Olet täällä

Incap

229
167298
Sivu:

Sivut

20.11.2020, 09:15
-33
Liittynyt:
5.1.2015, 21:12
Viestejä:
540

Kannattaa jättää viestipalvelussa soittopyyntö ja hoitaa asia puhelimitse ilman jonotuksia ja papereiden postituksia Suomeen kun merkintäaikaa on 2 päivää jäljellä. Vaihto oli molemmissa niin mikkihiirtä taas etten saanut possaani liikkeelle. Jäi valueta pöydälle ja komeat tuottoprosentit numeroihin. Covidit ja annit on lusittu joten yhtiö keskittyköön täysillä vain businekseen ja perukoon osingon.

0
+1
0
-1
0
0
23.11.2020, 10:39
+6474
Liittynyt:
16.12.2013, 13:48
Viestejä:
5009

Mitenkähän tuossa lisämerkinnöissä oikein kävi? Löysin jonkun tiedotteen, jossa sanottiin, että ne hoidettiin ennakkoon ilmoitetulla tavalla. Äiskän salkussa taas näkyy lisämerkityt hankintahinnalla. Eli joko ne ovat tulleet tai sitten ei. Aika vähän oli koomailtu, olisiko joku 0,3 prosenttia nukkunut.

0
+1
0
-1
0
0
23.11.2020, 10:47
Käyttäjän aku kuva
+6
Liittynyt:
31.5.2018, 13:18
Viestejä:
27

Nordnet(?) ei ole saanut vielä näpyteltyä noita kohdilleen. Omassa salkussa näkyy ainakin, että perjantaina osa rahasta on palautunut tilille (talletus), mutta ei koko merkintä summa. Lisämerkinnät kuitenkin näkyy kuin mitään ei olisi palautunut. Laskin näppäränä poikana tuosta erotuksesta monta niitä tuli :)

0
+1
0
-1
0
0
23.11.2020, 11:13
+2
Liittynyt:
27.7.2019, 11:58
Viestejä:
4

Näyttää tosiaan tulleen sen verran toissijaisia kuin mitä Nordnetissä palautunut raha indikoi eli yli 10% ensisijaisista. Ei kyllä meinannut uskoa, että niitä niin paljoa olisi voinut saada. Ilmeisesti merkintöjen kanssa on nukuttu oikein huolella.

0
+1
0
-1
0
0
4/18
23.11.2020, 14:49
+1
Liittynyt:
23.11.2020, 14:41
Viestejä:
3

Nukkumisen ohella löytyy näemmä myös niitä, jotka ihan aktiivisesti lahjoittaa varojaan muille. Ei voi kuin kiittää : https://keskustelu.kauppalehti.fi/5/i/keskustelu/thread.jspa?threadID=24...

Vajaa 11% tuli toissijaisesta, laskettu perjantaina palautettujen varojen perusteella. Nordnetissä näkyy itse asiassa olevan myös osakkeet olevan kohdillaan nyt yes 

0
+1
0
-1
0
0
15.12.2020, 12:11
+6474
Liittynyt:
16.12.2013, 13:48
Viestejä:
5009

Onkohan tämä palkinto samanlainen kuolinsuudelma kuin Tasavallan presidentin vientipalkinto aikoinaan?

https://www.globenewswire.com/news-release/2020/12/15/2145028/0/en/Incap...

On näköjään kansainvälistymispalkinto nimi nykyään ja nimilistaa selailemalla palkinto Supercellille 2013 ei ollut ainakaan vielä kuolmaksi.

Olin muuten  puoliksi unohtanut, että Incap on nykyisin muutakin kuin yksi tehdas Intiassa ja toinen Tallinnassa. Incapin kurssi pyörii all time highssa ja hilpeää on, että äiskällä on monen vuoden eläkkeet plussaa Incap-holdissaan.

1
+1
0
-1
1
0
24.2.2021, 10:17
+6474
Liittynyt:
16.12.2013, 13:48
Viestejä:
5009

Olen melko varma, että äiskä ei tiedä 1.) Mikä on Incap 2.) Että sen salkussa on Incapia 40%.

Onhan tuollainen +300% rivi hieno. Omaan salkkuuni en ole sellaisia päästänyt, koska olen iloinen veronmaksaja.

