13.3.2023 - 08:50
#96620
+2642
Liittynyt:
17.8.2020 - 18:12
Viestejä:
1940

Liittovaltion toimet sunnuntaina johtivat siihen, että SVB:n asiakkaat voivat saada talletusvaransa käyttöönsä. Suurimmat talletukset tiedossa olevien asiakkaiden mukaan ja talletusten osuus asiakkaiden kassavarannosta:

Linkki WSJ: https://www.wsj.com/articles/companies-with-deposits-trapped-in-silicon…

Rokun osakkeen kurssi laski perjantaina, kun yhtiön ilmoituksesta valvovalle viranomaiselle kävi selville, että sillä oli SVB:ssä talletettuna 487 miljoonaa dollaria eli 26% sen 1,9 miljardin dollarin kassasta.

“We learned today that a $200 billion bank was too big to fail — or at least too big to be allowed to fail with losses borne by large depositors, as the bank resolution system assumes,” said Daniel Tarullo, a former Fed governor.

Linkki WSJ: https://www.wsj.com/articles/federal-reserve-rolls-out-emergency-measur…

13.3.2023 - 09:29
#96621
+106
Liittynyt:
11.4.2020 - 13:55
Viestejä:
326
Aki Pyysing kirjoitti:

Black Monday taisi peruuntua bailouttien myötä. Futuurit pinnan tai vähän toista plussalla.

Olipas yllättävää, nyt jännitetään miten käy dollarille. Show must go on

13.3.2023 - 10:22
#96626
+405
Liittynyt:
3.12.2020 - 21:05
Viestejä:
590

GS:n mukaan FED laittaa koronnostot tauolle jotta finanssijärjestelmän vakaus ei horjuisi, tarkoittaisi dollari alas ja osakkeet ylös jos Powellin suusta tulisi samaa tarinaa

13.3.2023 - 11:54
#96634
+11385
Liittynyt:
16.12.2013 - 13:48
Viestejä:
6467

Mie jotenkin sain psyykattua itseeni, että herätessäni osakemarkkinapaniikki olisi jo ohi. Mutta täällähän on ihan kohtuullisen kokoinen kuoppa. Tarinan opetus: Älä ikinä kuvittele tietäväsi, mihin osakemarkkina milloinkin menee.

Onneksi oli vielä varastossa myytyjä osakkeita, joita pystyi halvemmalla ostamaan. Useammaksi viikoksi laukauksiakin löytyy.

13.3.2023 - 12:48
#96639
+2642
Liittynyt:
17.8.2020 - 18:12
Viestejä:
1940
Indrid Cold kirjoitti:

seuraava potilas, First Republic

First Republic Bank (FRC) Stock Price, News, Quote & History - Yahoo Finance

First Republic Bank (FRC) said it has shored up its finances with additional funding from the Federal Reserve and JPMorgan Chase & Co.

Tämä FRC:n saama lisärahoitus toi pankille 70 miljardia dollarin edestä lisää käytettävissä olevaa maksuvalmiutta eikä tähän vielä sisälly se rahamäärä, joka pankilla on nyt käytettävissä liittovaltion lyhytaikaisen lainajärjestelyn - "Bank Term Funding Program" - johdosta.

“First Republic’s capital and liquidity positions are very strong, and its capital remains well above the regulatory threshold for well-capitalized banks,” the bank’s executive chairman and its chief executive said in a joint statement.

No nyt parhaillaan maanantaina puolenpäivän aikaan FCR:n osake on -73% vapaassa pudotuksessa (katso Yahoo linkki yllä) premarkkinassa, "and some customers started to get skittish about leaving their deposits at the bank."

"Kun pankin osake on menettänyt kolmanneksen arvostaan, alat kyllä vähän huolestua" sanoi Abraham Parangi, startup Akkion johtaja. "Vielä enemmän alat huolestua, kun pankista aletaan ilmoitella, että kaikki on hyvin."

Kun SVB kellahti perjantaina, Mr. Parangi sanoi siirtäneensä 90% yhtiönsä kassavaroista First Republiciin vakuudelliseen kassavarojen hajautusohjelmaan, joka jakoi varat osiin eri pankkeihin niiden tileille niin, että nämä varat olisivat jokainen katettu FDIC:n talletusvakuuksilla. First Republicin tasearvo on 213 miljardia dollaria. Perjantaina pankki ilmoitti 60 miljardin likviditeetin lisäyksestä ja sunnuntaina pankin johtajat alkoivat lähetellä sähköposteja asiakkailleen vakuuttaakseen maksuvalmiuttaan.

