Pienenä plussapäivänä Coffee Stain 22M SEK vaihdolla -2,5% @23,30. En ihmettelisi, jos isolla vaihdolla kyykkäisi, mutta täysin mitättömällä. Huh hah hei ja rommia pullo.
Kertokaapas joku, miksei kahvitahra maistu? Haen siis omien ajatusteni haastoa. "Mitä olen miettinyt väärin" on miulle kiinnostava ja mahdollisesti arvokaskin tieto.
Toisin kuin magoille tai wokeistoille, ne eivät koskaan mieti mitään väärin.
Isojen poikien lapuille ei ole riittävästi ottajia ja eroon pitää päästä. Pitäisi punasilmän tai jonkun muun hoitaa markkinointi tai sitten kolumnit toisella kotimaisella eetteriin (AI-käännökset kiellettyjä).
Isot (tai pienet) pojat olivat Akin kirjoittaessa kommentinsa myyneet aika vähän lappuja. Eli minusta isojen poikien myynnit eivät riitä vastaukseksi Akin kysymykseen.
Yritin tänään pitää pyysing-ilmiötä hengissä. Toivon uutta Mandatum/Kalmar-ilmiötä. Eli ensimmäiset viikot lähinnä laskevaa kehitystä, kunnes noustaan reippaasti. Laskun jatkuessa olen valmistautunut ottamaan lisääkin.
Kertokaapas joku, miksei kahvitahra maistu? Haen siis omien ajatusteni haastoa. "Mitä olen miettinyt väärin" on miulle kiinnostava ja mahdollisesti arvokaskin tieto.
Näin yhden välittäjän HOLD-suositukseen johtaneen aloitusraportin, jossa valuaatiota kutsuttiin liian kireäksi BUY-suositusta varten. Mutta se miten siihen päädyttiin, oli aika akrobatiaa:
”We benchmark Coffee Stain against Paradox. We apply a 25% scale discount to paradox 2026 EV/S and add 500m net cash post spin-off.”
En itse antanut tälle pashalle juurikaan arvoa. Enkä aio todennäköisesti viipyillä tässä osakkeessa kauhean pitkään, enkä katsoa tuloksen kehittymistä. Antaahan se fundamenttitarina tietysti vähän selkänojaa siinä vaiheessa, jos satun olemaan väärässä siitä, että tämä on myyty lähinnä teknisistä syistä näin paljon alas. Sillonkin parempi olisi varmaan myydä, kuin jäädä toivomaan fundamenttien realisoitumista, koska väärässähän jo oltiin.
En tiedä puljun taloudesta mitään, mutta olen yhtä niiden peliä pelannut varmaan jo 1000 tuntia ja useamman muunkin tunnen yleisellä tasolla. Täytyy sanoa, että keskimääräisesti hyvin laadukasta tavaraa ovat julkaisseet. Tekevät asiat omalla tavallaan ja ottavat riittävästi aikaa, jos hyvä tekeminen sen vaatii. Eli laadukas joukko pelintekijöitä. Se miten se kääntyy hyväksi bisnekseksi on sitten toinen asia, enkä siihen tosiaan osaa ottaa kantaa. Mutta ajattelin kuitenkin kommentoida tuotteita, kun niistä ei ole juurikaan puhuttu.
Parin tuhannen kappaleen kannatuserä kyytiin 20,90 SEK. Robotit pitävät isohkoa määrää ostotasoilla mutta alaviistoon menee - josko tässä olisi pohja, heh.
Oiskohan kahvitahran pohjat siinä. Loppupäivästä löytyi hyvin ostopainetta ja aika mukavan näköinen päiväkynttilä saatiin. Tein lisäyksen loppuhuutarista.
En itse antanut tälle pashalle juurikaan arvoa. Enkä aio todennäköisesti viipyillä tässä osakkeessa kauhean pitkään, enkä katsoa tuloksen kehittymistä. Antaahan se fundamenttitarina tietysti vähän selkänojaa siinä vaiheessa, jos satun olemaan väärässä siitä, että tämä on myyty lähinnä teknisistä syistä näin paljon alas. Sillonkin parempi olisi varmaan myydä, kuin jäädä toivomaan fundamenttien realisoitumista, koska väärässähän jo oltiin.
Nyt näyttää siltä, että väärässä oltiin. Myyntivolyymi on rauhoittunut aikaa sitten, mutta osake tekee uusia pohjia. Tekoälykö vie pelialankin työt?
