, mutta yhtiön pienentäminen ei ole pohojalaasta. https://www.inderes.fi/fi/system/files/company-reports/ilkka_09052022_yh...
Näenköhän sellaisen päivän, että Ilkan muulle liiketoiminnalle annetaan jotain arvoa? Tai sellaisen, että Pohjanmaalla joku nostaa mekkalaa siitä, ettei yritysjohto luo mitään lisäarvoa?
Tosin nykyisin Ilkan markkina-arvo 112M ylittää sen omistamien Almojen 8 993 473 X 10,40€. P/B 0,6 on kyllä aika murheellinen. Tosin tarjoaisi mahdollisuuden orintata rahaa omia osakkeita ostamalla, mutta yhtiön pienentäminen ei ole pohojalaasta. https://www.inderes.fi/fi/system/files/company-reports/ilkka_09052022_yh...
Ehkä sille muulle liiketoiminnalle pitäisi tosiaan antaa negatiivinen arvo? Ilkalta negari:
Ilkka-konserni heikentää vuoden 2022 näkymiään oikaistun oman toiminnan liikevoiton osalta.
Liikevaihdon osalta tulosohjaus pysyy ennallaan, vaikka Ukrainan sodan ja markkinanäkymien heikentymisen vaikutusten arvioidaan näkyvän jonkin verran jokaisen liiketoiminta-alueen liikevaihdon kehityksessä. Liikevaihdon arvioitu kasvu johtuu pääosin loppuvuoden 2021 ja alkuvuoden 2022 aikana tehdyistä yrityshankinnoista.
Merkittävästi kohonneen inflaation johdosta kustannuksissa on nousupaineita loppuvuoden aikana, minkä arvioidaan näkyvän esimerkiksi jakelun ja paperin hinnoissa. Heikentyneiden markkinanäkymien ja yleisen kustannusinflaation johdosta Ilkka-konserni arvioi koko vuoden 2022 oikaistun oman toiminnan liikevoiton jäävän edellisen vuoden tasolle tai laskevan hieman.
Päivitetyt näkymät vuodelle 2022:
Koronaviruspandemiasta ja geopoliittisesta tilanteesta johtuen näkymiin liittyy edelleen epävarmuutta. Ilkka-konsernin liikevaihdon arvioidaan nousevan edellisvuodesta. Oikaistun oman toiminnan liikevoiton arvioidaan pysyvän edellisvuoden tasolla tai laskevan hieman. Osakkuusyhtiö Hilla Group Oyj:llä (omistusosuus 29,52 %) on vaikutus konsernin liikevoittoon ja tulokseen. Alma Media Oyj:n osingolla (omistusosuus 10,9 %) on merkittävä vaikutus konsernin tulokseen.
Ilkka-konserni on osavuosikatsauksessa 9.5.2022 antanut näkymät vuodelle 2022 seuraavasti:
Koronaviruspandemiasta ja geopoliittisesta tilanteesta johtuen näkymiin liittyy edelleen epävarmuutta. Ilkka-konsernin liikevaihdon ja oikaistun oman toiminnan liikevoiton arvioidaan nousevan edellisvuodesta. Osakkuusyhtiö Hilla Group Oyj:llä (omistusosuus 29,52 %) on vaikutus konsernin liikevoittoon ja tulokseen. Alma Media Oyj:n osingolla (omistusosuus 10,9 %) on merkittävä vaikutus konsernin tulokseen.
Itse annoin jo aikaa sitten muulle liiketoiminnalle negatiivisen odotusarvon seuratessani miten Alma-rahoja investoitiin. Arvioni voi toki olla vääräkin mutta vaikea nähdä Ilkan varsinaisesti printtaavan rahaa.
Ja tuo korona ja Ukraina jokaisen negarin takana on hiukan hassua. Onhan se toki kiva, jos ongelmat ovat firman ulkopuolella. Tosin sen voisi myös tarkoittavan johdon joko tulkitsevan ongelmien olevan sellaisia, johon he eivät pysty vaikuttavan tai sitten kaunistelevan tilannetta.
Ja tuo korona ja Ukraina jokaisen negarin takana on hiukan hassua. Onhan se toki kiva, jos ongelmat ovat firman ulkopuolella. Tosin sen voisi myös tarkoittavan johdon joko tulkitsevan ongelmien olevan sellaisia, johon he eivät pysty vaikuttavan tai sitten kaunistelevan tilannetta.
