...Ja tässä jälkifiilistelyt. Ei aiheuttanut suuria tunteita tämän tuloksen läpi käynti. Oli kiva kuulla Hinnerskovia ensimmäistä kertaa tulospuhelussa. Pääomamarkkinapäivä tulossa kesäkuussa 2025, jolloin kuullaan lisää. Jään odottelemaan ja saatanpa lisäilläkin näiltä tasoilta.
Hyvä yhteenveto. Prosessiteknologia on Valmetilla vähän kaksijakoinen juttu: toisaalta kannattavuutta parannetaan mm. YT:eillä, toisaalta kun kun Araucon iso tilaus alkaa konkretisoitumaan niin sitä väkeä taas tarvitaan ja paljon. Näissä projekteissa olisi oikeastaan hyödyksi, mitä enemmän reusrsseja olisi laittaa valmisteluun. Huonosti suunniteltu kun on puoliksi pilalla. Toivottavasti suunnitteluun laitettiin tarpeeksi paukkuja jo myyntivaiheessa, muuten tulee kallis projekti jos aletaan miettimään kunnolla vasta kun ollaan tontilla (tätäkin sattuu).
Jos nyt vielä oletetaan, että voidaan kisata uusistakin sellutehdastoimituksista, niin silloin vasta resursseja tarvitaankin.
Kiitos! Valmetilla on eri tiimit eri mantereilla ja asiakassegmenteissä. Paper & Board taisi nyt olla se heikko kohta mistä vähennetään resursseja Suomesta, eikä taitaisi auttaa näissä Etelä-Amerikan sellutoimituksissa, jos sellaisia saataisiin lisää.
Onko posari/negarisekoilussa kyse edellisen toimarin "miinoista" vaan enemmänkin siitä ettei Valmetissa vaan hallita lukuja? Mun on vaikea uskoa että vika olisi ainakaan pelkästään tai edes pääasiassa Laineessa.
Hiukan vähentää haluja betsata tätä, jos/kun kuvittelee vähintään talouspuolella olevaan homman levällään. Toki yllätykset voivat aina olla iloisiakin. Anyway, näin insinöörin näkökulmasta johdon on hankala tehdä kovin rationaalisia päätöksiä epäluotettavan datan pohjalta.
Laineen "syyttäminen" oli enemmänkin hassuttelua. Tosin en tiedä kenen idea on noin äkäiseen ollut ekstrapoloida hyvää alkuvuotta. Liian nopeasti tai huonoon dataan perustuen on tehty ohjeistuksen nostopäätös.
En tiedä mikä on meesauuni, mutta hienoa, että joku tilasi sellaisen.
Valmet toimittaa modernin meesauunin Kuantum Papers Limitedille Intiaan
Valmet Oyj:n ammattilehdistötiedote 21.11.2024 klo 9.30
Valmet toimittaa modernin meesauunin Kuantum Papers Limitedille Intian Punjabiin. Meesauunin ja satelliittijäähdyttimen asentamisen jälkeen meesauunin tuotantokapasiteetti nousee 200 tonniin päivässä.
Tilaus sisältyy Valmetin vuoden 2024 neljännen neljänneksen saatuihin tilauksiin. Tilauksen arvoa ei julkisteta. Toimitusprojektin kesto on noin vuosi, ja asennukset on suunniteltu tehtävän vuoden 2025 lopulla.
"Kuantum Papersin investointi Valmetin meesauuniin on osa laajempaa kasvustrategiaamme ja linjassa pitkäjänteiseen sitoutumiseemme kestävään kehitykseen ja toiminnan tehokkuuteen. Meesauuni, joka on keskeinen osa sellutehtaiden kemikaalikiertoa ja valkolipeän valmistusprosessia, auttaa muuttamaan kalsiumkarbonaatin uudelleen käytettäväksi poltetuksi kalkiksi. Tämä edistää kiertotaloutta prosessissamme. Valmetin meesauuni tunnetaan energiatehokkaasta suunnittelusta, biopolttoaineratkaisuista ja alhaisista päästöistä", sanoo Kuantum Papersin hallituksen puheenjohtaja ja toimitusjohtaja Pavan Khaitan.
