Olet täällä

Incap - 3.9.2019 11.33

Itse en ole edes niin osinkojen perään tässä casessa, vaan näen yhtiön halun ja kyvyn jatkaa kasvuaan selkeästi markkinoita positiivisemmin.

Yhtiöstä itselle mielenkiintoisen yhä edelleen tekee se, että a) yhtiön tämän vuoden tulostakaan ei hinnoitella mielestäni vielä täytenä kurssiin  b) Arviolta +30% investoinnit nykyiseen tuotantokapasiteettiin uusien linjastojen muodossa saa tällä hetkellä ilmaisena optiona. Toki kapasiteetti pitää myydä markkinoille, mutta muutaman vuoden takaisten Intian laajennusten tulos nähdään nyt ja oletan firmassa olevan näkyvyyttä, että uusikin kapasiteetti saadaan tulevaisuudessa myytyä. Omat odotukset ovat vuodella -21 selkeästi positiivisemmat kuin esim Inderesin ennuste. Tuolloin Intian uusi laajennus pitäisi olla jo koko vuoden tuotannossa. 

Näytä koko viesti
Glaston - 14.8.2019 04.08

Kauan ei osarin helpotusralli kestänyt ja kurssi tuntuu jatkavan valumista edelleen. Taitaa olla edelleen antiin liittyvää myyntipainetta ja kieltämättä omaakin kärsivällisyyttä koetellaan tämän kanssa. Lisäksi kurssia taitaa painaa globaalit kysyntähuolet etenkin auto- ja rakennuspuolelta. Riittäisikö uutiset tilausvirrasta sentimentin kääntymiseen, sillä niitähän odoteltiin saapuvaksi. Joko muut ovat dumpanneet omansa, kun aletaan valua antihintojen alle vai vieläkö kärsivällisyys riittää? 

Näytä koko viesti
Incap - 14.8.2019 03.52

Mulla tämä on edelleen ylivoimaisesti isoin omistus ja näkyvissä ei tosiaan ole mtn heikkouden merkkejä. Positiivista oli etenkin uudet asiakkuudet IoT ja kevytkulkeneuvojen saralla ja tunkuukin, että InCap on mukana usealla todella nopeasti kasvavalla sektorilla. Inderesin analyytikon haastiksessa  https://www.inderes.fi/fi/videot/incap-q219-vahva-raportti-kannattavuuden-ja-kasvun-osalta-kysyntanakyma-vaikuttaa-yha todetaan myös, että q2 ei ollut mtn erityisiä projektitoimituksia toisin kuin q1, jonka piti olla poikkeuksellisen vahva. Nyt kuitenkin saatiin tällä vuoden ennakkoon heikoimmalla kvartterilla saman verran epsiä kasaan kuin ensimmäiselläkin. Kuten arvelitkin edellä H2 tullee olemaan lukujen osalta Corvusin kasvavan kysynnän tukemana vahva. Kuluvalle vuodelle voinee odottaa ~2,2€ eps. Pelot laskevasta kannattavuudesta eivät ole ainakaan vielä ole realisoituneet ja yhtiö on toistuvasti ylittänyt kasvaneet ennusteet. Organisaatio vaikuttaa todella tehokkaalta ja leanilta ja kasvanut liikevaihto on tullut vahvasti tulosriveille. Ei näillä hinnoilla vielä voi kevennellä. 

Näytä koko viesti
PYN Elite rahasto - tuottoa Kaakkois-Aasiasta - 4.6.2019 12.24

 

USA:n tuonti Vietnamista on kasvanut alkuvuonna 40% ja Taiwanin ja Korean 20%, samall kun tuonti Kiinasta on supistunut. Tavara löytää kyllä tiensä perille, mutta sen reitti muuttuu kaupan esteiden myötö. #kauppasota

— Antti Saari (@anttisaari1) 3. kesäkuuta 2019

Toistaiseksi Vietnam on pystynyt kasvattamaan huomattavasti vientiä Jenkkilään. Samoiten suorat ulkomaiset investoinnit Vietnamiin ovat alkuvuonna jatkaneet voimakasta kasvuaan Kiinan ollessa suurin investoija. Ottaako Trump jollain aikavälillä Vietnamin maalikseen? 

