Olet täällä

Daytraderin kovimmat tuotot ja julmimmat takaiskut

Sivu:

Sivut

15.8.2020, 12:20
Liittynyt:
14.7.2016, 14:27
Viestejä:
768
Pisteet:
-81

mskomu kirjoitti:

Leipää ei välttämättä suoraan osteta lainalla, mutta mitä veikkaatte, kuinka paljon löytyy porukkaa, jotka ovat ostaneet uusiokohteen ja käyttävät taloyhtiölainen lyhennysvapaat kulutukseen? Varmaan vähemmistö, mutta veikkaisin, että ihan kohtuullinen määrä tällaisiakin löytyy.

Veikkaan että niitä löytyy yllättävän paljon. Ne lyhennysvapaat ovat olleet aika pitkiäkin välillä, muistelisin että näin yhden jossa ensimmäiseen 5 vuoteen ei lyhennetty yhtiölainaosuutta. Siinä saattaa hetkessäelijä ajatella ettei tässä mitään, lyhennystä kun aletaan maksamaan vasta joskus hamassa tulevaisuudessa. Ongelmat alkaa kun isoa yhtiölainaa aletaankin lyhentää. Voi tulla jopa pakkorealisoinnin paikka.

Niihin pääsee ensiasunnonostaja aika helposti käsiksi ja joskus markkinointi on ollut aika harhaanjohtavaa. 

3
+1
0
-1
3
0
19.8.2020, 14:41
Liittynyt:
1.2.2019, 15:55
Viestejä:
154
Pisteet:
+845

Trolli kirjoitti:

 

Mikko Mäkinen kirjoitti:

Eli unohtaisi uhat ja arvostukset, ja pelaisi peliä. Paljon asioita, missä imo ei paljon järkeä, mutta tuskin järkevää lyödä vetoa, että asiat järkevöityy ihan heti.

 

Eli nousuun mukaan vaan. Kun järjellä ajattelevat sijoittajatkin järkeilee, ettei enää kannata fundamenttipohjalta ajatella, vaan järkevintä on unohtaa riskit ja uhat ja pelata tyhmän sijoittajan mukaan, on se selkeä osotus, että markkina on täysin irtaantunut todellisuudesta.

Tähän tilanteeseen on päästy keskuspankkien järjettömällä elvytyksellä. FIAT-raha on nykyän kuplahinnoiteltua. Sitä painetaan nykyään ihan surutta, mutta inflaatiota ei synny rakenteellisista seikoista johtuen. Koska julkinen velkaantuneisuus on synnyttänyt tilanteen, jossa veroja pidettävä korkeena ja toisaalta julkisen puolen palkankorotukset ovat mahdottomia, niin eihän se inflaatio millään pääse tavalliseen kulutukseen. Jossain vaiheessa se pato kuitenkin aukee ja rahan arvo lähtee romahtamaan ja romahduttaa reaalitalouden mukanaan.

Niin tai sitten markkina on saanut kiinni, mistä todellisuudessa on kysymys. Todellisuus on sellainen, jossa assetteja pitää rohkeassa etukenossa omistaa, jos haluaa jotain tuottoa. Tässä on se ongelma toki, että jos inflaatio nousee, niin toki jossain vaiheessa nämä omaisuuserät ovat kovassa paineessa. Mutta siinäkin tapauksessa alkuun reaalikorkojen annetaan pysyä tukevasti miinuksella ja odotetaan, jääkö inflaation nousu vain hetkelliseksi. Siinäkin mielessä on vaikea kuvitella, että lyhyet korot juuri nousisivat 2-3 vuoteen. Siinä mielessä omaisuuserien nostaminen uusille tasoille on rationaalista, jos kaikki menee ok noin muuten. Sen sijaan se on perin ikävää niille, jotka haluaisivat hyviä tuottoja pitkällä aikavälillä. Mutta markkinoiden tarkoitus ei ole täyttää juuri minun toiveita. Kun pitkällä aikavälillä 60/40(osakkeet/bondit) salkku on tuottanut 6-8%(luokkaa 4-6% reaalisesti), jatkossa tämä on ennemminkin 2-4% (0-3% reaalisesti). Mielestäni keskuspankkien toimet ovat nyt perusteltuja, mutta olisi ollut järkevää nousukaudella jättää vähän enemmän elvytysvaraa, jottei tilanteen tarvitsisi nyt olla niin äärimmäinen. Maailmassa tuntuu tämän lisäksi olevan liikaa säästöjä suhteessa sijoituskohteisiin. Tässä taas varallisuuserojen kasvu ja globalisaatio ovat tärkeässä roolissa. On ehkä hyvä unohtaa vanhat peukalosäännöt arvostuksista, jos ei halua olla liian käteisenä.

