Olet täällä

Daytraderin kovimmat tuotot ja julmimmat takaiskut

Sivu:

Sivut

Käyttäjän trauma kuva
Liittynyt: 31.1.2017, 21:21
Viestejä: 11
Daytrader kirjoitti:
tappioita olisi pitänyt vain kotiuttaa agressiivisemmin.

 

Pahoittelen tätä turhaa viestiäni, mutta sanoit että haluat oppia kirjoittamaan, joten sanonpa vaan että aggressiivinen kirjoitetaan kahdella g:llä. Oon aiemminkin huomannu tän mitättömän virheen teksteissäsi.

 

Oikein hyvä blogi, en kyllä ymmärrä näistä jutuista melkein puoliakaan, mutta silti oon tavannut koko blogin läpi ja täytyy sanoa, että oot oikea ihmemies, miten kukaan voi biitata indeksin niinkuin ekalla sivulla käyrissäsi osoitat. Luulin että tuollainen olisi mahdotonta, mutta ilmeisesti kaikki on mahdollista. Täytyy olla paljon kuollutta rahaa liikkeellä maailmalla, joka vaan odottaa ottajaansa. Jatka samaa rataa! devil

Käyttäjän Daytrader kuva
Liittynyt: 12.1.2016, 14:44
Viestejä: 425

Kiitti trauma. Tommosia on ihan hyvä huomauttaa. Tänne kyllä pääsee helppoja kirjoitusvirheitä mukaan, koitan sitten tuonne sivuston puolelle ne korjata vähän huolellisemmin. Mun mielestä on parempi julkaista kirjoitusvirheellisiä kuin jättää kokonaan kirjoittamatta. Jos jotain sanaa säännöllisesti kirjoitan väärin, niin siitä on ihan mukava kuulla.

Kaukana ihmemiehestä olen. Tänään toinen umpisurkea päivä, niin tuntuu, että mä oon sitä kuollutta rahaa. Kai tää kuuluu homman luonteeseen. Täytyy kyllä sanoa, että pörssi on jopa pörssin standardein käyttäytynyt viime päivät aika kahjosti. Toisaalta se tarkoittaa, että pitää omaa toimintaa kalibroida. Paljon paremmin nykyään menestyisi, jos ei katsoisi osavuosikatsauksia ollenkaan. Kuulostaa ehkä vitsiltä, muttei se ole sitä.

Eilen oli aika hermo kireellä ton Caverionin kanssa. En mitenkään pystyny käsittään, miksi se myydään yli 5% alas. No tänään on sit noustu pohjista 17%. Näyttää jälkikäteen joo kätevältä tavalta tehdä rahaa, mutta käytäntö on aina vaikeampi. Pitäisi vaan pikkuhiljaa oppia, että osakkeet voivat mennä melkein minne vaan, eikä liikkeiden tarvitse olla järkeviä.

Käyttäjän soulbaby kuva
Liittynyt: 26.4.2018, 12:16
Viestejä: 1

Moro daytrader!

Ootko tehnyt hinnanerosopimuksia (cfd) osakeyhtiösi nimissä? jos olet niin oletko saanut vähennettyä niistä koituneet tappiot verotuksessa? Btw. hyvä blogi sulla täällä, on hienoa nähdä suomessa kerrankin asiallista keskustelua aktiivisemmasta kaupankäynnistä.

Käyttäjän ItiksenKiekko kuva
Liittynyt: 8.7.2017, 23:40
Viestejä: 33

Ja kysymystä edellisen perään.

Oon saanut sulta blogin alusta asti useampaan lappuun hyvää pelisilmää ja saanutkin hyviä tuottoja peeseillä, Kiitos niistä. Haluaisinkin kuulla näkemyksiäsi mm. Neste, jatkaako nousua vielä pienessä momentumissa, uutta shorttia ajatellen + outokumpu, tästä tuli oikein hyvät myyntivoitot, kun sain myytyä 6,20e. Löytyykö jo uusi virityksiä? Osallistuin myös altian listautumiseen, aikomuksena oli myydä 8,50e, näyttäisi kuitenkin markkinan vievän 9e hujakoille.

Käyttäjän Daytrader kuva
Liittynyt: 12.1.2016, 14:44
Viestejä: 425
soulbaby kirjoitti:

Moro daytrader!

Ootko tehnyt hinnanerosopimuksia (cfd) osakeyhtiösi nimissä? jos olet niin oletko saanut vähennettyä niistä koituneet tappiot verotuksessa? Btw. hyvä blogi sulla täällä, on hienoa nähdä suomessa kerrankin asiallista keskustelua aktiivisemmasta kaupankäynnistä.

Moro! Mulla ei ole oikein mitään kokemusta noista tuotteista. En oikein ole nähnyt mitään lisäarvoa, mitä ne voisivat tuoda.

ItiksenKiekko kirjoitti:

Ja kysymystä edellisen perään.

Oon saanut sulta blogin alusta asti useampaan lappuun hyvää pelisilmää ja saanutkin hyviä tuottoja peeseillä, Kiitos niistä. Haluaisinkin kuulla näkemyksiäsi mm. Neste, jatkaako nousua vielä pienessä momentumissa, uutta shorttia ajatellen + outokumpu, tästä tuli oikein hyvät myyntivoitot, kun sain myytyä 6,20e. Löytyykö jo uusi virityksiä? Osallistuin myös altian listautumiseen, aikomuksena oli myydä 8,50e, näyttäisi kuitenkin markkinan vievän 9e hujakoille.

Hyvä jos on jotain antanut. Nesten tulos oli alle 10% yli odotetun -. olisin veikannut 5% nousua. Veikkaan, että tuon yli 15%:n takana on, ettei joku ihan ole tajunnut BTC:n vaikutusta kvarttaaliin. Aika älytön loikka, jota valitettavasti yritin shortata. Osariin mulla ei ollut positiota, vaan lopuista olin luopunut onnekkaasti alta 54 euron.

Onhan tässä koko ajan virityksiä, kerrotaan kun kerkiää..

Käyttäjän Jmakela kuva
Liittynyt: 9.11.2017, 17:46
Viestejä: 189

CFD on vain se hyöty että vaa vivutettua kohdetta, mitään muuta syytä en tiedä miksi olisi parempi kuin suora kauppa esim osakkeissa.

Nyt oli vuorostaan ECB aika päättää ohjauskorosta ja tulos oli odotettu, pysyi 0%. Miten sinä näet Euroopan tilanteen kun korot ei nouse vaikka talous kasvaa ja vaikuttaa siltä että inflaatio ei tule nousemaan tavoite tasolle(2%) Kuinka kauan ECB pystyy jatkamaan tätä linjaa koska kun uusi lama tulee niin ei ole oikein mitään paukkuja vastata siihen? Sekä vahva euro vaikuttaa negatiivisesti nyt niin miten sinä näet sen vaikuttavan kehitykseen?

Käyttäjän Daytrader kuva
Liittynyt: 12.1.2016, 14:44
Viestejä: 425

Tuntuu, että pörssi menee hieman tosiaan erikoiseen suuntaan. Valtaosa kaupasta tuntuisi olevan koneiden nokittelua toisten kanssa ja hyötymistä ihmiskaupankävijöistä tavalla tai toisella. Nämä kaupankäyntialgoritmit eivät todellakaan ole niin älykkäitä kuin ihmiset luulevat. Osavuosikatsauksissa se näkyy siinä, ettei kurssiliikkeet ole kovin hallittuja, kun likviditeetti on paljon heikompi kuin miltä näyttää. Usein ammutaan väärään suuntaan ja seuraavana päivänä sitten korjataan. Mun pitääkin muuttaa jatkoa varten strategiaa.

Sen sijaan, että oletan kurssien lähtevän "oikeaan" suuntaan heti, pyrin jatkossa ottamaan vähän pienempiä positioita ja hyödyntämään ylireagointeja holdaamalla osakkeita vähän pidempään. Olen tykännyt hyvin lyhyistä treideistä osavuosikatsausten aikaan, koska silloin voi ottaa näkemystä kaikkiin lappuihin kun pääoma on vain tunneista päivään käytössä. Mutta nyt kun pääomaa alkaa olemaan enemmän, on aika mukautua tilanteeseen paremmin.