4
+1
0
-1
4
0
25.2.2021, 10:26
+54
Liittynyt:
2.9.2019, 17:39
Viestejä:
41

Viimeinen kvartaali meni todella hyvin, etenkin orgaaninen kasvu 45 % ja kvartaalin tulos 4,2 m€ (0,2 m€) on minusta oikein alleviivaus tälle. Olen pureskellut tilinpäätöstiedotetta ja osin omien ajatusten selkiyttämiseksi - samalla vaivalla teidän iloksi - raapustan tähän, miksi tykkään yhtiöstä ja toisaalta olisi kiva, jos joku haastaisi minua näiden suhteen. Eli näenkö vain puita ilman metsää vai onko case oikeasti näin hohdokas. Incap on minun salkun suurin sijoitus, saatan yleisen riskienhallinnan vuoksi tulla keventämään lähipäivinä, mutta muuten mulle selvä long-case.

- Selvä kasvuosake tunnusluvuiltaan. Koko vuodelta liikevaihdon kasvu 50 % ja liikevoiton kasvu 25 %. Toimitusjohtajan katsauksesta käy ilmi, että uusi vuosi on myös lähtenyt hyvin käyntiin ja ohjeistus on perushyvä "vuoden 2021 liikevaihto ja oikaistu liikevoitto (EBIT) ovat suurempia kuin vuonna 2020".

- Firma on kannattavuudessa toimalansa kärkeä. Oman pääoman tuotto 30,5 % (täysin posketon luku sektorille...), liikevoittoprosentti 11,8 %. Tämä yhdistettynä edelliseen pointtiiin, niin päästään minua erityisesti miellyttävään sanapariin: KANNATTAVA KASVU.

- Keväällä tehdystä AWS-yrityskaupasta huolimatta kassa kunnossa (tähän auttoi tietysti merkintäoikeusanti, mistä saatuja rahoja käytettiin mm. AWS-yrityskaupan lainan lyhentämiseen). Maksuvalmiustunnusluvut hyvällä tasolla (tämäkin tunnusluvusto alkoi kiinnostaa sidosryhmiä viime keväänä).

- Vakavaraisuus niin ikään hyvällä tasolla, omavaraisuusaste 50 %, net gearing 15 %. Tase selvästi mahdollistaa M&A -strategian toteuttamisen, lainaa on saatavissa milloin vain ja syksyn merkintäoikeusantikin ylimerkittiin, eli omistajatkin on valmiita antamaan lisää rahaa.

- Osinkoa ei makseta, itse tykkään tästä, koska pidän Incapia kasvuosakesijoituksena. Viime keväänä Incap oli hetken aikaa maksamassa osinkoa, mutta sitten tuli korona (tai varmaan alustavat AWS-neuvottelut...) ja tästä luovuttiin. Nyt osingonmaksu olisi muutenkin ollut outoa, koska juuri syksyllä oli merkintäoikeusanti ja yhtiö selvästi hakee M&A-kasvua. Näillä perusteilla Inderesin odotus 0,3 euron osingosta oli karkea virhearvio.

- Kuten todettua, niin hakee M&A kohteita (toimitusjohtajan mukaan tässä ei mikään kiire, jes, ei siis pakko ostaa kasvua kasvun takia). Vajaa vuosi sitten tehty AWS-kauppa on sulateltu onnistuneesti, eli tuoreita näyttöjä tästä on. AWS-kauppa muuten laajensi runsaasti asiakaskuntaa ja laski siten riskiä siitä, että yksittäinen iso asiakas lopettaa leikkimisen Incapin kanssa ja liikevaihto sakkaa.

- Tämä kaikki edellä mainittu hintaan P/E 13,5 (luvuilla Inderesin suosituksen mukainen osakkeen hinta 27 ja EPS 2,02 tilinpäätökseltä). Elektroniikan sopimusvalmistus ei selvästi herätä suuria intohimoja. Väitän, että jos em. tunnusluvut löisi vaikka johonkin IT-firmaan sisään, niin osakkeet hinta oli päälle 50 euron. Toki firma ei tule skaalautumaan pitkässä juoksussa samaa vauhtia kuin joku IT-firma voisi skaalautua, mutta toistaiseksi kasvu on ollut huimaa ja minusta yritys on yhä alihinnoiteltu. Nyt se on puolet siitä.

- Suurimpina omistajina mm. Etolat ja Kakkoset sekä lauma muita kasvollisia hahmoja. Institutionaalisista suurimmat henkivakuutusyhtiöitä (yksityissijoittajia vakuutuskuorineen?), mutta muutoin institutionaalisia ei juuri ole. OP:n pienyhtiörahasto näkyy tätä joskus poimineen. Itse näen tämän siten, että kun firma vielä kasvaa kokoluokassaan, niin tämä alkaa muodostua institutionaalisillekin sijoittajille mahdolliseksi kohteeksi. Institutionaalisten esiinmarssi on siis vasta tulossa.

