Olet täällä

Usa Vaalit 2020 - 6.7.2020 12.10

Vakaa Nero väittää koronan olevan harmiton 99% ihmisistä. Samalla hän kieltäytyy näyttämästä mallia maskin käytöstä, koska se saa hänet näyttämään heikolta ja huonolta kuvissa. Joko Trump ei ymmärrä millainen esimerkki hän on miljoonille tai hän ei välitä. En tiedä kumpi on pelottavampi vaihtoehto.

Näytä koko viesti
Usa Vaalit 2020 - 1.7.2020 03.32

Senaatin vaaleista saattaa tulla presidentinvaaleja mielenkiintoisemmat. Mikäli Sleepy Joe säilyttää etumatkansa, demokraatit tarvitsevat kolme lisäpaikkaa saavuttaakseen enemmistön. Demokraateilla on ainoastaan yksi hankala paikka puolustettavana Alabamassa ja tämä palanneekin takaisin republikaaneille. Näin ollen heidän pitäisi pystyä kääntämään neljä muuta paikkaa punaisesta siniseksi. Tämän hetkisten pollien perusteella Arizona ja Colorado näyttävät aika todennäköisesti menevän demokraateille. Myös North Carolinassa ja Mainessa demokraateilla on lievä johto. Muita mahdollisia ryöstönpaikkoja ovat Iowa, Georgia, Montana ja Kansas, joissa republikaaniehdokkaan etumatka mahtuu virhemarginaaliin. Enemmistön kaappaaminen vaatii kuitenkin lähes kaiken menemistä putkeen, joten todennäköisimmin republikaanit säilyvät vallassa yhden tai kahden senaattorin marginaalilla.

 

Näytä koko viesti
Aspire Global - 30.6.2020 11.29

juha88 kirjoitti:

Minua kiinnostaisi tietää, miten Aspiren tulot tarkemmin tulevat alustan myynnissä. Maksaako jokainen kasino aloitusmaksun ja sitten samansuuruisen kertasumman joka kuukausi? Vai riippuuko kk-maksun määrä kasinon menestyksestä (eli enemmän tuloa = isompi tilitys Aspirelle). Vai olenko täysin hakoteillä tulonmuodostuksen suhteen, en ole näistä mistään tarkemmin lukenut. Aspirea voisi harkita, jos alustan hankkineiden kasinoiden menestys vaikuttaa myös Aspiren tulokseen. Varmaan koronan aikaan noissa heikommissakin kasinoissa on pelattu enemmän.

Tätä taidettiin kysyä Q1 webcastin yhteydessä. Muistaakseni Tsachi antoi ymmärtää tulojen olevan lähes kokonaan revenue sharing-pohjalla. Mikäli tuo on ratkaisevaa sijoituspäätöksen kannalta, kantsii väijyä kyseinen pätkä: https://www.redeye.se/video/event-presentation/786705/aspire-global-live-q-report-and-qa-may-5th 

Näytä koko viesti
Aspire Global - 30.6.2020 11.23

Oma Aspire-hypetys liittyy yksinomaan sen halpaan hintaan. Firman ja sen tuotteen laatua en kykene riittävän hyvin arvioimaan. Tämän päivän päätöskurssilla ja 2020 ennusteella p/e jää alle 10. Lisäksi ei tarvitse pelätä toisia tai kolmansia aaltoja, sillä ne tuovat ainakin lyhyellä tähtäimellä lisäbuustia bisnekselle. Nollakorkojen ja koronan aikakautena tämä on mun makuun aika hyvän odotusarvon lappu.

Kurssin alkuvuoden laskulle (oikeasti se alkoi jo 2019 puolella) löytyi mielestäni hyvin loogiset selitykset. Lisääntynyt regulaatio nakersi viime vuoden lukuja. Mossadin rangaistusvero oli pitkään tiedossa, mutta siitä huolimatta se yllätti sijoittajat ikävällä tavalla. Korona laski kaikkia osakkeita. Huippu-urheilun loppuminen löi pelifirmoja vieläkin syvemmälle (riippumatta urheiluvedonlyönnin osuudesta). Monta peräkkäistä negaa vie luottamuksen syöksykierteeseen ja aiheuttaa massiivisen ylireagoinnin. Aspire on noussut pohjilta yli 150% ja se on edelleen lukujen perusteella halpa. Kuitenkaan itse bisnes ei ole kovin paljoa kehittynyt samassa ajassa. Tehokkaat markkinat jne.

Lisäksi on tuo Pikkupron esille nostama seikka. Aspiren osakkeen alhainen vaihto tarkoittaa sitä, että yksikin kiinnostunut rahasto tms taho nostaa kurssia välittömästi. Tästä saatiin jo esimakua BETZ-episodin aikana. Myös ostotarjoukselle on aina olemassa pieni mahdollisuus. Ala tulee varmasti konsolidoitumaan, jolloin Aspiren kaltaiset pikkupuljut ostetaan pois. Vaikka NetEntin valuaatioihin ei ylletäkään, tuskin Aspirekaan lähtee ilman mojovaa preemiota.

Näytä koko viesti
Aspire Global - 30.6.2020 08.51

Ei tietenkään ole suora verrokki. Totesin myös NetEntin olevan huomattavasti laadukkaampi yhtiö. Arvostusero on kuitenkin aivan absurdi. Tarkoitus olikin osoittaa Aspirella olevan melko paljon nousuvaraa ja se olisi senkin jälkeen selkeästi alhaisemmin arvostettu kuin NetEnt. 

