Olet täällä

Catena Media P.L.C (CTM)

20
5597
23.11.2020, 10:18
#1
+160
Liittynyt:
8.3.2017, 08:40
Viestejä:
187

Avataanpas Catena Medialle ihan oma ketju.

Kiinnostuin yrityksestä alunperin Sijoitustiedossa käydyn keskustelun perusteella ja vihdoin viime viikon päätteeksi nappasin Q3 osarin aiheuttaman romahduksen jälkeen vähän omaan salkkuun.

Pettymyksiä lähihistoriassa, mutta yhtiötä seuraavat analyytikot ovat korjanneet ennusteitaan varsin maltillisesti ainakin jos huomioidaan kuilu tavoitehintojen ja nykykurssin välissä:

Kepler Cheuvrex OSTA, tavoitehinta 48 (aiemmin 51) , liikevoittoarviota vuosille 2021-2022 alennettu 4-5% aiemmasta arviosta.
Carnegie OSTA, tavoitehinta 35 (38).
ABG Sundal Collier OSTA, tavoitehinta 44 (52).

Q3/2020 luvut olivat kaikenkaikkiaan todella pehmoiset, mutta uskoa tulevaan näyttää löytyvän.  

 

1
+1
0
-1
1
0
23.11.2020, 11:09
+8
Liittynyt:
25.12.2015, 00:41
Viestejä:
11

Catenaa tullut itsekin haalittua salkkuun ennen tuota kurssia romauttavaa osaria ja lisää sen jälkeen. Catenan hallituksella on ainakin vahva usko siihen, että heidän firmansa on rajusti aliarvostettu, koska hylkäsivät suorilta kaikki kilpailija Better Collectiven tekemät ostotarjoukset kesän/alkusyksyn aikana, joista viimeisin oli 50sek/osake ja kurssi pyöri silloin 31sek kohdilla.

0
+1
0
-1
0
0
23.11.2020, 11:23
+74
Liittynyt:
16.10.2018, 21:32
Viestejä:
129

Zoltan8D kirjoitti:

Catenaa tullut itsekin haalittua salkkuun ennen tuota kurssia romauttavaa osaria ja lisää sen jälkeen. Catenan hallituksella on ainakin vahva usko siihen, että heidän firmansa on rajusti aliarvostettu, koska hylkäsivät suorilta kaikki kilpailija Better Collectiven tekemät ostotarjoukset kesän/alkusyksyn aikana, joista viimeisin oli 50sek/osake ja kurssi pyöri silloin 31sek kohdilla.

Vai haluttiinko säilyttää omat nykyiset työpaikat ja -ehdot hylkäämällä tarjous? Näköjään ei tuo 29,xy tukitaso pitänyt.

0
+1
0
-1
0
0
24.11.2020, 10:45
+190
Liittynyt:
18.9.2016, 10:47
Viestejä:
128

Otin myös position kiinni 27,38SEK

0
+1
0
-1
0
0
24.11.2020, 10:56
+422
Liittynyt:
29.8.2017, 20:24
Viestejä:
186

Itsellä seurannassa kiireettömänä. En ole vielä syvemmin perehtynyt, mutta kiinnostava kuitenkin. Itse en näe selkeitä positiivisia ajureita kurssille ennen Q4 tulosjulkistusta, joten en hätäile. Saisi minun puolesta valua 20-25kr vielä. 

1
+1
0
-1
1
0
4/19
24.11.2020, 13:04
+160
Liittynyt:
8.3.2017, 08:40
Viestejä:
187

En minäkään näe mitään merkittäviä ajureita ennen kuin parempia lukuja lyödään pöytään. Joltakin taholta voi toki ostotarjous tms. tulla milloin tahansa. On kotiläksyt vähän vaiheessa tämän osalta mutta Q3 pehmeyttä mahdollisesti selittäviä tekijöitä voi halutessaan löytää ainakin seuraavista seikoista:

1) Vuoden 2019 H1 oli heikko, H2 taas vahva. Saako vahva Q3/2019 edellisen kvartaalin näyttämään vielä heikommalta kuin se olikaan? (nim. kotiläksyt kesken, en edes tiedä oliko Q3/2019 vahva mutta oletan niin koska luin H2/2019 olleen.)

