Olet täällä

Incap

Sivu:

Sivut

20.11.2020, 09:15
+73
Liittynyt:
5.1.2015, 21:12
Viestejä:
361

Kannattaa jättää viestipalvelussa soittopyyntö ja hoitaa asia puhelimitse ilman jonotuksia ja papereiden postituksia Suomeen kun merkintäaikaa on 2 päivää jäljellä. Vaihto oli molemmissa niin mikkihiirtä taas etten saanut possaani liikkeelle. Jäi valueta pöydälle ja komeat tuottoprosentit numeroihin. Covidit ja annit on lusittu joten yhtiö keskittyköön täysillä vain businekseen ja perukoon osingon.

0
+1
0
-1
0
0
23.11.2020, 10:39
+5547
Liittynyt:
16.12.2013, 13:48
Viestejä:
4766

Mitenkähän tuossa lisämerkinnöissä oikein kävi? Löysin jonkun tiedotteen, jossa sanottiin, että ne hoidettiin ennakkoon ilmoitetulla tavalla. Äiskän salkussa taas näkyy lisämerkityt hankintahinnalla. Eli joko ne ovat tulleet tai sitten ei. Aika vähän oli koomailtu, olisiko joku 0,3 prosenttia nukkunut.

0
+1
0
-1
0
0
23.11.2020, 10:47
Käyttäjän aku kuva
+3
Liittynyt:
31.5.2018, 13:18
Viestejä:
19

Nordnet(?) ei ole saanut vielä näpyteltyä noita kohdilleen. Omassa salkussa näkyy ainakin, että perjantaina osa rahasta on palautunut tilille (talletus), mutta ei koko merkintä summa. Lisämerkinnät kuitenkin näkyy kuin mitään ei olisi palautunut. Laskin näppäränä poikana tuosta erotuksesta monta niitä tuli :)

0
+1
0
-1
0
0
23.11.2020, 11:13
0
Liittynyt:
27.7.2019, 11:58
Viestejä:
3

Näyttää tosiaan tulleen sen verran toissijaisia kuin mitä Nordnetissä palautunut raha indikoi eli yli 10% ensisijaisista. Ei kyllä meinannut uskoa, että niitä niin paljoa olisi voinut saada. Ilmeisesti merkintöjen kanssa on nukuttu oikein huolella.

0
+1
0
-1
0
0
4/8
23.11.2020, 14:49
0
Liittynyt:
23.11.2020, 14:41
Viestejä:
1

Nukkumisen ohella löytyy näemmä myös niitä, jotka ihan aktiivisesti lahjoittaa varojaan muille. Ei voi kuin kiittää : https://keskustelu.kauppalehti.fi/5/i/keskustelu/thread.jspa?threadID=24...

Vajaa 11% tuli toissijaisesta, laskettu perjantaina palautettujen varojen perusteella. Nordnetissä näkyy itse asiassa olevan myös osakkeet olevan kohdillaan nyt yes 

0
+1
0
-1
0
0
15.12.2020, 12:11
+5547
Liittynyt:
16.12.2013, 13:48
Viestejä:
4766

Onkohan tämä palkinto samanlainen kuolinsuudelma kuin Tasavallan presidentin vientipalkinto aikoinaan?

https://www.globenewswire.com/news-release/2020/12/15/2145028/0/en/Incap...

On näköjään kansainvälistymispalkinto nimi nykyään ja nimilistaa selailemalla palkinto Supercellille 2013 ei ollut ainakaan vielä kuolmaksi.

Olin muuten  puoliksi unohtanut, että Incap on nykyisin muutakin kuin yksi tehdas Intiassa ja toinen Tallinnassa. Incapin kurssi pyörii all time highssa ja hilpeää on, että äiskällä on monen vuoden eläkkeet plussaa Incap-holdissaan.

1
+1
0
-1
1
0
24.2.2021, 10:17
+5547
Liittynyt:
16.12.2013, 13:48
Viestejä:
4766

Olen melko varma, että äiskä ei tiedä 1.) Mikä on Incap 2.) Että sen salkussa on Incapia 40%.

Onhan tuollainen +300% rivi hieno. Omaan salkkuuni en ole sellaisia päästänyt, koska olen iloinen veronmaksaja.