Näytä koko viesti
Tesla Motors ja vinoutunut todennäköisyysjakauma - täydellinen shortti vai shorttaajan mahalasku? - 30.6.2020 07.01

LG Chem Powerin ex-tj:n mielenkiintoinen haastattelu akkuteknologiasta. Tiivistettynä hänen mielestään Teslalla on tällä hetkellä 5-10% etumatka akun kustannuksissa, mutta tämä tulee muuttumaan tappioasemaksi seuraavan parin vuoden aikana kilpailevan teknologian skaalaedun alkaessa vaikuttamaan. Todennäköisesti myös Tesla joutuu vaihtamaan akkujen osalta leiriä pysyäkseen kilpailukykyisenä. Toisin sanoen akkuteknologiallakaan ei pysty perustelemaan Teslan valuaatiota.

https://inpractise.com/articles/tesla-ev-batteries Ilmainen, mutta vaatii rekisteröinnin.

Näytä koko viesti
Aspire Global - 30.6.2020 04.31

NetEntin lunastustarjous antaa yhden uuden näkökulman Aspiren 'oikean' arvon haarukoimiseen. NetEntin valuaatio oli lunastutarjouksen tekohetken kursseilla 19,6 Mrd SEK. Yhtiön Q1-rapsan perusteella tältä vuodelta voisi odottaa karkealla mutulla 2200 MSEK liikevaihtoa, 1200 MSEK Ebitda, 400 MSEK nettotulos ja 2 SEK eps. Nettovelkaa näytti olevan kiitettävät 2300 MSEK. Kurssi on tällä hetkellä 71.

Aspirelle voisi laskea tälle vuodelle varovaisesti 150 MEUR (1574 MSEK) liikevaihtoa, 22 MEUR (231 MSEK) Ebitdalla, 13 MEUR (136 MSEK) netto ja 0,28 EUR (2,94 SEK) eps. Mikäli Aspire arvostettaisiin samoilla kertoimilla, sen kurssi olisi:
-liikevaihdon perusteella 300
-Ebitdan perusteella 80
-nettotuloksen perusteella 140
-epsin perusteella 108

Tietenkään yhtiöiden arvostuksen välille ei voi laittaa yhtäsuuruusmerkkejä. NetEnt on laadukkaampi yhtiö. Se on puhdas B2B selvästi paremmilla marginaaleilla. Tästä huolimatta arvostusero on aivan liian suuri. Itse näkisin Aspiren oikeana tasona tällä hetkellä jotain 40-50. Mahdollisen ostotarjouksen tullessa kohdalle valuaatio lienee lähempänä 80:tä. 

Näytä koko viesti
Usa Vaalit 2020 - 30.6.2020 03.13

segesege kirjoitti:

Vieläkö reput ehtisivät jollain verukkeella (niistä ei liene pulaa) syrjäyttää Trumpin ja asettaa jonkun jokeriehdokkaan? Eikös se olisi nyt aika peliliike kun approvalit kyntee pohjamudissa ja Biden vaikuttaa ainakin tämän ketjun perusteella täysin seniililtä ja aika puhtaalta ei-ainakaan-Trump-ehdokkaalta? Joku nuorekas yllättäjä takavasemmalta korjaaman potin kun coronan jälkeen kaivataan vähän jotain uutta viihdettä maailmaan.

Tätä olen itsekin ihmetellyt. Luulisi republikaaneista löytyvän joku muukin, joka puolustaa aseita, nimittää konservatiivisia tuomareita ja laskee veroja, mutta joka ei olisi narsistinen oman edun tavoittelija, patologinen valehtelija eikä mieleltään epävakaa.

Näytä koko viesti
Usa Vaalit 2020 - 30.6.2020 03.08

Mäkelä kirjoitti:

Vaikka onkin enemmän republikaaneihin kallistunut niin en silti vähättelesi liikaa tuota kyselyä, samalla tavalla en vähättele toiseen suuntaan olevia kyselyjä vaan kyllä tuossakin varmaan on totuutta taustalla. Kuinka paljon niin siitä en tiedä mutta veikkaan että moni amerikkalainen miettii tuota Bidenin tilaa.

Kyselyä ei tarvitse vähätellä, mutta sun tulkintasi siitä on väärä. Jos 38% pitää Bideniä dementoituneena, toiselle puolelle jää vielä 62%. Olen valmis pistämään pääni pölkylle, että  tyyliin 99% Sleepy Joea seniilinä pitävistä äänestää joka tapauksessa Vakaata Neroa. Jäljelle jäävistä about 90% äänestää ketä muuta tahansa kuin Trumpia. Näin ollen tämä kysely on hyvin linjassa muiden pollien kanssa, jotka povaavat Bidenille murskavoittoa. 

Näytä koko viesti
Matkalla lipulle - 30.6.2020 01.39

Kuitenkin kulutit paikallisia resursseja kuten terveydenhuoltoa, järjestyksenvalvontaa tai infrastruktuuria. Et silti osallistunut sen rahoittamiseen. Toisin sanoen olet ollut omien määritelmiesi perusteella haittamaahanmuuttaja.

Näytä koko viesti