Olet täällä

Berkshire Hathaway

137
114623
Sivu:

Sivut

9.4.2022, 09:43
+2304
Liittynyt:
25.6.2014, 10:25
Viestejä:
1845

stalker kirjoitti:

HPQ:n tuloista karkeasti kolmasosa tulee printtereistä, joka kyllä omaan korvaan kuulostaa uskomattomalta.

Keski-Eurooppaan muutettuani olen havainnut ison kulttuurieron täkäläisen ja suomalaisen hallinnon välillä: täällä ihan kaikesta tulee paperipostia. Mm. siitä kun rekisteröidyin netissä paikallisen hallintoportaalin käyttäjäksi, tuli postissa parin päivän päästä kirjallinen vahvistus (lähinnä identiteettivarkauksien estämiseksi). Lisäksi aika monia asia pitää hoitaa jos ei itse postittamalla, niin vähintään printtaamalla, allekirjoittamalla, skannaamalla ja mailaamalla. Eli jossain muualla printtaaminen on kyllä vielä voimissaan, vaikkei se Suomessa olisikaan.

5
+1
0
-1
5
0
9.4.2022, 11:10
+1978
Liittynyt:
17.8.2020, 18:12
Viestejä:
1582

Globaali printterimarkkinan koko oli USD 42,35 miljardia liikevaihtona vuonna 2020 ja sen odotetaan nousevan USD 54,83 miljardiin vuonna 2026 siten, että vuotuinen kasvu eli CAGR (Compound annual growth rate) on 4,55% ajanjaksolla 2021-2026.

Linkki markkinatutkimukseen: https://www.mordorintelligence.com/industry-reports/printer-market

Markkinakasvulla on trendinsä ympäri maailmaa:

Tähän nähden HP ei edusta mitään auringonlaskun alaa vaan kaupparatsu vain joutuu printtaamaan lentolippua sinne, missä kasvu tapahtuu ja ostajat istuvat näyttöjensä ääressä.

0
+1
0
-1
0
0
9.4.2022, 13:00
+369
Liittynyt:
2.6.2020, 19:40
Viestejä:
405

Saanen epäillä kyseisen raportin puolueettomuutta. Maksaja on mitä ilmeisimmin ollut kukas muu kuin printteriyhtiöt.

Covid-hyppyä lienee extrapoloitu luovalla kädellä.

Asiaan liittyen, hiljan uutisoitiin tarrapaperin loppumisen vaikuttavan kesästä alkaen ruuan myyntiin, kun etikettejä ei saada. Epäilen että pakosta siirrytään mm. laserpainatukseen, jossa laserilla painetaan tiedot itse pakettiin, paperia eikä tulostinta ei silloin tarvita.

Täällä on jo useassa kaupassa sähköiset hintalaput, ja viimeksi paikalliseen Prismaan laitettiin hevi-osastolle hintalappujen sijaan näytöt. Kuitteja on tarjottu sähköisinä jo pitkään, yms yms. Toki tämä on Suomi-keskeinen näkymä, eri maat tulevat eri tahdissa, mutta jo ihan ympäristösyistä paperin vähennys on kaikkien agendalla.

1
+1
0
-1
1
0
9.4.2022, 14:30
+1978
Liittynyt:
17.8.2020, 18:12
Viestejä:
1582

aliisan_avaimet kirjoitti:

Saanen epäillä kyseisen raportin puolueettomuutta. Maksaja on mitä ilmeisimmin ollut kukas muu kuin printteriyhtiöt. Covid-hyppyä lienee extrapoloitu luovalla kädellä.

Juu, varmaan onkin tulostintekijöiden maksama. Mordor Intelligence https://www.mordorintelligence.com/  on intialainen, vuonna 2014 perustettu, myyntituloilla tutkimuksensa rahoittava, täysin kaupallinen tutkimuslaitos. Se tekee markkinatutkimuksia yli 20 toimialalle: "To date, we have partnered with 4000+ enterprises across 20+ industries, to deliver precise data and actionable insights in over 6000 projects." Kaupallisuus ei sinänsä tee julkistettuja tuloksia ja ennusteita täysin kelvottomiksi.

