Olet täällä

Aspire Global - 19.8.2021 09.26

AlbertoKOOMA kirjoitti:

Itse olen kasvattanut q1 vahvuuden ja sitä seuranneen kurssilaskun jälkeen omaa possaa reilustikkin. Huomenna ollaan siis jännän äärellä. Nähdäkseni menneellä kvartilla on kahteen suuntaan vaikuttaneita tekijöitä, joiden kokonaisummaa on tosiaan hiukan hankala arvioida. Positiivisena voimana edellä mainitut uudet liveksi menneet diilit (y-y)etenkin jenkeissä ja toisaalta aiemmin raportoineista yhtiöistä raavitut tiedon muruset hidastuneesta covid-vaikutuksesta. Esim. tärkeällä brittimarkkinalla huhti-toukokuu nettikasinoilla vielä ennätystasolla, mutta kesäkuussa volyymit laskivat 14% viime vuodesta. Q2 volyymit briteissä aika fättinä vielä y-y. Sporttipuoli oli vastaavasti briteissä kovassa kasvussa (covid-vertailukauteen), mutta tämä ei vielä tässä vaiheessa tue Aspia juurikaan. Ensi vuonna kylläkin, jos/kun btbetin bookki on rullattu coren asiakkaille. Briteissä covid-rajoitukset poistettu, niin markkina on muutenkin mielenkiintoinen seurattava. Aamulla gig raportoi vahvan rapon etenkin affipuolelta, mutta Aspin omistajia kiinnostavana heidän platan numeroiden valossa flätti kehitys q-q. Lisäksi tiedetään, että Aspin liiketoiminta kehittyi q1 loppua kohden kiihtyvästi helmi-maalikuun lv olleen keskimäärin 16.5m, joten voitaneen näiden tietojen perusteella arvailla q2 alkaneen myös hyvin ja kesäkuun olleen mahdollisesti heikompi. Vertailukauden lv oli 43.7m ja olisin todella pettynyt, jos tuohon ei päästäisi, kun uusia diilejä on kuitenkin mennyt liveksi paljon ja viime kvarteilla on edetty hyvin. Itse odottelen näillä tiedoilla flättiä kehitystä q-q, eli lv luokkaa 48m ja ebitda +8m. Ensi vuoteen katsottaessa momentum tuntuu oikeinkin hyvältä uutisvirran perusteella. Jopa parjattu core on saanut ihan mielenkiintoisen kuuloisia diilejä, omasta sportbookista saataneen tukea ja pariplayn pelit ja aggraatti tukevat tarjontaa. Ristiinmyyntimahdollisuuksia syntynee kivasti.

Huomenna ollaan taas viisaampia.

 

Pessimisti ei pety. Huikea rapsa! Onneksi hinta ei ole kohdannut omaa arviota arvosta, niin on uskaltanut ajella omaan varallisuuteen suhteutettuna täydellä lastilla ja bonuksena saa tällaisia lukuja. Tässä voi vielä olla hienot ajat edessä, jos suorittaminen jatkuu ja kertoimet alkavat heijastella tulevaa kasvua. 

