Olet täällä

Valmet

22
10818
24.8.2017, 11:29
#1
Liittynyt:
9.6.2014, 17:41
Viestejä:
1162
Pisteet:
+835

Sijoitustieto aloittaa pilottiyhteistyön Valmetin sijoittajasuhdetoiminnon kanssa. Yhteistyön tarkoituksena on lisätä viestintää yhtiön ja sijoittajien välillä sisältöyhteistyön sekä keskustelufoorumin avulla.

Ensimmäisenä yhteistyöjulkaisuna Valmetin sijoittajasuhdejohtajan Calle Loikkasen haastattelu (24.8.2017)

Kysymykset ja keskustelua Valmetista tässä ketjussa. Valmetin IR on mukana foorumilla.

4
+1
0
-1
4
0
24.10.2017, 15:10
Liittynyt:
9.6.2014, 17:41
Viestejä:
1162
Pisteet:
+835

Valmetin tuoreet tuloskommentit IR-kumppaniblogissa: Valmetin Q3/2017 tulos: Kasvu jatkui Paperit-liiketoimintalinjalla ja kannattavuus parani

"Valmetin kolmannen vuosineljänneksen tuloksen kohokohdat olivat Paperit-liiketoiminnan kasvun jatkuminen sekä Valmetin kannattavuuden parantuminen. Myös liikevaihto ja tilauskanta kasvoivat verrattuna viimevuoden vastaavaan kauteen. Saadut tilaukset, liikevaihto ja vertailukelpoinen EBITA osuivat melko hyvin analyytikoiden konsensusennusteeseen.

Valmetin kannattavuus parani kolmannella vuosineljänneksellä johtuen korkeammasta liikevaihdosta sekä matalammista myynnin ja hallinnon yleiskustannuksista. Vertailukelpoinen EBITA-marginaali oli 7,9 prosenttia, mikä on korkein vuosineljänneksen marginaali Valmetille itsenäisenä yhtiönä ja lähellä Valmetin 8–10 prosentin pitkän aikavälin marginaalitavoitteen alarajaa. Tammi–syyskuun 6,8 prosentin marginaali osoittaa kuitenkin, että kannattavuudessa on edelleen parantamisen varaa."

- Calle Loikkanen | Valmet IR

Kysymykset tervetulleita.

 

0
+1
0
-1
0
0
24.10.2017, 16:43
Liittynyt:
12.1.2016, 14:44
Viestejä:
443
Pisteet:
+615

Hyvä, että kannattavuus paranee! Toivoisin myös parannusta tuohon, miten analyytikkotilaisuudessa asioista puhutaan. Aika monelle jäi kuva, että toimari puhui q4 marginaaliodotuksia alas. Jos tämä oli tarkoitus, niin olisi hyvä että siitä viestittäisiin jo itse osavuosikatsauksessa. Ja jos ei ollut tarkoitus, niin viimeistään kun kolmas analyytikko kysyy samaa asiaa q4 marginaali kommentista, niin sanottaisiin asia selvästi tai vedetään kommentti takaisin väärinymmärryksenä. Nyt luultavasti tulee käymään niin, että osa analyytikoista laskee odotuksiaan ja osa ei, ja kukaan ei oikein tiedä mitä q4:ltä odotetaan. Muuten ei mitään valittamista!

2
+1
0
-1
2
0
25.10.2017, 10:51
Liittynyt:
24.8.2017, 13:38
Viestejä:
1
Pisteet:
+2

Kiitos kommenteista ja palautteesta!

Noin puolet (tähän mennessä tänä vuonna 54 %) Valmetin liiketoiminnasta on projektiliiketoimintaa, jolle on tyypillistä, että vaihtelut vuosineljännesten välillä voivat olla hyvinkin isoja. Tämä näkyy erityisesti Valmetin saaduissa tilauksissa, mutta myös liikevaihdossa, tuloksessa sekä marginaalissa (esimerkkinä vertailukelpoisen EBITA-marginaalin kehitys: http://www.valmet.com/fi/sijoittajat/taloudellista-tietoa/kannattavuuden-parantaminen/). Valmetin toimitusjohtaja ja talousjohtaja halusivat tulostilaisuudessa muistuttaa tästä vuosineljännesten volatiliteetistä: vahva Q3/2017 tulos ei välttämättä kerro mitään neljännestä kvartaalista. Koko vuoden tulosohjeistus pysyi muuttumattomana (sekä liikevaihto että vertailukelpoinen EBITA kasvavat vuonna 2017 suhteessa vuoteen 2016).