Tämä vuosi on jossain määrin ollut kivuliain vuosista sijoitusmielessä. Vaikka rahallisesti tuotot ovat tässä vaiheessa korkeammat kuin minään edellisenä vuotena (toki meitä on nyt kaksi yrityksessä), niin missatut mahdollisuudet syövät aika paljon. Toisaalta taas ne, jotka "tiesivät", että osakkeet ostetaan tappiin näin nopeasti, ovat hekin mielestäni turhan itsevarmoja. Siihen kun lisää monien asioiden epärationalisuuden (enkä tarkoita osakkeiden nousua vaan hölmöä hinnoittelua), niin joskus on raskasta katsoa näyttöjä täyttä päivää. Ajattelin ensi viikolla pitää vielä vähän lomaa, jos saisi vähän tuoretta perspektiiviä ja uutta innostusta markkinoihin. Koitan nyt tällä viikolla ensin saada kirjoitettua jutun kasvuyhtiöihin sijoittamisesta.

Ensimmäistä kertaa sitten vuoden 2000 olemme perinteisessä nousumarkkinan huumavaiheessa. Kaikki merkit ovat ilmassa. Rohkeille ja kokemattomille tämä on helpoin vaihe tehtä rahaa, varovaisille taas vaikea pysyä tahdissa. Luulen, että pyrin hyödyntämään hulluttelua kyllä swingeillä, mutta pitkät sijoitukset voivat olla jo liikaa, koska on vaikea olla hätiköimättä niitä pois ensimmäiseen nytkähdykseen alas, jos ei usko juttuun pitkällä aikavälillä.

17
+1
0
-1
17
0
21.8.2020, 13:50
Liittynyt:
9.6.2014, 17:41
Viestejä:
1162
Pisteet:
+841

 

12
+1
0
-1
12
0
21.8.2020, 17:16
Liittynyt:
17.8.2020, 18:12
Viestejä:
214
Pisteet:
+117

Vanhemmalla sijoittajalla on hankalaa yritää pysyä perässä mikä teknologiayhtiöistä on kulloinkin parhaimmassa kasvussaan. Niinpä ainoa keino on ollut ostella tasaisin väliajoin Invesco EQQQ Nasdaq-100 etf:ää ja iSharesin vastaavaa Nasdq 100 etf:ää, jonka sain Nordean ottamaan valikoimiinsa vasta pyytämällä toista vuotta sitten. Samalla annetaan kuukausiohjeman laittaa tasaisin väliajoin kaksi kertaa kuussa JPM US Technology rahastoon ja muuttamaan global teknologiarahastoon niin aasialaisetkin keksinnöt saavat sijansa.

EQQQ:ssa nämä artikkelissa mainitut yhtiöt ovat 57% osuudella kymmenen suurimman sijoituksen muodossa. Idea etf:n omistamisessa on, että markkina-arvo ja rahastonhoitaja hoitakoon valinnan.

Näiden annetaan rullata, mutta vuoden pari kypsyttyään myydään vanhimpia eriä ja ostetaan niillä defensiivistä osinkoyhtiötä - itselläni JNJ ja Health Care etf:ää. Jotkin erät voi uudelleensijoittaa Aggregate Bondiin tai Corporate Bondiin, niin toimivat edes jotenkin aikanaan laskusuuntaa vastaan.

Nordnetissä etf- ja rahastomyynnit menevät FIFO-periaatteella. Nordeassa lunastettavat rahasto-osuudet voi valita - maaliskuun pohjilla merkityt, parhaiten tuottaneet ensin esimerkiksi.

Salkun portfoliolla on muutakin tehtävää kuin pelkkä kasvu - esimerkiksi osinkojen tuottaminen elantokuluihin tai pelkkään hauskuuteen. Vääjäämättä käy, että teknologiasektori muodostaa vain osan salkusta, ehkä neljänneksen tai alle. Silloin jää parhaimmasta tuotosta paitsi, mutta eipä tarvitse kantaa kuplahuolta. Edellä kerrottu ei ole sijoitusuositus vaan pähkäilyä.