Näytä koko viesti
Aspire Global - 18.8.2021 11.31

Itse olen kasvattanut q1 vahvuuden ja sitä seuranneen kurssilaskun jälkeen omaa possaa reilustikkin. Huomenna ollaan siis jännän äärellä. Nähdäkseni menneellä kvartilla on kahteen suuntaan vaikuttaneita tekijöitä, joiden kokonaisummaa on tosiaan hiukan hankala arvioida. Positiivisena voimana edellä mainitut uudet liveksi menneet diilit (y-y)etenkin jenkeissä ja toisaalta aiemmin raportoineista yhtiöistä raavitut tiedon muruset hidastuneesta covid-vaikutuksesta. Esim. tärkeällä brittimarkkinalla huhti-toukokuu nettikasinoilla vielä ennätystasolla, mutta kesäkuussa volyymit laskivat 14% viime vuodesta. Q2 volyymit briteissä aika fättinä vielä y-y. Sporttipuoli oli vastaavasti briteissä kovassa kasvussa (covid-vertailukauteen), mutta tämä ei vielä tässä vaiheessa tue Aspia juurikaan. Ensi vuonna kylläkin, jos/kun btbetin bookki on rullattu coren asiakkaille. Briteissä covid-rajoitukset poistettu, niin markkina on muutenkin mielenkiintoinen seurattava. Aamulla gig raportoi vahvan rapon etenkin affipuolelta, mutta Aspin omistajia kiinnostavana heidän platan numeroiden valossa flätti kehitys q-q. Lisäksi tiedetään, että Aspin liiketoiminta kehittyi q1 loppua kohden kiihtyvästi helmi-maalikuun lv olleen keskimäärin 16.5m, joten voitaneen näiden tietojen perusteella arvailla q2 alkaneen myös hyvin ja kesäkuun olleen mahdollisesti heikompi. Vertailukauden lv oli 43.7m ja olisin todella pettynyt, jos tuohon ei päästäisi, kun uusia diilejä on kuitenkin mennyt liveksi paljon ja viime kvarteilla on edetty hyvin. Itse odottelen näillä tiedoilla flättiä kehitystä q-q, eli lv luokkaa 48m ja ebitda +8m. Ensi vuoteen katsottaessa momentum tuntuu oikeinkin hyvältä uutisvirran perusteella. Jopa parjattu core on saanut ihan mielenkiintoisen kuuloisia diilejä, omasta sportbookista saataneen tukea ja pariplayn pelit ja aggraatti tukevat tarjontaa. Ristiinmyyntimahdollisuuksia syntynee kivasti.

Huomenna ollaan taas viisaampia.

 

Näytä koko viesti
Kindred - 23.7.2021 10.33

THAIMING kirjoitti:

"The average daily Gross winnings revenue for the Group for the first 18 days of July 2021 was 15 per cent (20 per cent in constant currency) higher than the daily average for the full third quarter of 2020."

Oletan markkinareaktion liittyvän tähän. q3/20 reve 280M, siihen 15% päädytään 320m, kun nyt anaalikonsensus q3/21 on 350m.

Näytä koko viesti
Rahapeliyhtiöt - 2.6.2021 11.38

Lontooseen ollaan listaamassa rahapeliyhtiö- ETF https://wealthyinvestorideas.com/2021/05/26/new-etf-to-track-high-growth.... Jos oikein googlailin inception day olisi 4.6.

BETS:LNLondon
Fischer Sports Betting & iGaming UCITS ETF
PENDING LISTING
BETS:LN is pending

https://www.solactive.com/Indices/?index=DE000SL0C0H6 

TOP COMPONENTS AS OF 01-Jun-2021 Company Ticker Country Currency Index Weight (%)

ENTAIN PLC ENT LN Equity IM GBP 8.01%

EVOLUTION AB EVO SS Equity SE SEK 7.72%

FLUTTER ENTERTAINMENT PLC FLTR LN Equity IE GBP 7.17%

DRAFTKINGS INC DKNG UW Equity US USD 6.91%

SCIENTIFIC GAMES CORP-A SGMS UW Equity US USD 5.68%

CAESARS ENTERTAINMENT INC CZR UW Equity US USD 5.62%

WYNN RESORTS LTD WYNN UW Equity US USD 5.24%

MGM RESORTS INTERNATIONAL MGM UN Equity US USD 5.23%

CHURCHILL DOWNS INC CHDN UW Equity US USD 4.80%

BOYD GAMING CORP BYD UN Equity US USD 4.73%

Kiva, että eurooppalaisillekkin tulee tarjolle valmiiksi hajautettu sektorituote. Nähtäväksi jää aiheuttaako tämä pienempivaihtoisiin indeksissä mukana oleviin yhtiöihin vastaavaa ostopainetta amerikan serkkunsa tapaan. 

Näytä koko viesti
Aspire Global - 8.5.2021 09.55

Hyviä pointteja alarivin kehityksestä. Tuo oli täysin kahden markan viivoitin analyysi, jossa arvioin epsin muodostuvan enempi vähempi edellisen kvartin kaavalla ja jopa kasvavan skaalautumisen myötä 6sek tasolle. Lähinnä tuolla hahmottelen potentiaalia ja seuraan yhtiötä ohjeistamansa ebitdan tasolla, vaikka se jättääkin nuo toistuvat kertaerät huomiotta.