2) Vedonlyönti on pyöreästi kolmannes tuloista. Aika vähän sporttia taisi olla käynnissä Q3 aikaan vs. Q3/2019.

3) Q3 pystyttiin viettämään melko normaalia elämää koronan osalta. Tämä ei kuitenkaan monelta muulta toimijalta syönyt tulosta vastaavasti, joka asettaa kysymysmerkkejä. Toisaalta New Depositors asiakkaat lienevät Catenalle tärkeämpiä kuin vaikka yksittäiselle nettikasinolle jonne palataan pelaamaan muutenkin kuin mainosten kautta ja tästä syystä ihmiset viettämässä max-normaalia elämää osui pahasti?

Yritän siis sanoa, että on hyvin mahdollista että ko. kvartaalilla tähdet olivat juuri Catenan osalta poikkeuksellisen huonossa asennossa mutta se ei välttämättä kerro tulevista vuosineljänneksistä mitään. Siksi näen tämän ostopaikkana.

Riskejä varmasti on, mutta nuo analyytikkojen suositukset ja tavoitehinnat kielivät minusta siitä, että hekin näkevät että Q3 oli vaikea, mutta poikkeuksellinen kvartaali tämän puljun kehityskaaressa.  

 

0
+1
0
-1
0
0
24.11.2020, 16:37
+2
Liittynyt:
24.11.2020, 16:25
Viestejä:
1

Itselle eniten tökki lokakuun lukujen ilmoittamatta jättäminen. Management takuulla tiesi, että osari on todella pehmeä myös markkinalle, joten olisin odottanut/kaivannut lokakuun päivitystä, kuten käytännössä poikkeuksetta kaikki alan toimijat ovat tehneet (mm. BC). 

Mielestäni tämä oli signaali, millä haluttiin välttää vielä isompaa pettymystä markkinalle - voi olla että olen väärässä, mutta oletan, että kaiken tämän valossa Q4 aloitus on täytynyt olla huono vs. 2019. 

2
+1
0
-1
2
0
21.1.2021, 15:30
Käyttäjän onC kuva
+61
Liittynyt:
13.12.2019, 14:24
Viestejä:
33

Hehe, uusia vanhoja pettymyksiä kohti. Palasin omistajaksi 28sek tienoilla, ja lisäsin tänään kun dippasi muutaman prosentin ~30sek hinnoista johon pääosin ulkomaiset välittäjät olivat hilanneet tämän. 

Ei mitään käryä minkälaiset lukemat sieltä ovat tulossa, eikö luottoa johtoon, mutta konsensus tuntuu olevan että rahapelaamiseen liittyvät puljut printtasivat q4. Posareita tullut vähän väliä. Verrokki Better Collective (jonka huhuiltiin syksyllä tarjonneen 50sek/share Catenasta) on noussut kuukaudessa 50%.  Kuinka huonosti CM:llä on edes teoriassa voinut mennä? 

 

2
+1
0
-1
2
0
22.1.2021, 08:46
+89
Liittynyt:
7.10.2014, 18:23
Viestejä:
111

Itseä tässä ainakin luotaantyöntää heikohko kassa suhteessa velkaan ja osakkeen hintaan. Taseessa on enimmäkseen aineettomia hyödykkeitä: nettisivuja, pelaajapoolia, brändiarvoa. Markkinointifirmalla ei myöskään ole äkilliä ajureita rajusti ylöspäin, mikä myös heikentää imo. sijoituskeissiä - on erittäin epätodennäköistä, että tulos ottaisi yhtäkkiä rajua boostia ylöspäin. Eli ns. pikavoiton mahdollisuus on ainoastaan yritysostossa tai sitten jossain aivan satumaisessa skenaariossa. Sanoisin myös, että helposti aliarvioi noiden aineettomien hyödykkeiden vaatiman poistotahdin, minkä vuoksi itse vaadin näiltä markkinointilafkoilta alle 10 p/e:tä ja mielellään lähelle 1 p/b:tä (siinäkin katsottava tarkasti, mistä b koostuu). Lisäksi varsinkin näissä pienemmissä rahapelifirmoissa usein saa pettyä johtoon ja muuhunkin henkilöstöön alimmasta aspasta toimariin - jos olet näppärä, et ole kauan pienen rahapeliyhtiön johdossa, ja jos olet erittäin näppärä, et ole rahapeliyhtiön johdossa ollenkaan, kun markkina on kuitenkin pieni verrattuan moneen muuhun toimialaan.