Tänään oli vähän parempi päivä. Noin +15 teur. Edelliset päivät olivat lopulta -6 ja -7, mikä oli aika karmiva tulos aikaan, jolloin tulos pitäisi tahkota. Tänään onnisti YIT:n kanssa. Mä en tajua mitä siinä tapahtui. Tuli ihan surkea osavuosikatsaus, tulos -43 meur vrs -5 meur mitä odotettiin. Toki rakennusalalla ajoitukset voi joskus olla syypäänä, mutta oli tämä vähintään -5% rapsa. Kurssi ei lähtenyt mihinkään vaikka myin 55 tuhatta kappaletta 6,57 keskihinnalla. Olin alkuun käytännössä ainoa myyjä eikä oikein mitään tapahtunut 10 minuuttiin. Oikein tehokas markkina. Sain lopulta 16 tuhatta euroa tulosta ja osake laski 12%. Otin kiinni liian aikaisin ja olin turhankin varovainen. Päivän strategia oli välttää turhan isoja rikejä, joten siihen nähden hyvä.

Tässä päivän kaupat, lisäksi tein 3 teur toisella välittäjällä. Ei tämäkään päivä hyvä ollut suorituksena, mutta tilipussi oli ok:

Tuntuu, että ensimmäisenä päivänä on ihan herran hallussa, mitä kursseilla käy. En ala käymään läpi kaikkia typeryyksiä, mitä viime päivinä on tapahtunut. On ollut vaikeat kelit, mutta myös oma suoriutuminen ollut heikkoa.  No viikko yli viisi tonni plussalla, voishan se pahemminkin olla.

Edit: Pistän pari esimerkkiä mitkä vähän ketkutti. Ostin 4k Keskoa tulokseen, joka oli hyvä. Kurssia vaan myytiin ja myyntiin ja totesin, että ehkä olen vain väärässä. Siitä 8% ylös seuraavaksi päiväksi. Nokia iskettiin 8% alas ja palasi koko matkan takasi. Tämä reaktio oli jossain määrin järjellinen, koska sen voi perustella Surin hyvällä vakuuttelulla.  Finnair reagoi yllättävän hyvään tulokseen laskemalla 15%, jolloin mun kaltaiset paniikkiinostajat vain katsoivat kuin se meni alemmaksi ja alemmaksi. No olisi voinut ehkä pitää seuraavaan päivään, kun nousi 10%. Caverion oli kaikista paras. Ostin sitä 27k tuloksen jälkeen kun näki, että suunta on kohti parempaa. Se oli parhaimmillaan 7 teur tappiolla, niin olin vain tyytyväinen kuin sain about omani takaisin. Kurssi nousi lopulta 22% alle vuorokauden aikana. Nämä on ihan vaan esimerkkejä. Pitäisi mennä trendin mukaan, eikä yrittää miettiä fundia, ellei pidä holdissa pidempään.

Käyttäjän toisaalta kuva
Liittynyt: 17.1.2016, 23:34
Viestejä: 5

Joillain markkinoilla CFD:tä on pakko käyttää treidaamiseen, että välttyy leimaverolta. Tosiaan myös vipua saa monesti paremmin kuin suoraan osakkeisiin, vaikkakin vivutusta ollaan EU:n toimesta suitsimassa (mikä aiheuttaa vitutusta, hehheh).

Tuossa YIT:ssä mä löin ekana 17 kiloa laitaan, mutta tein sen pelkän otsikon perusteella enkä uskaltanut jäädä lukemaan tiedotetta vaan suljin nopeasti 10 sentin voitolla.

Käyttäjän hurjaosmo kuva
Liittynyt: 28.4.2018, 20:18
Viestejä: 12

Morjensta, piti ihan rekisteröityä palstalle laittaakseni kyssäriä!

Olen parikymppinen sijoittajanalku, pääsäntöisesti keskittynyt fundaan muutaman vuoden ja pidempiin holdeihin osakkeilla. Pääomaa kertynyt vasta n. 10-20k, joten olen ajatellut ottaa keskipitkää näkemystä optioilla, jotta saisi hiukan vipua pääoman kasvuun. Olen skannaillut eri välittäjiä ja alustoja, (käyttänyt pelkästään Nordnettiä) ja mietin valitsisinko IBn vai Lynxin. Lukemani perusteella itse käytät IBtä, onko kummassakaan pohjoismaisia johdannaisia valikoimassa ? 

Kiitos jo etukäteen!

 

Käyttäjän Daytrader kuva
Liittynyt: 12.1.2016, 14:44
Viestejä: 425
Jmakela kirjoitti:

CFD on vain se hyöty että vaa vivutettua kohdetta, mitään muuta syytä en tiedä miksi olisi parempi kuin suora kauppa esim osakkeissa.

Nyt oli vuorostaan ECB aika päättää ohjauskorosta ja tulos oli odotettu, pysyi 0%. Miten sinä näet Euroopan tilanteen kun korot ei nouse vaikka talous kasvaa ja vaikuttaa siltä että inflaatio ei tule nousemaan tavoite tasolle(2%) Kuinka kauan ECB pystyy jatkamaan tätä linjaa koska kun uusi lama tulee niin ei ole oikein mitään paukkuja vastata siihen? Sekä vahva euro vaikuttaa negatiivisesti nyt niin miten sinä näet sen vaikuttavan kehitykseen?

No inflaatio on ollut euroalueella 95% ajasta alle tuon kahden prosentin tavoitteen. Todella kovan maailmantalouden syklin aikaan 2006-2007 inflaatio kävi vain hetkellisesti tavoitteessa. EKP:n pitäisi hylätä 2%:n tavoite, koska se ei ole uskottava, ja sen (väkisin) tavoittelu luultavasti aiheuttaa jatkossa enemmän haittaa kuin hyötyä. Ja kyllä tiedän, moni tunnettu ekonomisti on täysin päinvastaista mieltä, eli että inflaatiotavoitetta pitäisi nostaa. Kirjoittelen tästä pidemmin myöhemmin, jolloin esitän perusteluja. Joten toivoisin, ettei kukaan ala vielä väittää vastaan, ennen kuin ehdin perustellun kantani esittää. Euroaluuen historiallinen core inflaatio:

Laajoihin talouskysymyksiin pitäisi käyttää vähän enemmän aikaa. En viitsi enempää heitellä perustelemattomia näkemyksiä. Vappua pitää päästä viettämään! Palaan asiaan.

hurjaosmo kirjoitti:

Morjensta, piti ihan rekisteröityä palstalle laittaakseni kyssäriä!

Olen parikymppinen sijoittajanalku, pääsäntöisesti keskittynyt fundaan muutaman vuoden ja pidempiin holdeihin osakkeilla. Pääomaa kertynyt vasta n. 10-20k, joten olen ajatellut ottaa keskipitkää näkemystä optioilla, jotta saisi hiukan vipua pääoman kasvuun. Olen skannaillut eri välittäjiä ja alustoja, (käyttänyt pelkästään Nordnettiä) ja mietin valitsisinko IBn vai Lynxin. Lukemani perusteella itse käytät IBtä, onko kummassakaan pohjoismaisia johdannaisia valikoimassa ? 

Kiitos jo etukäteen!

En tiedä Lynxin valikoimasta. IB:llä pystyy tekemään kauppaa isojen pohjoismaalaisten yhtiöden optioilla. Optioissa odotusarvoisesti optioiden myyjät jäävät voiton puolelle, joten näkemyksen pitää olla hyvä sekä suunnan että ajoituksen suhteen. Tsemppiä yritykseen! Kaikilla viputuotteilla on yllättävän helppo hävitä pääomansa, joten maltti on valttia. Toisaalta noin nuoren pääoman menettäminen ei maailmaa kaada.