1
+1
0
-1
1
0
4/21
22.8.2020, 16:24
Liittynyt:
15.6.2017, 19:03
Viestejä:
3
Pisteet:
-2

Moi, saattaa mennä hieman off topic, mut ajattelin että tästä ketjusta olisi hyvä kysyä ja joku osaisi hyvin hyvällä todennäkösyydellä vastatakin. Kiinnotus treidaamiseen olisi kova osakkeilla/kryptoilla.

Periaattees tännehän voisi perustaa aloittelioille oman treidifoorumin mihin voisi ihan kuvia laittaa eri spoteista taustatiedoin ja porukalla miettiä että oliko  päätös hyvä/huono.

Onkohan tälläistä foorumia jo jossain olemassa engl. foorumit mukaan lukien?

0
+1
2
-1
0
2
22.8.2020, 16:33
Liittynyt:
22.8.2020, 16:26
Viestejä:
1
Pisteet:
0

Kiitoksia hienosta blogista.

Teknoyhtiöiden arvostuksen osalta tosiaan riski-tuottosuhde alkaa omaankin silmään näyttämään jo haastavalta. Silti ulkonakaan ei voi kokonaan tästä pelistä olla. 

Onko sinulla Mikko arviota tai aavistusta mihin asti dollari luisuu lyhyellä tai keskipitkällä aikavälillä? Tästä ei ole paljoa keskustelua näkynyt. Mietin noita Berkshire-omistuksiakin, mitä on tullut peesailtua. Valuuttamuutokset "syö tuottoa", jos niin voi ajatella. Mentäisiinkö jopa 0,75 euroon saakka? Ostin kulta-etf:t tämän vuoksi euroissa itse. 

 

0
+1
0
-1
0
0
22.8.2020, 16:55
Liittynyt:
1.2.2019, 15:55
Viestejä:
154
Pisteet:
+845

konnak kirjoitti:

Moi, saattaa mennä hieman off topic, mut ajattelin että tästä ketjusta olisi hyvä kysyä ja joku osaisi hyvin hyvällä todennäkösyydellä vastatakin. Kiinnotus treidaamiseen olisi kova osakkeilla/kryptoilla.

Periaattees tännehän voisi perustaa aloittelioille oman treidifoorumin mihin voisi ihan kuvia laittaa eri spoteista taustatiedoin ja porukalla miettiä että oliko  päätös hyvä/huono.

Onkohan tälläistä foorumia jo jossain olemassa engl. foorumit mukaan lukien?

Elitetrader oli sellainen, jota joskus selailin, mutta suurin osa sisällöstä aika heikkoa. Sijoitustiedossa on yksi treidiketju. Mielelläni sinnekin osallistuisin, mutta aika vähän ollut juttuja.

randomfullet kirjoitti:

Kiitoksia hienosta blogista.

Teknoyhtiöiden arvostuksen osalta tosiaan riski-tuottosuhde alkaa omaankin silmään näyttämään jo haastavalta. Silti ulkonakaan ei voi kokonaan tästä pelistä olla. 

Onko sinulla Mikko arviota tai aavistusta mihin asti dollari luisuu lyhyellä tai keskipitkällä aikavälillä? Tästä ei ole paljoa keskustelua näkynyt. Mietin noita Berkshire-omistuksiakin, mitä on tullut peesailtua. Valuuttamuutokset "syö tuottoa", jos niin voi ajatella. Mentäisiinkö jopa 0,75 euroon saakka? Ostin kulta-etf:t tämän vuoksi euroissa itse. 

Kiitos! En tiedä, mihin dollari menee. Jätin aiemmin kaikki dollariostokset velalle, jolloin heikentyminen ei haittaa. Nyt olen alkanut muuttaa euroja dollareiksi jossain määrin, jos teen uusia dollariasset ostoja. Eli enää ei niin selkeää näkemystä, että dollarin pitäisi heiketä. 

Vaikka ostat kultasi euroissa, kärsit silti dollarin heikkenemisestä, koska kullan hinnoitteluvaluutta on dollari. Kullan eurokurssi ottaa eur/usd heilunnan päivittäin mukaan. Esim meillä on Xetra Gold ETF, jonka performanssi on hävinnyt kullan prosentuaaliselle (dollari-) tuotolle viime aikoina. Toisaalta kullan hinnalle heikko dollari on positiivinen, niin euro-ostajalla osalle positiosta on luontainen "hedge". 
 

