Markkinat vissiin sitten odotti parempaa. Firma takoo rahaa kuin Seppä Ilmarinen alasinta, mutta pörssikurssi laskee.
Tällä menolla osake alkaa olla hinnoiteltu aika lailla sellaisen "arvoyhtiön" kertoimilla, vaikka kyse on kasvuyhtiöstä.
Näin se on nähtävä. Toki ei tässä ole hätäpäivää niin kauan kun suorittaminen jatkuu nähdyllä tasolla. Aika nopeasti nuo kertoimet tulevat tällä tahdilla alas vaikka osake tikkaisi paikallaan. Joku päivä se sitten vaan lähtee eikä enää taakseen katso, tai sitten täytyy yhtiön suorituksen alkaa heiketä melko vauhdilla. Tämä raportti oli kyllä omaankin makuun vähän kädenlämpöinen, odotin vahvempaa Q2 ja vähän heikompaa Q3.
Nyt taitaa olla viimeisen kahdentoista kuukauden toteutuneilla luvuilla jotain P/E 25, EV/EBIT 23 ja osinkotuottokin 2%. Liiketoiminta sylkee rahaa kiihtyvällä tahdilla, velkaa ei ole jne.
jokaisesta 1 myyntieurosta jäi meille osakkeenomistajille omistamisen vaivan palkaksi 58 senttiä (Q 2/22) ed. vuonna vastaavasti 56 senttiä ja 59 senttiä (H1/22) ed. vuonna vastaavasti 56 senttiä. Hyvä pojaaat ja tytöt, jatkakaa samaan malliin, ei huono! Toki tämän senttiosuuden ennakoidaan hieman laskevan tulevaisuudessa, mutta nähtäväksi jää.
Kun esim. P/E-lukua silmäilee, ei firma ole tainnut olla koskaan näin halpa. Kurssi puolestaan tippunut huipuista lähes 50 %.
Itse olen tykännyt treidailla tätä paljon edes takaisin koko tämän vuoden, kuten varmaan monet muutkin ;-D
Huomiona muuten, että viime vuonna Q2 oli hyvin vahva ja Q3 vähän heikko. Niinpä jos seuraavassa osarissa esitetään vahva kvartaali niin tulee tavallista komeampia kasvuprosentteja vertailuun ja saattaisimme nähdä jonkinlaista rallia välillä ylöskin päin.
We leave our valuation range unchanged with a base case of SEK1,600 while the bull case remains at SEK2,600 and the bear case at SEK1,100.
Ottamatta ennusteisiin kantaa, tällainen analyysi nostaa punaisen varoitusvalon vilkkumaan ainakin omassa mielessä välittömästi.
Yhtiö voi olla hyvä ja tuotto-odotus voi olla hyvä.
Mutta jos analyytikko on todella sitä mieltä, että huonossakin tilanteessa sijoitus tuottaa 15 %, niin asettaa koko analyysin hyvin kyseenalaiseen valoon.
Ei tuo redeye saa hirveää kannatusta multa. Enemmän tuollainen hehkutuslafka versus vakavasti otettava analyytikko talo. Toki kärjistetysti sanottu ja talo koettu. Smart eyen kohdalla sitä tuli seurattua ja vähän luetettuakin. Ihan mielenkiintoista nähdä millaisiin tuloksiin pystyvät top pick salkullaan, mutta ei tuu nykyään seurattua mitä tuumaavat mistäkin. Jossain vaiheessa mietin jäsenyyttäkin. Varmaan se ois ihan hintansa väärti, jos sieltä jotain ideaa saisi. Ennemmin käytän kuitenkin sijoituksiin käytettävän aikani muihin lähteisiin.
We leave our valuation range unchanged with a base case of SEK1,600 while the bull case remains at SEK2,600 and the bear case at SEK1,100.
Ottamatta ennusteisiin kantaa, tällainen analyysi nostaa punaisen varoitusvalon vilkkumaan ainakin omassa mielessä välittömästi.
Yhtiö voi olla hyvä ja tuotto-odotus voi olla hyvä.
Mutta jos analyytikko on todella sitä mieltä, että huonossakin tilanteessa sijoitus tuottaa 15 %, niin asettaa koko analyysin hyvin kyseenalaiseen valoon.
Se on kyllä aivan totta että Redeye on varsin hehkutusluonteinen. Osaltaan tietysti selittyy sillä, että seuraavat paljon kasvuyrityksiä joilla target price haarukat tuppaa olemaan hyvinkin leveitä. Ja maailmanmeno arvaamattomine inflaatioineen ja korkojen arvaamaton kehitys antaa sitten kerrointa suuntaan tai toiseen. Voi hyvinkin olla, etteivät kasvuyritysten kohdalla huomioi tarpeeksi ulkopuolisia tekijöitä vaan elävät yhä "2010-luvun tasaista nollakorkoaikaa".