Ilkan suurin ongelma on printtimedian ja ylipäätään perinteisen median bisneksen kuihtuminen. Kuka oikeasti tilaa vaikkapa jotain Iltalehti-plussaa? Mielestäni samanlaiset tyypit, jotka tilasivat Seiskaa 10-15 vuotta sitten.
Paikallislehdet ovat usein todella kalliita suhteessa laatuun. Paikalliset asiat saa nykyään tietoonsa nopeammin, helpommin ja tarkemmin monista muista lähteistä ja vieläpä maksutta. Esimerkiksi Facebook-ryhmät, Jodel, ymv.
Ja sitten vielä yhtenä isona ajurina löytyy "valtamediavastaisuus" eli mm. ihmisten herääminen siihen tosiasiaan, että harvaa juttua saa kirjoitettua ilman jonkin sortin politiikan näkymistä tekstissä. Toimittajat ovat myös hyvin usein kujalla kirjoituksissaan. Ennen siitä ei "jäänyt kiinni" yhtä helposti. Lisäksi yhteiskunnan ongelmista ruukataan syyttää aina jotakuta toista -- poliittinen vastakkainasettelu kiristyy, vaikka politiikalla ei voida järkevästi saada ratkaisuja ihmisten ja yhteiskunnan sisäisiin laajamittaisiin ja rakenteellisiin asioihin. Tyypillisesti ei-politisoituneetkin uutiset ja kirjoitukset ovat nykyään ainakin ihmisten mielissä poliittisesti latautuneita. Bisnes ei mielestäni suju, kun mielikuva poliittisesti neutraalista mediasta hapertuu.
Tässä on siis monia trendejä samaan aikaan, jotka vähentävät ihmisten kiinnostusta vakiintuneita media-alan toimijoita kohtaan.
Eli lyhyesti: ihmisten tarve toimittajien työlle ja keskitetylle medialle vähenee. Kuka vaan naapurin Pena voi olla toimittaja kuvatessaan uutisvideon TikTokkiin ja se riittää. Penan videon ei tarvitse enää käydä toimittajan pöydällä ollakseen validi.
Itse en näistä syistä koske Ilkkaan, vaikka monia perusteita sijoittaa Ilkkaan olisikin.
Juurikin noin. Mutta jos Ilkka tavalla tai toisella, jakaisi irtorahat omistajille olisi se hyvä sijoitus. Nyt ne investoidaan takaisin oman arvioni mukaan keskipitkällä aikajänteellä kuihtuvaan bisnekseen. Joten olen myös ulkona.
Oletin joskus vuosia sitten, että ei Pohjanmaalla oman toiminnan tappioita rajattoman pitkään katsella.#Ilkka yrittää sisukkaasti osoittaa tämän näkemyksen vääräksi.https://t.co/l0H8Hr0vK7
Jos ei Pohjanmaalla välitetä tuloksesta, luulisi Keski-Suomen Kangaskorpien tai Joensuun Laakkosten välittävän🤨.
Osakkeenomistajille omien osakkeiden ostaminen olisi kaiken silpun ostamisen sijaan tuottanut jonkun verran paremmin. Toki hyvä olisi ollut myös, jos silpun rinnalla olisi niitä omia ostettu.
Sinänsä Ilkka toimii (melkein) kuten lupaakin. Sijoittajasivuilla lukee mm.
* Investoimme tuottavaan kasvuun
* Aktiivinen osingonmaksaja
Missään ei lue omien ostoista tms. Pikkusana tuottava on tosin jäänyt lunastavatta. Sen toteuttaminen Ilkan bisneksessä vaatisi kyllä melkoisen midaksen. Veikkaan ettei kaveri, joka maakuntalehden toimarina saa homman tuottavaan kasvuun kovin kauan ole maakuntalehden toimari. Joten vaikea nähdä miten Ilkka tuossa tuottavassa kasvussa voisi vähänkään pidemmässä juoksussa onnistua. Kasvua toki helppo ostaa kun rahaa riittää. Mutta mitä enemmän rönsyjä on johdettavana sitä varmempana pitäisin tuon tuottavan toteumatta jäämistä. Mutta mistäs sen tietää, voihan Ilkka yllättää.
Sivut