Muutoin enemmänkin riskitekijöitä; kilpailu, regulaatio eikä se Catenan brändien toimintakaan ihan välttämättä kestävimmän peruskallion päällä makaa, jos mietitään tästä 10v eteenpäin.

 

Olen omistanut, mutta nyt katsomossa. Saa haastaa.

5
+1
0
-1
5
0
8/19
22.1.2021, 09:37
+132
Liittynyt:
29.3.2015, 10:02
Viestejä:
227

Iletus kirjoitti:

Olen omistanut, mutta nyt katsomossa. Saa haastaa.

Sama juttu itsellä. Päädyin ennemmin Aspirea, Evolutionia & Kindrediä kuin Catenaa.

1
+1
0
-1
1
0
22.1.2021, 10:10
+421
Liittynyt:
21.8.2017, 23:04
Viestejä:
481

Tässä on erikoinen tilanne kun osakekurssi on epäsuhdassa siihen että ilmeisesti hylättiin se 50 tason ostotarjous ja johto on kertonut että osinkoa tulee 2021 kivasti. Johdon visiolla osingosta P/E on 10 tai alle 10. Joko tämä olisi nyt loistava ostopaikka tai sitten johto on kuutamolla. 

TJ vaihtui pari viikkoa sitten, mikä indikoisi että ehkä johto on kuutamolla. 

En uskalla koskea tähän. Ei olisi ensimmäinen kerta kun missaan hyvän ostopaikan, mutta pystyn elämään sen kanssa. Aspirea on kyllä salkussa ja joskus oli Kindrediakin. 

1
+1
0
-1
1
0
22.1.2021, 10:31
+56
Liittynyt:
11.1.2021, 17:08
Viestejä:
57

Omaan makuun Catena Media, sekä vastaavanlaiset yritykset ovat liikaa riippuvaisia kolmannen osapuolen toimista (Google). Google kehittää algoritmejään jatkuvasti, ja väistämättä eteen tulee hetki, jolloin isoimmiltakin affeilta voi kadota 50% voitoista yhdessä yössä - ei olisi ensimmäinen kerta kun näin käy.

 

"The recent Google update caused a major upset for many websites globally as we saw the rankings of certain page types to drop. Our experience at Catena Media has been that we had some wins and some loses. The drop in our rankings does not translate directly to loss of revenue in equal proportion, here is why:"

 

Sanokoot yritys mitä tahansa, kymmenien tuhansien keinotekoisesti rakennettujen backlinkkien verkko kun romahtaa, lähtee yrityksen liikevaihdosta merkittävä osa veks. 

 

Ostamalla Catena Mediaa siis lyödään ainoastaan vetoa siitä, että he pysyvät kokoajan askeleen edellä Googlea. 

4
+1
0
-1
4
0
22.1.2021, 10:40
+14
Liittynyt:
27.7.2014, 19:09
Viestejä:
22

Itse olen valinnut gambling affi/media-alalta hepakseni Raketech nimisen lafkan. Alla hieman lukuja, jotka on poimittu MarketScreenerin ennusteista.

Catena Media p/e 2020: 22,4, p/e 2021: 11,2, EV/EBITDA 2020: 5,37, EV/EBITDA 2021: 4,7

Better Collective p/e 2020: 46,7, p/e 2021: 26,3, EV/EBITDA 2020: 26,4, EV/EBITDA 2021: 15,6

Raketech p/e 2020: 8,8 p/e 2021: 5,7, EV/EBITDA 2020: 3,4, EV/EBITDA 2021: 2,3

En osaa sanoa mitään firmojen eroista kilpailuetujen, yrityksen laadun tai kasvuvauhdin suhteen mutta onhan toi Rake nyt lukujen puolesta aivan törkyhalpa. Kommentoikaa ihmeessä jos jollain on näkemystä juuri näihin yllämainittuihin asioihin.