2
+1
0
-1
2
0
25.10.2017, 11:26
Liittynyt:
12.1.2016, 14:44
Viestejä:
443
Pisteet:
+615

Kiitos vastauksesta. Ja näyttää siltä, että itse olin vähän turhankin kriittinen, koska eipä analyytikoilta asiasta pyyhkeitä tullut, kun aamun päivityksiä katsoo. Mutta hienoa, että huomioitte meidät piensijoittajatkin.

0
+1
0
-1
0
0
4/21
18.12.2017, 08:38
Liittynyt:
9.6.2014, 17:41
Viestejä:
1162
Pisteet:
+835

Valmet IR: Katsaus Valmetin pehmopaperiliiketoimintaan (18.12.2017)

"Pehmopaperin globaali kysyntä kasvaa noin kolme prosenttia vuodessa. Kasvu on voimakkainta kehittyvissä maissa, joissa väestön kasvu, parantuva elintaso ja ostovoima, sekä kaupungistuminen ajavat wc-paperin, nenäliinojen ja käsipyyhkeiden kysyntää. Pehmopaperin kysyntä kasvaa kuitenkin myös länsimaissa, ja kuluttajilla on yhä korkeammat vaatimukset pehmopaperin laadulle. Pehmopaperin tuottajat puolestaan haluavat tehostaa raaka-aineiden ja energian kulutusta tuotannossaan. Nämä megatrendit tuovat kasvua Valmetin pehmopaperiliiketoiminnalle. Lisäksi, pehmopaperia korvaavia tuotteita ei juuri ole. Kun pehmopaperia tottuu käyttämään, on sitä ilman vaikea elää."

0
+1
0
-1
0
0
7.4.2020, 11:04
Liittynyt:
30.1.2020, 19:23
Viestejä:
710
Pisteet:
+645

Havainto. Valmet on jo lähes kokonaan toipunut koronakriisistä. Nyt hinta on jo sama kuin 31.1.2020 ennen tulosjulkistuksen aikaansaamaa helmikuun pomppua (näkymät ennustettiin hyviksi). Onko tässä taustalla jotain mitä en tiedä? Uusia uutisia?

On ollut pakko ostaa takaisin helmikuussa kalliimalla myydyt, ettei hinta vain karkaa.

0
+1
0
-1
0
0
7.4.2020, 12:11
Liittynyt:
21.8.2017, 23:04
Viestejä:
341
Pisteet:
+215

Tinggeli kirjoitti:

Havainto. Valmet on jo lähes kokonaan toipunut koronakriisistä. Nyt hinta on jo sama kuin 31.1.2020 ennen tulosjulkistuksen aikaansaamaa helmikuun pomppua (näkymät ennustettiin hyviksi). Onko tässä taustalla jotain mitä en tiedä? Uusia uutisia?

On ollut pakko ostaa takaisin helmikuussa kalliimalla myydyt, ettei hinta vain karkaa.

Osakekurssi on toipunut, mutta onko Valmet? 

 

0
+1
0
-1
0
0
7.4.2020, 16:16
Liittynyt:
30.1.2020, 19:23
Viestejä:
710
Pisteet:
+645

Sitäpä juuri pohdinja kysyn onko kellään tähän hyviä arvauksia. Kiinan pää taitaa ainakin jo toimia?

0
+1
0
-1
0
0
8/21
9.9.2020, 11:40
Liittynyt:
30.1.2020, 19:23
Viestejä:
710
Pisteet:
+645

Valmet on nyt kasvattanut Neles omistustaan yli 25 %:iin. Eilisen liputuksen mukaan Valmet omistaa nyt Neleksestä 25,1%. Jonkin verran Valmet voi vielä tankata, ennen kuin julkisen ostotarjousken raja ylittyy (30%).