Ekan kvartin sisäinen kehitys voisi luvata kuluvalle yli 50m lv, jos asiat kehittyvät edelleen oikeaan suuntaan. Mitenkä näettä oman sportbookin vaikuttavan marganaaleihin? Miltä b2b- liiketoiminnan ebitda-% voisi näyttää vuoden päästä? Itsellä ei ole kompetenssia arviointiin, mutta kyllä tuo on alkanut kehittyä mukavaan suuntaan pp&btb vedolla. 

Näytä koko viesti
Aspire Global - 7.5.2021 11.13

Aki Pyysing kirjoitti:

Reaalimaailmarintamalla tulossa on targettien nostoja.

https://www.edisongroup.com/publication/yet-another-record-quarter/29448/

Edison ehti ensimmäisenä nostamaan tavoitehintansa tasaraha 100sek:iin. Itse ennustemuutokset olivat jopa pienehköjä "We upgrade our FY21 and FY22 revenue and EBITDA forecasts by 4%" 

Omaa pohdintaa. Jos heittäydytään ihan optimisteiksi, niin Aspi voisi yllättää edelleen analyytikot kasvamalla oletettua nopeammin ja osoittamalla kasvun skaalautuvan marginaaleihin. Edison arvioi tälle vuodelle 17.5% ja ensi vuodelle 18.2% ebitda-%, kun q1 päästiin 17.8% käyttökatteeseen. Muutama pointti miksi kasvu voisi jatkua ja jopa alkaa osoittamaan skaalautumista. Tammikuun LV oli 15m, eli helmi-maalis kasvu kiihtynyt km. 16.5m. Pariplaylla +20 diiliä tulossa liveksi. Sportbookin integrointi tehty ja playtechin tuote korvataan inhouse- tuotteella. Tarkoitus ajaa vuoden loppuun KAIKKI coren asiakkaat inhouse-bookille. Pariplay+btbet+ uus crm+ voisi jopa parantaa coren houkuttelevuutta ja kilpailukykyä. Tarjonta tukee toisiaan ja ristiinmyyntiä tulee tapahtumaan. B2B- bisnes on alkanut osoittaa skaalautumista (sportti ja pariplay).

Aspi on mielestäni mielenkiintoisessa vaiheessa tarjontansa puolesta ja optimistilasien läpi tarina alkaa vasta rakentua. Positiivista, että odotukset eivät ole vielä karanneet tällaisen utopiaskenaarion-tasolle, vaan kertoimet ovat luokka 9x ebitda ja p/e 12x vuoden -21 ennusteilla. Omasta mielestä liian halpaa alta 70sek ja ostinkin kevenneltyjä takaisin eilen ensimmäisen erän. Edelleen salkun ylivoimaisesti isoin lappu. 

Näytä koko viesti
Aspire Global - 13.4.2021 02.36

AlbertoKOOMA kirjoitti:

Kyllä https://www.edisongroup.com/publication/fulfilling-its-global-aspiration... on ladattavissa rapsa. Otanpa tuon iltapäivän lukuohjelmaan. "AG is trading at a significant discount to its larger peers; our DCF-based valuation points to a share price of SEK95." Tässä lueskellut aamusta Inden Kinnusen Juhan ansiokasta blogia dcf-mallin käytöstä arvonmäärityksessä, niin tuo Edisonin Aspille arvioima suoraan dcf-mallista taiottu tavoitehinta nousi omille silmille. Siltä osin Akin kanssa samoilla linjoilla, että kyllä tämä vähän ostettulta kurssin pussaukselta tuntuu. Noh luetaan tuo rapo kuitenkin ennen kuin enempi kritisoidaan.

Nyt on rapsa selailtu ja ei tuo nyt uutta ja ihmeellistä tarjonnut. Päivittelin vähän omia muistiinpanoja kuitenkin ja laitetaanpa niitä tännekkin jakoon ja kommentoitavaksi. 

Tuolle dcf-valuaatiolle tuli naureskeltua, mutta kääntäen kuluvan vuoden Edisonin ennusteilla "For FY21, our core DCF valuation of SEK95 would equate to
an EV/EBIT multiple of 16.0x, P/E of 17.7x, and dividend yield of 2.0%". Eivät nuo nyt kasvuyhtiölle mahdottomia ole.

Iso kuva - Historia&träkki mainettaan parempi:

Liikevaihdon kasvu 2016-2020: 61M→ 161.9M keskimäärin 28% per vuosi

Ebitda samalla jaksolla 11.4M→ 27.1M keskimäärin 24% per vuosi.