Pankin asiakkaat ovat varakkaita yksityishenkilöitä ja yrityksiä pääosin rannikkoseuduilta. Pankin tuotot nousivat 2022, mutta FED:n koronnostot ottivat veronsa. Varakkaat asiakkaat eivät olleet enää halukkaita jättämään suuria summia rahojaan pankkitileille, joista ei tienannut mitään korkoa.

The new backing for the bank soothed Mr. Parangi’s anxiety, but he still plans on diversifying his company’s banking this week. “But probably don’t need to be camping outside the bank at 5am now,” Mr. Parangi texted.

Linkki WSJ: https://www.wsj.com/articles/first-republic-gets-additional-funding-fro…

Saapi nähdä mitä ilta tuo tullessaan näin maaliskuun idusta odotellessa, jolloin on syytä nauttia perinteen mukaan lasillinen punaviiniä huono-onnisen keisarin muistoksi, sillä vanhoina aikoina on myös velat aina hoidettu ennen tätä päivämäärää.

13.3.2023 - 15:01
#96646
TGNA
+4
Liittynyt:
13.3.2023 - 12:34
Viestejä:
14
Artsipappa kirjoitti:

Isoin päivädroppi ikinä. Koronnostot peruttu cool

Unohdat sen, että euriborit ovat pankkien keskinäisen vakuudettoman luotonannon välisiä keskikorkoja ja pankkien cash hoardaus hyppäsi just taivaisiin.

Euribor-futuurit laskivat tänään 25 pistettä tälle vuodelle ja 50 pistettä 2026:lle ja väliajalla tuon välillä. Eli tulivat alas, mutta euriboreihin kyllä kohdistuu nyt valtava paine em. syystä. 

Sama tapahtui muuten finassikriisissä. Pankkien keskinäisen luotonannon spread kasvoi voimakkaasti ohjauskorkoihin samasta syystä.

Perusongelma on siinä, että maailmalla on valtava määrä bonditappioita odottamassa ottajaansa. Kenen taseeseen ne jäävät? Siitä tässä on kyse. Mustaapekkaa tuhansien miljardien dollarien possalla. Vaihtoehdot ovat: keskuspankit, valtiot ja liikepankit. Eli sijoittajat vai veronmaksajat?

Akuutti tilanne on juuri tämä: sijoittajat alkavat yhtä aikaa ajatella, että maksajiksi tulevat liikepankkien omistajat. 

13.3.2023 - 16:10
#96647
+1999
Liittynyt:
14.7.2016 - 14:27
Viestejä:
1865
TGNA kirjoitti:

 

Artsipappa kirjoitti:

Isoin päivädroppi ikinä. Koronnostot peruttu cool

 

Unohdat sen, että euriborit ovat pankkien keskinäisen vakuudettoman luotonannon välisiä keskikorkoja ja pankkien cash hoardaus hyppäsi just taivaisiin.

Euribor-futuurit laskivat tänään 25 pistettä tälle vuodelle ja 50 pistettä 2026:lle ja väliajalla tuon välillä. Eli tulivat alas, mutta euriboreihin kyllä kohdistuu nyt valtava paine em. syystä. 

Sama tapahtui muuten finassikriisissä. Pankkien keskinäisen luotonannon spread kasvoi voimakkaasti ohjauskorkoihin samasta syystä.

Perusongelma on siinä, että maailmalla on valtava määrä bonditappioita odottamassa ottajaansa. Kenen taseeseen ne jäävät? Siitä tässä on kyse. Mustaapekkaa tuhansien miljardien dollarien possalla. Vaihtoehdot ovat: keskuspankit, valtiot ja liikepankit. Eli sijoittajat vai veronmaksajat?

Akuutti tilanne on juuri tämä: sijoittajat alkavat yhtä aikaa ajatella, että maksajiksi tulevat liikepankkien omistajat. 

Bonditappiot taisi olla 600 miljardia 2022Q3. Varmaan yli biljoona nyt? Ymmärtääkseni SVB ongelma oli, ettei korkoriskiä vastaan ollut hedgeä? Vedettiin 10 vuoden paskoilla bondeilla päin seinää. 

Ongelma tietty myös siinä, että taseessa bondeja ei tarvitse arvottaa sen todelliseen markkina-arvoon.. Kirjanpito siis näyttää valtavasti paremmalta kun todellisuus. Olenko ymmärtänyt oikein?

SVB:sta Seeking Alpha kirjoitti jo joulukuussa että ongelmia on. Samoin esim. tämä.

Kuitenkin Forbes ihan tovi sitten valitsi 20. parhaaksi pankiksi, ja Moodys antoi rating: A. 