Nyt pitäisi sitten miettiä jääkö roikkumaan fundatarinan toivossa vai myöntääkö virheensä ja myy pois. Taidan katsoa yhden tuloksen, koska johto on uskonut sen verran vahvasti. Tosin, jos tarina on, että tekoäly tappaa, ei yksi hyvä tulos siinä auta.
Mielestäni tekoälyavusteisen kehittämisen vaikutukset ovat aivan erilaiset AAA, AA ja indie -kokoluokan toimijoille. AI-avusteinen prosessi tuottaa jo nyt tosi hyvää koodia, mutta työkaluja pitää osata oikeasti käyttää. Nykyisten työkalujen ansiosta hyvän kehittäjän tai tiimin tuottavuusero keskivertoon on suurempi kuin koskaan aikaisemmin.
Mitä tämä sitten tarkoittaisi pelitaloille? Pelin kehittämisessä on ne aivan samat työvaiheet kuin aiemminkin, AI ainoastaan tehostaa ja nopeuttaa vaiheiden suorittamista. AAA tekijät saavat painettua kustannuksiaan alas kymmeniä prosentteja, kun taas indie-tiimit saavat tuotettua lähes AA-tason laatua. AA-talot taas ovat puristuksessa kahdesta suunnasta: niillä on isompien talojen kulurakenne, mutta ei välttämättä vahvoja IPR:iä suojaamassa indietalojen suunnalta tulevalta markkinoiden saturoitumiselta.
Samaan aikaan datakeskusbuumin seuraksena PC-rauta on merkittävästi kalliimpaa kuin aikoihin, ja Microsoftin huhutaan luopuvan Xboxista. Ei ihme että markkinoilla on hiukan haasteita arvata voittavia hevosia.
Oma arvaukseni: Voittajia ovat ne, joilla on tarpeeksi vahvat IPR:t erottautuakseen muista. Onko Kahvitahralla?
Ihan samoilla linjoilla, mutta entäpä jos näiden työkalujen ansiosta alalle tulee valtava määrä uusia pelitaloja ja tarjonta räjähtää. Tämä on minusta yksi olennainen huoli.
Jos uskotaan, että tekoäly vie koodareitten töitä, niin miksi peliala olisi tälle immuuni?
Miksi uskottaisiin siihen? Tekoäly saattaa korvata joitakin töitä joita nyt annettaisiin junioreille / ulkoisteittaisiin Intiaan. Erityisesti tuo juniorikulma on ongelmallinen, koska se voi vaikeuttaa jo ennestään hyvin haastavaa junioireiden mahdollisuutta löytää se ensimmäinen työpaikka, eli alalla on vaikeuksia kehittää lisää senioritason koodaajia, mutta tämä ongelma ei tosiaan ole uusi.
Tekoäly ei suoraan korvaa kokenutta koodaajaa. Joissakin töissä se saattaa tehdä osasta kokeneita koodaajia hieman tehokkaamman, ja tämä voi vähentää työn kysyntää, mutta ei mitenkään dramaattisesti - ehkä joku aiemmin viisi senioria vaatinut projekti hoituukin neljällä tms.
Pelialalla tekoälyä voidaan käyttää myös assettien (grafiikan, musiikin, äänten) pikaiseen generointiin, mutta tuskin tästä tulee mitään yleistä ilmiötä... Tekoälyllä generoidut assetit ovat erittäin tunnistettavia, ellei ihminen käytä paljon vaivaa niiden siivoamiseen, ja ihmiset ovat alkaneet vihata AI-sloppia, eli keskimäärin niihin liittyy mainehaitta.
Tullaan näkemään muutamia pelejä, jotka käyttävät tekoälyä niin paljon kuin mahdollista, ja pyrkivät nousemaan esiin hyödyntäen sitä eräänlaisena kuriositeettina, muutamia pelejä joissa tekoäly mahdollistaa jotain aiemmin epäkäytännöllistä (esim ei-pelaajahahmot joita voi manipuloida vapaasti keskustelemalla), ja suurimmalle osalle alasta kyseessä on uusi työkalu joka hiukan helpottaa tai tehostaa joitakin asioita, esim prototyyppausvaihetta, mutta ei muuta radikaalisti mitään.
Niin markkina tuntuu uskovan vahvaan disruptioon kun katsoo vaikka SaaS -osakkeiden kehitystä. Ei minulla tähän mitään selkeää mielipidettä ole, mutta oletan että jos disruptiota tulee SaaS -yhtiöihin, niin tuskin peliyhtiötkään yleisesti ottaen on turvassa. Alalle tulokynnyt voi tipahtaa. Aika paljon syntyy jo ohjelmsitotuotteita ja menestystarinoita, jotka on tehty täysin Vibe Coding -menetelmillä. Kuka tietää missä ollaan parin vuoden päästä?