4
+1
0
-1
4
0
22.8.2020, 17:25
Liittynyt:
17.8.2020, 18:12
Viestejä:
214
Pisteet:
+117

Dollarin kurssia eteenpäin ei kukaan tiedä, mutta yksi kulmapiste oli eilen, kun Yhdysvaltojen valtionvelka ensi kertaa ylitti heidän bruttokansantuotteensa arvon. Tätä on joskus pidetty maailmanlopun merkkipaaluna. No päivä näyttää jatkuvan eikä taivas ole pudonnut niskaan.

Tuossa yllä on tämän vuosikymmen US dollarin ja euron suhde historiatietona. Vuosikymmenen alun aikana eurolla sai parhaimmillaan yhden dollarin ja 40 senttiä. Jälkipolvi puhui pelimerkkeinä pitämistään dollareista lollareina - olivat niin halpaa rahaa.

Lähde: https://markets.ft.com/data/currencies/tearsheet/summary?s=EURUSD

Vuosikymmenen alkupuolella ostellut Coca-Colat ja Pepsi-osakkeet nousivat arvossaan mukavasti puolivälissä vaikkei niiden liiketoiminta mihinkään muuttunut.

Nytpä tässä pidellään euroja ja kytätään koska USD osakkeita saisi taas edullisesti euroina tienatuilla varoilla.

2
+1
0
-1
2
0
8/21
22.8.2020, 18:26
Liittynyt:
1.2.2019, 15:55
Viestejä:
154
Pisteet:
+845

Bingo53 kirjoitti:

Dollarin kurssia eteenpäin ei kukaan tiedä, mutta yksi kulmapiste oli eilen, kun Yhdysvaltojen valtionvelka ensi kertaa ylitti heidän bruttokansantuotteensa arvon. Tätä on joskus pidetty maailmanlopun merkkipaaluna. No päivä näyttää jatkuvan eikä taivas ole pudonnut niskaan.

Ja sitten on Japani, jonka valuutta on aika stabiili, vaikka valtionvelka/bkt on 240%. Makrospekulointi ei ole ihan helpoimmasta päästä. EUR/USD 1,05 dollari on kalliin tuntuinen ja 1,5 halvan puoleinen. Valuutoista on aika paljon vääriä ymmärryksiä. Vieläkin dollariasseteista on yli puolet valuuttasuojattu, mutta varmaan 1,25 tasoilla jää jo nekin. 

4
+1
0
-1
4
0
22.8.2020, 21:46
Liittynyt:
21.10.2018, 11:59
Viestejä:
162
Pisteet:
+154

Valtionvelka ei itsessään kerro vielä mitään. Olennaista on se, mikä on velkarasitus henkeä kohden: koko julkisen puolen velka+kotitalouksien velka. USAssa on osavaltiotkin kovin velkaantuneita. Mites USA:n tilanne suhteessa Japaniin, jos kaikki nämä huomioidaan?

Valtionvelka ei lisäks itsessään romahduta valuuttaa, mutta jos keskuspankki edistää velkaantumista löysällä rahapolitiikalla, niin se väistämättä vaikuttaa rahan arvoon. Jos niin ei käy (edes pidemmällä aikavälillä), niin siitä vaan sitten keskuspankit vaan surutta lisäämään sitä rahan printtaamista ja jakamaan helikopterirahaa kaikille. 

Eikös perinteisesti valtioiden velkaantumista ole ratkaistu keskuspankkien elvytyksellä ja tästä syystä valtionvelan korkea taso on tietänyt myös valuutan arvon laskemista.

0
+1
0
-1
0
0
3.9.2020, 00:41
Liittynyt:
11.8.2019, 12:19
Viestejä:
22
Pisteet:
+2

Onko Mikolla näkemystä dollarista. Pahimmat skeptikot ovat povanneet dollari-indeksiä tasolle 80.

0
+1
0
-1
0
0
3.9.2020, 13:23
Liittynyt:
1.2.2019, 15:55
Viestejä:
154
Pisteet:
+845

Ei mulla sen kummempaa näkemystä ole dollarista. Jos pitäisi ase ohimolla veikata, niin sanoisin että halpenee. Ne elvyttää aika eri volyymillä kun kaikki muut, ja jossain vaiheessa se voi alkaa huolestuttaan. Mutta valuuttojen muutokset eivät ole kovin yksioikoisia jos X, niin Y malleja, vaan kaikki vaikuttaa kaikkeen.