4
+1
0
-1
4
0
25.2.2021, 10:26
+52
Liittynyt:
2.9.2019, 17:39
Viestejä:
35

Viimeinen kvartaali meni todella hyvin, etenkin orgaaninen kasvu 45 % ja kvartaalin tulos 4,2 m€ (0,2 m€) on minusta oikein alleviivaus tälle. Olen pureskellut tilinpäätöstiedotetta ja osin omien ajatusten selkiyttämiseksi - samalla vaivalla teidän iloksi - raapustan tähän, miksi tykkään yhtiöstä ja toisaalta olisi kiva, jos joku haastaisi minua näiden suhteen. Eli näenkö vain puita ilman metsää vai onko case oikeasti näin hohdokas. Incap on minun salkun suurin sijoitus, saatan yleisen riskienhallinnan vuoksi tulla keventämään lähipäivinä, mutta muuten mulle selvä long-case.

- Selvä kasvuosake tunnusluvuiltaan. Koko vuodelta liikevaihdon kasvu 50 % ja liikevoiton kasvu 25 %. Toimitusjohtajan katsauksesta käy ilmi, että uusi vuosi on myös lähtenyt hyvin käyntiin ja ohjeistus on perushyvä "vuoden 2021 liikevaihto ja oikaistu liikevoitto (EBIT) ovat suurempia kuin vuonna 2020".

- Firma on kannattavuudessa toimalansa kärkeä. Oman pääoman tuotto 30,5 % (täysin posketon luku sektorille...), liikevoittoprosentti 11,8 %. Tämä yhdistettynä edelliseen pointtiiin, niin päästään minua erityisesti miellyttävään sanapariin: KANNATTAVA KASVU.

- Keväällä tehdystä AWS-yrityskaupasta huolimatta kassa kunnossa (tähän auttoi tietysti merkintäoikeusanti, mistä saatuja rahoja käytettiin mm. AWS-yrityskaupan lainan lyhentämiseen). Maksuvalmiustunnusluvut hyvällä tasolla (tämäkin tunnusluvusto alkoi kiinnostaa sidosryhmiä viime keväänä).

- Vakavaraisuus niin ikään hyvällä tasolla, omavaraisuusaste 50 %, net gearing 15 %. Tase selvästi mahdollistaa M&A -strategian toteuttamisen, lainaa on saatavissa milloin vain ja syksyn merkintäoikeusantikin ylimerkittiin, eli omistajatkin on valmiita antamaan lisää rahaa.

- Osinkoa ei makseta, itse tykkään tästä, koska pidän Incapia kasvuosakesijoituksena. Viime keväänä Incap oli hetken aikaa maksamassa osinkoa, mutta sitten tuli korona (tai varmaan alustavat AWS-neuvottelut...) ja tästä luovuttiin. Nyt osingonmaksu olisi muutenkin ollut outoa, koska juuri syksyllä oli merkintäoikeusanti ja yhtiö selvästi hakee M&A-kasvua. Näillä perusteilla Inderesin odotus 0,3 euron osingosta oli karkea virhearvio.

- Kuten todettua, niin hakee M&A kohteita (toimitusjohtajan mukaan tässä ei mikään kiire, jes, ei siis pakko ostaa kasvua kasvun takia). Vajaa vuosi sitten tehty AWS-kauppa on sulateltu onnistuneesti, eli tuoreita näyttöjä tästä on. AWS-kauppa muuten laajensi runsaasti asiakaskuntaa ja laski siten riskiä siitä, että yksittäinen iso asiakas lopettaa leikkimisen Incapin kanssa ja liikevaihto sakkaa.

- Tämä kaikki edellä mainittu hintaan P/E 13,5 (luvuilla Inderesin suosituksen mukainen osakkeen hinta 27 ja EPS 2,02 tilinpäätökseltä). Elektroniikan sopimusvalmistus ei selvästi herätä suuria intohimoja. Väitän, että jos em. tunnusluvut löisi vaikka johonkin IT-firmaan sisään, niin osakkeet hinta oli päälle 50 euron. Toki firma ei tule skaalautumaan pitkässä juoksussa samaa vauhtia kuin joku IT-firma voisi skaalautua, mutta toistaiseksi kasvu on ollut huimaa ja minusta yritys on yhä alihinnoiteltu. Nyt se on puolet siitä.

