Vahva tulos Nordealta. Tärkeimpänä tulorivinä korkotuotot taitaa olla ihan linjassa odotusten kanssa ja palkkiotuotot hieman yli. Kustannuksetkin linjassa odotusten kanssa, mutta luottotappioita ei vieläkään näy missään. Uskomatonta, että tässä ympäristössä luottotappioita saadaan aikaiseksi alle 0,1 % suhdeluvulla. Alin rivi taitaa olla viitisen prosenttia yli odotusten 1,3 miljardissa.
Olenki tänään ostellut Nordeaa moneen eri hintaan. Eli toinen toistaan halvempaan hintaan. Viimeksi napsahti @10,52, missä on reippaat 4 pinnaa miinusta. En täysin ymmärrä reaktiota, mutta on alkuräjähdyskin aina ollut miulle vaikea käsittää.
Oliko Aki tämä se kuuluisa ”tehokas markkina in My ***.”? ;)
Itsekään en ymmärrä kurssireaktiota, koska mahdollisesti laskevat korot on jo mielestäni hinnoiteltu kurssiin. P/E on tälle vuodelle jossain seiskan ja kasin välissä ja osinkotuotto voi teoriassa olla vaikka 10 %!
Minäkin olisin ottanut, ellen olisi jo aiemmin ottanut. Lisäksi olisin mieluusti ostanut lisää Nordeaa. Ajoitukset muutenkin hukassa, Sampoa tuli kevenneltyä vähän yli 40:n vaikka kurssi käväisikin lopulta yli 41:ssä. Sampo ostelee omiaan vielä jonkin aikaa käsittääkseni 100 000 luokkaa päivittäin että luullakseni saan loputkin vielä menemään.
Yllättävän hyvin näyttää iso pankki kestävän syklejä
Nordea aavistuksen yli konsensuksen pääriveillä. Pieni posari oman pääoman tuottoon ja 250m euron buyback-ohjelma. Hyvin se menee. En omista. pic.twitter.com/MQkZMcHOPV
Nordean tulos ei mielestäni ollut yllätys. Omasp ketjuun kirjoitin aiemmin myös Nordeasta tänä vuonna. Yhtiön tekee tänä vuonna todennäköisesti 6,x mrd euroa tulosta. Markkina-arvo on noin 36. PE luku 5-6. Tulevina vuosina yhtiön tulosta tulee laskemaan korkojen lasku. Tämä on mahdollista paikata muilla operaatioilla mm myymällä enemmän varainhoitoa yms. Mielestäni alhainen p/e takia yhtiö kestää korkojen laskua.
Itse näen, että ottamalla huomioon koronlaskun tämä on edullinen yhtiö. Yhtiö on laadukkaampi pankki kuin esimerkiksi monet eurooppalaiset verrokkinsa. En ole Eurooppalaisia pankkeja tutkinut, mutta näin olen kuullut. En tiedä laskeeko yhtiön markkina-arvoa tämä eurooppalaisen pankkisektoriin kohdistuva heikko luottamus.
Tosiaan yhtiöllä on ollut omien osakkeiden osto-ohjelma. Tämä nostaa osakekohtaisia lukuja kun yhtiö omien ostossa aina mitätöi ostettavat osakkeet. Periaatteessa Nordeaa omistamalla saa noin 15-20% ja mahdollisen osakekohtaisen tuloskasvun riippuen siitä paljonko EKP antaa luvan ostaa omia osakkeita ja paljonko siihen käytetään rahaa osingonmaksun lisäksi.
Nordeaa on vaikea ostaa ja vielä vaikeampi myydä. Ensin pitäis tulla joku ääliöralli edes 12€:n, jossa keventää 1/3, sitten joku hulabaloo, et pääsis ostelee takas 8-9 maastossa. Corona-hepulissa sai onneksi kassit piripintaan 4-5€:ssa.
Joo tosiaan itse olen tottunut laskemaan p/e luvun tuotoista ennen veroja. Tarkistin niin tosiaan tämä ei ole minkään standardin mukainen vaan se oikea lasketaan verojen jälkeen luvusta. Näin todelliset hieman korkeampia. Tosiaan itse olen tottunut laskemaan tästä koska tämä ei ota kantaa maan veroasteeseen, yrityksen kokonaisveroasteeseen, siihen onko yrityksellä käyttämättä tappioita tai tuleeko tulos fuusiovoitosta/tappiosta.
Tosiaan laskin niin Nordean verojen osuus on suunnilleen 22% tuloksesta. Google kertoo, että myös Ruotsissa on 20% yritysverokanta. Norjassa 21%. En tiedä miksi Nordea maksaa tätä korkeampaa veroa.