Käyttäjän Daytrader kuva
Liittynyt: 12.1.2016, 14:44
Viestejä: 425

On kiirettä pidellyt! Loma alkaa huomenna ja pitäisi saada asiat kuntoon ennen sitä. Jäänyt kirjoittelut vähän vähemmälle, mutta sain jonkinlaisen salkkupäivitystekstin kirjoitettua, joka toivottavasti julkaistaan lähiaikoina sivuston puolella.

Vuoden alku on ollut ihan hyvää tekemistä, mutta parannettavaakin on jäänyt. Ehkä suurin parannus olisi kuitenkin olla välillä tyytyväinen. Jos joku olisi vuoden alussa tarjonnut vetoa, että tässä vaiheessa vuotta olen +26%, niin olisin veikannut luultavasti tätä vastaan. Mutta nyt kun siihen pääsi, harmittelee niitä joitakin epäonnistumisia viime viikoilta. Ei paljon järkeä.

On kyllä vieläkin huuli pyöreenä, mitä ihmettä täällä pörssissä tapahtuu. YIT -25% tuloksen jälkeen, Caverionin 20% nousu vuorokaudessa. Metsä B tulokseen -6%, seuraavan päivänä +9%, Finnair -17% ensin alas ja 13% ylös, Sanoma vähän alittavaan tulokseen -14%, Cargotecissa 10% ylös ja 10% alas samana päivänä, Neste +30% tulokseen, Nokia -7% ja plussalle samana päivänä. Näitä riittäisi enemmän kuin aivan normaalisti tulokseen reagoineita osakkeita. Voisi ajatella, että tämä on aktiivisen kaupankävijän paratiisi. No varmasti onkin jollekin muulle kuin itselleni. Kun lähtökohdat ovat fundamentit, mutta kuitenkin pitää jonkinlaisia stopareita ja tottunut kunnioittamaan kurssiliikkeitä, joutuu näissä vuoristoradoissa ongelmiin.

Ajattelin laittaa muutamia linkkejä, mihin tällä viikolla olen törmännyt:

Erittäin hyvä podcast, jossa Barry Ritholz haastattelee Joel Greenblattia https://www.bloomberg.com/news/audio/2018-04-20/joel-greenblatt-discusse...

Samalta hostilta pokerinpelaaja Annie Duken hyvä haastattelu. Tosi tärkeää asiaa päätöksenteon sudenkuopista, varmasti hyötyä niin pokerissa, treidauksessa kuin sijoittamisessakin: https://www.bloomberg.com/news/audio/2018-04-12/annie-duke-discusses-dec...

Jos on kiinnostunut mun öljynäkemyksestäni, niin tämä presis osuu aika lähelle omaa näkemystä: https://www.dropbox.com/s/uhk2xxq9vfzdknt/Burggraben%20Crude%20Oil%20Pre...

Research Affliatesin artikkeli "Yes. It's a Bubble. So what? https://www.researchaffiliates.com/en_us/publications/articles/668-yes-i...

Infograafi Warren Buffetin salkusta http://www.visualcapitalist.com/warren-buffett-empire-giant-chart/

Heikkilä& Vilen käyvät läpi tuloskautta: https://www.inderes.fi/videot/heikkilavilen-show-osa-32-tuloskausi-tuntu...

Shorttaaminen on pirun vaikea laji ( Institutional Investor: The bull market has not been kind to short-sellers, the zeitgeist breakers of investing) https://www.institutionalinvestor.com/article/b180yh2b45mwlq/the-trade-i...

Hyvä juttu siitä, miksi kirja-arvo ei ole enää niin hyvä sijoittajan työkalu: http://www.osam.com/Commentary/negative-equity-veiled-value-and-the-eros...

Itsekin mieluummin katson ihan muita juttuja arvosijoituksissa kuin kirja-arvoa. Joku EV/EBIT jo kertaluokkaa parempi.

BTW. vähän oikeasti ketuttaa, kun Metsä B/A osakemuunnot on sekoittanut tuottolaskelmat ihan täysin Sharevillessä/Nordnetissa. Nätisti Sharpen mittari tippuu luokkaa 7->1, kun salkusta lohkaistaan valtaosa pois toista kuukautta perättäin ja palautetaan parin viikon päästä takaisin. No ei kai noilla nyt oikeasti mitään väliä. Mut joo, ei ole tapana hävitä yli 50% päivässä, kun joku asiasta kyseli. Se vaan kun A-osakkeet menee lukitukseen, niin niiden arvoa ei lasketa salkkuun.

Käyttäjän Sijoitustieto kuva
Liittynyt: 9.6.2014, 17:41
Viestejä: 706
Daytrader kirjoitti:

On kiirettä pidellyt! Loma alkaa huomenna ja pitäisi saada asiat kuntoon ennen sitä. Jäänyt kirjoittelut vähän vähemmälle, mutta sain jonkinlaisen salkkupäivitystekstin kirjoitettua, joka toivottavasti julkaistaan lähiaikoina sivuston puolella.

Daytrader 4.5.2018: Kolmannes vuodesta on takana — tuottoa kertyi +26 %

"Toisin kuin monella pörssiyhtiöllä, omaan yritykseen kylmä sää, epäsuotuisat valuuttakurssit ja kustannusinflaatio eivät ole vaikuttaneet. Huhtikuu oli itse asiassa varsin hyvä kymmenen prosentin tuotollaan."

Käyttäjän _TS_ kuva
Liittynyt: 2.9.2016, 08:01
Viestejä: 26

Kiitos hyvästä jutusta. Oli erittäin mielenkiintoista kuulla salkkusi sisällöstä ja tosi hienoa, että sijoituksesi ovat tuottaneet mallikkaasti. Toivottavasti loppuvuosikin sujuu vähintään yhtä hyvin.

Olitko paljastanut nimimerkkisi Sharevillessä? Olisi todella mielenkiintoista seurata edesottamuksiasi sitäkin kautta.

Mietin uskoasi rakennusyhtiöihin. Lehto vaikuttaa itsestään selvältä (mahtaako olla yleinen bias tässäkin) osta -tapaukselta, mutta YIT on usvaisempi. Kurssin laskiessa useaan otteeseen funasin mikä on se hetki, jolloin alan erä kerrallaan osaketta ostamaan. Vielä sitä ei omalle kohdalle ole tullut ja maaginen 5 euroa oli miltei menemässä rikki. Inderesin eilinen ulostulo oli erittäin negatiivinen ja en kieltämättä ihmettele että miksi näin. Itsellä ajatuksissa juurikin ylireagointi ja rekyyli eikä niinkään pidemmän aikavälin valoisat ”fundamentit”. Toivottavasti kykenevät säilyttämään volyyminsa kannattavasti työntekijäpulan ja kallistuvien materiaalikustannusten keskellä.

Hauskaa lomaa ja toivotaan myrskyisiä pörssikuukausia, jotta kaupankävijöillekin riittää tulosta tehtäväksi.

Käyttäjän hurjaosmo kuva
Liittynyt: 28.4.2018, 20:18
Viestejä: 12
Daytrader kirjoitti:

Hyvä juttu siitä, miksi kirja-arvo ei ole enää niin hyvä sijoittajan työkalu: http://www.osam.com/Commentary/negative-equity-veiled-value-and-the-eros...

Itsekin mieluummin katson ihan muita juttuja arvosijoituksissa kuin kirja-arvoa. Joku EV/EBIT jo kertaluokkaa parempi.

Kiitos hyvästä linkistä, suosittelen myös lämpimästi jokaiselle joka on kiinnostunut tilinpäätösanalyysistä. Tekstissä myös mainittiin liikearvon poistot GAAP-standardissa. En olekkaan ennen miettinyt miten poistot vaikuttavat negatiivisesti vahvojen brändien kirja-arvoon. Mitä taas näen ongelmana GAAP-standardissa, liittyy juuri liikearvon poistoihin. On paljon firmoja jotka on kasvanut lukuisilla yritysostoilla, ja liikearvoa ei poisteta lainkaan paisuttamasta tasetta. Joissain tapauksissa liikearvo lähenee 50 % koko taseen arvosta.

