Olet täällä

Ovaro (os. Orava) - 26.11.2020 11.29

Ovaro zombiyhtiöiden listalla. 

https://www.arvopaperi.fi/uutiset/tassa-ovat-helsingin-porssin-zombiyhti...

"Tämä tarkoittaa periaatteessa sitä, ettei yhtiö selviä omista velanhoitokuluistaan ja rahoittaa toimintansa tuloksen sijaan aina uudella velalla."

Tämän vuoden tulosta ei ole listalla huomioitu.

Näytä koko viesti
Ovaro (os. Orava) - 23.11.2020 05.34

joppi kirjoitti:

Tämän kokoisella yrityksellä, jolla on näin yksinkertainen liikeidea olisi varaa olla paljon avoimempi. Kaikista kaupoista olisi mahdollista julkaista paljon tarkempaa tietoa. Sijoittajan olisi paljon helpompi arvioida tätä keissiä. Kun yrityksen historiakin on mitä on ja mainehaitat vielä painavat repussa, olisi avoimuudella tätä mahdollista korjata. 

Hyvin sanottu. Avoimuus on halpaa PR:ää. Ei toki tarvitse tietoa joka kaupasta erikseen vaan summatasolla. Esim. salkun sisältö on julkaistu kerran vuodessa ja silloinkin puutteellisin tiedoin. Epävarmuus salkun sisällöstä (ja kunnosta!) lisää epävarmuutta kurssiin.

Peruskorjaustarpeesta olisi hyvä saada edes karkea arvio sitten, kun pystytään. Myös Inderes on nostanut "äkilliset kalliit peruskorjaukset" yhdeksi keskeisimmäksi riskiksi. Ovaro ei ole sanonut tästä mitään, mutta sijoittajien on luonnollisesti otettava kallis riski huomioon.

Näytä koko viesti
Ovaro (os. Orava) - 23.11.2020 10.48

Aki Pyysing kirjoitti:

 

von Fyrckendahl kirjoitti:

Tämä osa jukka71:n kirjoituksesta jäi käsittelemättä:

JOS ne menis tasearvolla kaupaksi niin rahaa jäisi jaettavaksi osakkeenomistajille. Mutta:
-eivät mene

 

Insiderina en käsittääkseni voi spekuloida tulevilla tapahtumilla virallisia tiedotteita enemmän.

Et, mutta asiaan pitäisi silti saada valoa. Ovaro voisi julkistaa enemmän tietoa ydinsalkun kaupoista. 22 ydinasuntoa myyty tänä vuonna. Kai niistä jotain pystyisi sanomaan, esim. mistä kohteista myyty, mitä kaupunkeja tai minkä ikäisiä, menikö nipussa vai yksitellen jne. Suurin epäluulo kohdistuu tähän osaan salkkua.

Näytä koko viesti
Ovaro (os. Orava) - 21.11.2020 07.50

En pidä riitelevästä suunnasta, johon tätäkin ketjua viedään. Yksi riidanhaastamisketju riittäisi varsin hyvin näin pienelle yhtiölle.

Tämä osa jukka71:n kirjoituksesta jäi käsittelemättä:

JOS ne menis tasearvolla kaupaksi niin rahaa jäisi jaettavaksi osakkeenomistajille. Mutta:
-eivät mene

Mielenkiintoista, että Trump ja persut ylittivät tärkeydessään tämän. Keskeisin Ovaron kurssia painava syy.

Näytä koko viesti
Ovaro (os. Orava) - 20.11.2020 04.54

Aki Pyysing kirjoitti:

Ovarohan on pörssiyhtiöksi vähän pieni. 

Rauhoittavaa kuulla, että ainakin 1 hallituksen jäsen on tietoinen ongelmasta. Ovaro tarvitsee uskottavan kasvu- ja rahoitussuunnitelman. 

Jos seuraava osari ilmestyy tänne etukäteen, oikoluku tehostuu. smiley

Näytä koko viesti
Ovaro (os. Orava) - 20.11.2020 12.44

Aki Pyysing kirjoitti:

 

Nagamorich kirjoitti:

Mistähän tuo vajaa 2M hallintokustannuksia muodostuu?

 

En taida alkaa spekuloida sillä, kun sitä kerran sitä ei ole avattu ja on insidertietoa.

Höh. Tämähän on avattu Q3 osarissa (9 kk):

  • Hallinnon kulut 1 323 tuhatta 
  • Johdon ja hallituksen työsuhde-etuudet 523 tuhatta
  • Repo Media Oy brändinrakennus, tiedotus, kotisivut 70 tuhatta
  • Core Capital Oy strategian ja rahoituksen toimeenpano 15 tuhatta
  • Marita Polvi-Lohikoski, 1 kk palkka sivukuluineen 13 tuhatta 
  • Muuhun hallintoon jää 702 tuhatta. 