Olen yrittänyt roikkua normaalilla osakepainolla mukana markkinassa. Nyt viime päivinä olen lipsunut enemmän shorttaamaan ja karsimaan longeja. Vaikka tämä kuplaantuisi lopulta pahastikin, niin harvoin sinne mennään ilman mitään korjauksia. Nasdaqin shorttaaminen voi tuntua vähän erikoiselta. Tai Applen(myytiin jopa Applen osto-optioita, kun ovat aika poskettoman hintaisia) ja Teslan (näistä valtaosa jo eilen kiinni). Mutta tämä alkaa tuntua aika maaniselta, ja sentimentti ja positiointi alkaa olla huurteisella tasolla. Retail alkaa olla full speculation moodissa. Tämä ei siis ole mikään lopullisen topin veikkaus, vaan että ollaan zonessa, jolloin osakkeet irtautuvat todellisuudesta. Sehän voi kestää hyvin vähän aikaa tai muutamia vuosia. Vuonna 2018 syksyllä vaikutti jo, että moni kuuma yhtiö vain nousi, mutta jostain syystä se vielä stoppasi melko nopeasti.

On mielestäni liian aikasta mennä voimakkaasti ja pitkäaikaisesti nettoshortiksi. Kun lähtee taistelemaan maniaa vastaan, on hyvä ainakin pitää huolta, että tekee sen mieluummin liian myöhään kuin liian aikaisin. Eli mieluummin huippujen jälkeen kuin ennen, vaikka lopputulos olisi sama. Säästää monta unetonta yötä. Itselläni ainakin iso osa harmituksesta ei ole vain rahallista, vaan että jos tietää häviävänsä, vaikka missään ei olisi enää mitään järkeä. Jos shortit alkavat näyttään kuusinumeroisia tappioita, niin siinä herkästi kärsii päivittäinen perusduunikin.

Enkä sinänsä puhu koko markkinasta, vaan enemmän nopean kasvun yhtiöistä ja muutamista muuten vaan nousevista laatuyhtiöistä. Aika moni pieni- ja keskisuuri yhtiö tai syklinen tai epäsuosittu isompi yhtiö ei ole noussut alkuvuoden tasoille. Itse olen lisäillyt eriä mm. suomalaisia small cappeja kuten kaikki IT-konsultit, Adapteo (vähän isompi erä), Taaleri ja Bittium. Ostin jopa Nanoformia tuossa vähän aikaisemmin, kun mietin että jos ruotsalaiset vedättäjät siihenkin tarttuvat, niin nopeastihan se tuplaa, kun kerta tarina on seksikäs, eikä numerot pilaa lähivuosina tarinaa. Ja muutenkin, jos osakkeista saa yli 7% kestävällä tasolla FCF:ta niin mielelläni olen ostamassa nollakorkoympäristössä.

Caset, joissa on shorttina holdingyhtiötä ja longina omistuksia, puskuttavat hämmentävän hyvin itselle epäsuotuisasti. Sekin tuntuu merkiltä, ettei ihmiset ole kovin kiinnostuneita luvuista ja muusta jonninjoutavasta. Jos osake on noussut hyvin aiemmin, sitä ostetaan. Simppeliä. Vielä kun osais itsekin.

Joten olemme positioituneet high flyer-osakkeiden korjaukseen, mutta mitään fundamentaalista muutosta ei sinänsä. Jos markkina jatkaa nousua, niin turha siinä jumittaa korjausta odotellessa. Nasdaq100 12 500:ssa vaikuttaa aika yliostetulta, mutta en nyt laittaisi päätäni pantiksi, ettei se vuoden sisällä voisi olla vielä 15k-18k. Odotellessa korjaus 11 500 ei varsinaisesti positioiden suhteen haittaisi. Viimeisistä sektorirotaatioista on jo hetken aikaa. Jos osa noususta on rajusta osto-optioiden ostamisesta johtuvaa squeezea, niin sama toimii myös toiseen suuntaan. Jos gamma ei ole vielä tuttu sana, niin kannattaa tutustua ilmiöön, josta markkinoilla paljon puhutaan.

15
+1
0
-1
15
0
12/21
3.9.2020, 23:17
Liittynyt:
16.12.2013, 13:48
Viestejä:
4434
Pisteet:
+4576

Saatana luin tämän liian myöhään. En myynyt tänäänkään mitään😥.