Saahan näitä markkinaosuuksia ilmaiseksi vaikka Statistalta:

"In the year to March 2021, Hewlett Packard (HP)'s share of global printer shipments stood at 24.5 percent, with Canon taking a 17.7 percent share of the market. HP 's market share has seen an increase of over four percent when compared to the same period in 2018."

Markkinaosuusraportteja saa myös multakin, mutta maksullisena. Printtausalan - printterit, musteet, muu tekniikka - markkinatutkimukset ovat laajuudeltaan 150...350 sivua ja maksavat 3.500...6.500 jenkkidollaria per pdf-kopio.  Tutkimusosapuolia riittää:

https://www.smithers.com/resources/2018/mar/global-printing-market-to-top-$821-billion-by-2022

https://www.fortunebusinessinsights.com/industry-reports/digital-product...

Vähän liian kalliita papereita pelkäksi jutustelun pohjaksi. Arvauksia nekin vain ovat katsauksissaan eteenpäin. Berkshireen sijoittavalle riittää tieto, että ostetulla toiminnalla on tulevaisuutta, vaikkakin paino voi olla Aasiassa.

Se on totta, että paperin kysyntä on pitkään ollut laskussa - paperittomuus on muodissa. Asian tila on sikäli muuttunut, että nyt paperin kysyntä nousussa, Suomessa sitä ei vaan tehdä.

Lähde Pellervo taloustutkimus https://www.ptt.fi/media/ennusteet/metsa/metsaalan-ennuste_kalvosarja_ke...

Puu- ja paperialan suomalaisiin yrityksiin sijoittavalle voi olla hyödyksi tietää, että nämä luopuvat liiketoiminnasta ainakin pohjoismaissa.

2
+1
0
-1
2
0
9.4.2022, 15:49
+33
Liittynyt:
20.11.2020, 19:21
Viestejä:
20

No joo, omassa kuplassa ei välttämättä tajua mihin maailma on oikeasti menossa. Tupakkafirmojenkin piti olla historiaa, vaan niin vain PM ja kaverit paukuttavat uutta EPS-ennätystä jatkuvasti. Samoin kaikenlaiset "disruptiot" eivät yleensä tule ihan niin nopeasti kuin monet rummuttavat. Paperiton elämä alkaa kyllä omalla kohdalla olla jo hyvinkin todellisuutta.

Jos vaan HPQ pystyy pitämään tuloksensa nykyisellä tasolla niin onhan alle 10 P/E ihan kohtuullinen hinta vakaasta ja ennustettavasta kassavirrasta. Tämä jää nähtäväksi.

1
+1
0
-1
1
0
9.4.2022, 16:07
+809
Liittynyt:
2.11.2018, 12:56
Viestejä:
1146

aliisan_avaimet kirjoitti:

Pappa on sitten viimein seniili. Tuo on erittäin huono liike, ja kokoluokka kuitenkin sellainen että hra Warren on siitä ollut päättämässä.

Tämän olen kuullut ennenkin.

Berkshiren toimintatapa on hankkia yrityksiä, joita muut eivät sillä hetkellä arvosta kovin korkealle.

Oletan, että Berkshiressä on etukäteen mietitty toimenpiteet siltä varalta, että pappa on seniili. Jatkajahan on valittu, mutta jonkun täytyy päättää hetki, jolloin jatkaja ottaa ohjat. Tuskin on laskettu vain sen varaan, että seniili itse huomaa olevansa liian seniili.

6
+1
0
-1
6
0
10.4.2022, 14:33
+1471
Liittynyt:
21.8.2017, 23:04
Viestejä:
1067

von Fyrckendahl kirjoitti:
aliisan_avaimet kirjoitti:

Pappa on sitten viimein seniili. Tuo on erittäin huono liike, ja kokoluokka kuitenkin sellainen että hra Warren on siitä ollut päättämässä.

Tämän olen kuullut ennenkin.