Vapaa kassavirta 10.5M→ 18.8M keskimäärin 16% vuodessa

Operationaalinen kassavirta on kasvanut 21% vuodessa.

---------

Noilla näytöillä yhtiötä voi pitää kasvuyhtiönä vaikka matka onkin ollut volatiili ja haasteitakin ollut. Vaikka kurssi onkin noussut, Aspia ei hinnoitella edelleen kasvuyhtiönä eikä mielestäni vielä edes hinnoitella 21e lukuja. Voisiko tarina muuttua ja mitä se vaatisi?

21e: luvut Edisonilta linjassa hyvin pitkälti esim Redin kanssa

Lv: 187.7M

Ebitda: 32.8M

Marginaalia nostaa edelleen Pariplayn ja Btbetin nopeampi kasvu ja korkeammat marginaalit. Alas niitä vetää puolestaan ainakin reguloitujen markkinoiden ja jakelukustannusten osuuden kasvu. 

Markkinan odotetaan kasvavan vahvasti myös tulevaisuudessa ja digitalisaation ja uusien reguloitujen markkinoiden myötä. Etenkin jenkeissä tilanne on kuuma ja operaattoripuolella tullaan käymään kovaa markkinan jakoa pelaajahankintakustannuksista säästämättä. 

Uutisvirta on ollut edelleen vahvaa etenkin ostettujen osien puolelta ja Aspin oma tilanne mielenkiintoinen hankintojen myötä. Etenkin Btobetin integraatio omalle alustalle ja sen vaikutukset potentiaaliin luovat mielenkiintoisen mahdollisuuden. Coren asiakaspito on kaikesta epäilystä huolimatta ollut hyvää ja uusiakin asiakkuuksia on saatu vuosittain.Toki hyvä pitää mielessä, että kotoilut ovat tukeneet ei niin kilpailukykyisiäkin coren asiakkaita.  Itse annan corelle vielä aikaa, joskin tilannetta pitää seurata tarkasti. Harva ainakaan tuntuu odottavan maailmanvalloitusta, jolloin kohtalainenkin suoritus voi riittää sijoittajalle hyviin tuottoihin. Uskon Aspissa olevan vielä mehua jäljellä ja ajureita voinevat olla kuluttajapuolen divestointi, uudet diilit, uutiset jenkkimarkkinalta ja lattareista ja toki ihan vanha hyvä tuloskehitys ja positiiviset neljännesraportit.  Itse sallisin näyttöjen ja yleisen euforian myötä Aspillekkin pientä kerroinekspansiota, mutta toisaalta ihan operatiivisen kehityksen mukanakin etenevä kurssikehitys voi tarjota vielä mukavia tuottoja. 

Näytä koko viesti
Aspire Global - 12.4.2021 11.32

Kyllä https://www.edisongroup.com/publication/fulfilling-its-global-aspiration... on ladattavissa rapsa. Otanpa tuon iltapäivän lukuohjelmaan. "AG is trading at a significant discount to its larger peers; our DCF-based valuation points to a share price of SEK95." Tässä lueskellut aamusta Inden Kinnusen Juhan ansiokasta blogia dcf-mallin käytöstä arvonmäärityksessä, niin tuo Edisonin Aspille arvioima suoraan dcf-mallista taiottu tavoitehinta nousi omille silmille. Siltä osin Akin kanssa samoilla linjoilla, että kyllä tämä vähän ostettulta kurssin pussaukselta tuntuu. Noh luetaan tuo rapo kuitenkin ennen kuin enempi kritisoidaan.

Näytä koko viesti
Aspire Global - 9.4.2021 01.32

Positiivinen uutisvirta jatkuu erittäin tervetulleella plattadiilillä, joiden suhteen on ollutkin pitkä hiljaiselo. Kyseessä kuitenkin uusi toimija, joten nähtäväksi jää tuleeko tästä joskus oikeaa tulovirtaakin. 

https://news.cision.com/aspire-global/r/aspire-global-signs-platform-dea...

Näytä koko viesti
Catena Media P.L.C (CTM) - 9.4.2021 10.29

Itse sipaisin pienen possan. Mcap luokkaa 420m ja q1 ebitda 24-25m. Viivoitinanalyysilla näyttää halvahkolta, jos uskotaan jenkkimarkkinan vedon jatkuvan angel oisko kellään valistuneempia mietteitä?

Näytä koko viesti