Olet täällä

  stdClass Object
(
    [vid] => 1447
    [uid] => 3564
    [title] => Oriola
    [log] => 
    [status] => 1
    [comment] => 2
    [promote] => 0
    [sticky] => 0
    [vuuid] => b0097ef9-b617-4d29-b63a-4122b2d0cf09
    [nid] => 1447
    [type] => forum
    [language] => fi
    [created] => 1489502483
    [changed] => 1489502483
    [tnid] => 0
    [translate] => 0
    [uuid] => 16a21190-2f5a-4ffe-8423-7c4d92fc9aef
    [revision_timestamp] => 1489502483
    [revision_uid] => 3564
    [taxonomy_forums] => Array
        (
            [und] => Array
                (
                    [0] => Array
                        (
                            [tid] => 20
                            [taxonomy_term] => stdClass Object
                                (
                                    [tid] => 20
                                    [vid] => 2
                                    [name] => Osakkeet
                                    [description] => Keskustelua Helsingin pörssin OMXH-osakkeista ja myös ulkomaisten pörssien osakkeista.
                                    [format] => 
                                    [weight] => 5
                                    [uuid] => 1383e1a5-e34c-4b9f-9ce1-aba298c2bb17
                                    [vocabulary_machine_name] => sijoituskeskustelu
                                    [rdf_mapping] => Array
                                        (
                                            [rdftype] => Array
                                                (
                                                    [0] => skos:Concept
                                                )

                                            [name] => Array
                                                (
                                                    [predicates] => Array
                                                        (
                                                            [0] => rdfs:label
                                                            [1] => skos:prefLabel
                                                        )

                                                )

                                            [description] => Array
                                                (
                                                    [predicates] => Array
                                                        (
                                                            [0] => skos:definition
                                                        )

                                                )

                                            [vid] => Array
                                                (
                                                    [predicates] => Array
                                                        (
                                                            [0] => skos:inScheme
                                                        )

                                                    [type] => rel
                                                )

                                            [parent] => Array
                                                (
                                                    [predicates] => Array
                                                        (
                                                            [0] => skos:broader
                                                        )

                                                    [type] => rel
                                                )

                                        )

                                    [status] => 1
                                )

                        )

                )

        )

    [body] => Array
        (
            [und] => Array
                (
                    [0] => Array
                        (
                            [value] => 

Oriolakin ansainnee ainakin oman ketjunsa. Pitkään on vaakalennossa ollut reippaan nousun jälkeen. Nyt tuli kuitenkin fundamentaalisesti mielenkiintoisia uutisia, kun yhdessä Keskon kanssa perustavat apteekkiketjua. Myös osinko on irtoamassa huomenna (0.14€)

http://www.kesko.fi/media/uutiset-ja-tiedotteet/porssitiedotteet/2017/kesko-ja-oriola-kd-perustavat-koko-suomen-kattavan-terveys--kauneus--ja-hyvinvointimyymaloiden-ketjun/

Itse näen tässä hyvää potentiaalia, erityisesti tämän Keskoyhteistyön jälkeen. Mitä ovat sijoitustiedon gurut Oriolasta mieltä?

[summary] => [format] => basic_text [safe_value] =>

Oriolakin ansainnee ainakin oman ketjunsa. Pitkään on vaakalennossa ollut reippaan nousun jälkeen. Nyt tuli kuitenkin fundamentaalisesti mielenkiintoisia uutisia, kun yhdessä Keskon kanssa perustavat apteekkiketjua. Myös osinko on irtoamassa huomenna (0.14€)

http://www.kesko.fi/media/uutiset-ja-tiedotteet/porssitiedotteet/2017/kesko-ja-oriola-kd-perustavat-koko-suomen-kattavan-terveys--kauneus--ja-hyvinvointimyymaloiden-ketjun/

Itse näen tässä hyvää potentiaalia, erityisesti tämän Keskoyhteistyön jälkeen. Mitä ovat sijoitustiedon gurut Oriolasta mieltä?

