Olet täällä

Aseteollisuus

Sivu:

Sivut

4.8.2020, 10:15
+14
Liittynyt:
27.7.2020, 14:38
Viestejä:
31

Sitten on Israel ja muut pienemmät maat. Elbit Systems on kai nyt yliarvostettu ja IAI:lla arvoituksena siviililentoliikenteen kysyntä. Rafael ja IMI eivät taida olla edelleenkään julkisesti listattuja vaikka jotain suunnitelmia on ollut. Erityisesti Rafael olisi kiinnostava jos se joskus listautuu. En vain ole ikinä vaivautunut selvittämään miten Tel Avivin pörssistä voi edes ostaa osakkeita, minkälaisia verosopimuksia maidemme välillä mahdollisesti on ja onko tuossa esim. merkittävää valuuttariskiä. Ehkä joku tietää. Myös merkittävä poliittinen riski noissa on. Joku Etelä-Afrikan Denel on varoittava esimerkki siitä miten hyvä yhtiö saadaan konkurssikypsäksi ihan oman maan poliitikkojen toimesta.

0
+1
0
-1
0
0
4.8.2020, 18:08
+14
Liittynyt:
27.7.2020, 14:38
Viestejä:
31

Muutama aseteollisuus-ETF maailmalta löytyy myös: https://etfdb.com/etfs/industry/aerospace--defense/ En varsinaisesti suosittele koska aseteollisuus ei ole mikään kultakaivos. Yleisesti ottaen aseteollisuus ei ehkä sovellu sijoittajille, jotka aikovat luopua osuuksistaan kahdenkymmenenviiden vuoden aikana. Lisäksi aseteollisuudessa on huomioitava poliittinen riski, valuuttariski ja markkinoiden keskittymisestä aiheutuva riski.

Mutta jos jaksaa sijoittaa sen 25 vuotta niin nuo ovat kait aika turvallisia sijoituskohteita. Tämä ei tarkoita että ne voisi vain ostaa ja unohtaa. Ajoitus on tärkeä ja niitä pitää ostaa kun ne ovat vähän halvempia (halpoja ne eivät ole koskaan) ja toisinaan keventää esim. osakkeiden takaisinosto-ohjelmien muodossa. Se onko aseisiin sijoitaminen minkäänlainen megatredi voidaan tietenkin keskustella. Näkemyksiä?

0
+1
0
-1
0
0
6.8.2020, 02:40
+1
Liittynyt:
24.3.2020, 06:21
Viestejä:
38

Ehkä pitäis erottaa selkeästi henkilökohtaiset aseet, pistoolit ja metsästysaseet sekä armeijoiden aseistus.

Ensimmäisissä ei varmankaan ole mitään kovaa kasvua tiedossa,  pistoolit ja metsästysaseet kestävät isältä pojille.
Tuotekehitys on aika hidasta jos sitä nyt on.
Armeijoiden aseistukset taas  on käsittääkseni kovassa kehitysvaiheessa kun autonomiset miehittämättömät maaajoneuvot, -vesialukset ja -ilmataistelualukset ovat tulossa massatuotantoon. Tämä tulee muuttamaan nyky sodankäyntiä kovasti käsittääkseni sekä luo myös terrorismille sekä sen torjunnalle uusia mahdollisuuksia. Ko. autonomiset alukset voivat siis toimia ryhmissä/parvissa ja kommunikoida keskenään.
Luulenpa että Suomi on vaarassa vanhentuvaa kallista tekniikkaa, kun ostaa uudet hävittäjät, jotka vaativat ihmispilotin.

Mulla on arpana tuota kratos defenceä (ktos), PE reilusti alle 300.
Tässä on ko. firman kehitysvaiheessa oleva drone
https://www.youtube.com/watch?v=QJV_yMIKM1g
Myös laserase proto lötyy jo, tässä muutamia vuosia vanha demo siitä
https://www.youtube.com/watch?v=sbjXXRfwrHg
Jossain vaiheessa varmaan joku isompi osta kratosin pois kuleksimasta jos näyttää että alkaa menestymään.