Berkshiren toimintatapa on hankkia yrityksiä, joita muut eivät sillä hetkellä arvosta kovin korkealle.

Oletan, että Berkshiressä on etukäteen mietitty toimenpiteet siltä varalta, että pappa on seniili. Jatkajahan on valittu, mutta jonkun täytyy päättää hetki, jolloin jatkaja ottaa ohjat. Tuskin on laskettu vain sen varaan, että seniili itse huomaa olevansa liian seniili.

Näinpä. Ja kuten kaikessa sijoittamisessa, virheitäkin tulee, eikä Berkshirekään onnistu 100%. Tämän liikkeen lopputulosta en osaa arvioida, mutta en näe tarvetta huolestua.

Omat Berkshiren osakkeeni ovat kohta tuplaantuneet noin kolmessa vuodessa, mikä on ihan hyvä tulos minusta. Luotan vanhoihin patukoihin edelleen ja pidän firman maanläheisestä toimintatavasta. Isoja rahoja pyörii, mutta pääkonttoriin ei palkata kaikenlaisia turhia huuhaa-johtajia. 

2
+1
0
-1
2
0
10.4.2022, 17:30
+33
Liittynyt:
20.11.2020, 19:21
Viestejä:
20

Hynägrande kirjoitti:

Näinpä. Ja kuten kaikessa sijoittamisessa, virheitäkin tulee, eikä Berkshirekään onnistu 100%. Tämän liikkeen lopputulosta en osaa arvioida, mutta en näe tarvetta huolestua.

Omat Berkshiren osakkeeni ovat kohta tuplaantuneet noin kolmessa vuodessa, mikä on ihan hyvä tulos minusta. Luotan vanhoihin patukoihin edelleen ja pidän firman maanläheisestä toimintatavasta. Isoja rahoja pyörii, mutta pääkonttoriin ei palkata kaikenlaisia turhia huuhaa-johtajia. 

Totta. Osa sijoituksista on väkisinkin huonompia kuin toiset, ja Berkshiren track record on kyllä vähintäänkin loistava. Voisin jopa luonnehtia, että parempi kuin omani. smiley Ja onhan tässä odotusarvo selvästi parempi kuin siinä, että istutaan valtavan käteisposition päällä vuosikaudet.

2
+1
0
-1
2
0
30.4.2022, 23:18
+3000
Liittynyt:
30.1.2020, 19:23
Viestejä:
1948

Berkshire Hathaway teki 1Q/2022 aikana 1,58 miljardin tappion. Kun minulla ei ole Warren firman osakkeita, niin en seuraa yhtiötä, joten en tiedä sen kassan kokoa. Mutta kun maaliskuussa yhtiö osti vakuutusjättiläisen Alleghanyn (käteisellä?) 11,6 miljardilla dollarilla, niin onko tässä syy siihen, että tulos painui kirjanpidollisesti pakkaselle?  HP ja Occidental Petroleum sijoitukset taidettiin tehdä 2Q:n aikana?

https://nypost.com/2022/04/30/warren-buffetts-berkshire-hathaway-reports...

0
+1
0
-1
0
0
30.4.2022, 23:52
+1978
Liittynyt:
17.8.2020, 18:12
Viestejä:
1582

Tinggeli kirjoitti:

Berkshire Hathaway teki 1Q/2022 aikana 1,58 miljardin tappion. Kun minulla ei ole Warren firman osakkeita, niin en seuraa yhtiötä, joten en tiedä sen kassan kokoa

https://nypost.com/2022/04/30/warren-buffetts-berkshire-hathaway-reports...

While down from the fourth quarter, the company still showed a massive cash hoard of $106.3 billion as of the end of the first quarter.

Lähde CNBC

https://www.cnbc.com/2022/04/30/berkshire-hathaway-brk-earnings-q1-2022....