13.3.2023 - 16:38
#96650
+93
Liittynyt:
12.12.2019 - 20:07
Viestejä:
152

”Perusongelma on siinä, että maailmalla on valtava määrä bonditappioita odottamassa ottajaansa.”

Siispä mitä tästä opimme: 1) pidä bondi eräpäivään saakka, 2) hanki possaan esim. 3 kk euriboriin sidottuja papereita ja 3) elämä on riskejä täynnä.

13.3.2023 - 18:29
#96655
TGNA
+4
Liittynyt:
13.3.2023 - 12:34
Viestejä:
14
PerttiKotos kirjoitti:

”Perusongelma on siinä, että maailmalla on valtava määrä bonditappioita odottamassa ottajaansa.”

Siispä mitä tästä opimme: 1) pidä bondi eräpäivään saakka, 2) hanki possaan esim. 3 kk euriboriin sidottuja papereita ja 3) elämä on riskejä täynnä.

Kirjanpitäjät ei tähän suostu. Siksipä pankkeja aika ajoin kaatuukin.

13.3.2023 - 19:22
#96657
+2642
Liittynyt:
17.8.2020 - 18:12
Viestejä:
1940
TGNA kirjoitti:

Perusongelma on siinä, että maailmalla on valtava määrä bonditappioita odottamassa ottajaansa. Kenen taseeseen ne jäävät? Siitä tässä on kyse. Mustaapekkaa tuhansien miljardien dollarien possalla. Vaihtoehdot ovat: keskuspankit, valtiot ja liikepankit. Eli sijoittajat vai veronmaksajat?

Akuutti tilanne on juuri tämä: sijoittajat alkavat yhtä aikaa ajatella, että maksajiksi tulevat liikepankkien omistajat. 

Elisabeth Warren ajaa juuri tätä liikepankkien vastuuta suorasanaisessa kirjoituksessaan The New York Timesissä säätelyn tahallisesta heikentämisestä. "These recent bank failures are the direct result of leaders in Washington weakening the financial rules."

"In the aftermath of the 2008 financial crisis, Congress passed the Dodd-Frank Act to protect consumers and ensure that big banks could never again take down the economy and destroy millions of lives."

Wall Streetin pankkiirit lakimiehineen vihasivat tätä Dodd-Frank Act lakia. Nämä käyttivät miljoonia saadakseen sen kaadettua ja epäonnistuttuaan siinä taas uusia miljoonia sen heikentämiseksi. Silicon Valley pankin johto oli vahvasti näiden heikentämistä ajavien lobbareiden joukossa.

"In 2018, the big banks won. With support from both parties, President Donald Trump signed a law to roll back critical parts of Dodd-Frank."

Pankkien vakuusvaatimuksia ja valvontaa kevennettiin - mukana SVB sillä perusteella, ettei se oman luonnehdintansa mukaan ollut todellisuudessa "iso pankki" eikä tarvinnut tiukkaa valvontaa. Sitten tapahtui se, mitä oli arvattavissa kun oli yksipuolinen asiakaskunta ja kelvoton riskin harkinta:

"S.V.B. suffered from a toxic mix of risky management and weak supervision. For one, the bank relied on a concentrated group of tech companies with big deposits, driving an abnormally large ratio of uninsured deposits‌. This meant that weakness in a single sector of the economy could threaten the bank’s stability.

Instead of managing that risk, S.V.B. funneled these deposits into long-term bonds, making it hard for the bank to respond to a drawdown. S.V.B. apparently failed to hedge against the obvious risk of rising interest rates. This business model was great for S.V.B.’s short-term profits, which shot up by nearly 40 ‌percent over the last three years‌ — but now we know its cost."

Riskit kasvoivat ja perjantaina SVB:n johdolle tuli kiire maksaa omalle johdolle bonukset pari tuntia ennen kun FDIC otti pankin varat haltuunsa.

Regulators have said that banks, rather than taxpayers, will bear the cost of the federal backstop required to protect deposits. We’ll see if that’s true.

Linkki The New York Times: https://www.nytimes.com/2023/03/13/opinion/elizabeth-warren-silicon-val…

Joten Massachusettsin senaattori Warrenin mukaan maksajiksi on osakkeenomistajien lisäksi laitettava pankkien johto palauttamalla bonukset, jotka on ansaittu riskeeraamalla asiakasvaroja holtittomasti.

Samaan päätyy tänään Keith Fitz-Gerald, traderi ja päällikkö Fitz-Gerald Groupissa: “We had the Federal Board of Reserve change from fractional reserves to no reserves, and that let banks like SVB go out and start buying assets instead of simply loaning money,” he said. “My contention is banking should be boring, a lot like watching paint dry — and any time it’s not, you’ve got a problem. Which is unfortunately what happened.”