 

 

 

0
+1
0
-1
0
0
11.12.2020, 16:34
+14
Liittynyt:
27.7.2020, 14:38
Viestejä:
31

Tällä hetkellä Bidenin valinnan seuraukset puolustusvälineteollisuudelle ovat arvailujen varassa. Ehkä suurin kysymysmerkki minulle on Northrop Grumman joka on suurista asefirmoista eniten kytkeytynyt ydinasejärjestelmien modernisointiohjelmiin. Erityisesti maalta laukaistaviin mannertenvälisiin ydinohjuksiin liittyvä business voi kärsiä jos Biden päivittää ydinasepolitiikkaa ja sitoutuu aserajoitusneuvotteluihin.

Italiassa taas meinasin jo luovuttaa Leonardon kanssa mutta taas se on kuukaudessa noussut 10%. Taustalla on myös se että Välimeren kiristyneen tilanteen vuoksi jo ennestään (paperilla) vahva Italian laivasto on tilaamassa mittavan määrän uusia aluksia ja kaikissa niissä on Leonardon taistelujärjestelmät ja helikopterit.

Suomessa ohjelmistoradioita valmistavan Bittiumin osake on vähän laskenut mutta kallis se on minusta silti.

1
+1
0
-1
1
0
4/10
12.12.2020, 10:47
+1
Liittynyt:
24.3.2020, 06:21
Viestejä:
38

poitettu tämä kommentti, olinkin jo aiemmin postannut samaa ylle..

0
+1
0
-1
0
0
12.12.2020, 10:59
+880
Liittynyt:
9.2.2019, 09:20
Viestejä:
487

Sienimies kirjoitti:

Italiassa taas meinasin jo luovuttaa Leonardon kanssa mutta taas se on kuukaudessa noussut 10%. Taustalla on myös se että Välimeren kiristyneen tilanteen vuoksi jo ennestään (paperilla) vahva Italian laivasto on tilaamassa mittavan määrän uusia aluksia ja kaikissa niissä on Leonardon taistelujärjestelmät ja helikopterit.

Leonardolla on kiinnostava ja kasvava tytäryhtiö USA:ssa, josta myös Kiinan ja Venäjän agentit ja hakkerit ovat äärimmäisen kiinnostuneita. Yhtiö tuottaa mm. suuritehoisten suunnattujen laseraseiden komponetteja erityisesti kristallidiodeja (jotka voivat muodostaa 80 % laseraseen kustannuksista) ja toimii mm. Lockheed Martinin ja Northrop Grummanin  alihankkijana. Se on ainoa yritys maailmassa Kiinan ns. Gualan -projektin ulkopuolella, jossa näitä pystytään tuottamaan. Näillä lasereilla voidaan mm. ampua alas satelliitit ja tuhota sukellusveneet veden alla, ylikuormittaa tutkat, tietokoneet ja päätelaitteet, komentokeskukset ja viestitornit. USA:n puolustusministeriö aikoo korvata nykyiset ohjustentorjuntajärjestelmät laserpohjaisilla järjestelmillä, joten fyrkendaalia on tiedossa ja runsain mitoin.  Yhtiö kehittää myös seuraavan sukupolven kannettavia laseraseita ja sen toiminnassa on vahvasti mukana muuan tutkimusorganisaatio DARPA eli rahasta ja osaamisesta asia ei jää kiinni. Jos se ei ole tuttu, niin ei ihme, se on USA:n salaisimpia yksiköitä mitä puolustuasioihin tulee. Hoitelihan se mm. internetin kehitystä jo 60-luvulla ja ensimmäisiä satelliitteja ja mikrotietokoneita.

0
+1
0
-1
0
0
12.12.2020, 23:34
+461
Liittynyt:
17.8.2020, 18:12
Viestejä:
638

Sienimies kirjoitti:

Tällä hetkellä Bidenin valinnan seuraukset puolustusvälineteollisuudelle ovat arvailujen varassa.

Defence-teollisuus koostuu suurista yrityksistä, on luonteeltaan teknisesti vaativaa teollista valmistusta ja noudattaa jenkeissä paljolti Dow Jones Industrial indeksin tahtia. Itselläni on kauan ollut Raytheonia ja General Dynamicsiä ja seuraan niitä. Kesällä on tullut lisättyä.