Näytä koko viesti
PYN Elite rahasto - tuottoa Kaakkois-Aasiasta - 14.5.2019 02.02

Onko muilla aatoksia tämän suhteen kauppasodan eskaloituessa? Nythän näyttää siltä, että Vietnamiin kohdistuvat investoinnit ovat jopa saaneet lisäbuustia kauppasodasta. Ulkomaiset suorat investoinnit kasvoivat 29% edellisvuodesta ja Kiina oli huhtikuun suurin investoija. Muutenkin kaikki makrodata näyttää edelleen suosiolliselta. Kääntyisiköhän nettorahavirrat pian Vietnamiin ja kurssitkin alkaisivat seurata taas maan ja kotimarkkinayrityksien hyvää kehitystä?

Näytä koko viesti
Incap - 8.5.2019 10.46

Tuo rapsa oli kyllä ihan virheellinenkin tuon eps-luvun puutteen lisäksi esim -18 lukujen osalta, mutta 0,5€ EPS sieltä tuli. Ilo omistaa!

Näytä koko viesti
Incap - 23.4.2019 03.36

Tähän voisi vielä lisätä, että Inderesin uusi Liikevaihtoennuste on 69M ja EPS ennuste kuluvalle vuodelle 1.51€. Huomioidaan nyt vielä, että viime vuoden H2 raavittiin jo kasaan hurja 0,86eps, joten Inderesin ennuste povaa kannattavuuden laskevan kuluvana vuonna, jota se toki voi hyvinkin tehdä etenkin uusien asiakkuuksien myötä. Huomionarvoista mielestäni on kuitenkin, että viime vuonna kannattavuus parani jatkuvasti volyymien kasvun myötä. Itse odottelen, että tulosennusteessa voisi olla nousuvaraakin. 8.5 ollaan jo hitusen viisaampia, mutta ei tämä vieläkään minusta ole ihan täyteen hinnoiteltu.

Näytä koko viesti
Incap - 15.11.2018 03.46

Omien ostosta tuli kyseltyä, kun olisi omasta mielestä loistava tapa vallitsevalla arvostuksella luoda omistaja-arvoa. Hallituksella ei ole kuitenkaan yhtiökokoukselta saatua valtuutusta päättää omien osakkeiden ostosta ja vuoden 2019 syksyyn saakka voimassa oleva pääoman jakamisrajoitus todennäköisesti olisi valtuutuksen/ostojen esteenä.

Incap on näköjään julkaissut juuri uuden isomman sopparinkin, joten ei tuo asiakaskysyntä näytä seinään loppuvan. Uusi soppari tuo Viron tehtaalle arviolta yli 5m liikevaihtoa, joka on Incapin mittakaavassa jo merkittävä luku! https://www.kauppalehti.fi/uutiset/incap-laajentaa-laivateollisuuteen-yh...

Näytä koko viesti
Incap - 7.11.2018 10.37

Incapilta aivan jäätävän hyvät luvut ulos. Yllätti itseni jopa posarin jälkeen.

https://www.inderes.fi/fi/tiedotteet/incap-konsernin-liiketoimintakatsau...

Poimintoja

Avainluvut tammi-syyskuussa 2018

  • Konsernin liikevaihto oli 42,5 miljoonaa euroa eli 15 % enemmän kuin vastaavalla jaksolla viime vuonna (tammi-syyskuu 2017: 37,1 milj. euroa).
  • Konsernin liikevoitto (EBIT) oli 5,5 miljoonaa euroa eli 51 % enemmän kuin vertailujaksolla (3,6 milj. euroa).
  • Katsauskauden tulos oli 3,9 miljoonaa euroa eli 52 % enemmän kuin vertailujaksolla (2,6 milj. euroa).