1
+1
0
-1
1
0
29.9.2020, 09:59
Liittynyt:
30.1.2020, 19:23
Viestejä:
710
Pisteet:
+645

Valmetin pörssitiedote 25 minuuttia sitten. Aamuhuutarin mukaan sijoittajat eivät ole tästä mielissään.

Valmet on ehdottanut Valmetin ja Neleksen sulautumista Neleksen hallitukselle

09:30

Valmet Oyj:n pörssitiedote (sisäpiiritieto) 29.9.2020 klo 9.30

Valmet tiedotti 17. kesäkuuta 2020 hankkineensa Solidium Oy:ltä 14,88 prosenttia Neleksen osakkeista ja on vähitellen kasvattanut omistustaan edelleen 29,5 prosenttiin. Valmet näkee, että näiden kahden yhtiön yhdistäminen loisi erinomaista arvoa Valmetin ja Neleksen osakkeenomistajille pitkällä aikavälillä. Valmet on tänään lähestynyt Neleksen hallitusta ehdotuksella aloittaa keskustelut näiden kahden yhtiön mahdollisesta sulautumisesta.

Sulautumisehdotus perustuu vahvaan teolliseen logiikkaan ja pitkän aikavälin omistaja-arvonäkökulmaan. Sekä Valmet että Neles ovat johtavia aloillaan, yhtiöillä on yhteistä historiaa, ne palvelevat suurelta osin samanlaisia globaaleja asiakasteollisuuksia ja hyötyvät samoista globaaleista megatrendeistä. Yhdessä Valmet ja Neles muodostaisivat Pohjoismaisen globaalisti johtavan yhtiön, jolla on ainutlaatuinen tarjooma prosessiteollisuuden aloille sekä yli 16 000 ammattilaisen globaalisti tasapainoinen, maailmanlaajuinen asiantuntijaorganisaatio

1
+1
0
-1
1
0
29.9.2020, 13:47
Liittynyt:
16.12.2013, 13:55
Viestejä:
803
Pisteet:
+329

---
https://www.swedbank-aktiellt.se/analyser/2020/09/29/valmet.csp
---
Markkina ei nyt diggaile Valmetin muuvista...

0
+1
0
-1
0
0
29.9.2020, 14:49
Liittynyt:
26.10.2017, 16:28
Viestejä:
79
Pisteet:
+43

Mitäs mieltä olet itse, jos mitään?

Nappasin tänään pienen avausposition ja toivottavasti pääsisi lisäilemään alelaarista. Olen tässä haalinut juustotilin täytteeksi laatufirmoja ja konepajoista päädyin haluamaan Valmetia. Konetta kun tuskin saa vähään aikaan maaliskuun hinnoilla ja kaikissa on jotakin jännitettävää. Nelesin suhteen mulla ei ole mitään visiota mutta uskon ja toivon Valmetin tietävän mikä sen arvo heille on.

0
+1
0
-1
0
0
12/21
29.9.2020, 15:55
Liittynyt:
16.12.2013, 13:55
Viestejä:
803
Pisteet:
+329

jiikoo kirjoitti:

Mitäs mieltä olet itse, jos mitään?

Liian paljon liikkuvia osia että viitsisi yrittää liiemmin arvailla mitä tapahtuu...

Analyytikot tuntuvat keksivän Neleksen sitä arvokkaammaksi, mitä enemmän siitä kilpaillaan. Markkina ei ainakaan välittömästi tunnu tätä ostavan, mitä Valmetiin peilaa... 

1
+1
0
-1
1
0
29.9.2020, 19:50
Liittynyt:
30.1.2020, 19:23
Viestejä:
710
Pisteet:
+645

Jos tätä keissiä miettii liiketoiminnan kannalta, niin onhan yhdistymisessä suuri synergiaetu ja asiakkaat ovat pitkälti samoja kummallakin firmalla. Silloin on helpompi samalla kertaa myydä kummankin tuotteita asiakkaalle samalla kertaa. Ja käsittääkseni Valmetin projekteissa käytetään Neleksen tuotteita. Ehkä tästä syystä Valmet on kovin huolissaan Neleksen tulevaisuudesta.