[safe_summary] => ) ) ) [rdf_mapping] => Array ( [rdftype] => Array ( [0] => sioc:Post [1] => sioct:BoardPost ) [taxonomy_forums] => Array ( [predicates] => Array ( [0] => sioc:has_container ) [type] => rel ) [title] => Array ( [predicates] => Array ( [0] => dc:title ) ) [created] => Array ( [predicates] => Array ( [0] => dc:date [1] => dc:created ) [datatype] => xsd:dateTime [callback] => date_iso8601 ) [changed] => Array ( [predicates] => Array ( [0] => dc:modified ) [datatype] => xsd:dateTime [callback] => date_iso8601 ) [body] => Array ( [predicates] => Array ( [0] => content:encoded ) ) [uid] => Array ( [predicates] => Array ( [0] => sioc:has_creator ) [type] => rel ) [name] => Array ( [predicates] => Array ( [0] => foaf:name ) ) [comment_count] => Array ( [predicates] => Array ( [0] => sioc:num_replies ) [datatype] => xsd:integer ) [last_activity] => Array ( [predicates] => Array ( [0] => sioc:last_activity_date ) [datatype] => xsd:dateTime [callback] => date_iso8601 ) ) [cid] => 26712 [last_comment_timestamp] => 1563038827 [last_comment_name] => [last_comment_uid] => 22597 [comment_count] => 9 [name] => hautakumpu [picture] => 0 [data] => a:1:{s:7:"contact";i:1;} [forum_tid] => 20 [entity_view_prepared] => 1 [rate_thumbsup] => Array ( [#weight] => 50 [#markup] =>
Thumbsup
[#title] => Thumbsup [#type] => item ) [rate_numbersup] => Array ( [#weight] => 50 [#markup] =>
0
+1
0
-1
0
0
[#title] => numbersup [#type] => item ) [rate_bothnumbers] => Array ( [#weight] => 50 [#markup] =>
bothnumbers
  • ylös
    50%
  • down
    50%
[#title] => bothnumbers [#type] => item ) )
14.3.2017, 16:41
#1
Liittynyt:
9.11.2015, 15:12
Viestejä:
43

Oriolakin ansainnee ainakin oman ketjunsa. Pitkään on vaakalennossa ollut reippaan nousun jälkeen. Nyt tuli kuitenkin fundamentaalisesti mielenkiintoisia uutisia, kun yhdessä Keskon kanssa perustavat apteekkiketjua. Myös osinko on irtoamassa huomenna (0.14€)

http://www.kesko.fi/media/uutiset-ja-tiedotteet/porssitiedotteet/2017/kesko-ja-oriola-kd-perustavat-koko-suomen-kattavan-terveys--kauneus--ja-hyvinvointimyymaloiden-ketjun/

Itse näen tässä hyvää potentiaalia, erityisesti tämän Keskoyhteistyön jälkeen. Mitä ovat sijoitustiedon gurut Oriolasta mieltä?

0
+1
0
-1
0
0
14.3.2017, 16:52
Liittynyt:
25.6.2014, 10:25
Viestejä:
441
hautakumpu kirjoitti:

perustavat apteekkiketjua.

Minulle tulee kyllä sanasta apteekki mieleen paikka josta saa (resepti)lääkkeitä. Ilmeisesti sellaista ei kuitenkaan heti ole tulossa:

Suunnittelemme laajentavamme toimintaa lääkemyyntiin lainsäädännön niin salliessa

0
+1
0
-1
0
0
14.3.2017, 19:17
Liittynyt:
26.5.2016, 12:00
Viestejä:
58

Ennakoivat apteekkitoiminnan vapautumista? Ei olisi sen jälkeen maaseutupaikkakuntien apteekkarit veroäyritilastojen kärjessä. Saa nähdä kuinka käy.

http://www.hs.fi/talous/art-2000002911647.html

 

0
+1
0
-1
0
0
18.12.2017, 16:55
Liittynyt:
12.1.2016, 14:44
Viestejä:
443

Tulosvaroituksen mukaan q4 meni kaikkia odotuksia huonommin, liikevoitto jää 39-42 miljoonaan euroon. Kurssi ei enää reagoinut, koska oli jo laskenut vaikka kuinka paljon toimitussekoilujen takia. Mutta kun tieto toimitusjohtajan erottamisesta tuli, niin kurssi ampaisi 10% ylös. Ilmeisesti Eero Hautaniemi ei ollut ihan kaikkien suosikki. No olihan se aikamoinen härdelli, mutta silti ei luulis että toimitusjohtajan erottamisen olevan niin vaikeaa, että tämä puun takaa tulis. Eli jokseenkin turhan vahva reaktio. Toisaalta hinta on halpa, jos uusi toimari saa yhtiön kondikseen. Varsinkin kun alalla on aika reipasta M&A aktiviteettia.