- Suurimpina omistajina mm. Etolat ja Kakkoset sekä lauma muita kasvollisia hahmoja. Institutionaalisista suurimmat henkivakuutusyhtiöitä (yksityissijoittajia vakuutuskuorineen?), mutta muutoin institutionaalisia ei juuri ole. OP:n pienyhtiörahasto näkyy tätä joskus poimineen. Itse näen tämän siten, että kun firma vielä kasvaa kokoluokassaan, niin tämä alkaa muodostua institutionaalisillekin sijoittajille mahdolliseksi kohteeksi. Institutionaalisten esiinmarssi on siis vasta tulossa.

- Ennen pidin suurimpana riskinä keskittynyttä asiakaskuntaa, mutta tämä riski on vuoden aikana vähentynyt. Komponenttipula voisi olla toinen riskin paikka, mutta viime kevään COVID-aikana firma klaarasi senkin kohtuudella. Tehtaiden alasajot edelleen mahdollisia, toisaalta näin hyviin lukuihin päästiin vuonna 2020, vaikka mm. Intia oli useita kuukausia kiinni tai aliteholla. Kannattavuutta epäilen suuresti, että pystytäänkö se pitämään samalla korkealla tasolla näin kilpailullla toimialalla. Toistaiseksi asiakkaat ovat selvästi olleet valmiita maksamaan, ilmeisesti Incap oikeasti tekee jotain toisin kuin muut. Riskiksi - tai ainakin haitakkeeksi - näin sijoittajan näkökulmasta sanoisin pienen vaihdon. Tuntuu, että firma unohtuu täysin osavuosikatsausten välillä, eli positiosta voi olla hankala irtaantua. Muita harmaita pilviä?

- Sijoittajasivut omaa tutkimustaan tekeville: https://incapcorp.com/porssitiedote/

3
+1
0
-1
3
0
25.2.2021, 11:51
+47
Liittynyt:
8.7.2014, 00:44
Viestejä:
37

AlbertoKOOMA kirjoitti:

Tähänkin vanhaan suosikkiin tuli palattua omistajaksi. Yhtiö paukutti siis 2,8M oikaistun EBITin covid-kvartilla, jolla Intian tehdas oli pidemmän aika suljettuna. Ohjeistus lupaa viimevuoden tason lukuja 10M ebittiä, kun H1 kasassa 4,3M. Tämä lupaa H2 lähemmäs 6M ja yriysostopoistoilla oikaistuna yli 7M. Loppuvuonna kehiin Intian laajennus ja rapsan sanallinen viestintä. Ei kai tätä kalliina taas voi pitää näillä näytöillä? Ensi vuonna 15M oikaistu liikevoitto ja tämän hetken markkina-arvo 77M luokkaa.

Näihin mentiin sitten heittämällä. Hurja viimeinen kvartti ja etenkin ebit-% yli 16 ilman oikaisuja aivan jäätävä. Intian investoinnit tuntuvat kantavan hedelmää ja Oton haastis vakuutti jälleen kerran. Eilen tuli tankattua vielä ihan reilusti ja omaan silmään tulevina ajureina voinee olla positiivinen kannattavuusyllätys peilaten viimeisen kvartin kannattavuutta ja esim. Inden ennusteessa olevaa n. 13% (toimialan viitekehyksessä hurja) marginaalia. Toinen ajuri voisi olla pieni kerrointen venytys. Treidaahan yhtiö alennuksella verrokkeihin, vaikka tunnuslukujen valossa yhtiö on toimialallaan ylivoimainen. Markkinat siis odottavat jossain määrin keskiarvoistumista ja itse elättelen ehkä löyhiäkin toiveita trendin kantamisesta. Nykymarkkinassa näen tässä kuitenkin edelleen mukavan riski-tuoton. 18&19 vuoden tasolla olevalla 14% ebitillä ja 120m vaihdolla, oltaisiin jo 17m ebitissä ja nykyisellä arvostuksella luokassa pe 11X ja 7x ev-ebit. 

1
+1
0
-1
1
0

Sivut