Jos taas miettii Valmetin taseen ja kassan kautta, niin sisältäähän se riskejä. Valmet on ostanut melkein 30% Neleksestä ja "polttanut" kassaansa melkoisesti. Neleksellä on osakkeita 150,35 miljoona ja jos Valmet on ostanut n. 30% näistä keskihintaan 10 euroa, niin rahaa on palanut 451 miljoonaa euroa. Mutta ehkä keskikurssi ei ole ihan noin korkea, koska Valmet osti Solidiumilta 21% Neleksen osakkkeista hintaan 8 euroa / osake.

Riskit?

Kuten täällä on jo tuotu esiin, niin Valmetin osakkeenomistajalle riski liian suuresta preemiosta on lyhyellä aikavälillä suuri. Neleksestä tulee maksaa Neleksen omistajille vähintään Alfa Lavalin tarjouksen verran + preemio. Tämän päivän Valmetin  kurssin mukaan Valmetin osakkeita pitää antaa Neleksen omistajille varmaan noin suhteessa 7:5:een (7 Neleksen osakkeella saa 5 Valmettia). Silloin preemio olisi n. 30% (=täky jotta omistajat hyväksyvät yhdistymisen).  Neleksen liikevaihto on noin 660 miljoonaa ja liikevoitto 93 miljoonaa, EPS 0,46. Valmetin liikevaihto on 3,5 miljardia, liikevoitto 316 miljoonaa ja EPS 1,35 euroa.

7 * 0,46 = 3,22 euroa
5 * 1,35 = 6,75 euroa

Sanoisn, että Alfa Lavalin tarjous ja sen sisältämä preemio ja on tehnyt Neleksestä melko kalliin. Ja mahdollinen Valmetin antama preemio nostaa edelleen hintaa eli Neles olisi tässä melkoisesti ylihinnoitetu - ainakin näin laskettuna. Pitäisi varmaan laskea tarkemmin siten, että ottaa mm. osakkeiden lukumäärät huomioon ja miten suuren osuuden Valmetista Neleksen omistajat saisivat. Ehkä silloin saisi järkevämmän suhteen.

Jos Valmet ei onnistu suunnitelmassaan ja yhdistymisestä ei tule mitään, niin jos Alfa Laval lunastaa Valmetin osakkeet 11,5 euron hintaan niin Valmet tekee voittoa tästä valtausyrityksestä. Tämä olisi jopa plussaa.

Ehkä näin, että pitkässä juoksussa yhdistyminen olisi osakkeen omistajan etu. Ja jos yhdistyminen ei onnistu ja Alfa Laval ostaa Neleksen pois pörssistä, niin Valmet voittaa osakekaupoissa.

2
+1
0
-1
2
0
30.9.2020, 04:08
Liittynyt:
28.3.2020, 01:56
Viestejä:
222
Pisteet:
+233

Saako tanne linkata kilpailijoiden materiaalia.

Minusta Inderesilta hyva video asiasta:

https://www.youtube.com/watch?v=Pgk8xq2OQhw

Potenttiaalisena yritysostonahan tama on siita poikkeuksellinen etta tiedetaan tasmalleen mita saadaan - informaatioetu ei ole myyjalla. On kylla pakko luottaa Valmetin johtoon ja jos ne nyt maksaa Neleksesta vahan enemman mita jarkevalta tuntus, niin se on sitten Valmetin pitkan tahtaimen etujen mukaista. Tieto siita mita tassa ollaan saamassa on tarkeampaa kuin kauppahinnan euro suuntaan tai toiseen.

Varsin tyytyvainen tamanpaivaiseen ostokseen.

0
+1
0
-1
0
0
30.9.2020, 13:25
Liittynyt:
29.1.2020, 17:54
Viestejä:
214
Pisteet:
+244

Tinggeli kirjoitti:

Jos tätä keissiä miettii liiketoiminnan kannalta, niin onhan yhdistymisessä suuri synergiaetu ja asiakkaat ovat pitkälti samoja kummallakin firmalla. Silloin on helpompi samalla kertaa myydä kummankin tuotteita asiakkaalle samalla kertaa. Ja käsittääkseni Valmetin projekteissa käytetään Neleksen tuotteita. Ehkä tästä syystä Valmet on kovin huolissaan Neleksen tulevaisuudesta.