Käyttäjän Tomi Haataja kuva
Liittynyt: 10.12.2016, 17:31
Viestejä: 129

Kiitos kun kirjoitat näitä! Tämä on varmaan yksi mielenkiintoisimmista ja opettavaisimmista sijoitusblogeista, mitä on tällä hetkellä olemassa. Kumma ettei Sijoitustieto ole keksinyt laittaa tähän maksumuuria, varmasti tilaajia löytyis :D 

Tuota kruunun käytöstä on ollut kyllä mielenkiintoista seurata. Jos "käsienheiluttelu"-indikaattoreista tykkää, niin ylimyydyn lisäksi spottasin torstaina, että TD Sequential on antanut 9/13 ostosignaaleita SEKEUR:lle kaikilla aikaväleillä ja nousutrendin kääntyminen laskuun tapahtui täsmälleen samana päivänä, kun dailychartissa kehittyi ostosignaali.

Kysymys: Onko sulla jotain systeemiä, minkä perusteella määrität stop-loss tason treidiin? Lähinnä, että otatko fiiliksen mukaan, sen perusteella mihin saakka siedät tappiota vai käytätkö jotain menetelmää millä katsot markkinoilta jotain tasoja, joiden ylittyessä tulkitset, että oma näkemys on mennyt pieleen? Ja oletko käyttänyt tai käytätkö jotain ulkopuolisia treidauspäiväkirjoja träkkäämään ja analysoimaan omaa suorittamista? Koetko, että voisit saada käytettyyn aikaan nähden riittävää lisäarvoa analysoimalla vaikka esimerkiksi stop-loss tasojen järkevyyttä ja optimoimalla strategiaa niiden suhteen? Esim. itse oon käyttänyt Edgewonk-nimistä päiväkirjaa, jonka avulla voi tutkia erilaisia stop-strategioita ja niiden vaikutusta odotusarvoon. En tiedä meneekö vähän hiusten halkomiseksi tällaiset jutut, mutta luulis isoissa treidivoluumeissa voi pienillä muutoksilla saada ison eron lopputulokseen?

Käyttäjän HanTsiip kuva
Liittynyt: 30.6.2014, 18:17
Viestejä: 61

Hämmästyttävää myös tuo laaja-alaisuus, sulla tuntuu olevan perusteltua näkemystä vähän kaikkeen mitä on kaupan. Miten kykenet olemaan noin monipuolinen, eikö erikoistumisen pitäisi kuitenkin olla tässä ajassa huippuosaamisen perusprinsiippejä, alasta riippumatta?

Käyttäjän BöC kuva
Liittynyt: 28.3.2016, 13:11
Viestejä: 57

Avaisitko hieman bear-caseasi Alibaban suhteen? 

Käyttäjän Daytrader kuva
Liittynyt: 12.1.2016, 14:44
Viestejä: 425

Noniin, New York lomat vietetty ja takaisin työpöydän ääressä. Eivät olleet saaneet vielä karhua Wall Streetin liepeille, vaan vanha kunnon härkä siellä päivysti:

_TS_ kirjoitti:

Kiitos hyvästä jutusta. Oli erittäin mielenkiintoista kuulla salkkusi sisällöstä ja tosi hienoa, että sijoituksesi ovat tuottaneet mallikkaasti. Toivottavasti loppuvuosikin sujuu vähintään yhtä hyvin.

Olitko paljastanut nimimerkkisi Sharevillessä? Olisi todella mielenkiintoista seurata edesottamuksiasi sitäkin kautta.

Mietin uskoasi rakennusyhtiöihin. Lehto vaikuttaa itsestään selvältä (mahtaako olla yleinen bias tässäkin) osta -tapaukselta, mutta YIT on usvaisempi. Kurssin laskiessa useaan otteeseen funasin mikä on se hetki, jolloin alan erä kerrallaan osaketta ostamaan. Vielä sitä ei omalle kohdalle ole tullut ja maaginen 5 euroa oli miltei menemässä rikki. Inderesin eilinen ulostulo oli erittäin negatiivinen ja en kieltämättä ihmettele että miksi näin. Itsellä ajatuksissa juurikin ylireagointi ja rekyyli eikä niinkään pidemmän aikavälin valoisat ”fundamentit”. Toivottavasti kykenevät säilyttämään volyyminsa kannattavasti työntekijäpulan ja kallistuvien materiaalikustannusten keskellä.

Hauskaa lomaa ja toivotaan myrskyisiä pörssikuukausia, jotta kaupankävijöillekin riittää tulosta tehtäväksi.

Kiitokset! Sharevillessä olen tänä vuonna käynyt kauppaa lähinnä tilillä Mäyräkoira2(Oy). Loppuvuoden käyn kauppaa luultavasti Mäyräkoira(henk. koht.) tililtä. Alan varustautumaan vasemmistohallituksen uhkaan, enkä siten kerää enää osakeyhtiöihin pääomaa. Eihän sitä tiedä, mitä pääministeri Antti Rinne keksii listaamattomien yhtiöiden osinkojen varalle.

YIT:ssä en haluaisi olla pitkän aikavälin omistaja. Ulkomaalaisomistajien myynnit ovat olleet tasoa oksennus, 8 miljoonaa kappaletta nettona kahdessa viikossa (alla kuvaaja). Toki mukana voi olla jonkin verran suomalaistahojakin anonyymit käyrässä. Yleensä kontraan ylimitoitettuja ulkomaalaisostoja tai -myyntejä. Mielestäni parin seuraavan vuoden tulosnäkymät eivät merkittävästi muuttuneet ensimmäisen neljänneksen huonon tuloksen myötä. Fuusion synergiat nostavat lähivuosien tuloksia ja arvostus on kohtuullinen. Uskoisin, että Suomessa isot pelurit(mm. Herlin) vielä uskovat YIT:hen. Heidän ostonsa ovat usein huomattavasti pehmeämpiä kuin ulkomaisten. Kun tämä suurin myyntipaine hellittää, voisi kurssi palata lähelle kuutta euroa, jolloin poistun omistajalistalta. Nyt vielä näyttää, että tavaraa tulee myyntiin.

Tomi Haataja kirjoitti:

Kiitos kun kirjoitat näitä! Tämä on varmaan yksi mielenkiintoisimmista ja opettavaisimmista sijoitusblogeista, mitä on tällä hetkellä olemassa. Kumma ettei Sijoitustieto ole keksinyt laittaa tähän maksumuuria, varmasti tilaajia löytyis :D 

Tuota kruunun käytöstä on ollut kyllä mielenkiintoista seurata. Jos "käsienheiluttelu"-indikaattoreista tykkää, niin ylimyydyn lisäksi spottasin torstaina, että TD Sequential on antanut 9/13 ostosignaaleita SEKEUR:lle kaikilla aikaväleillä ja nousutrendin kääntyminen laskuun tapahtui täsmälleen samana päivänä, kun dailychartissa kehittyi ostosignaali.

Kysymys: Onko sulla jotain systeemiä, minkä perusteella määrität stop-loss tason treidiin? Lähinnä, että otatko fiiliksen mukaan, sen perusteella mihin saakka siedät tappiota vai käytätkö jotain menetelmää millä katsot markkinoilta jotain tasoja, joiden ylittyessä tulkitset, että oma näkemys on mennyt pieleen? Ja oletko käyttänyt tai käytätkö jotain ulkopuolisia treidauspäiväkirjoja träkkäämään ja analysoimaan omaa suorittamista? Koetko, että voisit saada käytettyyn aikaan nähden riittävää lisäarvoa analysoimalla vaikka esimerkiksi stop-loss tasojen järkevyyttä ja optimoimalla strategiaa niiden suhteen? Esim. itse oon käyttänyt Edgewonk-nimistä päiväkirjaa, jonka avulla voi tutkia erilaisia stop-strategioita ja niiden vaikutusta odotusarvoon. En tiedä meneekö vähän hiusten halkomiseksi tällaiset jutut, mutta luulis isoissa treidivoluumeissa voi pienillä muutoksilla saada ison eron lopputulokseen?

