Olet täällä

Vincit Group Oyj

44
32174
Sivu:

Sivut

13.2.2020, 11:44
+22
Liittynyt:
9.2.2020, 18:37
Viestejä:
96

Axu kirjoitti:

Mitäs mietteitä jengillä on Vincitistä? . 

En omista, mutta mietiskellyt olen. Ongelma on lähinnä se, että omistin joskus Affectoa ja nyt en Vincitistä saa edes köyhän miehen Affectoa tekemälläkään.

Tuloksentekokykyä ei ole riittävästi. Onko syy tuotteissa vai tuotteen myynnissä ja markkinoinnissa? Itse veikkaan jälkimmäistä.

0
+1
0
-1
0
0
13.2.2020, 17:15
+643
Liittynyt:
21.8.2017, 23:04
Viestejä:
632

Vincit on vähän sekoillut strategiassaan, mutta firma on laadukas. Vincit ei halua olla pelkkä konsulttitalo (vertaa vaikka Gofore), mutta johto on haparoinut yrityksissään löytää suuntia suoran softatoimituskonsultoinnin ulkopuolelta. Siitä se huono tuloskin johtuu. Toivoakseni se haparointi on nyt loppunut, mutta sen verran oli pojilla järkeä päässä että riskit olivat hallittuja ja sekoilu ei johtanut tappiolliseen tulokseen ja ongelmiin.

Turvamarginaalia on yhtä paljon tai vähän kuin kilpailijoillakin. Vincit on A-luokassa mun nähdäkseni, kuten Goforekin, mutta kaikilla on samat riskit siitä että asiakaskysyntä voi pudota nopeasti ja henkilöstö muodostuukin nopeasti rasitteeksi jos käyttöaste putoaa. Tällä hetkellä osaava henkilöstö on Vincitille ja Goforelle kilpailutekijä, jota ei ole kovinkaan helppoa kopioida. Rekrytointi käy kuumana ja osaajista on todella kova kilpailu, eli asiakaskysyntää on enemmän kuin voidaan toimittaa.

Odotan tän tyyliseltä firmalta positiivista tulosta joka vuosi ja kasvua 10-20% vuodessa. Sillä oletuksella minä olen Vincitia ja Goforea ostanut ja se on toteutunut oikein hyvin näillä (+ muutamilla kilpailijoilla) kun katsoo liukuvaa keskiarvoa pitemmältä ajalta, eikä paria kvartaalia. Osakekurssit sit reagoi miten reagoi, mutta pieni vaihto ja pienet yhtiöt tarjoaa myös treidauspaikkoja kun "tehokkaat" markkinat ei aina hinnoittele näitä järkevästi. 

(Todettakoon vielä taustatietona että olen alalla päivätöissä ja analyysini ja mielipiteeni tästä eivät perustu pelkästään siihen mitä vincit tai muut kirjoittavat sijoittajaviestinnässään. Itse asiassa enimmäkseen muuhun.)

 

4
+1
0
-1
4
0
28.5.2020, 10:38
+108
Liittynyt:
23.8.2018, 13:57
Viestejä:
198

Tehokkaat markkinat hymyilevät tänäänkin. Inderes pitää tavoitehinnan ennallaan ja kurssi -7%. Vähennä suositus voi fundaltaan olla ihan perusteltu, mutta vähän hönöä kun yhtiö itse ostaa omiaan jopa 2% osakekannasta. Näin pienessä putiikissa tuo oikeasti vaikuttaa kurssiin.

0
+1
0
-1
0
0
28.5.2020, 11:04
+64
Liittynyt:
7.11.2017, 14:16
Viestejä:
63

Vincit tosin aloitta omien ostot aika myöhään (ehkä turhankin myöhään), vertauskohtana voi käyttää vaika Goforen omien ostoja. 

0
+1
0
-1
0
0
4/13
28.5.2020, 13:04
+166
Liittynyt:
7.4.2016, 15:10
Viestejä:
471

Omien osakkeiden oston hyödyntämistä arvonluonnissa tullut pidempään seurattua ja miten ne osuvat charttien valossa järkeviin kohtiin. Goforelta tosiaan tuo oli erittäin mallikas veto. Vincit olisi myöskin saanut aavistuksen aiemmin olla liikenteessä mutta IT-sektorin laput voivat hyvinkin olla edelleen aliarvostettuja ja tälläkin luodaan vielä omistaja-arvoa. 

1
+1
0
-1
1
0
12.6.2020, 12:15
+95
Liittynyt:
27.1.2020, 10:26
Viestejä:
90

Vincit aikamoisessa laskevassa trendissä. Putoava puukko vai oston paikka?

