Olet täällä

Kamux

Sivu:

Sivut

13.8.2021, 15:03
+66
Liittynyt:
7.8.2017, 18:09
Viestejä:
72

>Kasvu yli odotusten, mutta kannattavuus jäi selkeästi, eikä tähän tunnu löytyvän äkkiseltään selkeää selitystä. Integroitujen palvelujen suosio laskussa. Taitaa tulla reipasta miinusta?

Ruotsi ja Saksa muodostaa jo yli 40% liikevaihdosta. Kun ne kasvavat paljon nopeammin, kuin Suomi, (Q2 ~100% vs 30%) kannattavuus on  paineessa, kun ulkomailla kate-% on toistaiseksi pienempi kuin suomessa. Tässä ainakin yksi selittävä tekijä. Toinen on se, että lisäpalvelut ovat pitkälti autokohtaisia ja kun autojen keskihinta nousee, lisäpalveluiden osuus liikevaihdosta laskee.

Sinänsä ihan strategian mukaista mennä nyt kasvu edellä.

4
+1
0
-1
4
0
15.8.2021, 11:42
+512
Liittynyt:
28.7.2018, 11:36
Viestejä:
355

Kirjottelin blogiin pidemmät rimpsut kamuxista, mutta tiivistetysti:

 

KMS teki hallaa Q2 ja tämän pitäisi nyt jatkossa olla kunnossa, joten siitä pientä tukea kannattavuudella. 

Kasvu todella hyvää ja varasto todella hyvän kokoinen. Iso kuva siis muuttumaton vaikka nyt oli Saksan sekoilua ja KMS ongelmia. Q3 on parempi ja "puhtaampi" raportti ilman kertaeriä yms. uskomukseni mukaan. Tuleva posari myös palauttanee uskoa yhtiöön. Tällä hetkellä melko negatiivissävytteisesti yhtiöstä keskustellaan, kuten yleensä tapahtuu kurssiromahduksen jälkeen.

5
+1
0
-1
5
0
16.8.2021, 09:37
+105
Liittynyt:
30.8.2015, 16:45
Viestejä:
122

Handelsbankenilla osta-suositus 19e tavoitehinnalla (oli 20e). Inderesiltä osta-suositus 17e tavoitehinnalla (aiemmin "lisää" 18.5e). 

SEB "hold" 15.10e (aiemmin buy 16.90). Danske edelleen osta-suosituksella, tavoitehinta 21 --> 20e. 

2
+1
0
-1
2
0
16.8.2021, 09:37
+73
Liittynyt:
6.8.2020, 18:54
Viestejä:
71

Op piti tavoitehinnan 17e ja suositus lisää.

3
+1
0
-1
3
0
16.8.2021, 10:37
-5
Liittynyt:
24.6.2017, 11:34
Viestejä:
4

Inderes:

tavoite: 17 (oli 18.5)

suositus: Osta (oli Lisää)

1
+1
6
-1
1
6
16.8.2021, 18:42
+105
Liittynyt:
30.8.2015, 16:45
Viestejä:
122

Tulospäivän ja tämän päivän välittäjädataa. Ulkkarit myy ja ostajina NON, POH ja NRD. Daylow-tasot 14,26 nähty viimeksi toukokuussa. Toistaiseksi seurailen kurssikehitystä sivusta. 

2
+1
0
-1
2
0
31.8.2021, 12:31
+105
Liittynyt:
30.8.2015, 16:45
Viestejä:
122

Uudet 3kk pohjat tehty tänään. Välittäjäprofiili edelleen samanlainen kuin juuri tuloksen jälkeen, ulkkarit myy ja retail-puoli ostaa. Vaatinee isompia pelureita ostolaidalle ennen kuin kurssi lähtee ylös. 

1
+1
-1
-1
1
-1
24.9.2021, 09:22
+243
Liittynyt:
26.6.2014, 09:36
Viestejä:
305

Eiköhän se usko lappuun ala palautua: Kamux nostaa liikevaihtonäkymiään – Liikevoittoarvio ennallaan | Kauppalehti

Voittohan se on mikä ratkaisee, mutta kyllä tämä myönteinen juttu on!

0
+1
0
-1
0
0
24.9.2021, 11:08
+190
Liittynyt:
7.4.2016, 15:10
Viestejä:
483

Toimitusjohtajan ostot maanantaina. Aavistuksen Kamuxin värikäs historia tuntien kannattaisi ehkä hygienirajoista toimivan johdonkin katsoa milloin operoivat vaikka summat ovatkin kokonaisomistukseen nähden vaatimattomia. Konsensushan oli myöskin jo korkeammalla kuin mitä nyt annettu haarukka. 

4
+1
0
-1
4
0
24.9.2021, 16:28
+512
Liittynyt:
28.7.2018, 11:36
Viestejä:
355

Hienoa, että saatiin posari poistamaan epävarmuutta. Itse pelkäsin hieman negatiivista tulosvaroitusta oikaistun ebitin osalta. Nyt tulkitsen tämän niin, että sitä ei tarvitse pelätä ja sen takia ohjeistuksen nosto uskallettiin antaa. Luulen, että se oli aiemmin pantissa tuon ebitin takia.

Uskon, että ohjeistusta nostetaan vielä kertaalleen loppuvuodesta 900-950 tasolle, kun tämä on varmaa. Keissi näyttää tällä hetkellä mielestäni erittäin hyvältä, kun suurin epävarmuus on pyyhitty pois

2
+1
0
-1
2
0
10.11.2021, 20:57
+105
Liittynyt:
30.8.2015, 16:45
Viestejä:
122

Voleon sulkenut shortit, nyt Kamuxissa enää Citadel shorttina. Mielenkiintoinen nähdä millainen tulos tulee. Ei positiota itsellä. 