Kiitos! Aika kapeaksi jäisi leipä maksullisista kirjoituksista. Paljon parempi arvo on, jos Sijoitustiedosta löytyy ideoita ja kontakteja. Mä luen mielelläni sun juttuja. Ne on hyviä analyysejä ja näkökulmia. Noin nuoreksi kaveriksi todella hyviä.

Kruunu vahvistui aika nopeasti noista mun ostohinnoissa 10,63-10,64 keskihinta. Jos saan valuutasta 3%:n voiton reilussa viikossa, otan mielelläni voiton kotiin. Viime viikkoina on tämmösiä nopeita kymppitonneja tullut vähän sieltä täältä. On mahdollista, että pääsee ostamaan vielä halvemmalta uudemman kerran. Pidetään pääoma kierrossa. En muuten käytä ylimyydyn määrittämiseen mitään yksittäistä indikaattoria. Enemmän kyse on tuntumasta, että nyt riittää. Rehellisesti sanottuna, mulla ei ole edes arvausta, mitä noi sun signaalit ovat.

Stoparit ovat siitä hyviä, että tiedät jo maksimitappion valmiiksi, jolloin voi jättää kyseenalaistamisen ja arpomisen vähemmälle. Tärkeistä positoista pyrin laittamaan kirjallisesti muistiin, että mihin stopataan. Hyvin likvideissä papereissa saatan jättää ihan stop-loss toimeksiannonkin. Mitä vähemmän omaisuuserä liikkuu fundamenttien mukaan, sitä tärkeämpi stopari on.

Eipä mulla ole ollut mitään kaikenkattavaa päiväkirjaa. Mulla on Stock Traders Almanac kirja, johon kirjoittelen jotain. Sitten mulla on vihko, mihin jätän harvakseltaan merkintöjä. Ja sitten kirjoittelen tänne. Varmaan olisi hyvä pitää enemmänkin kirjanpitoa, mutta silloin niitä pitäisi myös analysoida. Omien toimintojen algoritmistaminen on vielä alkuasteella, mutta sehän vaatisi aika paljon päiväkirjatoimintaa. Pitää ehkä testata Edgewonkkiakin.

Olisi mielenkiintoista kierrättää kaikki kaupat jonkun analyysin läpi. Eli jos vaikka olisi pitänyt kaikkia positioita pidempään, niin paljon tulisi lisää tulosta (luultavasti aika paljon). Olisi mielenkiintoista katsoa, mitä muuttujia muokkaamalla tulokset olisivat olleet parempia. No nyt ei just pysty tuollaista isoa urakkaa ottaa mietintään.

HanTsiip kirjoitti:

Hämmästyttävää myös tuo laaja-alaisuus, sulla tuntuu olevan perusteltua näkemystä vähän kaikkeen mitä on kaupan. Miten kykenet olemaan noin monipuolinen, eikö erikoistumisen pitäisi kuitenkin olla tässä ajassa huippuosaamisen perusprinsiippejä, alasta riippumatta?

Thanks! Toki kun joku kertoo asioista, joista itse ei tiedä yhtä paljon, niin ne aina vaikuttaa päteviltä, oli faktat hukassa tai ei. :)

Jos asiantuntijuus ja tietomäärä olisi ylituottojen lähde, niin parhaat treiderit ja salkunhoitajat olisivat analyytikkoja. Oma kokemukseni taas on, etteivät hyvätkään analyytikot ymmärrä markkinoiden toimintaa kovin syvällisesti. Eli mun mielestä kaiken perusta on psykologian ja markkinoiden logiikan ymmärtäminen, ei tietomäärä. Teen mielelläni rahaa väärillä tiedoilla kuin häviän oikeilla.

Sitten kun on generalisti, niin voi poimia parhaat erikoistilanteet ympäri maailman. Voi fokusoitua hetkellisesti siihen, missä tällä hetkellä tapahtuu. Mun mielestä öljyyn keskittyminen oli viime vuosina ihan hyvä ajatus. Sen syvällinen ymmärtäminen kesti kyllä melko kauan. Nyt koen ymmärtäväni öljyn hinnanmuodostuksen hyvin. Moni markkinoiden toimijoista luulee, että öljyn hinta tulee ohjautumaan johonkin arvoon, joka olisi kaikkein järkevin arvo. Kuitenkin kysyntä/tarjonta tuppaavat ajoittain ajamaan öljyn hinnan täysin pidemmällä ajalla kestämättömiin arvoihin. Sen takia naurattaa aina, kun lukee että X ei voi mennä arvoon Y, koska sen "oikea" arvo on Z.

Olisi ikävää olla hyvin keskittynyt johonkin tiettyyn markkinaan, jos kyseisellä markkinalla ei tapahtuisi sitten juuri mitään pariin vuoteen ja kurssit piirtäisivät horisontaalista siksakkia.

Oma lähtökohtani on mieluummin aina "mitä muut ymmärtävät väärin", eikä niinkään mitä itse tiedän ja ymmärrän esim tästä yhtiöstä. Ne tiedot eivät ole minkään arvoisia, ellei ymmärrä, mitä muut tietävät ja odottavat. Tämä toisen asteen ajattelu on melko harvinaista edes salkunhoitajien ja analyytikoiden ajattelussa. Sit jos mennään johonkin perus sijoituskeskustelupalstalle(muuten kuin Sijoitustieto), niin toiseen asteen ajattelu loistaa poissaolollaan.

BöC kirjoitti:

Avaisitko hieman bear-caseasi Alibaban suhteen? 

Jos minulla olisi asiakkaita, niin en missään nimessä haluaisi olla Alibabaa shorttina, koska hyvin harva ymmärtäisi shortin logiikkaa. Kaikki sijoittajat haluavat tämän tyyppisiä perusteita: "Yrityksen X Kiinan kysyntä vetää nyt todella hyvin, ja kun saadaan uusi tehdas käyntiin, tulos tulee nousemaan 35%" Mulla ei tämmöistä ole. Harvoin yli 50 % vuodessa nousseeseen isoon yhtiöön saa kovin vakuuttavan kuuloista short casea, koska asiat tuppaavat olemaan varsin hyvin.

Olen shorttina, koska haluan, että longipositioilleni on vastapunnuksia. Mietin erityisesti, miten koko salkkuni kärsii, jos Kiinan talous alkaa sakkaamaan. Oma perusskenaarioni on, että seuraavan viiden vuoden aikana Kiinan talouskasvu on luokkaa 3 %. Toki se kuulostaa absurdin alhaiselta kaikille muille. Toinen perusskenaarioni on, että suuressa hedge fund suosiossa olevat momentum ja kasvuyhtiöt ovat alttiita korjauksille. Alibaballa on vähän kysymyksiä tytäryhtiöiden tasearvoissa ja kirjanpidoissa, mutta tuskin mitään varsinaisen isoa ongelmaa. Positio on 1,5% salkustani, ei siis varsinainen näkemys, vaan pikemminkin jään tökkimistä kepillä. Parempi siis sanoa, että näen Alibabassa jotain potentiaalisia ongelmia, en niinkään short casea. Otan usein positioita yhtiöihin, jolloin niihin tulee tutustuttua paremmin. Jos markkinat ovat tehokkaat, niin eihän siinä suurta virhettä voi tehdä? Eikä mulle ole tarvittaessa mikään ongelma kääntää positio 180 astetta.

Käyttäjän Daytrader kuva
Liittynyt: 12.1.2016, 14:44
Viestejä: 425

Laitetaan tähän väliin kommentti inflaatiosta ja koroista. Koska tämä on tärkeä positio itselläni, niin siitä on hyvä kirjoittaa, vaikka positioni pyörivät aika plus miinus nollassa, kuten on tehnyt valtaosan viimeisen vuoden ajasta.