 

0
+1
0
-1
0
0
1.5.2022, 09:16
+1978
Liittynyt:
17.8.2020, 18:12
Viestejä:
1582

Tinggeli kirjoitti:

Mutta kun maaliskuussa yhtiö osti vakuutusjättiläisen Alleghanyn (käteisellä?) 11,6 miljardilla dollarilla, niin onko tässä syy siihen, että tulos painui kirjanpidollisesti pakkaselle?  HP ja Occidental Petroleum sijoitukset taidettiin tehdä 2Q:n aikana?

Alleghanyn osto oli tasekauppa eli Vastaavaa puolella Käyttöomaisuusosakkeet plus Allghanyn hinta ja taseen samalla puolelle Rahoitusomaisuudessa kassa miinus maksettu kauppahinta dollareissa. Kaupalla ei ole tuloslaskelmaan vaikutusta, taseen loppusumma säilyy. Vuoden ensimmäisen kvartaalin tapahtumia on käsitelty myös vuosikokouksessa:

Berkshire Hathaway on pitänyt kuluvana viikonloppuna vuosikokouksen, johon on voinut taas osallistua henkilökohtaisesti kahden vuoden tauon jälkeen. Tilaisuudessa on kuultu monenlaisia johdon kommentteja vallitsevasta taloustilanteesta - ne löytyvät helpoimmin linkistä: https://www.cnbc.com/2022/04/30/berkshire-hathaway-annual-meeting-live-u...

Pääasialliset toimintaympäristöä koskevat otsikot:

- Buffett says people are becoming more tribal
- Buffett says inflation ‘swindles almost everybody’ 
- Munger says ‘just say no’ to putting bitcoin in your retirement account
- Munger says Robinhood is ‘unraveling’

Kryptomarkkinasta: “Assets, to have value, have to deliver something to somebody. And there’s only one currency that’s accepted. You can come up with all kinds of things. We can put up Berkshire coins, put up Berkshire money but in the end, this is money,” he said, holding up a $20 bill. “And there’s no reason in the world why the United States government … is going to let Berkshire money replace theirs.”

Berkshire Hathawayn toiminnasta vuodenvaihteen jälkeen Buffett kertoo heidän lisänneen osuuttaan Activision Blizzardissa, koska Microsoftin sopimus ja kauppa tästä videopeliyrityksestä näyttää etenevän. Berkshire omistaa nyt noin 9,5% Activisionista. Buffetille riittää tieto, että Microsoftilla on rahat liiketoimeen.

Lisäksi Berkshire kertoo tehneensä 51 miljardin dollarin edestä osakeostoksia kuluvan vuoden ensimmäisellä neljänneksellä samaan aikaan, kun markkinalla hinnat ovat laskeneet voimakkaasti - tämä on voimakas muutos, lähde CNBC Yun Li:

Berkshiren tuotot vaihtelevat voimakkaasti kaudesta toiseen: The company reported $5.46 billion in earnings, down from $11.71 billion in the year-earlier period for a decline of about 53%. Because of Berkshire’s large investment holdings, earnings can be volatile quarter to quarter. Buffett has long said investors should focus on Berkshire’s operating earnings, which were mostly flat year over year at $7.04 billion, as a better indicator of the firm’s performance. The pace of stock buybacks also slowed, with Berkshire spending $3.2 billion on repurchases compared with $6.9 billion in the prior quarter. The company ended March with  $106.3 billion in cash.

Berkshire Hathaway sotakassaa tulos ei ole muuttanut, vaan sen tekemät osakeostot. Varoja on kyllä vielä hyvin säästössä:

Buffett is putting cash to work

Berkshire Hathaway’s massive cash pile dipped to $106.3 billion at the end of the first quarter, the lowest level since the third quarter of 2018, as Warren Buffet ramped up his investment activity. The “Oracle of Omaha” recently used $23 billion in different investments — $11.6 billion to acquire insurer Alleghany, more than $7 billion in additional investments in oil giant Occidental Petroleum and $4.2 billion for a stake in PC maker Hewlett-Packard.

Sijoittajalle huomionarvoista on, että johto on selvästi lähtenyt ostojen tielle ja satsaa ensisijaisesti jenkkimarkkinaan.