- Ennen pidin suurimpana riskinä keskittynyttä asiakaskuntaa, mutta tämä riski on vuoden aikana vähentynyt. Komponenttipula voisi olla toinen riskin paikka, mutta viime kevään COVID-aikana firma klaarasi senkin kohtuudella. Tehtaiden alasajot edelleen mahdollisia, toisaalta näin hyviin lukuihin päästiin vuonna 2020, vaikka mm. Intia oli useita kuukausia kiinni tai aliteholla. Kannattavuutta epäilen suuresti, että pystytäänkö se pitämään samalla korkealla tasolla näin kilpailullla toimialalla. Toistaiseksi asiakkaat ovat selvästi olleet valmiita maksamaan, ilmeisesti Incap oikeasti tekee jotain toisin kuin muut. Riskiksi - tai ainakin haitakkeeksi - näin sijoittajan näkökulmasta sanoisin pienen vaihdon. Tuntuu, että firma unohtuu täysin osavuosikatsausten välillä, eli positiosta voi olla hankala irtaantua. Muita harmaita pilviä?

- Sijoittajasivut omaa tutkimustaan tekeville: https://incapcorp.com/porssitiedote/

3
+1
0
-1
3
0
8/18
25.2.2021, 11:51
+86
Liittynyt:
8.7.2014, 00:44
Viestejä:
48

AlbertoKOOMA kirjoitti:

Tähänkin vanhaan suosikkiin tuli palattua omistajaksi. Yhtiö paukutti siis 2,8M oikaistun EBITin covid-kvartilla, jolla Intian tehdas oli pidemmän aika suljettuna. Ohjeistus lupaa viimevuoden tason lukuja 10M ebittiä, kun H1 kasassa 4,3M. Tämä lupaa H2 lähemmäs 6M ja yriysostopoistoilla oikaistuna yli 7M. Loppuvuonna kehiin Intian laajennus ja rapsan sanallinen viestintä. Ei kai tätä kalliina taas voi pitää näillä näytöillä? Ensi vuonna 15M oikaistu liikevoitto ja tämän hetken markkina-arvo 77M luokkaa.

Näihin mentiin sitten heittämällä. Hurja viimeinen kvartti ja etenkin ebit-% yli 16 ilman oikaisuja aivan jäätävä. Intian investoinnit tuntuvat kantavan hedelmää ja Oton haastis vakuutti jälleen kerran. Eilen tuli tankattua vielä ihan reilusti ja omaan silmään tulevina ajureina voinee olla positiivinen kannattavuusyllätys peilaten viimeisen kvartin kannattavuutta ja esim. Inden ennusteessa olevaa n. 13% (toimialan viitekehyksessä hurja) marginaalia. Toinen ajuri voisi olla pieni kerrointen venytys. Treidaahan yhtiö alennuksella verrokkeihin, vaikka tunnuslukujen valossa yhtiö on toimialallaan ylivoimainen. Markkinat siis odottavat jossain määrin keskiarvoistumista ja itse elättelen ehkä löyhiäkin toiveita trendin kantamisesta. Nykymarkkinassa näen tässä kuitenkin edelleen mukavan riski-tuoton. 18&19 vuoden tasolla olevalla 14% ebitillä ja 120m vaihdolla, oltaisiin jo 17m ebitissä ja nykyisellä arvostuksella luokassa pe 11X ja 7x ev-ebit. 

1
+1
0
-1
1
0
29.3.2021, 13:04
+9
Liittynyt:
19.5.2016, 11:27
Viestejä:
20

@J.C ; "Haasteita" hyvään analyysiisi ei ole tullut joten tässä yksi alkuun: 

"Komponenttipula viime kevään COVID-aikana", taisi olla enemmänkin pelko että tämmöinen tulee koska tehtaita joudutaan laittamaan kiinni koronan takia. Jälkikäteen katsottuna komponenttipulaa ei sektorille tullut, koska kysyntä laski samanaikaisesti koronan aikaan ja osa "tilaajista" laittoi tilaukset jäihin epävarmuuden takia.

 

Komponenttipula nyt, on aito komponenttipula joka on tunnistettu ja Volvo, GM, PS5 jne. valmistus kärsii näistä. Eli nyt on aito/suurempi komponenttipula markkinalla.

Nämä omat näkökulmat. Kuinka nykyinen tilanne vaikuttaa Incappiin? Onko Incappia testattu turnaroundin jälkeen tämmöisellä skenaariolla aikaisemmin? Onko asiakaspoistuman riskiä tästä johtuen, jos kilpailijoilla toimii toimitusketjut paremmin?