En osaa arvioida Neleksen omilla sivuilla kerrottua tietoa, mutta kohdemarkkina osuu hyvin päällekkäin jo nykyisen asiakkaan Valmetin kanssa. 

  • Johtava asema virtauksenhallintaratkaisujen tarjoajana, jolla on johtava asema massa- ja paperiteollisuudessa sekä öljyn- ja kaasunjalostusteollisuudessa

Valmetin tapa hankkia Neleksen osakkeita ja määrätietoinen toimintatapa Alfan ostotarjouksen julkistamisen jälkeen kertovat Valmetin johdon allekirjoittavan arvion Neleksen johtavasta asemasta alallaan. En siis osaa arvioida asiaa Neleksen insinöörityön sisäpiiriläisenä, koska olen ihan eri alan insinööri, mutta Valmetin toiminta kertoo mielestäni kriittisestä komponentista, jota on venttiilien ostajan kannalta vaikea kilpailuttaa menestyksellisesti. 

Tinggeli kirjoitti:

Kuten täällä on jo tuotu esiin, niin Valmetin osakkeenomistajalle riski liian suuresta preemiosta on lyhyellä aikavälillä suuri. Neleksestä tulee maksaa Neleksen omistajille vähintään Alfa Lavalin tarjouksen verran + preemio.

7 * 0,46 = 3,22 euroa
5 * 1,35 = 6,75 euroa

Sanoisin, että Alfa Lavalin tarjous ja sen sisältämä preemio ja on tehnyt Neleksestä melko kalliin.

Kiitos tästä. Yksinkertainen tapa havainnollistaa mahdollisen fuusion hintaa käytännössä äänivallattomalle osakkeenomistajalle. Juuri tältä asia näyttää Rouvan pienen Valmet-position kannalta. Jos fuusio toteutuu, täytyy Valmetin omistajan kannalta toivoa, että Neles pystyy pitämään lupauksensa markkinoita nopeammasta kasvustaan. 

Ja kyllä, hinta sisältää jo nyt melko komean preemion. Onnittelut Neleksen omistajille jo tässä vaiheessa, koska heillä näyttää olevan tarjolla vain hyviä vaihtoehtoja. 

Tinggeli kirjoitti:

Pitäisi varmaan laskea tarkemmin siten, että ottaa mm. osakkeiden lukumäärät huomioon ja miten suuren osuuden Valmetista Neleksen omistajat saisivat. Ehkä silloin saisi järkevämmän suhteen.

Kun puhutaan yritysten fuusiosta, eikö se ole sama laskea Market Capin kautta Valmetin 3.15 B€ + Neleksen 1.77 B€ = 5.92 B€ olettaen arvostus vakioksi?

Tällöin Neleksen 1.77 B€ vielä Valmetin ulkopuolella vapaana olevasta 70% potista maksettava 30% preemio ilman rahaa pelkillä Valmetin osakkeilla maksettuna nostaisi Neleksen nykyisten omistajien osuudeksi 1.6B€, eli 27%, mikä on paljon pörssistä haalittavaksi ja anti muuttaisi vaihtosuhdetta liudennuksen vuoksi. 

Suurimmat näkyvät omistajat ovat Valmet 29.5% ja Alfa-Lavalin puhemiehen Gardellin Cevian 10.88%, mutta osakkeista on hallintarekisteröity yhteensä 33.94%.

Neleksen sijamuotojen taivutusohje kopioitu Neleksen kotisivuilta. 

0
+1
0
-1
0
0
16/21
30.9.2020, 14:09
Liittynyt:
12.5.2018, 18:14
Viestejä:
39
Pisteet:
+17

kysymys tietäville: eli voiko tuota sulautumista estää jollain määrätyllä osakepotilla kuten pakkolunastusta vai meneekö että kummankin yhtiökokoukset vaan hyväksyy enemmistöllä tuon?

0
+1
0
-1
0
0
30.9.2020, 14:40
Liittynyt:
30.1.2020, 19:23
Viestejä:
710
Pisteet:
+645

jetl kirjoitti:

kysymys tietäville: eli voiko tuota sulautumista estää jollain määrätyllä osakepotilla kuten pakkolunastusta vai meneekö että kummankin yhtiökokoukset vaan hyväksyy enemmistöllä tuon?