3
+1
0
-1
3
0
7.10.2020, 13:19
Liittynyt:
9.6.2014, 17:41
Viestejä:
1162
Pisteet:
+841

13
+1
0
-1
13
0
7.10.2020, 14:19
Liittynyt:
7.9.2018, 16:41
Viestejä:
16
Pisteet:
+9

Puhalsikohan Mikko kaikki plussalle indeksien muuten iloisesti punoittaessa? :)

Olin onnistunut omilla oivalluksillani (onnekkastikin) hankkimaan näitä salkkuuni jo aiemmin.

 

3
+1
0
-1
3
0
11.10.2020, 18:04
Liittynyt:
21.7.2017, 13:47
Viestejä:
302
Pisteet:
+67

Hei Mikko,

Jälleen kerran jäätävän hyvä blogipostaus!

4
+1
0
-1
4
0
16/21
11.10.2020, 18:42
Liittynyt:
28.3.2020, 01:56
Viestejä:
221
Pisteet:
+233

Kylla! Nama Mikon kolumnit ovat tyrmaavia. Ainakin taalla naita ta-va-taan kuin pikkulapsi aapiskirjaa. Uskon etta hiljaisuus naihin johtuu lahinna siita etta hankala naihin on mitaan lisata saati siten haastaa tai korjata.

Joten jatketaan lisakysymyksilla - naihin voi vastata jos mielenkiintoa riittaa tai ignoorata huoletta:

1) Hypoteettinen scenario: Olet ikaisesi perheellinen kaveri, ei porssipro, puolen megan netto-omaisuudella ja kyvylla tehda 4000EUR/kk nettona porssin ulkopuolella, nyt ja kaikella jarjella tulevaisuudessa. Mika olisi nettosijoitusasteesi nykyisessa markkinatilanteessa?

2) Sumitomo Metal Miningin kautta olet sijoittanut Japaniin. Onko tassa pihvina ko. yhtio vai haetko tarkotuksella exposurea Japaniin. Muuan Buffett vast'ikaan sijoitti japaniin. Mita mielta olet Japanin markkinoista sijoituskohteena?

 

8
+1
0
-1
8
0
12.10.2020, 14:13
Liittynyt:
1.2.2019, 15:55
Viestejä:
154
Pisteet:
+845

Pörssimörssäri kirjoitti:

Kylla! Nama Mikon kolumnit ovat tyrmaavia. Ainakin taalla naita ta-va-taan kuin pikkulapsi aapiskirjaa. Uskon etta hiljaisuus naihin johtuu lahinna siita etta hankala naihin on mitaan lisata saati siten haastaa tai korjata.

Joten jatketaan lisakysymyksilla - naihin voi vastata jos mielenkiintoa riittaa tai ignoorata huoletta:

1) Hypoteettinen scenario: Olet ikaisesi perheellinen kaveri, ei porssipro, puolen megan netto-omaisuudella ja kyvylla tehda 4000EUR/kk nettona porssin ulkopuolella, nyt ja kaikella jarjella tulevaisuudessa. Mika olisi nettosijoitusasteesi nykyisessa markkinatilanteessa?

2) Sumitomo Metal Miningin kautta olet sijoittanut Japaniin. Onko tassa pihvina ko. yhtio vai haetko tarkotuksella exposurea Japaniin. Muuan Buffett vast'ikaan sijoitti japaniin. Mita mielta olet Japanin markkinoista sijoituskohteena?

Kiitos palautteesta! Mulla on kirjoittamisen kannalta ollut turhan kiireinen syksy. Usein kirjoittamisen kannalta parasta aikaa on kuitenkin kiireisimpien pörssituntien ulkopuolella, kun saa hetken keskittyä rauhassa. Aika paljon ne ajat on nyt mennyt lasten kanssa, ja päiväkotien koronapolitiikka on laittanut aika usein arkipäivinäkin työt sivuun.

1. Olisin varmaan 2/3 osakkeissa ja sitten jonkun verran jotain vaihtoehtoista tuottoa(ehkä sijoitusasunto velalla tms) ja sitten 10-20% käteistä. Puolen miljoonan salkku 4 teur nettotuloilla on jo ihan reipas, joten varovaisena tyyppinä haluaisin käteisvaraintoja pitää ihan oleellisen määrän. Kuitenkin näin nuorella säästämisaikaa on kuitenkin niin paljon jäljellä ja koko ajan saa uutta pääomaa säästettyä, ettei liikaa kannata pelata varman päälle. En miettisi pelkästään mikä on matemaattisesti optimaalinen sijoitusaste(se tuppaa olemaan hyvin korkea), vaan myös millä painolla ei tarvitsisi huolehtia pörssin heilunnasta.

