Oletko Aki ikinä kurkannut EQ hoivakiinteistö rahastoa? https://www.eq.fi/Rahastot/eQ%20Hoivakiinteistot
Sehän näyttäisi olevan ihan suoraan samalla alalla samanlaisin kiinteistötarpein. Kumpaan hoivayhtiöön laittaisit roposet jos valinta pitäisi näiden kahden välillä tehdä?
Oletko Aki ikinä kurkannut EQ hoivakiinteistö rahastoa?
En ollut, nyt kurkkasin. Preferoin lähtökohtaisesti suoraa osakeomistusta, koska tarjoaa treidausmahdollisuuden.10 min Hoivakiinteistöjä ja 2 min rahastoa tutkittuani ottaisin Suomen Hoivakiinteistöt, jos tosiaan olisi pakko valita. Sinänsä molemmat luultavasti ok pitkän aikavälin sijoituksia.
Hoivatilojen anti merkattiin täyteen moninkertaisesti ja yhtiön hallitus päätti keskeyttää annin ennen aikojaan. Kuulostaa hieman siltä että voi tulla jopa pikavoitot merkanneille. Kuluvan kuun viimeisenä päivänä alkaa kaupankäynti. Täytynee virittää pilkkiä, jos sattuis saamaan vielä antihinnalla laidasta. Tuolla kysynnällä nimittäin ei ainakaan laskua ole odotettavissa.
Tällaisina aikoina merkitsijät ovat paljon suurempi joukko kuin listalta ostajat. Markkinoilla pyörii paljon rahaa ilman ymmärrystä ja koska jostain muusta annista on tullut pikavoitto, merkitään jotain muutakin hinnasta välittämättä. Listalta ostaminen on eri juttu, kun siihen ei ole markkinointiesitettä.
Pikavoitto toki näyttää todennäköiseltä, vaikka mitään järkeä ei ole pörssin kiinteistösijoitusyhtiöiden hintasuhteissa. Mutta instituutiotkin olivat merkinneet käsitämättömän paljon, ja ne kyllä sitten osaavat ostaa listaltakin.
Osake treidaa tällä hetkellä 6.54 euron kappalehintaan. Alkaa kenties hypepuremaan turhankin lujaa? Vaikka posari olikin kiva, niin mikäs helvetti tätä nyt näin nostaa. Uskaltaako tätä enää jättää osinkomyllyksi ja defensiiviseksi osakkeeksi, kun kerran valuaatio on noussut (ainakin omasta) mielestäni jo turhankin kovaksi tämän kokoiselle lafkalle?
Pitkälti tuo nousukiima tänään johtunee Inderesin targettien nostosta. En ole tosin tarkastunut millaisia muutoksia muilta analyytikoilta on tullut.
Nostamme Suomen Hoivatilojen suosituksemme osta-tasolle (aik. lisää) ja tavoitehinnan 6,7 euroon (aik. 4,0e). Suosituksemme perustelut ovat:
1) Hoivatilojen H1’16-tulos oli merkittävästi odotuksiamme parempi. Vuokratuotot ja rakennuttamisen kehityskatteet olivat ennakoimaamme korkeampia, minkä lisäksi tuottovaatimusten lasku tuki tulosta.
2) Hoivatilojen 100 %:sti vuokratut 72 MEUR:n kehityshankkeet valmistuvat alkuvuoteen 2017 mennessä. Nämä sekä hoivakiinteistöjen laskevat tuottovaatimukset tulevat arviomme mukaan nostamaan osakekohtaisen NAV:in noin 5 euroon (H1’16: 3,54e).
3) Osakkeen lähivuosien tuottopotentiaali on merkittävästi korkeampi kuin mitä olimme aikaisemmin arvioineet ja olemme nostaneet ennusteitamme selvästi.
4) Hoivatilojen erittäin korkea 20-25 %:n tuotto NAV:ille huomioiden pidämme preemiohinnoittelua perusteltuna ja näemme osakkeessa edelleen merkittävää nousuvaraa. (Inderes aamukatsaus 29.8.2016)
Hoivatilojen 2016 tilinpäätöksestä:
"Yhtiön hallitus päätti 1.11.2016 käynnistää selvitystyön koskien mahdollisuutta siirtyä Nasdaq Helsingin pörssilistalle vuoden 2017 aikana ja samalla selvittää vaihtoehtoja yhtiön tulevien kiinteistöhankkeiden rahoittamiseksi sekä oman pääoman että vieraan pääoman ehtoisin instrumentein.