"Uusi meesauuni on osoitus sitoutumisestamme innovatiivisten ja kestävien ratkaisujen tarjoamiseen sellu- ja paperiteollisuudelle. Se parantaa tehokkuutta, energiansäästöä ja tehtaan ympäristösuorituskykyä. Tämä projekti vahvistaa asemaamme meesauuniprojekteissa", sanoo Valmetin Aasian ja Tyynenmeren alueen Intian aluejohtaja Pawan Kumar Agarwal.
Toimituksen tekniset tiedot
Valmetin toimitus sisältää monipolttoainepolttimella varustetun Valmetin meesauunin, polttimen ohjausjärjestelmän turvallisuuden ohjaukseen, sekä satelliittijäähdyttimen tehokkaaseen lämmönvaihtoon. Meesauuni on suunniteltu hyödyntämään sekä fossiilisia että biomassapohjaisia polttoaineita. Tehokas eristys palamisvyöhykkeellä takaa alhaiset lämpöhäviöt. Toimituslaajuuteen kuuluu myös laaja selvitys rikkipitoisten lauhtumattomien kaasujen (NCG) käsittelystä ja apulaitteiden, kuten savukaasujen käsittelyn, suunnittelusta.
Tietoja asiakkaasta Kuantum Papers
Vuonna 1980 Saila Khurdissa, Punjabissa, Intiassa, perustettu Kuantum Papers Limited on johtava paperinvalmistaja, joka on erikoistunut korkealaatuisiin agro- ja puupohjaisiin maplitho-, kopio-, erikois- ja creamwove-papereihin. Tehtaalla on neljä paperikonetta, joiden kapasiteetti on yhteensä 450 tonnia päivässä (TPD), agro- ja puumassalinjastot, kemikaalien talteenottolaitos, yhteistuotantovoimalaitos ja jätevedenpuhdistamo.
Valmetin tulos on ihan ok, mutta se on äkkiä unohdettu ja katseet siirtyvät kuluvaan vuoteen. Ohjeistus on matala ja tässä syitä koottuna:
2025 tilauskannasta realisoituvaa tavaraa on 200m euroa vähemmän kuin vuonna 2024 alussa
Prosessiteknologiatilauksia haalimalla tätä on vaikea juosta kiinni, koska ne realisoituvat hitaammin
Myyntiohjeistus viittaa siihen, että Valmet uskoo nopeammin kiertävien Palveluiden ja Automaation tilausten vetävän (ehkä Arauconkin isoon tilaukseen liittyen, koska näitä ei oltu vielä kirjattu Q4)
No mitä sitten?
Jos Palvelut ja Automaatiot suorittavat ohjeistuksen edellyttämällä tavalla, on hyvin epätodennäköistä, että EBITA olisi vain viime vuoden tasolla
Lowballasiko se? No ei ihan varmaksi voi sanoa ja jos Palvelut ja Automaatio pettää, niin jäähän tähän negarivaarakin.
Lowballasiko Hinnerskov viimevuoden ohjeistusfiaskon jälkeen? Olin viime vuonna niin räikeästi väärässä Laineen ohjeistuskikkailuista, että en kovin paljon uskalla lyödä nyrkkiä pöytään. Sanon kuitenkin hiljaa, että lowballasi. Pääsee sitten posaroimaan.https://t.co/oFb6bdB2Gl
Valmetin tilaukset valoisat, muuten odotuksiin. Osioiden näkymät ennallaan.
Prosessiteknologiat
Valmet arvioi, että asiakasaktiviteetti pysyy vakaana. On tyypillistä, että asiakkaiden suuret investointipäätökset voivat vaikuttaa merkittävästi markkina-aktiviteettiin.
Palvelut
Valmet arvioi, että asiakasaktiviteetti pysyy vakaana, mutta asiakkaiden kapasiteetin käyttöasteet ja kannattavuustasot aiheuttavat epävarmuutta lyhyen aikavälin markkinanäkymiin.
Automaatio
Valmet arvioi, että asiakasaktiviteetti pysyy vakaana.