Jenkkikorot nousivat tänään yli 3,1%. Otin eilen kiinni ETF:t, jotka hyötyvät tästä noususta. Tähän on kolme syytä:

1. Carry alkaa olemaan jo kohtalaisen kova vastus. Käytännössä koron pitäisi nousta vuodessa luokkaa 3,4%:n, jotten häviä rahaa. Joten tuotto/riski näyttää aika erilaiselta kuin aloittaessani treidin melkein prosentin alhaisimmilla koroilla.

2. Dollarissa on tullut vähän rekyyliä 1,25 -> 1,18, joten sain takaisin suurimman osan valuuttatappioista, joita dollarin heikentyminen oli aiheuttanut. Uskon jossain määrin, ettei valuuttoja kannata hedgata, ellei ole vahvaa näkemystä.

3. Inverse ETF:t eivät ole pitkän aikavälin tuotteita. Päädyin tuotteeseen futuurin shorttaamisen sijaan, koska otin position firmaani, joka ei ole yksityisyritykseni, ja jolla ei ole tiliä IB:ssä.

4. Yhdysvaltojen inflaatioluvut ovat olleet itselleni lievä pettymys (osan selittää hyvin outo käytettyjen autojen hinnan lasku, joka voi olla jonkinlainen kämmi mallissa, koska muu data ei anna tukea sille). Kirjoitin aikaisemmin muistaakseni, että viimeistään toukokuussa core CPI:n pitäisi nousta 2,4-2,5% (vastaten core PCE 2,1-2,2%). Ensi kuussa julkaistavien toukokuun luvut näyttäisivät ehkä jäävän tasolle CPI 2,2-2,3% ja PCE 2,0-2,1%. Koska ei mentäisi heittämällä yli FED tavoitteiden, jää ehkä korkopaniikki näkemättä. Aiemmin ajattelin, että näkisimme ennen heinäkuuta vielä piikin koroissa 3,4-3,5% tasolle, nyt en ole varma onko tuotto/riski enää paikallaan tuon suhteen. Toki headline numerot menevät kolmeen prosenttiin, jolloin makroturistit ym. voivat pelästyä. Öljy euroissakin on nykytasoilla kesällä 30 euroa korkeammalla Y/Y, joten Euroopassakin headline saadaan taas lähelle kahta prosenttia.

Tuotto tästä ETF:stä jäi alle 10%:n, mutta mielestäni ihan kelpo. Yksi treidin peruste oli kuitenkin myös suojautua nousevat koron vaikutukselta kyseiseen salkkuun, ja alkuvuonnahan osakkeet ovat alkaneet jossain määrin oireilemaan korkeampien korkojen takia.

Sitten korot Euroopassa:

Täältä ei ole positiivisia uutisia tullut. Saksan korko 0,63%, Ranska 0,87% ja Italia 2,12%. Positiot ovat hieman voitolla, out-of-money putit taas syövät hiljalleen näitä voittoja, kun isompia liikkeitä ei tapahdu.

Vuoden suurin yllätys itselleni on ollut, että Yhdysvaltojen ja Saksan 10-vuotisen velkakirjan korkoero on venynyt 2,45%:n. Tämä juuri ennen sitä, kun EKP alkaa entisestään vähentämään velkakirjojen ostoja. Ymmärrän kyllä että turvallisista velkakirjoista on paha niukkuus tällä hetkellä. Jotenkin olen vain ajatellut, että rahoitusmarkkinat saavat asian järjestettyä niin, että epärationaaliset hinnoittelut ennen pitkää poistuvat. Onhan se älytöntä, jos joku Eurooppalaistoimija lukitsee itsensä kymmeneksi vuodeksi tuotteeseen, josta tulee odotusarvoisesti 10% reaalinen tappio, mahdollisesti paljon isompikin. Samalla vielä altistut jopa 20%:n väliaikaiselle arvonmenetykselle, jos korot nousevat. Tämän näkemyksen ongelma toki on, että koko korkokäyrän tulee olla jossain määrin linjassa hinnoiteltu suhteessa toisiinsa, jolloin 10-vuotisen koron on vaikea karata kovin ylös, jos lyhyet korot eivät liiku.

Olen lukenut monesta paikasta, että Saksan 10-vuotinen velkakirja on edelleen Yhdysvaltojen 10-vuotista velkakirjaa houkuttelevampi hedgauskulujen takia yhdysvaltalaisille ja japanilaisille. Ymmärrän tämän näkemyksen alle 5 vuoden korkopaperien suhteen, mutten oikein pitempien. En usko, että hedgausetu on ikuinen ja 10-vuotisessa korossa on jo suuri hintariski ostajalle.

Tein aika riskin liikkeen eilen ja poistin korkosalkkuni hedgen eli Italian, kun korko nousi yli 2,10%:n. Korko nousi, koska liikkui tietoja, että Italia vaatii 250 miljardin euron lainojen anteeksiantoa. Mun mielestä koko ajatus on absurdi ja nythän tarinaa on kumottu tänä aamuna. Italian velkatilanne on huolestuttava. Mutta, niinkuin muut asiat markkinoilla, uskon että se painuu taas unholaan, koska mikään romahdus ei ole edessä lähitulevaisuudessa. Hedge oli 10 tuhatta euroa miinuksella vielä pari viikkoa sitten, mutta sen arvo nousi tähän uutiseen 15 teur, ja otin sen kiinni. Koska Italia ei tule eroamaan eurosta, en näe kovin nopeata tilanteen kiristymistä. Italian pankit imevät taas korkopapereita sisään kunhan tilanne vähän rauhoittuu. Euroopan systeemi on rikki, mutta rahaa tässä pitäisi tehdä, eikä osoittaa mielipiteitä. Olin aivan ihmeissäni, että Italian korot laskivat reilusti vaali- ja neuvottelusekoiluun. En vain haluaisi olla tässä hississä uudestaan mukana.

Yhteenveto: Talouden ylimääräiset resurssit pienenevät jatkuvasti ja raaka-aineiden hinnat nousevat. Yritykset valittavat kustannuspaineista ja vaikeudesta saada ammattitaitoista henkilökuntaa. Pinnan alla muhii inflaatiopaineita, niiden realisoituminen vain kestää pitempään kuin odotin. Koska en näe taantuman alkavan vielä seuraavan vuoden kuluessa, pidän suhteellisen suuret velkakirjashortit vielä ennallaan. Se on mielestäni hyvä hedge inflaatiota ja koronnousuja vastaan. Olisi hyvin helppoa luovuttaa nyt, varsinkin kuin about kaikki muut positioni menevät oikeaan suuntaan. Sama tunne on ollut usein samanlaisissa caseissa, mutta yleensä näkemykseen on kannattanut luottaa.

Käyttäjän urkkimies kuva
Liittynyt: 20.5.2018, 17:13
Viestejä: 1

Onko antaa ideoita raaka-aineiden suunnasta tänä vuonna? Metalleista kiinnostaisi kuulla mietteesi

Käyttäjän Daytrader kuva
Liittynyt: 12.1.2016, 14:44
Viestejä: 425
urkkimies kirjoitti:

Onko antaa ideoita raaka-aineiden suunnasta tänä vuonna? Metalleista kiinnostaisi kuulla mietteesi

Tässä vaiheessa sykliä pidän ihan järkevänä pitää osa sijoituksista raaka-aineiden tuottajissa tai jopa suoraan raaka-ainessa. Lähinnä haen sitä, että jos nousukausi vielä jatkuu useamman vuoden, raaka-aineiden hintoihin kohdistuu nousupainetta. Inflaatio taas tässä vaiheessa olisi jossain määrin huono juttu osakkeille, joten raaka-ainesta saa merkittävää hajautushyötyä.