2. Japanin markkinoilla osakkeet ovat järkevät hintaisia, yleensä vähän länsimaisia verrokkeja halvempia. Tähän on sinänsä syynsäkin, eli firmat eivät ole yhtä omistajaystävällisiä osinkojen ja omien ostojen suhteen. Turhan paljon omaisuutta haudotaan firmoissa. Meillä on yhden global value ETF:n(IVAL) kautta jonkin verran Japani-painoa, koska sielllä Japani on selkeästi suurin maa, mutta muuten paino on hyvin pieni. Muista yhtiöistä löytyy vain Sony, jossa kiinnostus on pelit, musiikki, leffat yms viihde.

 

Jatkuvasti markkinoilla on merkkejä yli-innosta ja liiallisesta rahasta. Kaikki ne merkit, että ennen pitkää joku menee vielä vikaan. Mutta kun miettii, että nousimme jojona aika älyttömästä tilanteesta käytännössä uusiin huippuihin osakemarkkinoilla, niin tuntuisi, että veto ylöspäin on kova. Jatkossa yhä varmemmin ostetaan dipit nopeasti, koska sijoittajat ovat jo ehdollistettu V-palautumisiin. Tottakai voi tulla virhe politiikassa (laitetaan fiskaalipuolella hanat kiinni), mutta noin muuten jos miettii hyviä lähtökohtia kuplille, niin aika hyvinhän tässä niitä on:

1. Pitkätkin reaalikorot yli prosentin pakkasella ja uhka, että talletuksista ja velkasijoituksista voi joutua maksamaan korkoa.

2. Digitalisaatio näyttää harpanneen voimakkaasti Covid aikana, ja siitä moni voi venyttää nykyisen kasvun pysyväksi tilaksi. Myös kestävän kehityksen yms firmat näyttävät olevan irtautumassa perinteisistä arvostusmetodeista. Lisäksi turvallisen tuntuisista yhtiöistä haetaan bondeille korvaajaa, joka voi johtaa uudentasoisiin arvostuksiin. On paljon aineksia isoille ylilyönneille useilla sektroreilla.

3. Arvostukset ovat korkeita, mutta jos oletetaan reaalikorot pysyvästi negatiivisiksi, ei ole vaikea  löytää malleja, joiden mukaan arvostusten pitäisi olla vielä paljon korkeammat.

En erityisemmin pitäisi kuplakehityksestä, vaikka siitä ehkä taloudellisesti lopulta hyötyisin. Mutta lähinnä siis pointtina, että jos miettii riskejä, niin mielestäni liian pieni osakepaino on riski siinä missä liian suuri. Suurella osakepainolla sentään epäonnistuu muiden mukana, mutta pienellä ketutus on varmasti suurempaa, kun näkee ihmisten rikastuvan ihan vaan ratsastamalla älyttömyyksillä.

On vaikea shortata mitään, kun ei voi luottaa enää asioiden menevän rationaalisesti. Senkin takia osakepaino kohoaa. Miettii vaikka SAS osakeantia. Samat välittäjätunnukset ostavat osakkeita tällä hetkellä Tanskassa 2 DKK:lla ja myyvät merkintäoikeuksia 0,9 DKK vastaavalla hinnalla. Viikkotolkulla. Näistä toki jälkimmäisen on sentään lähempänä oikeaa hintaa. Suuri joukko täysin laskutaidottomia sijoittajia on laskeutunut pörssiin. Toki siitä on hyötyjäkin, mutta mielestäni tilanne on hieman eri kuin pokeripöydässä. Paistit eivät sentään voi vaikuttaa kortteihin - ne ovat mitä ovat. Mutta markkinoilla sama porukka voi luoda täysin vaihtoehtoisen todellisuuden, jossa loogisen sijoittajan voi täytyä odottaa pitkäänkin asioiden järkevöitymistä. Jos haluaisi salkun kiertävän mahdollisimman paljon, toivoisi hinnoitteluvirheiden korjaavan nopeasti. Mieluummin paljon pieniä nopeasti kuin vähemmän ja suuria hitaasti.

19
+1
0
-1
19
0
12.10.2020, 15:40
Liittynyt:
29.3.2020, 13:38
Viestejä:
68
Pisteet:
+46

Isot kiitokset kaikista kirjoituksista!