 

0
+1
0
-1
0
0
12.6.2020, 13:04
+108
Liittynyt:
23.8.2018, 13:57
Viestejä:
198

En olisi kovin huolissaan, niin epälikvidi paperi, että liikkuu helposti 10-20% lyhyeen aikaan. Tämä laskuhan on lähtenyt Inderesin suositusmuutoksesta (tavoite 4,60€). Omien ostojen kannalta hyvä kun saa halvemmalla.

0
+1
0
-1
0
0
16.6.2020, 16:56
+11
Liittynyt:
7.9.2018, 16:41
Viestejä:
19

Blokkikauppaa. Enää ei puutu kuin tieto ostajasta ja myyjästä. Pistiköhän firma kerralla omien ostot nippuun?

0
+1
0
-1
0
0
8/13
16.6.2020, 18:34
+108
Liittynyt:
23.8.2018, 13:57
Viestejä:
198

tuuhio kirjoitti:

Blokkikauppaa. Enää ei puutu kuin tieto ostajasta ja myyjästä. Pistiköhän firma kerralla omien ostot nippuun?

Ei. Omien ostoissa on käytännössä aina tietty maksimimäärä, jonka saa päivävaihdosta ostaa. Ei tarkoituskaan ole tarjota yksittäiselle sijoittajalle exitpaikkaa blokkikaupalla.

2
+1
0
-1
2
0
31.8.2020, 11:14
+83
Liittynyt:
28.9.2015, 18:58
Viestejä:
140

Tuli Vincit H1 kooste vastaan:

1.1.–30.6.2020 liikevaihto oli 26,7 (24,6) miljoonaa euroa. Liikevaihdon kasvu oli 2,1 miljoonaa euroa eli 8,6 %. Oikaistu liikevoitto (liikevoitto ennen liikearvopoistoja) oli 3,3 (1,7) miljoonaa euroa eli 12,5 % (7,1 %) liikevaihdosta.

Henkilöstömäärä katsauskauden päättyessä oli 482 (465).

Oikaistu liikevoitto % liikevaihdosta 12,5 %

Sijoitetun pääoman tuotto (ROI)¹⁾, % 21,0

Oman pääoman tuotto (ROE)¹⁾, % 16,6 

Nettovelkaantumisaste, % -33,3

Omavaraisuusaste, % 66,0

Osakekohtainen tulos, eur 0,14

 

Avainluvut näyttävät ottaneen oikean suunnan välivuoden jälkeen.

Ei tämä näillä luvuilla ja 5,5-5,6 hinnoilla kauhean hintavalta vaikuta.

0
+1
0
-1
0
0
5.2.2021, 00:54
+27
Liittynyt:
1.3.2019, 18:39
Viestejä:
37

Vincitiltä kelpo tulos ja hyvä ohjeistus. Tuote liiketoimintakin osoittaa kasvun kiihtymisen merkkejä:

Heinä-joulukuu 2020

  • Palveluliiketoiminnan liikevaihto oli 24,5 (22,4) miljoonaa euroa. Oikaistu liikevoitto oli 4,5 (2,1) miljoonaa euroa.

  • Tuoteliiketoiminnan liikevaihto oli 1,4 (1,3) miljoonaa euroa. Oikaistu liikevoitto oli -0,2 (-0,4) miljoonaa euroa.

  • Vincit Suomen liikevaihto oli 22,0 (20,2) miljoonaa euroa. Oikaistu liikevoitto oli 3,9 (1,5) miljoonaa euroa.

  • Vincit Californian liikevaihto oli 2,8 (3,0) miljoonaa euroa. Oikaistu liikevoitto oli 0,5 (0,6) miljoonaa euroa

“Vuonna 2021 Vincitin liikevaihdon kasvun arvioidaan olevan välillä 8% ja 15% vertailukelpoisin valuuttakurssein verrattuna vuoden 2020 liikevaihtoon. Arvioidun liikevaihdon kasvun tärkein ajuri tulee olemaan henkilöstömäärän kasvu. Oikaistun liikevoiton (liikevoitto ennen liikearvopoistoja) arvioidaan olevan välillä 11% ja 16% liikevaihdosta.”

VincitEAM -tiimimme teki mitä mainiointa työtä läpi koko vuoden suurimpina kaupallisina onnistumisina kaupat Caverionin, HSY:n ja useampien voimalaitosten kanssa. Vaikka monet toimitukset ovat vielä työn alla, tuplaantui toistuva kuukausittainen laskutus vuoden takaiseen verrattuna ja kehitys näyttää erittäin suotuisalta myös alkaneelle vuodelle.