Linkki CNBC: https://www.cnbc.com/2023/03/13/svb-collapse-silicon-valleys-greed-and-…

Valvojat ovat nukahtaneet pallille, kun kukaan heistä ei jaksanut katsoa maalin kuivumista. Tuloksia näkyy kurssilaskuina tänään alla:

13.3.2023 - 19:28
#96659
+751
Liittynyt:
26.11.2018 - 18:55
Viestejä:
845

Meillä Euroopassa on ongelmana Ekp, joka hyppää Fedin perässä vaikka kiehuvaan tervaan, vaikka kuinka joku yrittäis pyytää omien aivojen käyttöä.

14.3.2023 - 00:13
#96664
+1999
Liittynyt:
14.7.2016 - 14:27
Viestejä:
1865

Credit Suissen luottoriskinvaihtosopimus ampui uusiin ennätyksiin. 2008 korkeammalle. Ehkä tämä ei ollutkaan vielä tässä? 🤔

14.3.2023 - 09:31
#96667
+1287
Liittynyt:
26.6.2014 - 10:40
Viestejä:
520

Olen hyvin hämmentynyt koko tästä "pankkikriisistä". Oliko se jokin yllätys, että pankilla ei ole varaa palauttaa kaikkia tallettajien varoja hetkessä? Koko pankkitoiminnan idea on lainata tallettajien varat edelleen ja tehdä tästä korkokatetta. Varmaan siitä voidaan keskustella paljonko pankilla pitäisi olla likviditeettiä ja oliko SVB:llä sitä liian vähän, mutta itse ajatuksesta, että pankin pitäisi kestää "bank run" - aivan hullua. Kyllähän Nordeakin saataisiin heti kumoon, jos jollakin tavalla olisi mahdollista masinoida kriittinen massa Nordean tallettajia vetämään välittömästi talletuksensa pankista. Ei se tarkoita, että Nordean pankkitoiminta ei olisi terveellä pohjalla. Koko homma perustuu luottamukseen. 

14.3.2023 - 09:41
#96668
+1229
Liittynyt:
31.3.2019 - 16:16
Viestejä:
636

Toki osa maalailee uutta finanssikriisiä ja maailmanloppua. Nämä tosin yleensä maalaavat uutta romahdusta joka viikko ja etsivät vain aina silloisista uutisista syyn, joka pistää dominopalikat kaatumaan juuri sillä tavalla, mitä he ovat jo vuosikausia ennustaneet. Jos nämä jätetään laskuista, niin eikös juuri tällainen koettele luottamusta? Eli "kaikki" tietävät, että näin voisi tapahtua vaikka Nordealle, mutta ei tietty tapahdu, koska mikä nyt yhtäkkiä laukaisisi sen, että pitkälti toisistaan riippumattomat tahot saisivat yhtäkkiä päähänsä nostaa käteisensä pois. Kaikki toki tiesivät, ettei näin pitäisi käydä SVB:llekään ihan jo sen takia, ettei juuri kukaan varmaan jaksa perehtyä pankkinsa asiakaskuntaan ja liiketoimintamalliin niin perinpohjaisesti - liekö edes julkista tietoa?

Eli nyt kaikki tietävät, että kyllä pankkijuoksuja voi tapahtua ihan nykyäänkin, ilman erityistä ulkoista shokkia ja ihan vauraissa länsimaissa. Ei siis pelkästään Argentiinassa tai mikäli 3. maailmansota alkaa. Jos näin voi tapahtua SVB:lle, niin voiko näin tapahtua minun pankilleni, tai vaikka Nordealle? Ehkä, ehkä ei, mutta tällaisia kysymyksiä varmaan kysellään monessa paikkaa, joka taas vie luottamusta järjestelmältä.

Mikäli mielipiteillä on väliä, niin en itse usko, että tästä mitään globaalia pankkikriisiä saadaan aikaan.

14.3.2023 - 09:52
#96669
+1999
Liittynyt:
14.7.2016 - 14:27
Viestejä:
1865
Velho kirjoitti:

Olen hyvin hämmentynyt koko tästä "pankkikriisistä". Oliko se jokin yllätys, että pankilla ei ole varaa palauttaa kaikkia tallettajien varoja hetkessä? Koko pankkitoiminnan idea on lainata tallettajien varat edelleen ja tehdä tästä korkokatetta. Varmaan siitä voidaan keskustella paljonko pankilla pitäisi olla likviditeettiä ja oliko SVB:llä sitä liian vähän, mutta itse ajatuksesta, että pankin pitäisi kestää "bank run" - aivan hullua. Kyllähän Nordeakin saataisiin heti kumoon, jos jollakin tavalla olisi mahdollista masinoida kriittinen massa Nordean tallettajia vetämään välittömästi talletuksensa pankista. Ei se tarkoita, että Nordean pankkitoiminta ei olisi terveellä pohjalla. Koko homma perustuu luottamukseen. 