Kuumimmasta aiheesta:
"Seuraamme tarkasti Yhdysvaltain tuontitullien vaikutuksia ja kehitystä sekä muiden maiden mahdollisia vastatoimia. Teemme ennakoivia toimenpiteitä vähentääksemme mahdollisia haitallisia vaikutuksia toimitusketjuumme ja kustannusrakenteeseemme varmistaen, että pysymme kilpailukykyisinä muuttuvassa markkinaympäristössä. Valmetilla on globaalit toiminnot ja kattava läsnäolo myös Yhdysvalloissa, mikä osittain vähentää tuontitullien mahdollisia suoria vaikutuksia. Jatkossa Globaali toimitusketju -yksikkömme tulisi olemaan avainasemassa hankinnan ja tuotannon optimoinnissa kilpailukykymme säilyttämiseksi."
Valmetin tulos oli ihan hyvä, mutta ei yksiselitteisesti. Prosessiteknologiasta pitää saada tilauksia, tai se alkaa toimia jarruna tuloksentekoyksiköille palveluille ja automaatiolle. Palvelut oli vahva.
Valmet sai eilen tilauksen Puolasta ja tänään Jyväskylästä, joten kurssi on ottanut tänään osumaa -1,5%. Otin sitten vähän myytyjä takaisin @26,76, vaikka vähän Brasilian miljardin sellutehdastoimitus huolestuttaakin.
Jotkut tykkää Valmetista kovasti, ja mie ostan aina vähän hammasta purren. Sitten muistutan itseäni, että Valtion Metallin suurin omistaja ei ole Solidium, vaan Oras-Invest. In Annika Paasikivi we trust, in Solidium we don't.
Jossain vaiheessa päädyin ahnehtimaan Valmetissa. Alunperin pyörittelin jotain ihan räpämäärää, mutta nyt on ihan jo positio.
Valmetilla on ollut paljon kaikenlaista kauppaa viime aikoina. Kaupan suuruutta ei julkisteta, mutta tekoälyllä varmaan pääsisi jo kartalle. Toisaalta ei sekään katteita tiedä. Miulla on muuten teoria, että Valmetin pörssikurssi seurailee enemmän sellun hintoja kuin omia tilauksiaan. Osarista otetaan sitten suunta, koska muuten ollaan aika sumussa.
Valmet Oyj:n lehdistötiedote 7.7.2025 klo 11.00 Valmet on saanut tilauksen Kraftringen Energiltä kerrosleijukattilasta (BFB) ja savukaasujen käsittelylaitteistosta uuteen yhdistettyyn lämpö- ja sähkövoimalaitokseen (CHP), joka rakennetaan Örtoftaan, Eslövin kuntaan Skåneen, Ruotsiin.
Tilaus sisältyy Valmetin vuoden 2025 toisen neljänneksen tilauksiin. Tilauksen arvoa ei julkisteta.
Valmet yllätti tilauksilla – pitää ohjeistuksen ennallaan
Valmetin tilauskertymä ylitti kirkkaasti ennusteet ja viime vuoden. Liikevaihto ja -tuloskin vain vähän jäljessä.
Kauppalehden otsikko ja osake 7% plussalla @28,40. Mie juustohöyläsin vähän. Raaoista numeroista en olisi kurssireaktioita osannut odottaa. Joten ihan turhaan mie siirtyisin näillä kyvyillä aamuvuoroon osareita treidaamaan.
Minä työnsin kaikki laput pihalle kahdessa erässä. Katsoin ostotasoja ennen aukeamista kun ne vilisi silmissä ylös. Laitoin reilut puolet lapuista tyyliin 29,22€ tasolle - aluksi lappu oli aivan jumissa, mutta näyttää siltä, että joku osti pörssin tyhjäksi 29,50€ tasoon asti avauksesta, tuo minunkin työntöni toteutui siihen hintaan 😮
Olisin itsekin kyllä myymässä näissä hinnoissa, jos olisi lappuja jäljellä. Johto vakuuttaa tietenkin ohjeistuksen puolesta, mutta ei se mielestäni mitenkään saleteissa ole. Liikevaihdossa ollaan perässä ja asiakkaiden käyttöasteista riippuvaisten liiketoimintayksiköiden näkymät eivät ole parantuneet.
Tullit ja muut sekoilut saavat helposti myös pääomaintensiivisten isojen projektien päätöksentekoa lykkääntymään, joten välttämättä ei ihan vastaavanlaista tilausilottelua ei nähdä loppuvuonna. Alla omat senttini.