Selvitystyö on edennyt niin, että yhtiön tavoitteena on toteuttaa Nasdaq Helsingin pörssilistalle siirtyminen alkuvuoden 2017 aikana. Hoivatilojen hallitus myös selvittää edelleen vaihtoehtoja yhtiön tulevien kiinteistöhankkeiden rahoittamiseksi, lähtökohtaisesti oman pääoman ehtoisesti."
Hallitus esitti kuitenkin jakavansa osinkoa 72,9% operatiivisesta tuloksestaan samalla, kun pyöräyttää rahankeruun käyntiin.
Mitä olette mieltä päälistalle listautumisesta?
Yhtiötä seuraa Bloombergin mukaan kaksi analyytikkoa, Inderes (9.10 €, Lisää) ja SEB (9,90 €, Osta). Yhtiöhän esitteli nyt kuntamarkkinoilla tuon uuden koulukonseptinsa. Päiväkoteihin verrattuna keskimääräisen koulun rakennusbudjetti on kertaluokkaa moninkertainen ja tarjoaa mielenkiintoisia liiketoimintamahdollisuuksia Suomen Hoivatiloille. Kummallakaan analyytikolla ei ole nykyisissä ennusteissaan mukana tätä konseptia. Mikäli tämä markkina alkaa lähivuosina vetämään niin ennusteissa mahdollista nousupainetta.
"Yhtiöltä mielenkiintoisia uusia hankkeita Hoivatilat kertoi mielenkiintoisista uusista hankkeista H1- raportissa.
Hoivatilat on kehittänyt uuden elinkaarimalli, jossa yhtiö voi ottaa aiempaa laajemman ylläpito- ja huoltovastuun tuottamistaan kiinteistöistä. Tämän lisäksi yhtiö on allekirjoittanut sopimuksen ensimmäisestä hirsipäiväkotihankkeesta. Näiden lisäksi yhtiö lanseerasi uuden koulukonseptin, jossa kunnille ja muille koulusektorin tomijoille tarjotaan toteutettu koulu Hoivatilojen tutulla ”avaimet käteen” -periaatteella ilman että käyttäjän tarvitsee investoida tiloihin. Näemme erityisesti tässä koulusegmentissä huomattavaa potentiaalia Hoivatilojen kannalta pitkällä aikavälillä, sillä Suomessa on arviomme mukaan huomattava määrä huonossa kunnossa olevia koulurakennuksia, joiden peruskorjaukseen kunnilla ei ole resursseja. Arvioimme kuitenkin tämän liiketoiminnan ylösajon vievän aikaa, sillä kunnat todennäköisesti kypsyvän Hoivatilojen palvelumalliin hitaasti ja toisaalta sellaisten yksityisten koulujen jotka voisivat tehdä päätöksen Hoivatilojen mallista nopeasti määrä on Suomessa suhteellisen pieni. Emme tässä vaiheessa nykyisillä tiedoilla anna Hoivatilojen koululiiketoiminnalle vielä painoarvoa ennusteissamme, mutta pidämme sitä erinomaisena suunnitelmana ja suhtaudumme siihen positiivisesti." (Inderes 22.8.2017)
"Suomen Hoivatilat Oyj
Lehdistötiedote 13.9.2017 klo 08:00
Uusi ratkaisu kunnille: investointivapaa koulu
- Koulu on kunnille paljon enemmän kuin pelkkä rakennus. Toimiva ja terve koulu on merkittävä vetovoimatekijä ja viesti kuntalaisille, että lapsiin ja nuoriin panostetaan, koululiiketoiminnasta vastaava Petri Kauppinen Hoivatiloilta toteaa.