Niin, paitsi että SVB:lla ei olisi ollut palauttaa rahoja vaikka olisi annettu hiukan aikaakin. Bondit oli niin pahasti pakkasella ettei rahoja vaan löytynyt enää.

14.3.2023 - 09:53
#96670
+139
Liittynyt:
6.8.2020 - 18:54
Viestejä:
118

Keskuspankki lainaa kyllä rajattomasti käteistä kunnollisia vakuuksia vastaan. SVB ongelma oli että sillä ei ollut näitä tarpeeksi. Olivat sijoittaneet nollakorko aikaan pitkiin korkoihin ilman suojauksia ja näiden paperien arvo on tullut alas kun korkotason noustua.

Kunnollisella riskitason hallinnalla ei bank runia voi tulla koska keskuspankki. SVB oli vain todella huonosti varautunut tilanteeseen missä heidän sijoitukset menevät alamäkeen ja samalla yksipuolinen tallettaja pooli kärsii rahoitusoloista ja alkavatkin polttaa talletuksiaan uusien rahoituskierrosten sijaan.

14.3.2023 - 09:53
#96671
+139
Liittynyt:
6.8.2020 - 18:54
Viestejä:
118

Keskuspankki lainaa kyllä rajattomasti käteistä kunnollisia vakuuksia vastaan. SVB ongelma oli että sillä ei ollut näitä tarpeeksi. Olivat sijoittaneet nollakorko aikaan pitkiin korkoihin ilman suojauksia ja näiden paperien arvo on tullut alas kun korkotason noustua.

Kunnollisella riskitason hallinnalla ei bank runia voi tulla koska keskuspankki. SVB oli vain todella huonosti varautunut tilanteeseen missä heidän sijoitukset menevät alamäkeen ja samalla yksipuolinen tallettaja pooli kärsii rahoitusoloista ja alkavatkin polttaa talletuksiaan uusien rahoituskierrosten sijaan.

15.3.2023 - 09:58
#96708
+2642
Liittynyt:
17.8.2020 - 18:12
Viestejä:
1940

Pankkipaniikki sai pankinjohtajat juoksentelemaan ympyrää viikon ajan

Paikallispankkien johto käytti kaikki keinot vakuutellessaan asiakkailleen maksuvalmiutensa säilymistä. Monet menivät hyvin pitkälle yrityksissään pitää kasvonsa. Hätäforumeita perustettiin raahaamalla senaattoreita niihin esiintymään vakuutteluineen (Utah, Texas). Massoittain sähköposteja lähetettiin - yleensä sellaisia, jotka sivuuttivat sen hetken kuumimman kysymyksen: Kuinka paljon rahaa on vedetty pankista ulos ja mikä on suunnitelma, jos asiain tila käy painostavaksi?

Eräs pankinjohtaja eli Brad Tidwell VeraBankista jakoi henkilökohtaisen puhelinnumeronsa kaikille seitsemällekymmenelletuhannelle tallettajalleen - näillä oli talletuksia 4 miljardin dollarin edestä. Maanantaina ja tiistaina hän sai 50 tekstiviestiä ja kaksi tusinaa puhelinsoittoa asiakkailtaan, jotka pyysivät häntä vakuuttamaan henkilökohtaisesti kaiken kääntyvän lopulta hyväksi!

Viikkoa myöhemmin paikallispankkien kriisi alkaa näyttää hellittämisen merkkejä - ainakin hetkeksi.

FRC parsi viikonloppuna kasaan monen miljardin pelastuspaketin ja sen osake tippui 60 prosenttia ennen kun sen hinta sai puhtia alleen ja nousi 27 prosenttia pohjilta ylöspäin. Osake on edelleen menettänyt arvostaan kaksi kolmasosaa viimeisen viiden kauppapäivän aikana.

Western Alliance - vähän tunnettu Arizonan seudun pankki - näki osakkeensa nousevan tiistaina puolella, kun investointibiljonääri Ken Griffinin ohjailema Citadel ilmoitti hankkineensa osuuden tästä iskun saaneesta lainaajapankista. Nousu sittemmin laantui 14 % päivän lopussa.