Tästä huolimatta myin suurimman osan öljysijoituksista perjantaina. Niissä minulla oli noin 15% salkusta, mutta jätin lähinnä pienen erän XOP ETF:ää ja osto-optioita WTI öljyyn. Itselläni oli hyvä voitot tuottajista ja futuureista, ja ajattelin että olisi korjausliikkeen paikka. 80 dollarin Brent alkaa jo hieman vaikuttaa kysynnän kasvuun ja haluaisin nähdä, mikä se vaikutus on. Varsinkin kuin kehittyvissä maissa on tukiaisia laskettu matalien hintojen aikana viime vuosina.

Muuten olen peruspositiivinen metalleista ja agrituotteista, muttei minulla ole niissä positiota. Ei ole oikein ollut riittävästi aikaa tutustua nykyiseen tilanteeseen. Viljoja ostan jokatapauksessa, kunhan vuosia kestänyt laskeva kehitys alkaa näyttämään nousun merkkejä.

Metalleissa intoani laskee myös suuri Kiina-riippuvuus sekä riippuvuus siitä, ettei mitään kauppasotaa synny. Kiina rakentaa edelleen infrastruktuuria liian paljon, joten kysyntä voi sieltä heiketä, jos asiaan puututaan selkeämmin. Olisi hyvä tehdä vähän tutkimusta yksittäisistä metalleista, ennen kuin alan suosituksia antamaan. Jos sulla tai jollain muulla on perusteltuja näkemyksiä, niin laittakaa ihmeessä tänne.

Käyttäjän Daytrader kuva
Liittynyt: 12.1.2016, 14:44
Viestejä: 425

Aika vähiin on jäänyt aika kirjoitella. Viimeiset viikot ovat olleet hyvin suosiollisia salkuille. Tänään on sitten ollutkin heikompi päivä.

-Näköjään tuo Italia velkashortin poistaminen oli kunnon munaus. Aika vaikea nähdä, mitä populistihallitukselta oikein odotettiin. Mun mielestä sieltä tuli just sitä, mitä näitä puolueita äänestäessä sopii odottaa, eli pitkällä aikavälillä kestämättömiä ratkaisuja. Korko nousi 2,1%->2,3% muutamassa päivässä. Samalla tietenkin Saksan korko tippui 0,63%->0,56%.

-Olen lisännyt Helsingin lappuihin shortteja. OMXH25 tuotto-indeksi on nyt ylös 14,5% tänä vuonna. Aika yllättävän vahva ollut. Nyt ei ole ihan samanlaisia ylilyöntejä näkyvissä kuten vuosi sitten Orionissa, mutta kyllä moniin firmoihin on hinnoiteltu, ettei seuraavaa laskusuhdannetta tule. Tänään avasin shortin Finnairiin. Kunhan suojaukset umpeutuvat, jokainen 10% muutos jet fuel hinnassa laskee liikevoittoa yli 50 meur. Polttoaineen hinta on nyt noussut noin 50% vuodessa ja 20% alkuvuonna. Suojat poistuu pikkuhiljaa, ja samalla dollari ja jeni ovat menneet epäedullisiin suuntiin. Kyllä ne alkavat purra, vaikka operatiivisesti on mennyt ihan hyvin. Tänään hyvin menestyneen toimitusjohtajan lähtö palkittiin +4% nousulla Finnairille. Erikoista.

Lisäsin vähän Nesteeseen shorttia 70 euron päältä. Myös DNA:ssa, Outotecissa ja Keskossa on shortteja. tarkoitus oli saada suomipositioita hedgattua. Altistus osakemarkkinoille tulee jatkossa lähinnä kehittyvien markkinoiden sijoituksista. En suosittele seuraamaan tätä liikettä, voi jäädä lyhytaikaiseksikin positioksi. Antaa markkinoiden näyttää suunta.

-Myin suurimman osan Lehdoista, kun suurin osa dropista palautui. YIT:ssä on vielä suhteellisen suuri omistus, mutta sen into on ollut vähän pettymys.

Alkuvuosi on kutakuinkin +30% (16% päiväkaupasta, 14% pitemmistä). Nyt ei ole oikein vahvaa näkemystä, mitä tapahtuu, niin ollaan vähän varovaisia ja nautitaan lämpimistä keleistä.

Käyttäjän petteri kuva
Liittynyt: 26.6.2014, 13:39
Viestejä: 257

Finnair shortin pitäisi olla tosi hyvä, vaikea nähdä paljon muuta kuin alamäkeä näillä polttoainehinnoilla. Outotec shortti ei mulle ihan tässä metallisuhdanteessa avaudu, mikä siinä on ideana? 

Käyttäjän Daytrader kuva
Liittynyt: 12.1.2016, 14:44
Viestejä: 425
petteri kirjoitti:

Finnair shortin pitäisi olla tosi hyvä, vaikea nähdä paljon muuta kuin alamäkeä näillä polttoainehinnoilla. Outotec shortti ei mulle ihan tässä metallisuhdanteessa avaudu, mikä siinä on ideana? 

Se on valuaatio call ja toisaalta kurssilla tapana heilua. Mun mielestä Outotec oli hyvä osto alle 5 eurosta, ja hyvä myynti yli 8 eurosta.Vaikka antaisin uudelleenjärjestelykuluja anteeksi, niin Oten keskimääräinen eps viimeiselle kymmenelle vuodelle on 0,3. Mukaan mahtui kuitenkin kaikkien aikojen metallien supersyklinä pidetty aika 2010-2013.  Vuoden 2019 ennusteilla EV/EBITDA 11,5 ja P/E 22. Veikkaan, että jälkisyklisellekin yhtiölle suhdanne kääntyy viimeistään 2021. Kaikki hyvä alkaa olla Outotecin hinnassa. Toki se voi nousta paljon korkeammallekin. Mutta ollut aika kova sahaamaan edestakaisin, joten eiköhän tässä vielä ostopaikkakin suoda.

Käyttäjän Jmakela kuva
Liittynyt: 9.11.2017, 17:46
Viestejä: 189

Käyttäjän Jmakela kuva
Liittynyt: 9.11.2017, 17:46
Viestejä: 189

Miten näet nyt juurikin lentoyhtiöiden tulevaisuuden näkymät kun öljyn hinta on nyt korkeimmillaan moneen vuoteen ja muutenkin lentoyhtiöillä on ollut vaikeaa ja halvan öljyn aikana niin voi tulla huonoja tuloksia loppuvuotena jos öljyn hinta pysyy samana tai jopa nousee? Finnair on kyllä sen verran ottanut nousua viime vuosien aikana että taitaa jonkun näköinen pudotus tulla vaikkakin Aasian reittilennot ovat hyvin tuottavia.

Käyttäjän Daytrader kuva
Liittynyt: 12.1.2016, 14:44
Viestejä: 425
Jmakela kirjoitti:

Miten näet nyt juurikin lentoyhtiöiden tulevaisuuden näkymät kun öljyn hinta on nyt korkeimmillaan moneen vuoteen ja muutenkin lentoyhtiöillä on ollut vaikeaa ja halvan öljyn aikana niin voi tulla huonoja tuloksia loppuvuotena jos öljyn hinta pysyy samana tai jopa nousee? Finnair on kyllä sen verran ottanut nousua viime vuosien aikana että taitaa jonkun näköinen pudotus tulla vaikkakin Aasian reittilennot ovat hyvin tuottavia.

Lentoyhtiöt ovat edelleen valtioiden tukemia ja paljon pääomaa vaativia liiketoimia. Siellä on yleensä ylikapasiteettia, jolloin hyvää tulosta tehdään lähinnä kun taloudessa menee hyvin, ja samaan aikaan polttoaineen hinta on kohtuullinen. Jonkin verran konsolidaatiota on tapahtunut ja kysynnän kasvu on yllättänyt lähes kaikki. Toisaalta myös kun katsoo Airbusin ja Boeingin tilauskantoja, niin kyllä niitä lentokoneitakin on tilattu aika älytön määrä.