Mitä taas tulee noihin tavoitehintoihin, laskelmissa niihin on päästy liikevaihdon kasvuprosenteilla 2022: 32% 2023: 24% 2024: 20%. Olen hämmästynyt mikäli noista jäätäisiin merkittävästi, joten siksipä minunkin on todella vaikea nähdä merkittävää downsidea näissä hinnoissa, jos downsidea ollenkaan. Asia olisi tietenkin eri ellei kurssi about vuodessa olisi lasketellut > 40% huipuista. Firmalta kuitenkin nähty käytännössä vain jäätävää tekemistä eikä livecasinon osalta lähes monopoliasemaa tavoittelevaa, taseeltaan erinomaisessa kunnossa olevaa, laadukkaita yritysostoja toisensa jälkeen tekevää b2b yritystä voi mielestäni käyttää verrokkina perinteisiin slottifirmoihin ja operaattoreihin vaan hyväksyttävä p/e on jonkin verran suurempi.
Silti, kevennetty tänään @981,10.
EDIT: Käsittääkseni muutkaan puljut eivät ole merkittävästi tavoitehintojaan viilanneet alaspäin.
Tämän hetken ainoa isompi murhe itsellä on Evon energian kulutus. Piti tutkia 2021 tilinpäätöstä osaisiko antaa lisämurhetta vai ei. Kolme isointa studiota käytti vuonna 2021 energiaa 11 036 414 kWh.
Through our digital business nature, Evolution’s operations have a relatively limited environmental impact, with the main environmental footprint coming from energy use for our properties and our technical equipment. However, in line with the principles for how we run our business, Evolution constantly strives to use its innovative capacity to increase its energy efficiency.This comes into play in eevery aspect of the product delivery chain – spanning from how we use our facilities and build studio equipment to software and hardware innovations which means less power use without loss in product delivery or user experience. The work in this area spans from details such as innovative solutions and sensors that automatically switch off equipment that is not used 24/7, the use of low energy lighting to major construction considerations that go into the selection of HVAC systems and building envelope. For major investments there is an ‘energy efficiency’ parameter included in the procurement process which supports favouring energy efficient options over less sustainable options.
All Evolution’s major studios which operate from our
owned buildings are ISO 50001:2018 certified. Evolution
runs the smaller studios on the same principles for energy
consumption. There are smart meters installed across
all studios which allow remote monitoring of energy
consumption. Evolution tracks energy consumption based on total use for its major studios and in terms of energy use per table in each major studio. During 2021, the total energy use for the major studios increased by 13 percent, largely driven by the significant increase in operating space in Georgia and the fact that towards the end of the year, a second studio was opened in Malta. The additional ventilation required to keep team members safe during the pandemic also impacted energy use for the full year for 2021.
Korjasin pahimmat copy paste muotoiluvirheet, mutta sen verran nihkeetä puhelimella että jonkun verran niitä jäi. Riskeistä puhuttaessa energiaa ei nostettu esille. Nyt valitettavasti loppui aika tältä erää tutkia tätä, mutta onhan tässäkin jotain tietoa muillekin
10x sähkön hinnalla EBITDA olisi ollut n. 720 M€ eli muutaman prosentin pienempi.
Ei liene syytä huoleen. Korjatkaa jos jotakin meni harakoille, olen nimittäin todella hyvä tekemään virheitä laskuissa isojen lukujen kanssa :D.
EDIT: No sen verran meni heti pieleen että tuossahan oli että kolme suurinta studiota.. täytynee syventyä lisää myöhemmin, ellei joku ehdi ensin.
EDIT2: Vaikeahan tuota on tarkkaan laskeskella vailla tarkempaa tietoa studioiden koosta mutta kokeillaan vielä ympäripyöreästi. Studioita on nyt ilmeisesti yhteensä 14. Ja siis jos kolme suurinta 2021 kulutti tuon 11 036 414 kWh niin jos niiden kolmen kulut olivat noin 1,5M € ja otetaan hatusta siihen kertoimeksi vaikka 3,5 (ikäänkuin 10,5 suurta studiota vastaisi kaikkia neljäätoista kulutukseltaan) jolloin 2021 sähköhinnoissa kaikkien neljäntoista studion energiakulut olisivat olleet n. 5,25M €. Ei huolestuttavaa sanoisin.