 

3
+1
0
-1
3
0
12/19
22.1.2021, 14:08
+160
Liittynyt:
8.3.2017, 08:40
Viestejä:
187

Kusimankeli6000 kirjoitti:

Sanokoot yritys mitä tahansa, kymmenien tuhansien keinotekoisesti rakennettujen backlinkkien verkko kun romahtaa, lähtee yrityksen liikevaihdosta merkittävä osa veks. 

Ostamalla Catena Mediaa siis lyödään ainoastaan vetoa siitä, että he pysyvät kokoajan askeleen edellä Googlea. 

Ihan asiallista ja aiheellista kriittistä huomiointia.

Pidemmässä juoksussa minua kiinnostaa tässä lafkassa pyrkimykset laajentaa konseptia muille kuin uhkapeli- ja vedonlyöntialoille. Onnistuessaan mahdollisuudet olisivat varsin isot ja pienentäisivät rahapelaamiseen liittyviä regulaatioriskejä.

1
+1
0
-1
1
0
22.1.2021, 14:30
+89
Liittynyt:
7.10.2014, 18:23
Viestejä:
111

MrSamba kirjoitti:

Itse olen valinnut gambling affi/media-alalta hepakseni Raketech nimisen lafkan. Alla hieman lukuja, jotka on poimittu MarketScreenerin ennusteista.

Catena Media p/e 2020: 22,4, p/e 2021: 11,2, EV/EBITDA 2020: 5,37, EV/EBITDA 2021: 4,7

Better Collective p/e 2020: 46,7, p/e 2021: 26,3, EV/EBITDA 2020: 26,4, EV/EBITDA 2021: 15,6

Raketech p/e 2020: 8,8 p/e 2021: 5,7, EV/EBITDA 2020: 3,4, EV/EBITDA 2021: 2,3

En osaa sanoa mitään firmojen eroista kilpailuetujen, yrityksen laadun tai kasvuvauhdin suhteen mutta onhan toi Rake nyt lukujen puolesta aivan törkyhalpa. Kommentoikaa ihmeessä jos jollain on näkemystä juuri näihin yllämainittuihin asioihin.

 

 

Ehkä mieluiten ottasin noista juuri Rakea, mutta sen brändit ei ole sitäkään vähää laadukkaita; Catenalla on sen sijaan AG, jolla nyt on edes vähän alusta pysyvämpää asemaa. BC helkutin kallis ja saa nähdä realisoituuko tase koskaan rahaksi asti. On ihan mahdollista, että kaikenlaista kuraa sinnekin on ostettu, mutta muuten ei hajua tärkeimmistä brändeistä tai muuten noiden ostojen spekseistä ja hinnoista.

E: Ameriikka saattaa yllättää, mutta niissäkin mieluummin ottaa näkemystä pelivalmistajilla ja B2B -firmoilla

 

1
+1
0
-1
1
0
22.1.2021, 16:04
+421
Liittynyt:
21.8.2017, 23:04
Viestejä:
481

Vielä yksi näkökulma. Kun firman johto puheissaan uskoo että firman "oikea arvo" on luokkaa 2x se mitä osakekurssi ja osinkoakin meinataan jakaa avokätisesti niin milloin sisäpiiri alkaa ostaa? Pitäisikö kurssin olla 1/4 "oikeasta arvosta" että ostot aloitetaan? Puheet on puheita, mutta jos niiden kanssa samaan aikaan aletaan laittaa omia pelimerkkejä pottiin niin sitten alan minäkin kiinnostua enemmän tästä firmasta.

