Olet täällä
PwC United States on artikkelissaan pohtinut kuinka öljy- ja kaasuala pystyisi houkuttelemaan sen hylänneet sijoittajat. Toteamus on tyly: kasvusijoittajien houkutteleminen on toivotonta ja jäljelle jäävät arvosijoittajat. Artikkelissa ei niinkään ole kiinnostavaa kuinka eri öljy-yhtiöt pärjäävät, vaan lyhyt kuvailu siitä mikä arvosijoittajalle on oleellista:
The value investor cares most about dividend-steady yields without risk.
Understanding the investor’s objectives should allow companies to better focus on two primary goals:
- Reshape the business to ensure earnings through Free Cash Flow (FCF) and Return on Capital Employed (ROCE), even during low oil price conditions.
- Offering dividend yields of at least 5%. Our survey found that analysts believe dividend yields around 4.9% could attract investors.
To continue attracting capital in an increasingly competitive market, oil and gas companies need to become more enticing to value investors, whose priorities are clear.
Lähde: How oil and gas companies can attract investors: PwC
Arvosijoittajan katse pysyy osingon määrässä, sen jatkuvuudessa ja siinä, että yhtiö on kykenevä muuntautumaan olosuhteiden mukaisesti.
Exxon Mobil on tekemässä voimakkaita muutoksia - pysäyttää muuta kaasutuotantoa Yhdysvalloissa liuskeöljyn sivutuotteena saatavan halvan maakaasun vuoksi ja vähentää henkilökuntaa. Se ei pienennä osinkoaan ainakaan lähteen mukaan:
Exxon’s stock, which is down more than 40 percent over the past year, is back to where it was in 2003. Company executives continue to express confidence about the future because Exxon is producing more oil and gas in the Permian Basin and in the offshore waters of Guyana and Brazil. The company has also committed to maintaining its dividend, which yields more than an 8 percent return on its share price.
Onko Exxon Mobilin osakeen hinta kiinnostava:
RSI indikaattorin mukaan EXXON on ostettu, mutta ei yliostettu, melko normaalilla tasolla. Liukuva 50 päivän keskiarvo (sininen) on kääntynyt ylöspäin, mutta ei vielä leikkaa liukuvaa 200 päivän keskiarvoa (punainen). MACD (Moving Average Convergence Divergence) indikaattori näyttäisi nyt lähenevän myyntisignaalin rajaa, mutta paljon riippuu siitä mihin suuntaan osakkeen hinta joulukuussa lähtee. Melko ristiriitaista teknisen arvioinnin perusteella.
Exxon Mobil on edelleen mielenkiintoinen ja kysymys onkin vakuuttuvatko arvosijoittajat yhtiön meneillään olevien toimien tehokkuudesta ja hyvän, nykyhinnalla yli 8% osingon pysyvyydestä.
Lasketteko te vuodenvaihteen salkkujen tilinpäätöstä laskiessanne alkavan vuoden osinkoennustetta omalle salkullenne?
Pidän parempana seurata liukuvaa, taaksepäin katsovaa 12 kk osinkoraporttia, jonka saa joka päivä Nordean Tapahtumat ja toimeksiannot sivulta välilehdestä Tuotonmaksu. Osinkotuloja tulee salkusta tilille kahden viikon välein ympäri vuoden kaikkialta maailmasta ja sivuja onkin jo seitsemän. Oleellista on, että viimeisellä sivulla oleva 12 kk osinkotulokertymän summa kasvaa koko ajan.
Pidän erikseen exel-taulukkoa osingoista ja osinkotuloprosenteista ja päivitän sitä pari kertaa kuukaudessa. Se vaikuttaa osinko-osakkkeiden ostopäätöksiin. Nordeassa saa tuotonmaksun tapahtumat myös valmiina exel-taulukkona sen vasemman alareunan pienestä linkistä:
Samat tiedot saa myös Nordnetistä tapahtuma-selauksella määrittämällä tapahtumiksi osingot ja asettamalla päivämäärät vuoden taaksepäin. Osinkoennuste tulee arvioimalla salkun koko ja totetunut osinkotuloprosentti ja kertomalla ne keskenään. Vuosi meneekin seuraillessa pääseekö tavoitteeseen.
Nordean vanhassa versiossa olevat Kassavirta-arvio seuraaville pankkipäiville ja Tuotonmaksu ovat aktiivisen arvosijoittajan tärkeimmät työkalut.
Nordea Investor versiossa on markkinointisälää ja papukaijamerkkejä, mutta numerot ja mm. nämä työkalut siitä puuttuvat. Kelvotonta koodausta ja Nordea Investor on toistaiseksi täysin hyödytön versio.
Alla on yksi kuukausisäästöohjelma rahastoihin, jota käytän Nordnetin pikkusalkussa. Tuottaa mukavasti ja on helppo.
Hajautusta teknoon ja tavallisiin, maantieteellistä hajautusta jonkin verran ja ajallinen tulee tasaisella kk-ohjelmalla vuodesta toiseen.
ETF:lle on samassa salkussa sitten erilainen ohjelma, mutta ylläoleva voi olla sopiva alkajalle.
Huolta aiheuttaa Euron ja US dollarin vaihtosuhde, joka jo hätyyttelee arvon 1,1900 psykologista rajaa:
EUR/USD daily chart created using Tradingview
EUR/USD rates appear to be eyeing a break to fresh yearly highs as prices remain perched constructively above all four moving averages and continue to probe key psychological resistance at 1.1900.
With the RSI and MACD indicators tracking above their respective neutral midpoints, the path of least resistance seems to favour the upside.
Lähde: Euro Price Action Setups: EUR/USD, EUR/JPY, EUR/GBP Levels to Watch (dailyfx.com)
Dollari on heikentynyt päävaluuttojen suhteen 10,5% maaliskuusta ja se näkyy osinkoyhtiöiden euroarvoissa. Ennustetta jenkkidollarin arvon kehittymiseen on vaikea saada, mutta analyytikot väläyttelevät dollarin voivan heikentyä jopa 20% ensi vuonna päävaluuttojen suhteen.
Lähde: https://www.wsj.com/articles/investors-bet-on-more-dollar-weakness-11606...
Tässä vaiheessa onkin jo alettava rakentaa salkkuun valuuttasuojaa tai hajautusta tavalla tai toisella. Toinen puoli asiassa on, että vuoden kuluttua jenkkipositioita voi päästä lisäämään edullisesti, jos euro pitää pintansa vanhan mantereen yhteistoiminnalla.