1
+1
0
-1
1
0
1.5.2022, 10:09
+1471
Liittynyt:
21.8.2017, 23:04
Viestejä:
1067

Berkshiren tuloslaskelmassa joutuvat merkkaamaan arvopapereiden markkinahintaiset muutokset tulokseen. Tämä on harmittanut Buffettia, mutta säännöt on mitä on. Lopputuloksena "tulos" ei kerro hyödyllisiä asioita lyhyellä aikavälillä, vaan enemmänkin kannattaa katsoa operatiivista cash flowta, joka tulee Berkshiren kassaan ja muutoksia omistuksissa.

Tarkasteltuna cash flown ja omistusten kautta, kaikki menee aivan hyvin :) 

 

4
+1
0
-1
4
0
1.7.2022, 21:03
+1978
Liittynyt:
17.8.2020, 18:12
Viestejä:
1582

Yhtä matkaa S&P500 indeksin liukumäkeä voi tulla myös Berkshire Hathawayn B-osake ostohintoihin. Viikkokäyrä nyt heinäkuun eka päivänä näyttää tältä, jossa osakkeen hinnan taitekohta on ollut aprillipäivän tienoilla:

Kurssi on taas niillä numeroilla (tänään USD 274,46), joissa yhtiö muistaakseni aiemmin osti omia osakkeitaan. Toinen mielenkiintoinen asia on yhtiön muut ostot. Niistä vinkkiä saa 22Q1 kaudelta SEC:lle toimitettu 13F-filing eli ostojen raportti finanssivalvonnalle. Siitä alla tiivistelmä.

Ostot sisältävät myös uusia hankintoja:

Näistä kaupoista yksityiskohtaisemmin raportoi taustoja yhtiötä tiukasti seuraavat: https://dailytradealert.com/warren-buffett-tracker/

Ensimmäisellä kvartaalilla Berkshire on ostanut jälleen myös omia osakkeitaan:

Buffett's favorite company is, arguably, his own

But perhaps the least surprising Buffett buy of all -- and one you won't find in the 13F filing -- is that of his own company. Berkshire Hathaway's first-quarter results show that Buffett and his right-hand man, Charlie Munger, oversaw the repurchase of 2,005 Class A shares and more than 6.8 million Class B shares.

Linkki The Motley Fool: https://www.fool.com/investing/2022/06/15/16-stocks-warren-buffett-bough...

Joten BRK-position lisäämiseen voi olla hyvinkin perusteita, vaikkapa onkimalla laiturille nukahtaneilta tradereilta ohi livahtaneita, edullisia eriä pitkin kesää.

7
+1
0
-1
7
0
5.7.2022, 08:49
+1471
Liittynyt:
21.8.2017, 23:04
Viestejä:
1067

Tottahan toki se lähestyy ostohintoja. Ostin jo viime kuussa takaisin aiemmin myymiäni Berkshirejä.

12.4.2022, Myynti 353,05

17.6.2022, osto 267,441

 

Berkshireäkään ei ole siis pakko pitää tylsänä buy & hold positiona :) Ei se väärin ole, mutta pyrin kyllä aina myymään jos tuntuu ylihinnoitellulta ja ostamaan jos tulkitsen halvaksi (ja on ruutia).

 

 

3
+1
0
-1
3
0
26.10.2022, 10:13
+1759
Liittynyt:
9.2.2019, 09:20
Viestejä:
714

Karhumarkkinat voivat tehdä sinusta todella rikkaan. Useimmat eivät kuitenkaan hoksaa sitä ajoissa.

Älä käytä rahojasi näyttääksesi rikkaalta. Sijoita rahasi voidaksesi tehdä mitä haluat tehdä,  silloin kun haluat tehdä. Se on todellisen vaurauden määritelmä.