Tunnut ainakin silloin tällöin mielellään vastaavan kysymyksiin, joten ajattelin muutaman esittää. Vapaasti saa toki myös jättää vastaamatta.

Oletko ottanut näkemystä sivuston kuumimpaan aiheeseen eli USA-vaaleihin? Teillä oli tuntuvahko Venäjä-position vuoden alussa, onko yhä, millaisiksi näet näkymät? Entäs muu Itä-Eurooppa jossa shillerin p/e-luvut maltillisia (Puola/Tsekki)?

0
+1
0
-1
0
0
12.10.2020, 16:03
Liittynyt:
1.2.2019, 15:55
Viestejä:
154
Pisteet:
+845

Montella kirjoitti:

Isot kiitokset kaikista kirjoituksista!

Tunnut ainakin silloin tällöin mielellään vastaavan kysymyksiin, joten ajattelin muutaman esittää. Vapaasti saa toki myös jättää vastaamatta.

Oletko ottanut näkemystä sivuston kuumimpaan aiheeseen eli USA-vaaleihin? Teillä oli tuntuvahko Venäjä-position vuoden alussa, onko yhä, millaisiksi näet näkymät? Entäs muu Itä-Eurooppa jossa shillerin p/e-luvut maltillisia (Puola/Tsekki)?

Vaalit: Veikkaan, että Biden on 80% todennäköisyydellä, vaikka vedönlyöntisivuilla on 70%. Ei ole niin vahva näkemys, että jaksaisin alkaa rahoja siirtämään ja betsaamaan. Jos katsoo Pennsylvania ja Wisconsin viime päivien mielipidetutkimuksia, niin ero on kasvanut aika oleellisesti. Ja vaikka joitain näistä häviäisi, niin Floridakin näyttää jo aika selkeästi kääntyvän Bidenille.  Tämän kevään jälkeen en jaksa uskoa, että vaalit aiheuttaisivat kovin isoa liikettä. Biden nostaa veroja, ja demokraatti sweep voisi aiheuttaa ongelmia teknologia- ja terveysfirmoille, mutta toisaalta Bidenissa on myös ennakoitavuutta eri lailla kuin Trumpissa.

Kevensimme Venäjä positiota maaliskuun alussa. Emme lisänneet painoa entiselleen. Haluaisimme nähdä siellä jotain positiivista kehitystä taas. Opposition johdon tappaminen ei edistä sijoittajasentimenttiä kovin hienosti. Puolaa ja Tsekkiä on katsottu, mutta siellä firmat ovat kyllä vähän sellaisilta aloita, jotka muuallakin ovat alennuksessa. Voi olla, että pitäisi katsoa vielä uudestaan nuo kun kerkeää. Puolassa hyvät firmat eivät ole lopulta kovin erilailla hinnoiteltu kuin hyvät firmat muualla.

10
+1
0
-1
10
0
17.10.2020, 14:28
Liittynyt:
7.6.2018, 11:42
Viestejä:
1
Pisteet:
0

Osallistuitteko muuten tohon Sasin antiin? Torstaina merkintäoikeuksia ainakin sai Tanskassa käytännössä ilmaiseksi. 

0
+1
0
-1
0
0
20.10.2020, 14:10
Liittynyt:
1.2.2019, 15:55
Viestejä:
154
Pisteet:
+845

Pocceri kirjoitti:

Osallistuitteko muuten tohon Sasin antiin? Torstaina merkintäoikeuksia ainakin sai Tanskassa käytännössä ilmaiseksi. 

Valitettavasti osallistuttiin. Tanskan merkintäoikeuksia ostettiin turhan aikaisin, niin ihan hyvän kokoisen turskan sai naarattua. Myin lopulta osan merkkareista pilkkahintaan, koska merkintähaluja ei kovin paljoa ole. Jonkun verran merkitsin. Kyllähän tuo aika naurettavaa on, ettei osakkeen hintaan löydy mitään järkeä, mutta minkäs teet, kun lainaan ei saa. SAS:n osake on aika vaikea hinnoitella. Kun ottaa huomioon kuinka paljon osakkeita tulee lisää, ei tämä vieläkään näytä kovin selkeältä ostoidealta. Riippuu aika paljon siitä, missä vaiheessa rokote tulee, ja ihmiset hyppää takaisin koneisiin. Rahaa palaa aika järkyttävästi sitä odotellessa.

2
+1
0
-1
2
0

Sivut