Lähde: Markets data - stock market, bond, equity, commodity prices - FT.com

Kuvaajassa sininen on DJI-indeksi, vaaleanruskea Raytheon Technologies ja tummanruskea General Dynamics. Sijoittajalla on nyt hetkensä, kun molemmat ovat vielä edullisia vaikka Raytheon on jo ponkaissut. DJI-indeksi on nousussa, puolustus tulee perässä.

Teollisuusala on paljolti riippuvainen puolustusbudjetista. Katsotaanpa kuinka luvut kehittyivät väistyvän presidentin aikana:

Budjetti vähän nousi, mutta ei ollut siellä päinkään kuin Obaman aikana. Lisäksi Trump on vetänyt joukkoja pois toimialueilta ja pihisti juuri puolustusbudjetista rahat muurin tekoon.

Trump on myös vähentänyt US osuutta NATO:n kuluihin ja halunnut Euroopan maiden osallistuvan enemmän Pohjois-Atlantin liiton kuluihin. Itse asiassa US puolustusmenot suhteessa sen bruttokansantuottoon ovat pienentyneet minimiin Trumpin aikana:

Lähde: https://www.bbc.com/news/election-us-2020-54060026

Trmpin puolustukseksi on sanottava, että hän on kauppamiehenä kovasti yrittänyt myydä aseteollisuuden tuotteita ja perusti "Avaruusvoimat".

Bidenillä on poliittisia paineita vähentää puolustusta, mutta asiassa arvioidaan käyvän toisin. Puolustusteollisuuden työllistävä vaikutus on niin suuri, että juuri julkisen talouden tilausten lisääminen voi pelastaa ankaraan työttömyyteen kulkutaudin vuoksi vajonneen talouden:

For that reason deep defense cuts may not be popular with many moderate Democrats either, a former Pentagon official added. The economic impacts of a weapons order are far-flung. Experts say here each defense job often indirectly contributes to three or four additional jobs in a community, making them the type of jobs politicians will go out of their way to protect.

Lähde: https://www.reuters.com/article/usa-biden-defense-spending-idUSKBN285359

Sijoittajan kannalta meneillään oleva hallinnon vaihdos demokraattien suuntaan tosiasiallisesti parantaa Defence-positioiden tuloksentekomahdollisuuksia.

Lähde: https://www.defensenews.com/global/the-americas/2020/10/09/find-out-wher...

Bidenillä on myös eri näkemys puolustuspoliittisista valtasuhteista. Aika näyttää, mutta toistaiseksi pidän omia sijoituksiani siltä osin turvallisina ja tuottavina. Yhtiöistä kirjoitan erikseen.

1
+1
0
-1
1
0
4.1.2021, 19:11
+14
Liittynyt:
27.7.2020, 14:38
Viestejä:
31

Bingo53 kirjoitti:

Defence-teollisuus koostuu suurista yrityksistä, on luonteeltaan teknisesti vaativaa teollista valmistusta ja noudattaa jenkeissä paljolti Dow Jones Industrial indeksin tahtia. Itselläni on kauan ollut Raytheonia ja General Dynamicsiä ja seuraan niitä. Kesällä on tullut lisättyä.

Toki minullakin on vähän Raytheonia ja General Dynamicsia. Raytheon on tosin nykyään Raytheon Technologies fuusioiduttuaan viime vuonna United Technologisin kanssa. Samalla tuli mukaan kaikenlaista siviilihärpäkettä kuten lentokoneen moottorien ja osien tuotantoa. General Dynamics taas on vähän tylsän teollisuusyrityksen maineessa mutta on kasvattanut tasaisesti osinkoaan niin kauan kun minulla on lappua ollut. Tosin firmalla on myös painolasti siviili-ilmailussa Gulfstream-liikesuihkukoneiden kautta.