2
+1
0
-1
2
0
12.11.2021, 09:50
+243
Liittynyt:
26.6.2014, 09:36
Viestejä:
305

No eipä tuo vakuuta. Taitaa omat laput nyt lähteä.

 

Kamux Oyj:n osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2021 - Kamux

2
+1
1
-1
2
1
12.11.2021, 10:39
+641
Liittynyt:
31.3.2019, 16:16
Viestejä:
381

No jaa. Mainittakoon alkuun disclaimerina, että salkkuni suurin positio on Kamux, eli mulla on varmasti positiivista biasta.

Vertailukausi oli hyvin poikkeuksellinen ja sen kannattavuutta paransi se, että myytyjen autojen hinnat nousivat todella yhtäkkisesti ja tämä nosti Kamuxin varaston arvoa, jonka takia kate per myyty auto nousi kertaluontoisesti. Eli kun vertaillaan kannattavuutta viime vuoteen, niin pitää muistaa, että nyt ollaan lähempänä normaalia - jopa haastavaa, kun koronatilanteen takia käytettyjä autoja on vaikeampi saada. Käyetttyjen autojen hinnan muutoksethan vaikuttavat Kamuxiin vain sen hetkisen varaston arvonnousun osalta, mutta kun tavaraa ostetaan koko ajan sisään, niin läpimyynnissä sillä ei ole väliä.

Liikevaihto kehittyi todella suotuisasti, mutta sitäkään ei minusta kannata juuri seurata, koska siihen vaikuttaa myytyjen autojen hinnan kehitys, joka ei tosiaan ole kovinkaan relevanttia.Sen sijaan pitäisi katsoa myytyjen autojen määrää. Käytännössä käytettyjen autojen kauppamäärät laskivat tämän kvartaalin aikana, mutta siitä huolimatta Kamuxin myyntimäärät kasvoivat. Reilu 8 % ei sinällään oikeuta hurraamaan, mutta kun markkina laski samaan aikaan, niin hyvä tulos ja kertoi, että markkinaosuuksia viedään edelleen kilpailijoilta. Sinällään markkinan kehitys on siinä mielessä kohinaa, että käytettyjen autojen markkina on vakaa eikä varmaan kukaan odota, että se pysyvästi nousisi tai laskisi merkittävästi. Kohinaa toki mahtuu.

Eli isossa kuvassa: Kamux jatkaa markkinaosuuksien viemistä, hyvä. Kate myytyä autoa kohti nousi takaisin yli firman oman tavoitteen heikon Q2:n jälkeen, hyvä. Paremminkin voi mennä, mutta hyvn näyttää menevän siihen suuntaan, mihin pitääkin. Viime vuoden poikkeus ehkä tulkittiin väärin (syyllistyin tähän itsekin) ja ajateltiin poikkeuksellisen vuoden lukujen olevan kestävämpiä.

5
+1
0
-1
5
0
15.11.2021, 10:45
+571
Liittynyt:
16.12.2013, 13:55
Viestejä:
1001

Analyytikot tulevat nyt Kamuxissa alas siistissä rivissä jossa aiemmin nosteltiin.

Inderes 17 osta ->14 lisää
HB 19 osta -> 18 osta
SEB 15,1 hold -> 13,6 hold
OP 17 lisää -> 15 lisää

Toistuisikohan tänään Callardo Capitalin signaaliosto 50k eurolla? Kalliokosken ruoska saa viuhua Q4llä että ohjeistukseen päästään.
 

4
+1
0
-1
4
0
16.11.2021, 20:28
+190
Liittynyt:
7.4.2016, 15:10
Viestejä:
483

Juha kirjoitti:

Analyytikot tulevat nyt Kamuxissa alas siistissä rivissä jossa aiemmin nosteltiin.

Inderes 17 osta ->14 lisää
HB 19 osta -> 18 osta
SEB 15,1 hold -> 13,6 hold
OP 17 lisää -> 15 lisää

 

Tässä olikin Q2 tulosta ennen analyytikoilla vauhtisokeutta havaittavissa. Kahden tulospettymyksen jälkeen tervettäkin tuoda reippaasti tavoitteita alas. 

Kamuxin lisäksi kannattaa seurailla miten (toistaiseksi) listaamaton verrokki SAKA kirii lujaa taustalla. Tänä vuonna menee 0.5 Mrd. € rajapyykki liikevaihdossa heilläkin rikki. 

 

5
+1
1
-1
5
1
18.11.2021, 11:30
+252
Liittynyt:
3.12.2020, 21:05
Viestejä:
453

uusien autojen myynti on  hyytynyt komponenttipulan eli alentuneen tarjonnan takia, loogisesti voisi olettaa etteivät käytetytkään vaihda omistajaa entiseen tahtiin

Passenger car registrations: +2.2% ten months into 2021; -30.3% in October - ACEA - European Automobile Manufacturers' Association

 

0
+1
0
-1
0
0
18.11.2021, 13:24
+59
Liittynyt:
1.10.2014, 21:40
Viestejä:
105

Ainakin se tapa jolla käytettyjä autoja saa hankittua eli uuden ostaja myy vanhan autonsa vähentyy tästä merkittävästi. Kuinka iso tuo hankintakanava on yhtiölle, en tiedä.

0
+1
0
-1
0
0
20.11.2021, 16:15
+512
Liittynyt:
28.7.2018, 11:36
Viestejä:
355

https://www.inderes.fi/fi/system/files/company-reports/kamux_laaja_2021_...

 

Inderes on julkaissut uuden laajan raportin Kamuxista, joka on luettavissa maksutta linkin takana.

2
+1
0
-1
2
0

Sivut