Samansuuntaisia laskeskelin itsekin, ettei tuosta mitään katastrofia saada millään. Jopa yllättävän pieni vaikutus, alkoi päässä kummittelee että miten nyt vasta tuon tajusin ja sopivasti oon kolminkertaistunut omistuksen tähän laskuun. Keventelin kyllä huolella tuolla 990 hujakoilla. Jännä tapa että ilmoittaa kulutuksen kolmen suurimman osalta, miksei kokonaisuutta. Ei kai se voi olla mitenkään vaikea seurattava, kai sieltä lasku tulee kulutuksesta. Aiemmat vuodet kolmella isoimmalla 8,4 9,7 ja 2021 11,4. Mutta lähdemme siitä ettei syytä huoleen kunnes toisin todistetaan 😃
Evotrackeriin en juuri laskisi. Itse en oo nähnyt mitään faktaa mistä kertoisi faktaa. Viime kvartaalissa UK liikevaihto -1,5 M (- 6,9 %) vaikka evotracker paukuttaa ath:ta vähän väliä. Evotrackerin lähteinä bets10 ja william Hill. Evotrackerin sivuilla oleva Twitter tili on viimeksi vuosi sitten kirjoitellut jotain. Itsekin tuota aluksi seurasin mutta aloin epäilee antaako tuo mitään todellista lisäarvoa sijoituksen seuraamiseen.
Nää merkittävimmät livepelit (crazy time yms) on globaaleja, sama feedi ja studio kaikille pelaajille. Eli seuraamalla mitä vaan saittia saa niistä saman ja oikean tiedon, joka kertoo nimenomaan pelin suosion kehityksestä, ei sen kehityksestä niillä saiteilla millä sitä tarkkaillaan.
Moikka. Paljon kiitoksia kaikille kirjoittajille, koska tästä palstasta on todella ollut apua yhtiön analysoinnissa. Toivottavasti tuo tieto tuottaakin vielä jotain tulevaisuudessa :) Avasin EVO-position 3kk sitten. En ole kevennellyt pienistä nousuista, vaan päinvastoin tankkaillut lisää laskuista. Muutoin olen keventänyt salkkua kaiken epävarmuuden keskellä ja EVO on itse asiassa kasvanut jo kolmanneksi suurimmaksi sijoituksekseni. On hyvinkin mahdollista, että siitä tulee seuraavan vuoden aikana suurin, jos vaan osavuosikatsaukset jatkavat samalla radalla.
Pelkistäen sanottuna tässä on minusta kyseessä kasvuosakkeesta lähes matuurin yhtiön kertoimilla, joten potentiaalista upsidea on tosi paljon. Pahimpana riskinä mulle näyttäytyy markkinariski ja sopulimainen toimialakohtainen myyntiaalto paniikissa.
Inderesin foorumilta kopioitu linkki mielenkiintoiseen pohdintaan Evon potentiaalisesta kokonaismarkkinasta. Mun mielestä yhtiön tuote ja kilpailukyky on vuosien näyttöjen perusteella todistettavasti kunnossa. Näin ollen suurin vaikutus pitkän aikavälin arvonkehitykseen on regulaatiolla ja markkinan koolla. Evo-trackerit tms ovat hetkittäistä kohinaa. Sen sijaan verkkopelaamisen vapauttamisen eteneminen Illinoisissa, Kentuckyssa, Louisianassa, Massachusettsissa, New Hampshiressa ja varsinkin New Yorkissa oikesti liikuttaa kurssia parin vuoden aikajänteellä.
"STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Evolution's product manager Todd Haushalter has bought 4,000 shares in the live casino subcontractor, according to the Financial Supervisory Authority's transparency report."
Harmi kun ei ole irtorahaa nyt yhtään. Tankkaisin jos olisi.
Tuo on jo kokoluokaltaan ihan statement-osto. Kuukauden päivät tulosjulkistukseen, tuskin sieltä mitään dramaattista marginaalieroosiota, äkkipysähdystä tms. on tulossa, tai muuten on aika huumoritason ajoitus noin isolle ostolle.
Tuntuu noin 920 kr olevan tiukka vastustaso, jossa algo alkaa syytää osakeita myyntilaitaan huolella... Edellinenkin ralli päättyi kuin seinään 821-> 920 haminoissa.
Evon toimari vittuuntui shorttaajiin ja aloitti short squeezen 800 kr haminoilla...tai siihen ainakin hänen 100 miljoonaa kruunun investointi omiin osakkeisiin johti
Sivut