Tapahtumien kulku oli sen verran yllätyksellinen, että harva näistä pienpankeista - joista useimmista edes perehtyneimmät tuskin olivat koskaan aiemmin kuulleetkaan - suostui minkäänlaisiin lausuntojen antamiseen. Muut osapuolet sen sijaan tuntuivat täyttävän toistensa sähköposteja enimmäkseen talouselämän tavallisella jargonilla pykälistä. Asiakasosapuolet halusivat tietää vain yhden asian: Olivatko heidän rahansa turvassa vai eivät?

"While stock prices aren’t a clear proxy for whether a bank is healthy or not, falling shares or even simply volatility in prices can set off panic in borrowers and lead to a bank run." 

Viimeaikainen kurssilasku pankkisektorilla sai sytykkeen siitä, että SVB:n osakkeen hinta laski sen ilmoitettua suunnitelmasta haalia osakkeenomistajiltaan rahaa, jota se tarvitsi maksaakseen ulos joidenkin tallettajien käteisvarat. Kahta päivää myöhemmin se oli liittovaltion säätelijöiden hallussa. Tämä johti suhteellisen pienien pankkien kurssien äkilliseen laskuun, vaikka toistaiseksi vain yksi toinen pankki on otettu valvojien haltuun.

"On Sunday, federal officials committed to paying out depositors at those fallen banks in full, even if the banks did not have sufficient money. Depositors reported Monday that they were able to take out funds, an enormous relief to employers and individuals who had been worried about when and if they would regain access to their money.

Officials stressed, however, that stock and bond holders in the banks themselves would still be in line to lose money on their investments."

Pulma on nyt se, että sijoittajat näyttävät luulevan liittovaltion tuen yltävän myös muihin instituutioihin. Strategisti ja pankkiiri Greg Hertrich Nomura pankista sanoo väärän uskomuksen liikkuvan nopeasti: “There are people who seem to believe that every deposit account is guaranteed without limit. I have not seen any indication that is what regulators have expressed.”

Epävarmuutta on vielä ilmassa. Osakekurssit ovat kyllä palautumassa (NyTimes top gainers eilen alla), mutta melko harva yhtiö on tuonut esiin tarkempia lukuja siitä, missä määrin tarpeekseen saaneet asiakkaat ovat vetäneet rahojaan pois talletuksista.

Jotkut pankinjohtajat ovat näyttävästi alkaneet ostaa oman pankkinsa osakkeita: Charles Schwab’s chief executive, Walter Bettinger, boasted in a CNBC interview on Tuesday that his firm had seen positive incoming deposits this month overall, but neither he nor a Schwab spokeswoman would provide figures for this week, when Schwab’s stock has been under the most acute pressure. Mr. Bettinger said he had bought roughly $3 million in new shares Tuesday to show his faith in the company.

Puhelinnumeronsa tallettajilleen jakanut ja kilpailijoidensa osakekurssien romahtamista seurannut pankinjohtaja Brad Tidwell totesi uutisille herkästä tilanteesta: “I’ve been in this business long enough to know that we are one news cycle away from the angst getting even worse.”

Linkki The New York Times: https://www.nytimes.com/2023/03/14/business/regional-banks-stock-wester…

Shakaalit kietävät jo SVB:n ympärillä: Sen velkojat ovat muodostamassa rahoittajien ryhmää, jolla on konkurssin tullessa aikomus ostaa kumoon menneen emoyhtiön varainhoito-osuudet: The investor group, which is being advised by PJT Partners Inc., includes Centerbridge Partners LP, Davidson Kempner Capital Management LP and Pacific Investment Management Co., or Pimco, the people said

Most members bought parent SVB Financial Group’s bonds coming into the weekend as they traded down to around 30 cents on the dollar, the people said. The group now holds a sizable chunk of SVB Financial’s $3.4 billion face value of bonds. 

Shakaalit haluasivat emoyhtiön ilmoittavan konkurssista jolloin nämä voisivat ostaa arvokkaat osat pesästä. Valvova viranomainen ei kuitenkaan ole vielä päättänyt SVB:n menetysten laajuutta ja asiaa viivyttää emoyhtiön velvollisuus kattaa tytäryhtiönsä tappioita, mikä taasen vähentäisi emon velkakirjojen haltijoiden saatavien vakuusvarallisuutta.

Bankruptcy laws state that companies under court protection are required to honor commitments to banking regulators “to maintain the capital of an insured depository institution.” That means the Federal Deposit Insurance Corp., as the receiver for Silicon Valley Bank, could argue that funds or assets at the parent level should be used to fill any hole in the bank’s balance sheet before bondholders can be paid a penny.