 

2
+1
0
-1
2
0
22.1.2021, 16:40
+56
Liittynyt:
11.1.2021, 17:08
Viestejä:
57

He varmasti menestyvätkin muilla aloilla, mutta se työ hakukoneoptimoinnissa tehdään kuitenkin samalla tavalla, oli kyseessä peliala tai ei.  Tai siis ainakin nämä firmat tekevät, ja se toki on tehokasta. En yritä tässä dumata kenenkään sijoituksia, sillä ihan yhtä hyvin voi olla että ei käry käy koskaan. Voihan porkkanaankin tukehtua. 

1
+1
0
-1
1
0
22.1.2021, 21:04
-6
Liittynyt:
31.10.2020, 01:28
Viestejä:
1

https://nutakugold.club/freenutakugold/ - the best generator woooow :) 2021 updated. hmm i found it.

or

https://www.pinterest.ch/jeanswisental/nutaku-gold-coin-codes-2021-updated/

Study reviews of matches prior to purchasing them. You may well be waiting for the brand new shooter game ahead outside, but if you purchase it without reading reviews, it will soon be a substantial waste of time. Have a look at at least three to five reviews just before putting your hard earned money down over a game you may not enjoy.

KW:
Free NUTAKU Gold 2021
NUTAKU Gold Glitch

0
+1
6
-1
0
6
24.2.2021, 10:05
Käyttäjän LAK kuva
+67
Liittynyt:
1.4.2020, 20:50
Viestejä:
56

https://www.catenamedia.com/release/catena-media-s-year-end-report-2020/

Catenalta solidi q4 -rapsa tänään. Tammikuu 2021 alkanut vahvasti. Markkina tykännee tästä.

2
+1
0
-1
2
0
24.2.2021, 10:35
+235
Liittynyt:
26.6.2014, 10:40
Viestejä:
243

Catenalta ilmeisesti aika vahva raportti, kun avasi melkein 20% ylös. Olin rakentanut tähän ~30SEK keskihinnoilla turhan raskaan position (45000 kpl laugh) lopulta todella kevyillä perusteilla, käytännössä foorumihuhujen perusteella, eikä koskaan ollut aikaa kunnolla perehtyä firmaan. Myin kaikki avaukseen 38 SEK. Olen nyt muutenkin hiljalleen purkanut salkusta suurimman osan korona-osakkeista eli näistä pelifirmoista. Aspirea ja Raketechia on vielä jäljellä n. 25% siitä mitä enimmillään oli.

Mitä raporttia luin nopeasti niin vuodenvaihde / uuden vuoden alku on Catenalla mennyt vahvasti. Sportti palautunut normaaliksi ja kai tämän firman suurin arvo on US-markkinoissa, missä heillä on vahva sijoittuminen. Voihan tästä tulla vaikka ostotarjous hyvällä preemiolla. Jätin nyt kuitenkin position ja tein tästä vahvan merkinnän itselleni, että ei enää näin kevyitä sijoituksia, vaan aina pitäisi olla jonkinlainen oma analyysi tehtynä. Esim. Catenassa oli hyvin erikoisia vieraan pääoman instrumentteja, jotka vaikuttivat vahvasti tulokseen, joista olisi kyllä kannattanut lukea ennen ostonapin painamista. 

1
+1
0
-1
1
0
24.2.2021, 22:09
Käyttäjän LAK kuva
+67
Liittynyt:
1.4.2020, 20:50
Viestejä:
56

Markkina todellakin tykkäsi Catenan q4 rapsasta. Osake > +20 %  ja TO1 -warret > +30 % tänään. 

Raportissa paljon hyvää mutta arvelen markkinan ihastuneen etenkin tammikuun +58 yoy -kasvuun. Käsittämättömän kova luku. Q1 21 tulee olemaan lähes varmuudella double digit growth quarter. Minusta tässä on edelleen huomattavasti enemmän upside potentiaalia kuin downside riskiä. En pidä kalliina enkä myy edelleenkään TO1 -possaani näihin hintoihin. Mutta anyway pehmeä q3 kävi minulle lopulta kalliiksi koska luovuin kaikista osakkeistani. Tänään niistä olisi saanut about 8 kruunua enemmän kappaleelta ja kevään aikana vielä lähes varmuudella paljon enemmän.

Elämä on.

0
+1
0
-1
0
0