Ei tätä shortatakaan uskalla, mutta ainakin itseäni hirvittää, että minkä verran kysyntä on sitä, että Kiina tilaa kamaa, kun sitä vielä saavat ja että time-to-market -taistoa käyvät tekkifirmat ostavat rautaa etupainotteisesti. Huikea firma eikä mulla siitä puolesta ole negatiivista sanottavaa, mutta arvostuskertoimet tuntuu vaan ihan järjettömiltä.
mskomu wrote:
Ei tätä shortatakaan uskalla, mutta ainakin itseäni hirvittää, että minkä verran kysyntä on sitä, että Kiina tilaa kamaa, kun sitä vielä saavat ja että time-to-market -taistoa käyvät tekkifirmat ostavat rautaa etupainotteisesti. Huikea firma eikä mulla siitä puolesta ole negatiivista sanottavaa, mutta arvostuskertoimet tuntuu vaan ihan järjettömiltä.
Eikö tästä kasvaneesta tuottopuolesta ja sen seuraamasta arvostuksesta ole nyt iso osa nimenomaan tuota Data Center puolen tuoton nousua? Eli pilvipalveluita tarjoavat, ja ymmärtääkseni käyttävät siis omia piirejä omien data centereiden ylläpitämiseen eli piirien kysyntä tulee omasta talosta. Toki tarjoavat hardwarea kaikille alan toimijoille esim Amazon AWS, Microsoft Azure, Oracle Cloud ym. ja varmasti seassa kiinalaisia vastaavia, mutta en jaksa uskoa että Kiinan komponenttihamstraus olisi nyt kovin isosti tämän nousun taustalla.
Esim Nvidialla tuo oman DGX cloudin käyttöhinnat ovat alkaen $37000/kk, ja jokainen joka haluaa tehdä raskaampaa laskentatyötä käyttää jotain pilvilaskentapalvelua.
Kiinan vaikutus on minusta suuri, vasta uutisoitiin että yksi kiinalainen toimija tilasi 5 mrd dollarilla niitä kiina-heikennettyjä malleja. Siihen muut kiinalaiset päälle. Olen samaa mieltä että tämä nykyinen kysyntätaso ei ole kestävä, mutta huippua on paha veikata. En kyllä mitenkään uskaltaisi shortata.
Ei kai sillä ole väliä, että ostaako joku rautaa data centereitä varten, vai vuokraako tuo sama taho sitä Nvidialta, joka "ostaa" rautaa. Samasta lähteestä kysyntä tulee ja uskon, että tässä on taas vähän sellaista ilmiötä, että kaikki eivät tule olemaan voittajia niin, että kaikki eivät tarvitse samalla tavalla aina vain lisää kapasiteettia tulevaisuudessa.
Nythän kysyntä ei selitä Nvidian hintaa, vaan kysynnän pitäisi jatkaa nousuaan kovaa ja kauan. Ja sillä vasta lunastettaisiin nykyinen hinta. Pitäisi kasvaa vielä kovempaa ja vielä kauemmin, että olisi upsidea. Siis jos fundaa mietitään. Trendiratsastus on sitten ihan oma hommansa ja syy siihen, miksen tätä shorttaa.
Erittäin mielenkiintoinen yhteenveto NVidian tuloksesta ja taustalla häärivästä CoreWeave yhtiöstä. Artikkelissa käyty läpi mm. sitä kuinka CoreWeave olisi ostanut NVidian siruja 2,3 jaardin lainalla, jonka on rahoittanut BlackRock. Sama BlackRock, joka omistaa NVidiaa. Taustayhtiön toiminta vaikuttaa erikoiselta.
https://themadking.com/article/nvidia-the-red-flags/