Linkki WSJ: https://www.wsj.com/articles/silicon-valley-bank-creditors-form-group-i…

15.3.2023 - 13:09
#96711
+421
Liittynyt:
29.3.2015 - 10:02
Viestejä:
440

Se palautuminen näyttää jääneen lyhytaikaiseksi, kun uutta kriisiä pukkaa tällä kertaa sveitsiläisen Credit Suissen suunnalta. Rahaa on pankista paennut viime kuukausina jo yli 100 miljardia frangia ennen SVB:n romahdusta, tämän jälkeen kotiutustahti tuskin ainakaan on vähentynyt. Asiaa ei myöskään auta se, että pankin suurin omistaja möläytti, että euroakaan ei firmaan enää olla sijoittamassa lisää.

 

https://www.cnbc.com/2023/03/15/credit-suisse-shares-slide-after-saudi-…

15.3.2023 - 14:45
#96714
+2642
Liittynyt:
17.8.2020 - 18:12
Viestejä:
1940
Anssi A kirjoitti:

Se palautuminen näyttää jääneen lyhytaikaiseksi, kun uutta kriisiä pukkaa tällä kertaa sveitsiläisen Credit Suissen suunnalta. Rahaa on pankista paennut viime kuukausina jo yli 100 miljardia frangia ennen SVB:n romahdusta, tämän jälkeen kotiutustahti tuskin ainakaan on vähentynyt. Asiaa ei myöskään auta se, että pankin suurin omistaja möläytti, että euroakaan ei firmaan enää olla sijoittamassa lisää.

https://www.cnbc.com/2023/03/15/credit-suisse-shares-slide-after-saudi-b...

Tämän vuonna 1856 perustetun Credit Suissen kanssa tuli poltettua näpit jo viime vuosituhannen puolella. Luulin silloin pankkia aidoksi sveitsiläiseksi pankiksi, jolle kuka tahansa konna kelpaa asiakkaaksi kunhan rahaa on - vähän leffatyyliin kielletyn viehätystä.

Sveitsiläisyys hupeni 1995, kun zürihiläinen oikeusistuin määräsi pankin palauttamaan puoli miljardia Ferdinand ja Imelda Marcosin ryöstämiä varoja takaisin Filippiineille. Lopulta pankki maksoi 4,2 miljardin edestä sakkoja 90-luvulla työntekijöiden alkaessa kertoa pankkisalaisuuksia (Nigerian diktaattorin varat, Unkarin pääministerin varastamat 200 miljoonaa, Egyptin Mubarakin sadat miljoonat) ja 2000-luvulla aluksi 500 miljoonan dollarin sakkoja USA:n pakotteiden kiertämisestä ja viimeksi 2014 aina 2,6 miljardin dollarin edestä sakkoja jenkkiasiakkaiden tilien pimittämisestä.

Vuonna 2017 Yhdysvaltain oikeusministeriö määräsi Credit Suissen maksamaan 2,48 miljardia dollaria sakkoina ja toimittamaan 2,8 miljardia dollaria avustuksina rangaistukseksi vuosina 2005–2007 väärillä tiedoilla myymistään arvopapereista, jotka johtivat talousromahdukseen 2008. Toissa vuonna se sai 350 miljoonan punnan sakot lainaskandaalissa, joka syöksi Mosambikin talouskriisiin.

Luulin olevani kaikkien kunniallisten huijareiden joukossa omistaessani Credit Suissen osakkeita, kunnes jatkuvat paljastukset johtivat osinkojen leikkaamiseen tai siirtoon ja osakekurssin hupenemiseen. Eli olin itse paistina.

Vasta silloin tuli kaivettua osakkeenomistajien luettelot ja todettua näiden olevan kovin vähän Wilhem Tellin jälkeläisten näköisiä viittoineen.

Suurimmat osakkeenomistajat:

Saudi National Bank, 9,88 %

Qatar Holding LLC, 5,03 %

Olayan Group, 4,93 %

BlackRock Inc. 4,07 %

Sveitsiläiset yksityishenkilöt omistavat 8% osakkeista ja sveitsiläiset instituutiot 11 % Credit Suissen osakkeista, joten se siitä sveitsiläisyydestä - alla kolmen vuoden kurssikehitys.