2
+1
0
-1
2
0
5.2.2021, 10:46
+37
Liittynyt:
25.7.2018, 22:01
Viestejä:
52

Tänään osake vetikin iloisesti uudet ath-lukemat, viimeaikaisesta huipuista onkin suunnilleen 3,5 vuotta, sen jälkeen osake on pienehkön sukelluksen tehnyt sijoittajien menettäessään luottamuksensa yhtiöön. Liikevaihto on noussut hyvin listautumisesta lähtien mutta tulos on ottanut lujaa osumaa viime vuosina. Nyt ei voi muuta kuin onnitella kyydissä olevia, kellään ei pitäisi olla Vincit punaisella salkussa. Ne jotka ovat koronadipin pohjilta ostaneet osaketta ja ovat vielä mukana, ovat triplannet omistuksensa. Ne jotka ovat kesän -17 huipuista ostaneet, rivi on vain maltillisesti plussalla. Ite olen varmaan puolisen vuotta olen roikkunut yhtiön kyydissä pienellä painolla. Jospa tämä yhtiö nyt olisi löytänyt lopullisesti sen oikean suunnan, toivotaan.

0
+1
0
-1
0
0
5.2.2021, 11:32
+27
Liittynyt:
1.3.2019, 18:39
Viestejä:
37

Palveluliiketoiminta vähän yski ja investoivat kohtullisen paljon tuoteliiketoimintaan.

Nyt palveluliiketoiminta jälleen kasvaa ja kannattaa. Myös tuoteliiketoiminta break-evenissä ja saas maksut tuplaantuneet vuodessa. Tuotteet vaikuttavat hyviltä ja sopivat markkinaan saas malleineen. Tuo johtamisjärjestelmä ei ehkä edes maailman kilpailluin markkina ja pitäisi purra hyvin etätyömarkkinaan jossa moiselle voisi kuvitella olevan kasvava tarve.

Indereksen kommentit ja tavoitehinnan reipas nosto.

Nostamme Vincitin tavoitehinnan 10,0 euroon (aik. 7,5 euroa) heijastellen nousseita ennusteita ja hyväksyttävää arvostustasoa. Toistamme samalla osta-suosituksen. Vincitin Q4-tuloslaskelma, osinko ja ohjeistus olivat kaikki hieman odotuksia paremmat. Vincit osoitti koko viime vuoden palanneensa takaisin vahvaan huippukuntoon koronan vastatuulesta huolimatta ja vaikean vuoden 2019 jälkeen. Yhtiön ydin eli palveluliiketoiminnan tuloskunto on vahvaa ja jatkossa tuoteliiketoiminnalta odotetaan asteittain voimistuvaa tukea. Näkemyksemme mukaan arvostus (2021 EV/EBITA 11x) on edelleen houkutteleva erityisesti tuoteliiketoiminnan investointivaihe huomioiden.

Liikevaihto, tulos ja osinko ylitti odotukset Q4:llä

Liikevaihto kasvoi Q4:llä 12 % 14,5 MEUR:oon ja ylitti 13,9 MEUR:n ennusteemme. Kasvu kiihtyi molemmissa liiketoiminnoissa Q4:llä ja kasvua veti palveluliiketoiminta. Q4:llä EBITA oli vahva 2,2 MEUR tai 15 % liikevaihdosta. Kannattavuusparannusta vertailukauden heikosta 5 %:sta veti palveluliiketoiminta, kun tuoteinvestoinnit edelleen painoivat kokonaisuutta. Näin liikevaihto kasvoi 9 % ja EBITA-% oli 15 % vuonna 2020, mikä on hyvin vahva suoritus vaikea markkinaympäristö huomioiden. Yhtiön raportoitu osakekohtainen tulos koko vuodelta 2020 oli 0,36 euroa ja oikaistuna liikearvopoistoista 0,50 euroa. Vincitin hallitus ehdotti 0,18 euron osakekohtaista osinkoa, mikä vastaa 2,5 %:n osinkotuottoa.