Sveitsissä muuten yritettiin äskettäin kieltää kaikilta asefirmoihin sijoittaminen. Aloite kuitenkin kaatui loppuvuonna kansanäänestyksessä äänin 42,5% puolesta ja 57,5% vastaan. Ilmeisesti pankit ja teollisuus eivät olleet tästä Sveitsi ilman armeijaa pasifistijärjestön aloitteesta kovin innoissaan...

2
+1
0
-1
2
0
4.1.2021, 21:44
+18
Liittynyt:
8.11.2014, 15:09
Viestejä:
38

Sienimies kirjoitti:

Sveitsissä muuten yritettiin äskettäin kieltää kaikilta asefirmoihin sijoittaminen. Aloite kuitenkin kaatui loppuvuonna kansanäänestyksessä äänin 42,5% puolesta ja 57,5% vastaan. Ilmeisesti pankit ja teollisuus eivät olleet tästä Sveitsi ilman armeijaa pasifistijärjestön aloitteesta kovin innoissaan...

Ainakin Alankomaissa vastaava rajoitus jo onkin. Tai siis rypälepommit on kieltolistalla, mikä rajaa mm. LMT:n, RTX:n ja GD:n pois. Tuli vastaan Lynxin kautta asioidessa.

0
+1
0
-1
0
0
11.1.2021, 00:25
Käyttäjän AnG kuva
+6
Liittynyt:
12.9.2020, 18:19
Viestejä:
11

Sienimies kirjoitti:
Sveitsissä muuten yritettiin äskettäin kieltää kaikilta asefirmoihin sijoittaminen. Aloite kuitenkin kaatui loppuvuonna kansanäänestyksessä äänin 42,5% puolesta ja 57,5% vastaan. Ilmeisesti pankit ja teollisuus eivät olleet tästä Sveitsi ilman armeijaa pasifistijärjestön aloitteesta kovin innoissaan...

 

Koskiko tää kielto(yritys) muuten oikeasti kaikkia sijoittajia, vai pelkästään institutionaalisia sijoittajia? Englanninkielisissä lähteissä puhutaan yleensä kiellon koskeneen vain keskus- ja liikepankkeja sekä eläkerahastoja (esim. Reuters), mutta esim. tämä antaa kuitenkin ymmärtää, että kielto olisi toteutuessaan koskenut ihan kaikkia:

It would be illegal to grant credit or make a loan or donation to a company where more than 5% of turnover comes from the production of war materiel. The same applies to the acquisition of shares and securities issued by the armaments industry.

Joka tapauksessa aika osuva esimerkki siitä, että osakemarkkinoilta löytyy poliittista riskiä myös Euroopassa. 

0
+1
0
-1
0
0
11.1.2021, 15:00
+14
Liittynyt:
27.7.2020, 14:38
Viestejä:
31

AnG kirjoitti:

Koskiko tää kielto(yritys) muuten oikeasti kaikkia sijoittajia, vai pelkästään institutionaalisia sijoittajia? Englanninkielisissä lähteissä puhutaan yleensä kiellon koskeneen vain keskus- ja liikepankkeja sekä eläkerahastoja (esim. Reuters), mutta esim. tämä antaa kuitenkin ymmärtää, että kielto olisi toteutuessaan koskenut ihan kaikkia:

It would be illegal to grant credit or make a loan or donation to a company where more than 5% of turnover comes from the production of war materiel. The same applies to the acquisition of shares and securities issued by the armaments industry.

Joka tapauksessa aika osuva esimerkki siitä, että osakemarkkinoilta löytyy poliittista riskiä myös Euroopassa. 

Kaatuneen aloitteen teksti löytyi nopealla googlauksella tuolta ranskaksi (ja saksaksi ja italiaksi): https://commercedeguerre.ch/ce-dont-il-sagit/linitiative Oma kielitaitoni on sen verran rajallinen etten ole ihan varma tästä, mutta käsittääkseni tuo olisi kieltänyt sveitsiläisiltä välittäjiltä asefirmojen osakkeiden välityspalveluiden tarjoamisen. Toisaalta tekstissä yksityisiä sijoittajia ei suoraan kielletä omistamasta asefirmojen osakkeita.

 

 

0
+1
0
-1
0
0

Sivut