Credit Suissen osake (CSGN) on laskenut yli 20% keskiviikkoaamuna kaikkien aikojen alhaisimpaan arvoonsa, mikä kertoo lisääntyvistä vaikeuksista pankin hallinnassa. Pankit velkakirjat ottavat osumaa rankasti - 2027 perpetuaali treidaa 55 senttiä dollarilta:

Prices on Credit Suisse bail-in bonds, which get wiped out in case the bank runs into serious trouble, also fell. Bid prices on the 2027 bonds on Tradeweb slid to 55 cents on the dollar from 72 cents the day before. They traded close to 90 cents at the start of the month.

Pankin johto sanoo pankin taseen olevan vahvan eikä Sveitsin hallituksella olisi tarvetta puuttua asioihin. Pankin suurin osakkeenomistaja Saudi National Bank ilmoittaa, ettei se voi lisätä pääomapanostaan, koska säännöt estävät pankkia omistamasta yli kymmenystä toisista pankeista.

Linkki WSJ: https://www.wsj.com/livecoverage/stock-market-news-today-03-15-2023/car…

No, rahanpesupuuhissa sitä ovat menestyneet omat kotoisat tilipankitkin kumoon kellahtamisesta puhumattakaan. Credit Suisse vaan ei ole vaihtanut hyvää nimeään joka vuosikymmen.

15.3.2023 - 14:50
#96715
+2310
Liittynyt:
9.2.2019 - 09:20
Viestejä:
821

Onneksi epävakaasta maailmastamme  löytyy nyt todella turvallisia rahojen säilytyspaikkoja. laugh

 

15.3.2023 - 19:04
#96720
+1999
Liittynyt:
14.7.2016 - 14:27
Viestejä:
1865

Onko kukaan huolissaan? Credit suisse arvostetaan markkinoilla melko varmaksi kaatujaksi. Kai se jossain näkyisi? 🤔 Luottoriskinvaihtosopimus hinnoittelee maksukyvyttömyysriskin credit suisselle todella korkealle.

15.3.2023 - 19:29
#96723
+2642
Liittynyt:
17.8.2020 - 18:12
Viestejä:
1940
Artsipappa kirjoitti:

Onko kukaan huolissaan? Credit suisse arvostetaan markkinoilla melko varmaksi kaatujaksi. Kai se jossain näkyisi? 🤔 Luottoriskinvaihtosopimus hinnoittelee maksukyvyttömyysriskin credit suisselle todella korkealle.

Viisas sijoittaja ei ehkä panikoi, mutta lahden toisella puolella ollaan kyllä ainakin suorasanaisesti huolissaan:

Bankanalytikern: ”Det här är mycket mer allvarligt än SVB”

Det kan mycket väl pågå en uttagsrusning i Credit Suisse just nu. Det säger bankanalytikern Andreas Håkansson till Di TV. Han utesluter inte att delar av storbanken kan tas över av konkurrenten UBS. ”Credit Suisse har misskötts under lång tid”, säger han.

Linkki DI: Analytiker: Credit Suisse är mycket mer allvarligt än SVB

15.3.2023 - 19:32
#96724
+81
Liittynyt:
10.4.2020 - 15:57
Viestejä:
59
Artsipappa kirjoitti:

Onko kukaan huolissaan? Credit suisse arvostetaan markkinoilla melko varmaksi kaatujaksi. Kai se jossain näkyisi? 🤔 Luottoriskinvaihtosopimus hinnoittelee maksukyvyttömyysriskin credit suisselle todella korkealle.

Olen hyvin huolissani, että EKP:stä tulee bonditreidaajien orjia ja peruvat huomisen koronnoston.

Nyt on viimeinen hetki seistä suorilla jaloilla ja antaa zombieiden kaatua.

17.3.2023 - 08:35
#96769
+405
Liittynyt:
3.12.2020 - 21:05
Viestejä:
590

Fedin boolimalja: Viikon aikana hätälainat peruuttivat noin puolet viime kesäkuun jälkeisestä QT:sta joka on n. 100 mrd taalaa/kk, nuo ovat erääntyviä velkakirjoja. Fedilläkään ei ole sitä luksusta että voisivat markkinahintaan myydä taseesta vaikka rahat ostoihin onkin luotu ihan tyhjästä, siellä ei ole edes talletuksia tukena.

19.3.2023 - 19:15
#96845
+229
Liittynyt:
30.8.2015 - 16:45
Viestejä:
207

Bloomberg

"UBS Group AG agreed to buy Credit Suisse Group AG in a historic, government-brokered deal aimed at containing a crisis of confidence that threatened to spread across global financial markets. 

The Swiss bank is paying more than $2 billion for its rival, according to people with knowledge of the matter. It will be an all share deal and priced at a fraction of Credit Suisse’s price at the close on Friday, when the bank was valued at about 7.4 billion francs ($8 billion.)"