Nostimme jälleen ennusteita ja odotamme vahvaa tuloskasvua lähivuosina

Odotettua paremman Q4-raportin ja ohjeistuksen jälkeen nostimme liikevaihtoennusteita vajaa 5 % ja tulosennusteita vajaa 10 % vuosille 2021-22. Ennustamme liikevaihdon kasvavan 11 % ja EBITA:n olevan vertailukauden tasolla 14,5 %:n tasolla. Ennusteemme ovat Vincitin ohjeistushaarukoiden keskitasolla, jotka odottavat liikevaihdon kasvun olevan 8 %-15 % ja EBITA-%:n olevan 11 %-16 %. Palveluliiketoiminnan kasvun osalta yhtiön on jatkossa onnistuttava paremmin rekrytoinneissa tai lisättävä alihankintaa, jotta kasvuvauhtia pystytään ylläpitämään tai jopa kiihdyttämään. Kannattavuuden osalta palveluliiketoiminta on jo vahvalla tasolla ja selvästi parempi taso vaatii tuoteliiketoimintojen vetoapua. IT-palvelumarkkinan koronan myötä vahvistuneet kysyntäfundamentit tarjoavat Vincitille suotuisan liiketoimintaympäristön lähivuosille. Ennustamme liikevaihdon kasvan 7-8 % ja kannattavuuden nousevan asteittain 15 %:iin vuosina 2022-23. Näin ennustamme keskimäärin 12 %:n tuloskasvua lähivuosina. Lisäksi yhtiön hyvin vahva tase ja kassapositio (2020 omavaraisuusaste 73 % ja kassa 10 MEUR) mahdollistavat myös epäorgaanisen kasvun tavoittelun.

Arvostus on edelleen hyvin houkutteleva useasta näkökulmasta katsottuna

Vincitin osakkeen arvostus oli pitkään paineessa, mutta viime vuonna vahva tuloskehitys ja parantunut läpinäkyvyys ovat tukeneet osaketta. Odotamme aliarvostuksen edelleen purkautuvan, kun palveluliiketoiminta jatkaa kestävästi vahvaa tuloskasvua ja tuoteliiketoimintojen kasvu ja kannattavuuspotentiaali tulee selkeämmin läpi. Vahvan taseen huomioivat EV/EBITA-kertoimet ovat 11x ja 10x vuosille 2021-22, vaikka tuoteliiketoiminta edelleen painaa kannattavuutta. IT-palvelusektorin ja Vincitin vahvistuneiden kysyntäfundamenttien myötä olemme valmiita hyväksymään Vincitille korkeamman ~12x EV/EBITA-kertoimen vuodelle 2021-22 (aik. 10x). Osien summan kautta tarkastelu on myös perusteltua, sillä tuoteliiketoiminnoista irtautuminen on realistinen vaihtoehto yhtiön työkalupakissa. Osien summa -laskelmassamme Vincitin osakkeen arvo on 10 euroa. Tuloskasvun, osingon ja kertoimien nousuvaran myötä osakkeen vuotuinen tuotto-odotus on mielestämme noin 20 %, mikä puoltaa edelleen vahvaa näkemystä osakkeesta.

2
+1
0
-1
2
0
27.5.2021, 13:07
+166
Liittynyt:
7.4.2016, 15:10
Viestejä:
471

Vincitiltä aamusta uutisvirtaa. Uusi toimitusjohtaja valittu. Aloittaa elokuussa. Johtoryhmässä myös muutoksia. Lisäksi aloittavat taasen omien osakkeiden ostot. Viime vuonna niiden suhteen onnistuttiinkin varsin mallikkaasti luomaan omistaja-arvoa. 

Julius Manni nimitetty Vincit Oyj:n uudeksi toimitusjohtajaksi, Mikko Kuitunen ehdolla Vincitin hallituksen päätoimiseksi puheenjohtajaksi

Vincit Oyj

Yhtiötiedote 27.5.2021 kello 8:58

Sisäpiiritieto

Julius Manni nimitetty Vincit Oyj:n uudeksi toimitusjohtajaksi, Mikko Kuitunen ehdolla Vincitin hallituksen päätoimiseksi puheenjohtajaksi

Vincitin hallitus on nimittänyt KTM Julius Mannin (42) Vincitin toimitusjohtajaksi. Manni aloittaa uudessa tehtävässään 1.8.2021.

Inderes:

"Vincitillä oli vuoden 2020 lopussa 10,2 MEUR:n kassassa, josta irtosi keväällä 2,2 MEUR:n osinkosumma. Bonsky-yritysoston koko kauppasumma 3 MEUR irtoaa arviolta kesäkuun loppuun mennessä. Liiketoiminnan kassavirta kasvattaa kuitenkin jatkuvasti kassaa ja yhtiön tase on edelleen vahva. Omien osakkeiden takaisinosto voi indikoida Vincitin olevan luottavainen lähiajan näkymistä ja yhtiön pitävän omaa osaketta aliarvostettuna. Osake on myös meidän mielestämme hyvin houkuttelevasti hinnoiteltu, torstaina tiedotetusta toimitusjohtajan vaihdos -uutisesta huolimatta. Vincit kertoi ja toteutti myös viime kesänä omien osakkeiden hankinnan."

https://www.inderes.fi/fi/uutiset/vincit-ostaa-jalleen-omia-osakkeitaan

0
+1
0
-1
0
0

Sivut