Hoivatilat on viime vuosien aikana toteuttanut jo 70 päiväkotia kymmeniin kuntiin Suomessa. Useissa yhteyksissä on kyselty Hoivatilojen mahdollisuutta toimia kiinteistökumppanina myös kouluhankkeissa. Vastauksena kysyntään Hoivatilat on suunnitellut koulukonseptin, jossa yhdistyy viimeisin pedagoginen, arkkitehtoninen ja teknologinen ymmärrys. Suunnittelussa ja toteutuksessa on erityisesti kiinnitetty huomiota siihen, että rakennus on myös teknisesti toimiva, terveellinen ja sisäilmaolosuhteiltaan erinomainen oppimisympäristö."
http://cws.huginonline.com/S/171844/PR/201709/2133444_8123.html
https://twitter.com/KarjulaJussi/status/908227138242973696 (Kuntamarkkinat)
Inderes odottaa Suomen Hoivatiloilta ohjeistuksen nostoa
Inderes nosti Hoivatilojen sijoitussuosituksen tasolle osta. Tavoitehinta pysyi ennallaan 9,10 eurossa.
https://www.arvopaperi.fi/kaikki_uutiset/inderes-odottaa-suomen-hoivati…
Aki Pyysing 21.1.2018: Miksi julkinen sektori vaurastuttaa Suomen Hoivatilat Oy:n osakkeenomistajia?
"Rakentamalla ja hallinnoimalla päivä- ja hoivakotikiinteistöjä Suomen Hoivatilat Oy on tuottanut omalle pääomalle eli osakkeenomistajilleen yli 20 prosentin tuottoja jo vuosikausia. Nämä rahat ovat viime kädessä maksaneet palvelujen käyttäjät ja veronmaksajat. Vasemmistopoliitikko muotoilisi asian: ”Hoivatilat on riistänyt tuloksensa lapsilta ja vanhuksilta”."
Tosiaankin kilpailua tulee.
https://lansi-savo.fi/uutiset/lahella/79819f69-07cf-4b54-af3c-b1ab47029…
Kirjoittaja: Akseli Gran (5.8.2017 17:29:46) Sijoittaminen yleinen
Otsikko: Katselin Itä-Hämeen alueuutiset päivällä.
Ja kas kas esim Heinolassa on ylitarjontaa vanhusten palvelutaloista ja nyt onkin pelkona että se kultainen mummo ja ukko onkin hyvälle pisnekselle rasite. Kas kas ihme ja kumma. Kuinkas nää palveluiden tarjoajat tulevat tiliä tekemään jos onkin vuoteita vapaana paljon? Onko eQ, Hoivatilat, Pihlajalinna ja mitä noita on nyt jo liian ylös hypetettyjä? Varsinkin kun myös S-Ryhmä rynnii kovalla kiireellä apajille. Kohta on mummoilla ja ukoilla loistoolot palvelutaloissa. Tai ne lähtee toiseen taloon ;-O
Toiseksi suurin omistukseni, joten oli mukava yllätys. Ei sillä, että kaltaisellani paistilla kovin paljoa näitä lappuja silti olisi.
Se tunne, kun tutkit hetken tilinpäätöstiedotetta, ihmettelet kun mitään kurssireaktiota ei ole ja toteat, että ennakkotiedot tuli jo viikko sitten
.
Tietääkö kukaan millainen on viranomaisten puolelta ohjeistus pörssiyhtiöiden tiedottamisvelvollisuudesta, onko kuinka tiukka vai siinä on tulkinnan varaa ?. Hoivatilojen posari viikko ennen tulosjulkistusta oli niin maltillinen ylitys ennusteisiin, että oliko siitä tarpeellista tiedottaa erikseen noin lähellä ennen virallista julkistusta ?.
Mukavantuntuista kehitystä, pidän tätä melko turvallisena salkuntäytteenä.
Kauppalehti: Torstaina Suomen Hoivatilojen tiedotustilaisuudessa esiintyneen Jussi Karjulan perusviesti oli yksinkertainen: yksityinen puoli vetää sote-uudistuksesta riippumatta. Väestön ikääntyessä asumis- ja hoivapalveluiden tarve kasvaa vahvasti ja yksityisten palveluntuottajien rooli on tässä työssä keskeinen.
