Olet täällä
Vieläköhän tämä ystävämme Applen osakekurssi (musta käyrä) ja historiallinen keskimääräinen arvostus (sininen käyrä) joskus hamassa tulevaisuudessa vielä kohtaa?
Tulevaisuus tässä perustuu analyytikoiden tämän hetken konsensus tuleviin tuloksiin. Samansorttisia Fedin tiheiden ja syvien napinpainallusten aikaansaamia graafeja löytyy lukuisilta Ameriikan teknoilta. Herran siunausta ja varjelusta! Ei siinä mitään, mukana kuplassa ollaan ("vuoden tulokkaan" Zoomin tosin myin toissapäivänä kun sen P/S luku on 88 eli täysin absurdi, kun esim. Amazonilla vastaava on 5).;-D
USA:ssa otetaan Nasdaq 100 bullvipua nyt reippaanlaisesti (jopa historiallisesti), viimeksi lähellä oltiin maaliskuulla. Viikkografiikassa näkyy, että sijoittajien raha on virranut pois tavallisesta Nasdaq 100 ETF:sta (QQQ) kolmosella vivutettuun (ProShares UltraPro QQQ). Nasdaq 100 ei siis riitä. Kiinnostavaa. Huomion arvoista on myös se, että teknisesti heilumme erittäin kriittisella rajalla. Monet johtavat USA.n firmat ovat rikkoneet ylhäältä 50 päivän liukuvan esim. Amazon. Mahdollisuudet lähitulevaisuudessa kumpaankin suuntaan ovat kovat.
Vai saako Fed tänään lisänousua markkinaan ?
Vaali- ja muiden kysymykseen tulevien alojen asiantuntijat, voiko tämän Ameriikassa suositun t-paidan perusteella päätellä todennäköisyyksistä jotain?
S&P 500 kolkuttelee 50 päivän liukuvaa ja on lyhyen aikavälin ylimyydyssä tilassa. Ensi viikolle voisi hyvinkin uskaltaa ennustella nousua. Sen jälkeen on mahdollista hakea uutta vauhtia vielä alempaa eli 200 päivän liukuvasta, joka olisi noin 5 % nykytasoa alempana. Tämä johtuu mm. siitä, että pitemmän aikavälin kartta on edelleen hyvinkin yliostetussa tilassa. Kauppaa käydään yli 2 standardipoikkeamaa pitkän ajan keskiarvosta eli varsin ”epänormaalilla” tasolla.
Erittäin isossa kuvassa mennään edelleen lujaa, kun hiukan pitävämpää pohjaa eli firmojen todellisia fundamentteja verrataan markkina-arvoihin.
Vuodesta 2009 S & P 500 -yhtiöiden osakekohtainen operatiivinen tulos on noussut 158 % ja liikevaihto 41 %. Osakekohtaisen tuloksen nousu johtuu mittavalta osin kululeikkauksista, valtavista omien osakkeiden takaisinostoista ( EPS, ROE, ROA, ROIC ja osakekurssi nousevat kivasti ja samalla aina niin taitavan johdon bonukset!) ja monensorttisista kirjanpidon luovista pikku tempuista.Yhtiöiden markkina-arvo eli S & P 500 indeksi on noussut vastaavana aikana 366 %, kun mikään muu maailmassa ei tuota mitään.
Istumme täpötäydessä erään vauraan Fedin omistamassa teatterissa (maskit kasvoilla). Kaikki on hyvin, oikeinkin hyvin, tai ainakin siltä näyttää (toivottavasti kukaan ei huuda ”tuli on irti”, sillä silloin kaikki ryntäävät taas kohti kapeaa exit-ovea).
Teslan johdon jäsenet ovat kevennelleet Tesla-omistuksiaan elo-syyskuun paikkeilla
- Hallituksen jäsen Kathleen Wilson-Thompson myi $5,643,550 (87 % omistuksestaan)
- President of Automotive at Tesla Jerome Guillen myi $7,184,927 (23 % omistuksestaan)
- Hallituksen jäsen Kimbal Musk myi $17,554,318 ( 5 % omistuksestaan)
Paljonko Nokian pörssiarvosta oli ns. odotusarvoa tammikuussa 2000? Vastaus: 97,5 % (vain 2,5 % perustui silloiseen reaalitilanteeseen).
Teslan arvosta odotusarvon osuus nyt on vielä suurempi.
Mitä tiedämme tulevaisuudesta ja lukemattomien kilpailijoiden puuhista?
Onhan tämä Teslan kuukausikartta perin erikoinen (lue "nykynormaali"). Samantyyppinen on kyllä monen muunkin ison ameriikan teknon. Toki Teslaa ei tulisi pitää "high-growth tech companynä" vaan autofirmana. Teslan lv ja tulos on pysynyt viimeiset 4 neljännestä kutakuinkin samalla tasolla (Q 1/20 notkahdusta lukuun ottamatta). Markkina on hinnoitellut osakkeen arvoon n. 400 USD (jotkut fundamenttimiehet mm.David Trainer ovat tosin vakuuttuneita, että "oikea arvo" on nykynäkymillä noin 50 USD). En yllättyisi, jos monet hype-yhtiöt tekevät sivuttaisliikettä pitkään, kuukausia. Sivuttainen markkina kuvaa aikaa, jolloin markkina sahaa edestakaisin, mutta jonka pitkän aikavälin suunta on sivuttainen. Sivuttaisessa markkinassa sijoittaminen on kuin vuoristoradassa ajaminen; välillä mennään ylös ja sitten taas alas, mutta matka päättyy samalle tasolle, mistä se alkoikin.
"Päämäärä ei merkitse minulle mitään, liike on kaikki kaikessa" (Eduard Bernstein)
Happy trading (tässä on sopiva kohde) ;-D
Ps. ja tämäkin vielä
Olisikohan tammiralli tältä erää tässä? Huippu viime viikolla?
Näkisin niin, että aikamoisen uhmakkaan opportunistinen pitää olla mikäli juuri nyt odottaa nousun jatkuvan. Ensi viikolla pörssi vetänee happea ja hinnoittelee Coronapandemian toteutumisen mahdollisuutta. Totta, tämän vuoden huiput ovat todennäköisesti vielä edessäpäin, mutta tältä erää nousu voi olla tässä. Nyt lähitulevaisuudessa (1-3 kk) kannattanee varmasti seurata tarkasti tilinpäätösjulkaisut ja erityisesti sitä, pääseekö Coronavirusnarratiivi yhtiöiden ensi vuoden näkymäosioon (esim. Finnair & Noho Partners).
Tässä kommentissa jo 26.1.2020 ennakoitiin tämän vuoden kurssikehitys ja koronat jo ihan nappiin. Onneksi olkoon. 