 

0
+1
0
-1
0
0
18.12.2017, 17:50
Liittynyt:
26.5.2016, 12:00
Viestejä:
58

Itse arvoin missä kohtaa Oriolan puukkoon kannattaa tarttua ja ajoitin ostoni 2,95 hintaan. Nyt vaikuttaa siltä, että tällä kertaa ajoitus osui melko hyvin kohdalleen, vaikka tarkoitus onkin pitää näitä pidempään eikä  hakea pikavoittoja.

 

0
+1
0
-1
0
0
17.4.2019, 21:53
Liittynyt:
11.2.2016, 18:22
Viestejä:
117

Ostelin pesällisen Oriolaa alkuvuonna noin 2,3e keskihinnalla. Olen etsinyt kohtuullisesti hinnoiteltuja defensiivisiä yhtiötä “ydintalvi” -salkkuun, jolla uskaltaisi ajella seuraavaan taantumaan. Tai jos taantumaa ei tule, ainakin osingot rullaavat.

Oriola täytti kriteerit. Tulos ja kurssi on pohjamudissa, lähinnä ERP-hankkeen eli omien tötöilyjen vuoksi. Uskoisin et erp saadaan jossain vaiheessa kuntoon ja tuloskunto paranee. 

Random Walkerilla on blogikirjoitus Oriolasta, ja Inderesillä on yhtiö seurannassa:

https://blogi.nordnet.fi/modernin-arvosijoittajan-valinnat-helsingin-porssista-osa-2-case-oriola/

 

Onko muita Oriolaan sijoittaneita tai näkemyksiä yhtiön tulevaisuudesta?

 

 

0
+1
0
-1
0
0
17.4.2019, 23:07
Liittynyt:
11.2.2016, 18:22
Viestejä:
117

Tässä vielä Anders Oldenburgin näkemys Oriolan arvostuksesta:

https://www.seligson.fi/sco/suomi/phoebus/blogi/vko-43-18-indeksointi-oriola/ 

"Arvostuksesta voi olla monta mieltä, mutta minusta Oriola ei ole erityisen halpa, jos ei kalliskaan. Tämän hetken 2,53 euron kurssilla osakkeiden markkina-arvo on 459 miljoonaa euroa ja nettovelkaa yhtiöllä on 215 miljoonaa euroa, mukaanlukien myydyt saamiset Ruotsissa. Bruttoarvo on siis 673 miljoonaa euroa. Jos sen suhteuttaa noin 60 miljoonan euron ”normaaliin” liikevoittoon EV/EBITA on siis 11,2x ja kun liikevoiton rasittaa normaalilla 20% veroasteella yhtiön velaton P/E –luku on 14,0x.

Erinomaiselle yhtiölle se ei olisi paljon ja laadukkaalle kasvavalle yhtiölle se olisi halpaa. Mutta Oriola ei ainakaan tällä hetkellä ole erinomainen eikä kasva, joten pidän arvostusta melko normaalina. Siksi en ole ostanut lisää osakkeita, mutta tasaisen kannattavuuden (poislukien 2017-18 ongelmat) ja hyvän strategisen positioinnin takia en myöskään ole menettänyt uskoani yhtiöön."

0
+1
0
-1
0
0
19.4.2019, 11:27
Liittynyt:
26.5.2016, 12:00
Viestejä:
58

Itsellä Oriola on setämiehen defensiivisen salkun kivijalka. Harmi vaan, että aloitin ostot jo kolmen euron alle ja vieläkin keskihinta on jonkin verran nykykurssin yläpuolella. Ajatuksena oli, että SAP-ongelmat ovat luonteeltaan hetkellisiä ja tarkoitus oli parkkerata tänne sijoituksia pidemmäksi aikaa jemmaan. En vaan silloin tajunnut, että kurssissa oli vielä hinnoiteltuna Suomen ja Ruotsin apteekkitoiminnan odotukset. Suomessa apteekit ajoivat kiville eduskunnan takia ja Ruotsinkaan apteekit eivät ole osoittautuneet miksikään kultakaivokseksi kovassa kilpailutilanteessa. En varmaan enää lisää mutta en kyllä myykään.

 

0
+1
0
-1
0
0
6.5.2019, 15:17
Liittynyt:
11.2.2016, 18:22
Viestejä:
117

Tankkasin tänään puolet lisää tänään 2,06. Mahdolliset lisäostot vasta reippaasti alle 2. 