0
+1
0
-1
0
0
29.3.2021, 14:42
+6474
Liittynyt:
16.12.2013, 13:48
Viestejä:
5009

ArvoPaavo kirjoitti:

Komponenttipula nyt, on aito komponenttipula joka on tunnistettu ja Volvo, GM, PS5 jne. valmistus kärsii näistä. Eli nyt on aito/suurempi komponenttipula markkinalla.

Nämä omat näkökulmat. Kuinka nykyinen tilanne vaikuttaa Incappiin? Onko Incappia testattu turnaroundin jälkeen tämmöisellä skenaariolla aikaisemmin? Onko asiakaspoistuman riskiä tästä johtuen, jos kilpailijoilla toimii toimitusketjut paremmin?

Komponenttipulan vaikutuksia elektroniikan alihankkijoihin on ulkopuolisen käytännön mahdotonta käsittääkseni selvittää. Varmaa on lähinnä, että komponenttipula on alihankkijoiden tyyliin toiseksi pahin peikko pääasiakkaiden kysynnän hiipumisen jälkeen. Voi olla kiinteähintaisia sopimuksia deadlineilla, jotka kärähtävät. Vaikka olisi komponenttiklausuulilla olevia soppareita, viivästys ja hinnannousu eivät ole koskaan suotuisia sen enempää alihankkijalle kuin päämiehellekään.

Samat murheet koskevat myös entistä äitiä, eli Inissionia. Osakkaat voivat sitten jälkikäteen lukea osareista "Konponenttipulan vuoksi kävi niin tai näin".

Tosin sekä Incap että Inission ovat toistaiseksi selvinneet koronasta hämmästyttävän hyvin. Joten epäilen, että ovat vähintään tasamatkalla kilpailijoiden suhteen toimitusketjuissa. Toki ovat pieniä tekijöitä globaalissa markkinassa, mutta pienen on toisaalta helpompi hommata joku tarvitsemansa pieni erä jostakin uudesta paikasta. Volvolla ja GM:llä konserneina suurempia vaikeuksia paikata komponenttien puutetta.

1
+1
0
-1
1
0
10.5.2021, 15:45
+6474
Liittynyt:
16.12.2013, 13:48
Viestejä:
5009

Tätä mie olen vähän pelännyt, kun korona kaataa kiihtyvään tahtiin sekä hinduja että muslimeja. 

Karnatakan osavaltion hallitus on ilmoittanut tiukentavansa toimiaan hillitäkseen koronaviruspandemian pahenemista. Tämän vuoksi Incap on tänään 10.5. sulkenut Tumkurin tehtaansa väliaikaisesti 24.5.2021 asti.

”Incap on täysin sitoutunut tukemaan paikallishallintoa viruksen torjumiseksi ja jatkaa myös työntekijöidensä rokotusohjelmaa. Ensisijaisena tavoitteenamme on suojella työntekijöidemme terveyttä ja turvallisuutta. Teemme parhaamme rajoittaaksemme vaikutuksia, joita väliaikaisella sulkemisella voi olla asiakastoimituksiimme”, kertoo Incapin toimitusjohtaja Otto Pukk.

Incapin tehtaiden sulkemisella ei ole vaikutusta yhtiön 21.4.2021 julkaisemiin vuoden 2021 näkymiin. Incap arvioi, että yhtiön liikevaihto, oikaistu liikevoitto (EBIT) ja liikevoitto (EBIT) vuonna 2021 ovat selvästi suurempia kuin vuonna 2020.

"näkymät vuodelle 2021 pysyvät ennallaan"

on sellainen otsikko, että tekisi mieli vetää liipaisimesta. Totta kai Incapin tämän vuoden näkymät tästä heikkenivät. Se heikennys ei vain (ehkä) riitä polttamaan guidancea.

Muotoillaan kysymys näin: Tehdas pakkosuljetaan kahdeksi viikoksi. Tuleeko siitä taloudellista vahinkoa? Jos hetken miettii, ymmärtää, että tietysti siitä tulee. Kysymys on pelkästään, paljonko.

En tosin ole varma, olenko ihan yksikseni jupisemassa tällaisista sijoitusviestinnän rutiininomaisista valkoisista valheista. Ainakin yhden toisen tunnen, joten ihan sokaistuna yksinäisenä kyklooppina en ole liikenteessä. 