No kyllä tämä aika hyvältä salkuntäytteeltä tuntuu. Vuokrausaste kova, tuotot ok, vuokrasopimuskanta melko pitkää paperia. En tiedä voisiko sitä nyt paljoa enempää vaatia tällaiselta firmalta? Päiväkotien ja vsastaavien kohdalla resurssitarpeen ennustettavuus on aika helppoa jos ennustaa muutaman vuoden eteenpäin. Oli hetkellisesti salkkuni isoin sijoitus, mutta nyt on pudonnut johonkin sijalle 3.
Tätä on kyllä ollut mukava omistaa. Tasaista menoa ja näkymät vakaat. Toki osakkeen hinta aika paljon NAV:ia korkeampi, mutta en tiedä onko se hyvä mittari tässä tapauksessa, kun yhtiö kasvaa kovaa tahtia ja oman pääoman tuotto on korkea. Jos tulee iso droppi osakemarkkinoilla, niin tätä voi kyllä pitää hyvin defnsiivisenä sijoituksena.
Hyvä tulos ja tasaista suorittamista. Tämä on toistaiseksi ollut siitä mukava sijoituskohde, että yllätyksiä ei ole tullut kumpaankaan suuntaan. Alunperin hyppäsin mukaan kun osakkeen hinta oli vähän päälle 6 euroa ja ostin lisää kun dippasi 7 tuntumaan jossakin vaiheessa. Vaikka arvostus onkin kiinteistöyhtiöksi kova, niin harvalla vastaavalla putiikilla NAV kasvu on samaa luokkaa. Tätä on hyvä holdailla edelleen.
Parin vuoden ajan yhtiö on kasvanut kovaa ja tehnyt oikeita asioita. Kurssi on ollut koko tämän ajan 8€ paikkeilla ja tuntunut liian kalliilta. Nyt viimein ostin salkkuun. Tämän vuoden lopun NAV ennuste on Inderesillä 8,4€ eli yli pörssikurssin(8,15€). Ei siis enää sikakallis. Kasvun uskon jatkuvan kovana. Tätä tukevat uudet konseptit ja Ruotsiin laajentuminen. Myös viimeisimmät päiväkotihankkeet kunnille oli hyvä uutinen.
Korkojen nousu on yhtiölle riski, mutta sitä ei taida olla näköpiirissä vielä vuosiin. Eniten itseä huolestuttaa kuinka rakennuttamisen katteet kestää kiristyvässä kilpailussa.
Yhtiön on mielestäni vähäriskinen. Muutokset makrotaloudessa tuskin juuri vaikuttavat hoivatilojen kysyntään.
Rakentamisen kulut tuskin ainakaan kasvaa koska kuumin suhdanne ohi.
Hoivatiloilta tänään Inderesin jannujen ennusteet ylittänyt tulos ja lievä posari. Kurssi +6,5% nosteessa. Alkuvuodesta kurssi on keulinut +30%.
Q2 Liikevaihto nousi 5,6 miljoonaan (4,1 milj) +38%.
Operatiivinen liiketulos 2,9 miljoonaan (1,8 milj) +60%
EPS 0,11e (0,07e)
"Hoivatilat tarkensi aikaisempaa 2019 ohjeistustaan ja arvioi nyt vuoden 2019 liikevaihdon olevan noin 23 MEUR, operatiivisen tuloksen olevan vähintään 40 % liikevaihdosta (aikaisemmin yhtiö oli arvioinut operatiivisen tuloksen olevan noin 40 % liikevaihdosta)."
https://www.inderes.fi/fi/uutiset/hoivatilat-q2-operatiivinen-tulos-eri…
https://www.kauppalehti.fi/uutiset/hoivatilat-etenee-erittain-vahvasti/…
Tämä meni nappiin. Tuli haalittua paperia lokakuulla melkoisesti lisää. Toki aivan muista syistä kuin siitä, että ostotarjouksesta olisi ollut vihiä.
Shamppanjat poksahtelevat näin viikon aluksi. 
Juoni tiivistyy, ei taida olla Hoivatilat lähdössä mihinkään!
https://www.kauppalehti.fi/uutiset/brittilainen-kiinteistosijoittaja-ha…
Tiivistyy tosiaan! Tulisikohan korkeampi bidi?