Aika paljon syntyy jo ohjelmsitotuotteita ja menestystarinoita, jotka on tehty täysin Vibe Coding -menetelmillä. Kuka tietää missä ollaan parin vuoden päästä?
Syntyykö? Vibe codingilla voi tehdä sen ekan prototyypin, ja jos idea on hyvä, sillä voi päästä markkinoille. Aivan samoin kuin yksittäinen hönö joka ei ymmärrä koodauksen olevan kommunikaatiota on voinut tehdä niitä protoja aikaisemmin vauhdilla autotallissa. Olen itsekin käytännössä tehnyt.
Sitten jos tuotetta pitäis skaalata tai ylläpitää, tarvitaan yhä paikalle aikuisia jotka korjaa tai uudelleentoteuttaa sen.
Vibe Coding ei ole mitään kovin hyödyllistä tai käänteentekevää, vaikka toki alalla on valtavasti kuplaista rahaa, jolle on tärkeää syöttää narratiivia, jossa se on.
Aika paljon syntyy jo ohjelmsitotuotteita ja menestystarinoita, jotka on tehty täysin Vibe Coding -menetelmillä. Kuka tietää missä ollaan parin vuoden päästä?
Syntyykö? Vibe codingilla voi tehdä sen ekan prototyypin, ja jos idea on hyvä, sillä voi päästä markkinoille. Aivan samoin kuin yksittäinen hönö joka ei ymmärrä koodauksen olevan kommunikaatiota on voinut tehdä niitä protoja aikaisemmin vauhdilla autotallissa. Olen itsekin käytännössä tehnyt.
Sitten jos tuotetta pitäis skaalata tai ylläpitää, tarvitaan yhä paikalle aikuisia jotka korjaa tai uudelleentoteuttaa sen.
Vibe Coding ei ole mitään kovin hyödyllistä tai käänteentekevää, vaikka toki alalla on valtavasti kuplaista rahaa, jolle on tärkeää syöttää narratiivia, jossa se on.
Lähinnä se proton kustannus saattaa nyt olla kertaluokkaa pienempi ja proton valmistaminen ei nyt vaadi koodausosaamista lainkaan, kuten se vaati vielä muutama vuosi sitten. Ammattilaisia tarvitaan sitten tuotantoon saamista varten, mutta pidän tätä kynnyksen alentumista itsessään kyllä merkittävänä.
Tietenkin tarvitaan ammattilaisia isommissa ohjelmistoissa, mutta luultavasti tarvitaan paljon vähemmän kuin aikaisemmin ja kuten sanoin, niin alalle tulokynnys voi muuttua olennaisesti, tulee enemmän kilpailua. Perustuu tietenkin oletukseen, että työkalujen kehitys jatkuu.
Lähinnä se proton kustannus saattaa nyt olla kertaluokkaa pienempi ja proton valmistaminen ei nyt vaadi koodausosaamista lainkaan, kuten se vaati vielä muutama vuosi sitten. Ammattilaisia tarvitaan sitten tuotantoon saamista varten, mutta pidän tätä kynnyksen alentumista itsessään kyllä merkittävänä.
En ole aivan yhtä optimistinen tästä, mutta jos oletetaan että näin on, niin sehän lisäisi oikeiden koodareiden kysyntää, eikä vähentäisi, koska syntyisi enemmän startuppeja joihin sitten tarvitaan niitä aikuisia siivoamaan.
Ostin eilen CD Projectia ja Take Two:ta. Ajatus, että tekoäly korvaisi nämä firmat on todella kauikainen ajatus. Mielestäni AI kyllä auttaa näitä firmoja tekemään pelit nopeammin ja halvemmin. Mielestäni -10% TTWO oli aika älyvapaa liiike Googlen hankkeseen.. Mielestäni siinä myyntejä tekivät salkunhoitajat, jonka perse oli kipeä SaaS yhtiöiden kurssilaskuista. Mielestäni näitä yhtiöitä on helpompi distruptoida, mutta nekin alkavat kiinnostaa(en ole ostanut yhtään).
Se ei tietenkään tarkoita, ettei liike voisi jatkua. Yleensä markkinoilla on paras panikoida ensimmäisenä, mutta mielestäni panikoijat ovat väärässä.
Sinänsä Coffeeseen on iskenyt nyt nopeasti vahvistuva SEK (etenkin vrs USD) ja vielä tämäkin sektorin myynti. Itselläni osake taitaa olla suurin yksittäinen, mutta hyvin riski sellainen.