3
+1
0
-1
3
0
12/18
11.5.2021, 08:33
-33
Liittynyt:
5.1.2015, 21:12
Viestejä:
540

Olet luultavasti yksin. Tehdas oli viime vuonnakin kiinni ja oli tiedossa että näin saattaa käydä. Tuon kahden viikon vaikutus osataan kalkuloida luultavasti ihan mukavasti.

2
+1
0
-1
2
0
11.5.2021, 11:17
+172
Liittynyt:
7.4.2016, 15:10
Viestejä:
474

Kalliin näköistä puuhailua taasen Avanzan treidereillä. Kävi -11,93 % pakkasella aamusta. 

 

 

2
+1
0
-1
2
0
5.8.2021, 21:26
+36
Liittynyt:
4.11.2018, 18:02
Viestejä:
101

Pakko taas myöntää, että tämä osake tuli myytyä aivan liian aikaisin. Silti tuli 100 prosentteja voittoa. Voi itku.

1
+1
0
-1
1
0
11.8.2021, 13:06
+6474
Liittynyt:
16.12.2013, 13:48
Viestejä:
5009

En anna Viisikolle sovinnolla mitään, joten äiskä kevensi Incapejaan 19 kappaletta @50,1. Eli jotta pysytään alle tonnin vuosittaisissa myynneistä. Nyt täytyy vain toivoa, ettei salkkuun tule mitään ostotarjouksia loppuvuodesta.

Luin Inderesin analyysin Incapin osarista, ja omasta ja Inderesin mielestä Incap (target 46) on aika täydessä hinnassa. Ei siis kovin halpa, eikä kovin kallis. Kun äiskän salkusta yli 50% on 2017 ostettua Incapia, en näe myyntipäätöstä varsinaisesti kannanottona tai kurssimanipulaationa, kuten jotkut näkevät kaikki omiensa myynnit.

Hilpeää oli, että noin 150 kpl ostolaidat @50,00 ja @50,1 väistivät, kun mie pläjäytin kaikki 19 kappaletta laitaan. Hulluja nuo algoritmit.

En muuten välttämättä olisi myynyt, ellen olisi saanut delegoitua äiskän veroilmoituksen tarkastamista kauppatieteitä LUT:issa lukevalle veljenpojalleni. Se saa katsoa, menikö hankintameno-olettama oikein. Ei ole aiempaa kokemusta, huomioiko Nordnetin järjestelmä hankintameno-olettaman. Tietääkö joku muuten? 

1
+1
0
-1
1
0
11.8.2021, 13:57
+2
Liittynyt:
5.11.2018, 22:02
Viestejä:
5

Muistaakseni voi valita kumpaa käyttää hankintameno-olettamaa vai ilman. Tarjoaa molemmat...

0
+1
0
-1
0
0
11.8.2021, 14:07
+1167
Liittynyt:
17.8.2020, 18:12
Viestejä:
1111

Aki Pyysing kirjoitti:

Ei ole aiempaa kokemusta, huomioiko Nordnetin järjestelmä hankintameno-olettaman. Tietääkö joku muuten? 

Pankit antavat verottajalle vain hankintamenon (jos se on tiedossa), myyntihinnan ja kulut sekä mahdollisen valuuttatiedon - eli tiedossa olevan datan. Eivät huomioi verotuskäytäntöä.

Veroehdotuksessa verottaja antaa mahdollisuuden valita, käytetäänkö luovutusvoittolaskennassa oikeata hankintahintaa vai hankintameno-olettamaa. Valinta on tehtävä itse.

Ehdotus tulee näkyviin myös silloin kun verottaja ei tiedä hankintamenoa ollenkaan - muun muassa, kun on jakautumisessa saanut osakkeita. Tuli viimeksi esiin, kun Viatris irtautui Pfizeristä ja myin Viatrista osan. Verottaja ehdotti hankintameno-olettamaa ja se oli vahvistettava.

Näin ollen veljenpojalla on hommia verotuksen päättymiseen asti.

2
+1
0
-1
2
0
15.9.2021, 08:58
+492
Liittynyt:
16.12.2013, 13:55
Viestejä:
947

Incap nostaa vuoden 2021 ohjeistusta: yhtiön liikevaihto, liikevoitto ja oikaistu liikevoitto vuonna 2021 ovat merkittävästi suurempia kuin vuonna 2020 (aik. "ovat selvästi suurempia")

https://www.kauppalehti.fi/porssitiedotteet/incap-oyjincap-nostaa-vuoden...

Ota näistä selvää, mutta kova on yhtiö posaroimaan.

1
+1
0
-1
1
0

Sivut