“Most people get interested in stocks when everyone else is. The time to get interested is when no one else is. You can’t buy what is popular and do well.” - Warren Buffett

"Rich men use most of their money to get richer.  Poor men use most of their money to look richer." - Mokokoma Mokhonoana

4
+1
0
-1
4
0
5.11.2022, 20:23
+1978
Liittynyt:
17.8.2020, 18:12
Viestejä:
1582

Berkshire Hathaway tekee pelkillä kassan korkotuloilla paremman tuloksen kuin moni suuryritys toiminnallaan

Berkshire Hathawayn toiminnan tulos nousi 20% kolmannella kvartaalilla verrattuna vuotta aikaisempaan vastaavaan jaksoon verrattuna

BRK osti omia osakkeitaan 1,05 miljardilla dollarilla kolmannella kvartaalilla niin, että yhdeksän kuukauden ostot vastaavat 5,25 miljardin dollarin summaa tälle vuodelle.

Yhtiö kärsi laskennallisia tappioita sijoitustoiminnastaan 10,1 miljardin dollarin edestä, joista johto huomauttaa, että ne ovat pääosin realisoitumattomia, koska mitään ei ole juuri myytykään.

In the table above, investment gains (losses) in 2022 include losses of $10.1 billion in the third quarter and $63.9 billion in the first nine months and in 2021 include gains of $3.1 billion in the third quarter and $26.9 billion in the first nine months due to changes during the third quarter and the first nine months in the unrealized gains that existed in our equity security investment holdings.

Linkki BRK: https://www.berkshirehathaway.com/news/nov0522.pdf

The quarterly loss was largely due to a drop in Berkshire’s equity investments amid the market’s rollercoaster ride.

Berkshire suffered a $10.1 billion loss on its investments during the quarter, bringing its 2022 decline to $63.9 billion. The legendary investor told investors again that the amount of investment losses in any given quarter is “usually meaningless.”

Linkki CNBC: https://www.cnbc.com/2022/11/05/berkshire-hathaway-q3-earnings-brk.html

Berkshire Hathaway osake on pärjännyt markkinaa paremmin tänä vuonna - BRK A-luokan osake on pudonnut noin 4% verrattuna S&P500 indeksin laskuun 20% samana aikana.

Buffett on jatkanut Occidental Petroleumin osakkeen ostamista kolmannella kvartaalilla ja BRK:n osuus siitä on jo 20,8 prosenttia. Elokuussa Berkshire sai valvojilta hyväksynnän hankkia haltuunsa kokonaista 50 prosenttia yhtiöstä, mikä on johtanut arveluihin, että Buffett ostaisi koko Occidentalin.

Berkshire Hathawayn kassa syyskuun lopussa oli 109 miljardia dollaria, eli noussut verrattuna kesäkuun lopun 105,4 miljardiin dollariin. Korkotason noustessa yhtiö on pelkällä 109 miljardin kassallaan kolminkertaistanut korkotulonsa 397 miljoonaan dollariin edellisen vuoden korkotuloista.

The interest the company earns on its $109bn cash pile nearly tripled from a year prior to $397mn in the third quarter, it disclosed on Saturday, noting the gain was “primarily due to increases in short-term interest rates”.

Linkki Financial Times: https://www.ft.com/content/727e05f1-0eec-4c5c-8331-07dfadb5da23

Buffetin ja Mungerin vahvasta taseesta rakennettu linnake näyttää kestävän mitä tahansa. Kassaansa varjelleet alkavat saada merkittävää rahallista tuottoa siitäkin positiosta. Heippa nollakorot.

4
+1
0
-1
4
0
7.11.2022, 08:35
+1471
Liittynyt:
21.8.2017, 23:04
Viestejä:
1067

Occidentaliin liittyen Warrenilla on kunnon warret:

"Berkshire also owns $10 billion of Occidental preferred stock and has warrants to buy 83.9 million common shares for $5 billion, or $59.62 each, which is 23% below the current $73.27 stock price."

Hyvähän tässä on olla Buffetin kyydissä. Olen kyllä ostanut ja myynyt aika ajoin siivuja, mutta muutaman vuoden ollut omistajana yhtäjaksoisesti ja aion jatkaa holdaamista.

 

 

2
+1
0
-1
2
0

Sivut