Lähinnä se proton kustannus saattaa nyt olla kertaluokkaa pienempi ja proton valmistaminen ei nyt vaadi koodausosaamista lainkaan, kuten se vaati vielä muutama vuosi sitten. Ammattilaisia tarvitaan sitten tuotantoon saamista varten, mutta pidän tätä kynnyksen alentumista itsessään kyllä merkittävänä.
En ole aivan yhtä optimistinen tästä, mutta jos oletetaan että näin on, niin sehän lisäisi oikeiden koodareiden kysyntää, eikä vähentäisi, koska syntyisi enemmän startuppeja joihin sitten tarvitaan niitä aikuisia siivoamaan.
Toistaiseksi tästä startup-pöhinän lisääntymisestä en näe merkkejä, ainakaan täällä Suomessa. Mutta väitteeni ei ollut kuitenkaan aivan puhdasta mutuilua. Totesin tässä hiljattain lähipiiristäni, että näköjään täysin koodaustaidoton ihminenkin onnistuu tekemään jonkinlaisen toimivan proof-of-concept päristimen nyt tekoälyn avulla parissa illassa. Se olisi ollut kolme vuotta sitten mahdoton suoritus.
Omissa IT-aisantuntijan töissäni tekoäly on ollut toistaiseksi aika meh, mutta pidän kyllä selvänä, että tilanne muuttuu kun mallit kehittyy ja tulee laajemmin käyttöön. Käytöllä on myös jonkinlaisia kustannuksia, se on yksi hidastava tekijä omalla työpaikallani. Kustannukset ovat absoluuttisia, hyötyjä on vaikeampi excelöidä ja osoittaa tarkoilla numeroilla.
Samaan aikaan datakeskusbuumin seuraksena PC-rauta on merkittävästi kalliimpaa kuin aikoihin, ja Microsoftin huhutaan luopuvan Xboxista. Ei ihme että markkinoilla on hiukan haasteita arvata voittavia hevosia.
Oma arvaukseni: Voittajia ovat ne, joilla on tarpeeksi vahvat IPR:t erottautuakseen muista. Onko Kahvitahralla?
Oma näkemykseni on jo pidempään ollut se, että peliala on aika onneton bisnes sijoittaa. Tarjontaa on vain liikaa, tämän huomasi jo 10 vuotta sitten eikä tilanne ole parantunut, päinvastoin. Nyt (länsi)markkinoille on vielä tullut todella korkeatasoiset kiinalaiset F2P-pelit (esim. Genshin Impact), jotka syövät huomattavan määrän pelaajien ajasta.
Ainoat tahot, jotka tekevät varmasti rahaa ovat Sony ja Nintendo alustoillaan, tämän lisäksi vahvojen IP:den omistajat ovat ihan hyvässä asemassa, oli kyseessä sitten pelistudio, tai laajempi mediatalo (vaikkapa Kadokawa). A- ja AA-luokan studioihin sijoittaminen on mielestäni uhkapelaamista negatiivisella odotusarvolla, tämän takia olisin ennemmin shorttina kuin longina Coffee Stainissä. (ei positiota).
Analyytikkojen mukaan paljon parempi kuin odotettiin. Tämä oli viimeinen neljännes, jolla vertailuneljännes on vaikea. Osake hädin tuskin nousee viikon laskuputken päälle. Tämä kuvastaa aika paljon sentimenttiä pienissä ja keskisuurissa osakkeissa. Pitkällä aikavälillä tämä on mahdollisuus, jos saa poimittua muutaman hyvän pienemmän firman. Coffee EV on nyt 3400, ja oma odotus on että se muutaman vuoden päästä tekee selkeästi yli 340m nettoa ja vapaata kassavirtaa. Mutta kukas näistä tietää.
Lasse osti vähän lisää. Kurssi @18,47 ei lämmennyt, eikä syytäkään. SIllä on niin paljon, että voidaan laskea tukiostksikin. Operatiivisen johdon lisäostot olisivat kivoja bonuksia.
STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Styrelseledamoten och största ägaren Lars Wingefors köpte under onsdagen 550.000 aktier i Coffee Stain för totalt 10,1 miljoner kronor.
Det framgår av Finansinspektionens insynsregister.
Köpet gjordes till kursen 18:43 kronor per aktie.
Lars Wingefors är största ägare i Coffee Stain med ett innehav som motsvarar 20,6 procent av kapitalet och 41,7 procent av rösterna, enligt ägardatatjänsten Holdings.
Coffee Stain släppte på onsdagen sin första rapport sedan särnoteringen från Embracer i slutet av förra året och aktien steg 2,2 procent till 18:40 kronor.