Hallinnon kulut 2019

Q1: 535 t€ "IFRS standardien käyttöönotto lisännyt kirjanpidon ja tilintarkastuksen kustannuksia"
Q2: 481 t€ "hallinnon kulurakenne on nykyisistä palvelusopimuksista johtuen korkea"
Q3: 436 t€
Q4: 498 t€

"Näkymät 2020: Taloushallinnon uudelleenorganisoinnilla pyritään kustannussäästöihin konsernin hallinnon kuluissa."

Hallinnon kulut 2020

Q1: 621 t€ "tulosta rasittivat henkilörekrytoinnit, päällekkäiset hallintokulut"
Q2: 377 t€ laskua 104 t€ "hallintoa rasitti ulkoistamisen alasajo"
Q3: 325 t€ laskua 173 t€

Q1:lle osuu tilinpäätöksen laatimiskulut. 

Q1/2020 osarissa: Yhtiö on irtisanonut konsernin taloushallintoa, sen johtamista ja tilinpäätöstehtäviä koskevan palvelusopimuksen Accountorin kanssa ja solminut saman yhtiön kanssa uuden alihankintasopimuksen osasta konsernikirjanpitopalveluja. Lisäksi Ovaron sivujen mukaan yhtiöllä on oma talouspäällikkö 15.2.2020 alkaen.

Hallintokulujen lasku osuu ajallisesti yhteen sen kanssa, että Accountorin sopimus vaihdettiin. Tällä perusteella voidaan arvioida, että yllä kohdassa muu hallinto 702 t€ on paljon ulkoistetun taloushallinnon kuluja ja ne ovat laskusuunnassa. Vastaavasti palkat ovat noususuunnassa, kun henkilöstö on kasvanut.

Näytä koko viesti
Berkshire Hathaway - 15.11.2020 09.46

Bingo53 kirjoitti:

Kesällä ja viime kuussa kurssin suhde painui alle 1,2:n ja se oli ratkaiseva ostokriteeri.

"For several years, Berkshire had a common stock repurchase program, which permitted Berkshire to repurchase its Class A and Class B shares at prices no higher than a 20% premium over the book value of the shares. In 2018, Berkshire’s Board of Directors authorized an amendment to the program, permitting Berkshire to repurchase shares any time that Warren Buffett, Berkshire’s Chairman of the Board and Chief Executive Officer, and Charles Munger, Vice Chairman of the Board, believe that the repurchase price is below Berkshire’s intrinsic value, conservatively determined." https://www.berkshirehathaway.com/2019ar/2019ar.pdf 

Kuvaajasta katsoen: eivätkö ostot olekin jatkuneet myös vähän yli 1,2:n?

Miten ymmärrän Buffettin ajattelun on, että osto on kannattava, kun hinta on riittävästi alle intrinsic valuen. Koska ostoja on tehty, intrinsic valuen täytyy Buffettin mielestä olla selvästi yli $216.

Näytä koko viesti
Berkshire Hathaway - 14.11.2020 09.44

Berkshire osti itseään syyskuussa keskihinnalla $216. Buffettin perusteilla osakkeesta kannatti maksaa ainakin näin paljon ennen rokote- ja presidenttiuutisia.

Kurssia painanee epävarmuus herrojen kuolemasta samoin kuin epävarmuus Irakin sodasta painoi kursseja 2002-2003. Kun kuolema tai muu pelistä putoaminen tapahtuu, epävarmuus poistuu eikä osaketta tarvitse tästä syystä enää arvostaa alakanttiin.

Onko Berkshiren book valuessa paljonkin muiden osakkeiden markkinahintaa, vai laahaako kirja-arvo huomattavasti markkina-arvojen jäljessä?

Näytä koko viesti
Ovaro (os. Orava) - 10.11.2020 10.24

mattmillen kirjoitti:

Strategiaa ei Ovarolla näytä kotisivujen perusteella olevan lainkaan (em. sivu tyhjänä kirjoitushetkellä).

Kurssissa näkyy epätietoisuus strategiasta. Jos olisi realistinen kasvustrategia, aivan kaikki huomio ei kiinnittyisi ydinpommisalkun arvonmääritykseen.

Näytä koko viesti
Berkshire Hathaway - 9.11.2020 05.12

Näillä herroilla on kyky tunnistaa aliarvostus. Book value nousi 2010-luvulla 12 % p.a. P/B on kuitenkin hieman laskenut 10 vuodessa. Vaikka buyback olisi herrojen viimeinen ostos, eiköhän se ole riittävän hyvin informoituna punnittu. Taalakin on tällä hetkellä melko edullinen verrattuna viime vuosiin.

Buybackin kappalemäärä on niin iso, että osakemäärä on alkanut pienentyä selvemmin kuin aiempina vuosina. Vähemmän kakunjakajia tietää enemmän kakkua 2020-luvulla.

 

Näytä koko viesti