0
+1
0
-1
0
0
13.7.2019, 20:27
Liittynyt:
16.6.2019, 20:11
Viestejä:
1

Oriola antoi (lähes) vuosittaisen tulosvaroituksensa pari viikkoa sitten. Pitkäaikaisena holdaajana olen taas kerran alkanut pohtimaan pitäisikö omistukselle tehdä jotain. Alhainen kurssi houkuttelisi lisäämään.

Tosin kurssi on alhainen syystäkin, sillä Oriola ei ole ollut hyvä yhtiö. Se on tällä vuosikymmenellä antanut keskimäärin tulosvaroituksen per vuosi, mitä hyvät yhtiöt eivät tee. Ne eivät myöskään sössi ydintoimintaansa niin pahasti, että suututtavat sekä asiakkaansa että päämiehensä ja saavat vielä Valvovan Viranomaisenkin miettimään nykyistä toimintamallia toisenkin kerran. Eivätkä hyvät yhtiöt suututa asiakkaitaan yrittämällä kilpailla heitä vastaan - ainakaan ennen kuin ovat varmoja kilpailutilanteen edullisuudesta.

Oriolan liiketoiminnot ovat asiantuntijapalveluita lukuunottamatta enemmän tai vähemmän matalakatteisia ja vaativat skaalaa toimiakseen. Ainakin teoriassa niiden pitäisi olla defensiivisiä ja tarjota kohtuullisen tasapaksua ja rauhallista menoa. Käytäntö on ollut vähän toista.

Kun tukkukaupassa itseaiheutetut ongelmat alkavat helpottaa (mitä nyt päämiehiä ja asiakkaita jouduttaneen vielä lepyttelemään) ja Ruotsin puolellakin saadaan lisäkapasiteettia uuden jakelukeskuksen avauduttua, niin myllerrys on siirtynyt apteekkipuolelle. Verkkokaupan osuus on ollut kovassa kasvussa (viime vuonna verkkokauppa kasvoi 38% ja vuoden lopussa sen osuus oli 8% kokonaismarkkinasta) ja Oriola tulee siinä jälkijunassa. Yhtiön mukaan sen verkkokauppa kasvaa markkinaa nopeammin, mutta niin on kasvettavakin, mikäli aiotaan taistella kärkipaikoista.

Yhtiön uusin aluevaltaus on annosjakelu, jossa on muutaman vuoden aikana saavutettu noin 100m liikevaihto. Mikään rahasampo se ei kuitenkaan ole ollut, sillä liiketulos on ollut suurimman osan ajasta nollan väärällä puolella. Eikä taida tulosta tulla lähitulevaisuudessakaan, kun Oriolan mukaan Ruotsissa kilpailu painaa palkkiot nollakatteelle tai sen ali ja tarjouskilpailujen päätökset riitautetaan. Saattaa olla jonkinlaista pudotuspelin tunnelmaa havaittavissa.

Oriola on kuitenkin mielestäni kiinnostava yhtiö. Kaikesta edellä olevasta ja useammasta omaan jalkaan ampumisesta huolimatta Oriola on edelleen hengissä ja kehityskelpoinen. Yhtiö on osoittanut kestävyyttä, joten ehkä se ei olekaan niin huono kuin voisi luulla.

Vallihautaakin löytyy, sillä Oriolalla on hallussaan noin 40% markkinaosuus lääkkeiden tukkukaupasta niin Ruotsissa kuin Suomessa. Se omistaa Ruotsin kolmanneksi suurimman apteekkiketjun. Annosjakelun markkinaosuudet ovat nekin 40% tietämillä sekä Ruotsissa että Suomessa. Varsin hyvät asemat.

Lisäksi sillä on uusi johto, kustannussäästöohjelma käynnissä ja ensimmäisen neljänneksen raportin mukaan Ruotsissa riittää muutakin tehostettavaa. Niiden tulosten näkyminen ottaa aikansa, mutta toivottavasti osa säästöistä ja tehostamisista tulee näkymään viivan allakin. Kun vielä pidetään järki päässä ja vältetään pahimman törttöilyt, niin Oriolasta voisi tulla tasainen tuloksentekijä.

"Tasainen tuloksentekijä" oli ajatuksena, kun aikoinaan Oriolaa ostin. Se sijoitusteesi ei ole mennyt ihan kohdalleen. Täytyy jatkaa pohtimista ainakin ensi viikolla tulevan Q2-raportin yli.

5
+1
0
-1
5
0