Kaikki tämä ei toki tarkoita, etteikö lentoytiöt voisi olla hyvä sijoituskohde. Kuitenkin lähtisin edelleen siitä liikenteeseen, että niitä kannattaa ostaa laskevien polttoainehintojen ympäristössä. Suurin osa firmoista hedgaa osan polttoainekustannuksista, niin tuloksen näkyminen kestää usein hieman pitempään, niinkuin Finnairin kohdallakin kävi. Toisaalta myös polttoaineen hintojen nousu näkyy viiveellä. Luulisi tämän otettavan hyvin huomioon, muttei siltä tunnut ainakaan sell-side analyysien perusteella.

Finnairilla on hyvä strategia, muttei se ole mitenkään immuuni kilpailulta. Sen takia huomattavasti kilpailijoita korkeammat hinnoittelukertoimet eivät ole perusteltuja. Kun moni lentoyhtiö on hinnoiteltu paljon alle P/E 10 tasolle, niin onhan niissä osa kustannusten noususta jo hinnoiteltu osakkeisiin. Hyvin vaikea sanoa onko riittävästi. Historiallisesti nämä ovat kyllä ylireagoineet myös alaspäin, joten tuskin omistan pitkäaikaisesti lentoyhtiöitä moneen vuoteen.

Pitää kuitenkin olla varovainen. Vaikka lentoyhtiöt ovat olleet viimeiset 50 vuotta huono sijoitus, se ei takaa, että ne ovat sitä myös tulevaisuudessa. Silti olisin hyvin varovainen niiden kanssa. Jos osakkeet hinnoteltaisiin korkeammilla kertoimilla, niin varmaan myisin koko alaa.

Käyttäjän Daytrader kuva
Liittynyt: 12.1.2016, 14:44
Viestejä: 425

Olipas muuten hauska jutella monen näitä juttujani selailevien ihmisten kanssa Sijoitustiedon tilaisuudessa ja oluella! Mutta mennään vähän synkempään aiheeseen:

Populismi tuntuu pienen tasaantumisen jälkeen taas olevan nousussa. Tämä on aika kimurantti tilanne. Henkilökohtaisesti olen ollut aika pettynyt siihen, miten ympäri maailman äänestetään - toisaalta varallisuuserojan kasvu, poliittisen päätöksen rikkinäisyys ja sosiaalinen media luonne tekevät ilmiöstä ihan ymmärrettävän. Systeemi on rikki aika monella tapaa, ja ihmiset ovat kyllästyneet. Vaikka ilmiö on harmillista, sitä ei pidä sivuuttaa tai lakaista pois mielestä. Sijoittamisessa se pitää ottaa huomioon faktana ja arvioida sijoituspositioita kriitisesti. 

Kun katsoo, mitä etenkin Italiassa tällä hetkellä säädetään(Espanjassa ja monessa muussakin maassa kytee), niin en ole enää yhtä sinut pitämään reilua painoa positioissa, jotka perustuvat Euroopan vakauteen. Siis vaikka uskoisi jonkin melko kohtuullisen lopputuleman olevan todennäköisin vaihtoehto, on omasta vinkkelistäni epämiellyttävien häntäriskien todennäköisyydet kasvaneet. Luultavasti seuraavat viikkojen hätääntymisen jälkeen taas saadaan jotenkin potkittua tölkkiä eteenpäin, mutta nämä ovat vähän hankalia ennustettavia. Itselleni oli täysin käsittämätöntä, ettei Italia vaalitulokseen jo reagoitu, mutta minkäs teet. 

Totean, että olen ollut liian optimisti Euroopan suhteen. Menen varmaan seuraavat viikot aika kevennetyllä riskillä, mahdollisesti otan Euroopan osakkeisiin shortteja, jos niissä esiintyy heikkoutta. Olisin aika yllättynyt ellei esiinny, mutta näitä asioita ei varmaksi voi ikinä ennustaa. 

Otin viime viikolla öljyä shorttiin. Vaikka siinä markkinoien positiointi ei ole enää niin äärimmäisen positiivinen kuin muutama kuukausi sitten, voisi olla, että pitkästä aikaa saadaan reilumpi korjausliike. Toki öljymarkkina on tiukka, joten jos hinta näyttää näkemykseni vääräksi, niin otetaan positio kiinni.

Alibaba shortin taas otin kiinni pikkutappiolla viime viikolla. Kun yhtiöön tutustui, se näytti lupaavammalta kuin viime tutkailulla. Enköhän koita etsiä vielä laajasti omistettuja momentum nimiä shorttiin, jottei nettolong positio pääse kasvamaan. En tiedä olemmeko vielä lähellä syklin loppua, mutta finaalia kohden nopeiden pelureiden(HF ja retail) yliomistamissa osakkeissa usein alkaa tuleen hermostuneita liikkeitä molempiin suuntiin. 

Otin viime viikolla osumaa, koska minulla on valtioiden velkakirjoja shortissa.  Otan suuren osan positioista kiinni heti maanantaina. Pitää tarkistella tilannetta hieman etäämmältä, pienemmin positioin, koska homma ei ole lähtenyt pelittään. Mun mielestä value esim jossain Ranskan 10-vuotisissa velkakirjojen omistamisessa on käsittämättömän huono, mutta minkäs teet. Olen markkinoilla tekemässä rahaa, en todistamassa olevani lopulta oikeassa. 

Käyttäjän chiluba kuva
Liittynyt: 2.4.2017, 18:37
Viestejä: 23

Otin viime viikolla osumaa, koska minulla on valtioiden velkakirjoja shortissa.  Otan suuren osan positioista kiinni heti maanantaina. Pitää tarkistella tilannetta hieman etäämmältä, pienemmin positioin, koska homma ei ole lähtenyt pelittään. Mun mielestä value esim jossain Ranskan 10-vuotisissa velkakirjojen omistamisessa on käsittämättömän huono, mutta minkäs teet. Olen markkinoilla tekemässä rahaa, en todistamassa olevani lopulta oikeassa. 

 

Myymällä futuureita, vai miten tuo velkakirjojen shorttaus käytännössä tapahtuu? Samaa mieltä siitä, että useimpien euromaiden velkakirjat on kusinen diili nykyhinnoilla ostaville. 

Käyttäjän Dharma kuva
Liittynyt: 25.6.2014, 20:59
Viestejä: 935

Populismilla tarkoitat varmaan EU-liittovaltiokriittisyyttä, maahanmuuttokriittisyyttä ja pääomanvallan kasvun kriittisyyttä. Nämä kolme tekijää, kun ovat selittävät tekijät Italian nykyiseen poliittiseen tilanteeseen. Sinun(kin) mielestäsi kriittisyys on ongelma, ei sen taustalla olevat tekijät, jotka massat kohtaavat arjessaan ja joiden takia he ovat päättäneet äänestää "populistisia" puolueita.

Olisi aika yksinkertaista pysäyttää nopeasti ja kestävästi "populisti"puolueiden voittokulku EU-maissa: Raja Afrikkaan ja Lähi-itään suljettaisiin laittomilta tulijoilta, laittomat tulijat vietäisiin tehokkaasti takaisin; EU ymmärtäisi, että se tuhoaa itsensä ajamalla syvempää integraatiota ja olisi kaukaa viisas ja pistäisi syventämishankkeet vuosikymmeniksi jäihin; pankkien sijasta valtiot maksaisivat kotitalouksien velkoja ja sosiaaliturvapuutteita.

Se, että näin ei tehdä - vaan täysin päin vastoin - tulee johtamaan uuteen sosialistis-anarkististyyppiseen vallankumousaaltoon Euroopassa ja sen vastavoimana (ääri)oikeiston alueellista vastarintaa. Ensimmäisenä lyhtypylväisssä roikkuvat pankkiirit, kumman tahansa alueella sattuvat olemaankaan.

Sivut

KAUPALLINEN YHTEISTYÖ: JOM RAHASTOYHTIÖ OY
JOM tarjoaa ainutlaatuisen mahdollisuuden sijoittaa Indonesian, Filippiinien, Vietnamin ja Kiinan pk-pörssiyhtiöihin.
Etu Sijoitustiedon lukijoille