Nettotuloksesta laskettu p/e omilla laskuilla on noin 7. Tämä on laskettu tuolla 36 mrd markkina-arvolla, mikä näkyy siis kauppalehden sivuilla. Kauppalehden sivuilla näkyy ymmärtääkseni edellisen markkinapäivän markkina-arvo. Tänään markkina-arvo nousi 6%, joten 38 mrd laskettuna se olisi noin 7,5. Tässä on ajateltu että viimeinen kvartaali olisi noin 1,2 mrd mikä on noin sama kuin q3 tulos siis verojen jälkeen.
Nordean talousjohtaja Ian Smith oli talouselämän haastattelussa. Mielestäni mielenkiintoisin kommentti tässä oli se, että Nordealla talousjohtajan mukaan kuulemma paljon lainoista suojattuja. Ainakin talouselämän jutTun perusteella nyt kun korot lähtevät laskuun, ei Nordean tulos laskisi samassa tahdissa. Tämä on positiivinen osakkeenomistajille.
Tuo on helppo uskoa ja noin sen olen olettanut olevankin, koska tulos ei noussut ihan niin rajuksi korkojen efektiivisesti optimaalisimmassa nousupiikikohdassa kuin laskennallisesti olisi ollut ennakoitavissa. Muistelen, että vajaa vuosi sitten kuultiin tästä jonkun ovk:n yhteydessä puhettakin että suojauksilla oli silloin noususuuntaan negatiivista vaiktutusta, nyt sitten toiseen suuntaan.
Kertokaas joku miulle, miksi Nordea on laskiaisen jälkeen @11,04 miljardin kalliimpi firma kuin ennen sitä?
Onko Euroopan näkymät kohentuneet niin, että korot eivät sittenkään laske? Tai, että Nordea ei sittenkään kertonut anaaleille, että niiden excelit ovat liian suopeita Norpalle?
Mie juustohöyläilin vähän, kun en keksinyt itse vastausta.
Kertokaas joku miulle, miksi Nordea on laskiaisen jälkeen @11,04 miljardin kalliimpi firma kuin ennen sitä?
Onko Euroopan näkymät kohentuneet niin, että korot eivät sittenkään laske? Tai, että Nordea ei sittenkään kertonut anaaleille, että niiden excelit ovat liian suopeita Norpalle?
Mie juustohöyläilin vähän, kun en keksinyt itse vastausta.
EKP:n ohjauskoron laskua hinnoitellaan 15bp vähemmän kuin viikko sitten. Heinäkuun kokouksen jälkeen markkinoiden mielestä ohjauskorko on tällä hetkellä 2.02%:ssa.
Voisi ehkä kohta lopetella nämä kirjoitushommat. Tekisi nimittäin vinkua, miksei miulla ole Nordeaa enemmän (ja Cityconia vähemmän), vaikka Nordeassa miulla on ollut kirkas asiakkaan näkemys, että ei sieltä mitään riskiluottoja saa ja pankkikulut ovat asiakkaalle sikamaisia. Yhtiöhän teki nollakoroissa hyvää rahaa ja nyt printtaa sampona pätäkkää.
Nuori Aki (=55v) olisi sanonut, että onhan noita vielä ja 🛸🛸🛸.
Pintapuolisella silmäyksessä ja muistinvaraisesti arvelisin että tulos oli rivon hyvä ottaen huomioon, että vakavaraisuusmaksut tuupataan kokonaan Q1:lle jostain käsittämättättömästä syystä.
Nordealta q2/2025 tulos. 0,35 e/osake. Tämä ajaa noin 1,4 e/osake.
Viime vuoteen nähden tulos -5% ja q1-q2 -7%.
Kurssi pyörii 12-13 euron tuntumassa. Näillä luvuilla 11,6% tuotto. Tulevaisuudessa korkokate vähän laskee. Tosin Nordealla on muitakin tuottoja kuin korkokate. Minusta hyvä defensiivinen tuloskone.
Mä oon pyöritelly ajatusleikkinä Nordea-kevennystä, mutta luopuminen on jotenkin vaan liian vaikeaa. Mutta yks toinen asia Nordeassa vaivaa melkein yhtä paljon: Oon mielestäni myynyt kaikki Nordeassa olleet rahasto-osuudet aikapäiviä sitten (tappiolla), siirtänyt cashit pois (ei onnistunu aikoinaan ison ompun nordeassa, piti mennä vallan itikseen) ja lopettanut kaikki tilit (mulla on muistona vielä kaks pankkikirjaa, johon saldo aina komeasti rapisten printattiin, kun kävi konttorilla). Mutta jostain syystä Nordea vieläkin lähettelee mulle kirjeitä kuin olisin asiakas. Pitääköhän oikeen vaivautua konttorille selvittämään asiaa, jos jollain tilillä lymyääkin unohdettuna 20k 😂… tuli just ostettua hieno tummansininen Havaiji-paita Superdrylta, se päällä vahtimestari ehkä päästäis lasiovista sisään hiekoittamaan salinlattiaa.