Kummankin yhtiökokouksen pitää hyväksyä sulautuminen 2/3 määräenemistöllä. Pelkkä enemmistö ei riitä.

Sulautumisen voi tavallaan estää omistamalla yli 33,3% osakkeista jolloin vastapuoli ei saa määräenemmistöä. Silloin toki pitää tehdä yrityksestä julkinen ostotarjous (raja 30% omistajuus), joka vaatii rahaa. Alfa Lavalin / Cevianin osalta tähän voi olla mahdollisuus. Rahaa varmasti on kun kerran julkinen ostotarjous on jo tehty. Jos alkavat ostamaan 20% osuutta Neleksestä pörsistä, saattaa kurssi kohota melkoisesti. Määrä vastaa yli 100 päivän keskimääräsitä vaihtoa Neleksen osakkeella.

0
+1
0
-1
0
0
13.10.2020, 10:12
Liittynyt:
16.12.2013, 13:55
Viestejä:
803
Pisteet:
+329

https://news.cision.com/fi/valmet-oyj/r/valmet-julkaisee-tulosohjeistuks...

Valmet julkaisee tulosohjeistuksen vuodelle 2020. Valmet arvioi, että liikevaihto vuonna 2020 pysyy edellisvuoden tasolla verrattuna vuoteen 2019 (3 547 milj.
euroa), ja että tulos (vertailukelpoinen EBITA) vuonna 2020 kasvaa verrattuna vuoteen 2019 (316 milj. euroa).

0
+1
0
-1
0
0
13.10.2020, 10:45
Liittynyt:
30.1.2020, 19:23
Viestejä:
710
Pisteet:
+645

Valmet Oyj:n pörssitiedote (sisäpiiritieto) 13.10.2020 klo 10:10

Valmet julkaisee tulosohjeistuksen vuodelle 2020. Valmet arvioi, että liikevaihto vuonna 2020 pysyy edellisvuoden tasolla verrattuna vuoteen 2019 (3 547 milj. euroa), ja että tulos (vertailukelpoinen EBITA) vuonna 2020 kasvaa verrattuna vuoteen 2019 (316 milj. euroa).

Valmet perui 16. huhtikuuta 2020 aiemman tulosohjeistuksensa vuodelle 2020 COVID-19-pandemiaan liittyvän lisääntyneen epävarmuuden johdosta.

Ja kurssi kiittää, mutta kuinka paljon, kun huoli Neleksen tilanteesta on edelleen auki.

 

EDIT: kas kass, Juha ehti juuri samaan aikaan (minuutin nopeammin). Nopeaa toimintaa. Alkuperäinen viestini oli 10:13 mutta tämä editointi muutti ajaksi 10:45.

0
+1
0
-1
0
0
13.10.2020, 18:43
Liittynyt:
28.3.2020, 01:56
Viestejä:
222
Pisteet:
+233

Mulla on sellainen kutina, etta Neleksella on kylla haluja liittya Valmettiin, mutta nyt vaan yritetaan pumpata parasta mahdollista hintaa. Aikahan on tahan otollinen, koska Neleksen valuaatio on ruotsalaisten tarjouksen takia korkea mutta Valmetin taas matala. Asia on Valmetille kaikin puolin hankala. Nykyisilla valuaatioilla jouduttaisiin maksamaan raikeaa ylihintaa ja uskon etta taman tulosohjeiksen paamaara oli pumpata omaa kurssia jarkevammalle tasolle. Ei onnistunut.

0
+1
0
-1
0
0
15.10.2020, 09:40
Liittynyt:
30.1.2020, 19:23
Viestejä:
710
Pisteet:
+645

Taistelu Neleksestä kiihtyy. Valmetille jäänee uusilla ehdoilla musta-Pekka käteen? Alfa Laval mutti tarjoustaan, nyt hyväksymisen raja on vain 50% (aiemmin 2/3 osakkeista) ja tarjousaikaa jatkettiin lokakuun loppuun. Osasyynä muutokseen on varmaan Valmetin noin 30% omistus.

0
+1
0
-1
0
0