Näkymät vuodelle 2018

Incapin arviot liiketoiminnan tulevasta kehityksestä perustuvat yhtiön asiakkaiden ennusteisiin ja yhtiön omiin arvioihin.

Yhtiö arvioi edelleen, että konsernin liikevaihto ja liikevoitto (EBIT) vuonna 2018 ovat selvästi suurempia kuin vuonna 2017 ja tarkentaa, että arvioitu liikevaihto vuonna 2018 on noin 56-58 miljoonaa euroa ja liikevoitto (EBIT) noin 6,5-7,5 miljoonaa euroa. Konsernin liikevaihto vuonna 2017 oli 48,5 miljoonaa euroa ja liikevoitto (EBIT) 4,5 miljoonaa euroa.

Yhtiön aikaisemman, 12.10.2018 annetun ennusteen mukaan konsernin liikevaihto ja liikevoitto (EBIT) konsernin liikevaihto ja liikevoitto (EBIT) vuonna 2018 ovat selvästi suurempia kuin vuonna 2017.

--------------

Tulostrendi neljänneksittäin Q1 700, Q2 1400, Q3 1800

Liikevoitto-% 13

FY18 EPS tullee olemaan vähintään luokkaa 1.15€ ja TJ:n katsauksen mukaan  näkymät  ovat hyvät mm. uusien volyymivaiheeseen tulevien asiakkaiden myötä.

Kallista 8€ kurssilla?

Näytä koko viesti
Avidly - 28.2.2018 10.50

Pörssin mikroyhtiösarjalaisen Zeeland Familyn viime vuoden tulos on ulkona. Käänneyhtiöstä kasvuyhtiöksi case etenee edelleen mukavasti. Vanhoista synneistä syntyneiden verosaamisten avulla raportoitu EPS peräti 0,69€ ylittäen yllämainitun Inderesin (0,51€) ennusteen selkeästi. Huomionarvoista jatkuvien myyntipalveluiden osuuden yli 40% osuus myyntikatteesta ja positiivinen ohjeistus kuluvalle vuodelle. Kasvun ajurina toimii suotuisan markkinatilanteen ja jatkuvien palveluiden lisäksi tehdyt pienet yritysostot, joita voidaan nähdä kuluvana vuonna myös lisää. Tämä on ollut itselle viime vuoden paras sijoitus ja meinaan jatkaa edelleen tämän junan kyydissä.

Inderesin analyytikon Petri Ahon ensikommentit löytyvät https://www.inderes.fi/videot/zeeland-family-aamukatsauksessa

Tammikuu joulukuu 2017

- Liikevaihto oli 15 665 tuhatta euroa (14 032), kasvua 11,6 %
- Myyntikate oli 12 912 tuhatta euroa (10 674), kasvua 21,0 %
- Jatkuvien palveluiden osuus myyntikatteesta oli 41 % (27 %)
- Käyttökate (EBITDA) oli 1 327 tuhatta euroa (576) eli 8,5 % liikevaihdosta (4,1 %)
- Liikevoitto oli 1 064 tuhatta euroa (258) eli 6,8 % liikevaihdosta (1,8 %)
- Tulos ennen veroja oli 847 tuhatta euroa (207)
- Tilikauden tulos oli 960 tuhatta euroa (147). Tilikauden tulosta paransi verotuksessa vahvistetuista tappioista kirjattu laskennallinen verosaaminen, 168 tuhatta euroa.
- Osakekohtainen tulos oli 0,69 (0,11) euroa
- Liiketoiminnan rahavirta oli 791 tuhatta euroa (241)
- Hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan 0,16 euroa (0,08) osakkeelta muille kuin Yhtiön hallussa oleville osakkeille

Näkymät vuodelle 2018

Zeeland Family arvioi vuoden 2018 liikevaihdon (15 665 tuhatta euroa vuonna 2017), myyntikatteen (12 912 tuhatta euroa vuonna 2017) sekä liikevoiton (1 064 tuhatta euroa vuonna 2017) kasvavan vuodesta 2017.

Näytä koko viesti