Riippuu varmaan mitä niissä kirjeissä lukee. Jos ne on niitä "know your customers" juttuja niin niitä tulee jopa sen jälkeen kun Nordea itse on lakkauttanut palvelut ja irtisanonut tilit.
"Investointipankki Jefferies antaa Nordean osakkeelle ostosuosituksen (”Buy”) ja 15,00 euron tavoitehinnan. Viime viikolla suuren pankin osaketta vaihdettiin 12,50 euron tuntumassa, joten nousuvaraa voisi olla noin 20 prosenttia.
Deutsche Bank antaa Nordean osakkeelle Jefferiesin tapaan 15,00 euron tavoitehinnan, ilmenee Factsetin tiedoista. Sama lähde kertoo, että OP antaa Nordealle 13,50 euron ja Jyske Bank 13,40 euron tavoitehinnan."
Ei näitä koskaan tiiä. Joskus käy niin kuin Suomen markalle, että sahattuaan putkessa pitkään, mennään toisesta laidasta läpi. Miulla ei ole yhtään Deutsche Bankia, vaikka tein sillä parikin välitiliä. Silloin kun hinta alkoi ykkösellä. Nykyisin melkein kolmosella.
Mie nyt kuitenkin laitoin pienen erän myyntiin, koska olen tehnyt maltillisella otteella samaa.
Mutta jostain syystä Nordea vieläkin lähettelee mulle kirjeitä kuin olisin asiakas.
**** Helpointa on lähettää Nordealle viesti, jossa pyytää heitä lopettamaan kirjeiden lähetyksen, kts: Nordea Omaposti | Nordea Rahoitus
**** Tuossa yllä linkatussa Nordean viestipalvelussa on vahva tunnistautuminen, eli pystyt sen kautta sulkemaan ikivanhan Nordea tilisi tarvittaessa.
En suosittelisi ketään siirtymään vahvaa tunnistautumista vaativille sivuille internet-foorumilla jaetuista linkeistä, varsinkin linkin ollessa epätavallinen (perinteisen nordea.fi sijasta nordeafinance.fi). Joutuu nopeasti huijatuksi.
Enkä väitä tässä olevan huijausta tai edes yrittänyt tarkistaa linkin aitoutta. Näin yleisenä neuvona vain kaikille.
Lienee joku luottokorttiin liittyvä juttu. Käytännössä on joku kodinkone maksettu Nordean rahoituksella. Näin toimittuna myyjä on tarjonnut 50 euron (tai vastaava) alennusta. Minullakin löytyy pöytälaatikosta joku ikivanha Nordean luottokortti. Ikinä en ole sitä käyttänyt. Kirjeitä tippuu silloin tällöin.
Lienee joku luottokorttiin liittyvä juttu. Käytännössä on joku kodinkone maksettu Nordean rahoituksella. Näin toimittuna myyjä on tarjonnut 50 euron (tai vastaava) alennusta. Minullakin löytyy pöytälaatikosta joku ikivanha Nordean luottokortti. Ikinä en ole sitä käyttänyt. Kirjeitä tippuu silloin tällöin.
Eioo ikinä ollut Nordeasta mitään kortteja. Vain aataminaikaiset pankkikirjat.
Lienee joku luottokorttiin liittyvä juttu. Käytännössä on joku kodinkone maksettu Nordean rahoituksella. Näin toimittuna myyjä on tarjonnut 50 euron (tai vastaava) alennusta. Minullakin löytyy pöytälaatikosta joku ikivanha Nordean luottokortti. Ikinä en ole sitä käyttänyt. Kirjeitä tippuu silloin tällöin.
Eioo ikinä ollut Nordeasta mitään kortteja. Vain aataminaikaiset pankkikirjat.
Tuo Nordea Finance, joka edellä mainittiin, viittaa johonkin Nordea Rahoituksen "varoilla" tehtyyn kauppaan. Jotkut kodinkoneliikkeet käyttävät tuota kikkaa. Saavat jonkun provision siitä, että asiakas ostaa tuota kautta. Ei siinä yhteydessä luottokorttia käytetä/anneta. Joku rahoitussopimus tehdään. Itse olen tuota käyttänyt. Heti kotiin tultuani olen maksanut laskun pois.
