Sijoitusnäkökulmasta voi olla viisainta tätä menoa allokoida ja siirtää painoa eurooppalaisiin asetehtaisiin.
Ongelmana on eurooppalaisten alan firmojen korkea hinta tällä hetkellä. Sijoitushorisontti vaikuttaa myös. Jos katsoo pitkällä tähtäimellä niin lähiaikoina voi olla Yhdysvalloissa ostopaikkoja edessä koska hallinnon touhut aiheuttavat epävarmuutta mutta aseita ostetaan aina jatkossakin. Itselläni on tämän takia laaja hajautus eri asefirmoihin eri maihin ja olisi laajempikin jos Israelista, Japanista ja Etelä-Koreasta voisi tavallinen pulliainen helpommin ostaa osakkeita. Syömähammas ovat silti isot yhdysvaltalaiset asefirmat.
Tietenkin jos en olisi niin militaristi niin voisi myös pohtia sijoittamista enemmän indeksiin tällä hetkellä. Velkavipu mietityttää myös asefirmojen kanssa. Koska meidät suomalaiset on peloiteltu velalla sijoittamisen pahuudesta ja eivätkä pankit juuri kilpaile sijoituslainoilla niin asiaa on vaikea rationaalisesti analysoida. Itsellä on aseteollisuuden salkun kanssa 10% vipua jonkin verran alle neljän prosentin korolla ja asefirmojen osakkeet vakuutena. Ei tuokaan varmaan mikään optimiratkaisu ole. Hieman pitkään vain katseli pankkitäti viimeksikin kun selvisi minkä alan osakkeita sijoituslainan vakuudeksi tuli.
Oma sijoitusratkaisu tähän hetkeen olikin mallasviskin tilaaminen Hollannista Huovisen hengessä:
Japaniin pääsee helposti: Mandatum, Degiro ja IB kaikki sallivat. Huonompaan Koreaan on esteenä ilmeisesti viime joulukuuhun asti ollut paikallinen sääntely joka vaati ulkkissijoittajilta sertifikaattia, ja kukaan ei ole vielä viitsinyt avata markkinaa oletettavasti kysynnän puutteessa. Israeliin näyttää pääsevän IB:llä.
Lainan suhteen olen itse osinkosijoittaja, jolloin velkasijoittamisen kannattavuus on helppo laskea: kun netto-osinkoprosentti ylittää velan koron, sitä kannattaa aina tehdä (plus riskiä varten marginaali). Asefirmat näyttävät maksavan joko huonoa tai ei lainkaan osinkoa, jolloin velkasijoittajan tulisi osata myydä kalliilla ja kattaa korot muista tuloista. Tai harrastaa covered calleja, mikä ei sekään ole huono vaihtoehto: aina ikävän uutisen tullessa ja osakkeiden kiriessä myy sellainen kovaan hintaan.
Aseteollisuuden on nelinkertaistettava tuotantonsa jenkkien valmistautuessa taistelemaan Kiinan kanssa - Pentagon
Sotaministeriö on herännyt unesta, laskenut patruunansa ja huomannut ase- ja ammusvarastonsa aivan riittämättömiksi. Niinpä Pentagon on yllyttämässä ohjusvalmistajia moninkertaistamaan tuotantoaan.
"The push to speed production of the critical weapons in the highest demand has played out through a series of high-level meetings between Pentagon leaders and senior representatives from several U.S. missile makers, according to people familiar with the matter." (WSJ)
Asiassa on pantu pystyyn ammustuotannon kiihdyttämisneuvosto apulaissotaministeri Steve Feinbergin johdolla istumaan viikottain asiassa johtavien ohjustoimittajien kanssa. Porukkaan ovat liittyneet myös markkinatulokkaat Anduril Industries sekä rakettipolttoaineiden ja akkujen toimittajat. "Presidentti Trump ja ministeri Hegseth tutkivat poikkeuksellisia mahdollisuuksia laajentaa sotilaallista voimaamme ja nopeuttaa ammusten tuotantoa", sanoi Pentagonin tiedottaja Sean Parnell.
Kuva
Hallinnon haaveet eivät kaikista osapuolista ole aivan realistisia. Yksittäisen ohjuksen kokoonpano voi kestää kaksi vuotta käyttövalmiiksi. Uuden mallin testaus ja hyväksyttäminen käyttöön kestää kuukausia. Big Beautifull Bill lisäsi 25 miljardia dollaria ammustuotantoon viidelle vuodelle, mutta Pentagonin tavoitteet vaatisivat kymmeniä miljardeja lisää.
Asetehtaat ovat skeptisiä hömppähallinnon otsikkotyrkkyilyn suhteen ja sanovat odottavansa kirjallisia tilauksia, vaikka lisäilevätkin jo tiloja ja henkilökuntaa.
“You wait for the government to put them on contract. There needs to be an expression of support with money. It can’t just be words.” sanoo ammusexpertti Tom Karanko, CSIS. Eli puheista ei paljon perusteta, vaan halutaan mustaa valkoiselle.
Kun vuoden kolme neljännestä on tänään täyttymässä voi vähän vilkaista millaista sijaa aseteollisuus näyttelee Nordnet-salkun allokaatiossa. Alkuun ensin pörssinoteerattujen listasta YTD-topten lajiteltuna tuottoprosentin mukaan.
Kuva
Siinä keikkuvat kärjessä VanEck Defense ETF (YTD 58,3%) ja HANetf Future of Defence ETF (YTD 45,4%). Hyvin on kehittynyt myös VanEck Semiconductor ETF tekoälyn kyydissä vuoden alusta asti.
Ajetaan myös sama lista kolmen kuukauden tuoton mukaan , niin näkyviin tulee myös keväällä myyntiin tullut Wisdom Tree Europe Defence ETF (3kk 10,0%) tuotolla.
Kuva
Lyhyessä 3kk-listassa puolijohde-etf on arvattavasti noussut kärkeen yli 15% tuotolla.
Jos jenkkien sotaministeriö lyö pöytään rahaa puheiden sijasta, jenkkipainotteinen DFEN Etf eli VanEck Defence ETF hyötynee siitä eniten - seuraavat viisi vuotta.
Kuva
Tässä ilmeisesti on vain odoteltava asioiden kulkua - alla rahaston omistukset päivitettynä tämän syyskuun lopulle.
Kuva
Samalla tavalla mukavasti on edennyt ASWC eli HANetf Future of Defencen sijoitusnippu.
Kuva
ASWC ETF:n omistusjakauma on voimakkaammin jakautunut muuallekin kuin Atlantin taakse - alla jakauma syyskuun lopulla.
Kuva
Pirteästi on lähtenyt myös Eurooppa-suuntautunut EUDF eli Wisdom Tree Europe Defence ETF, joka tuli vasta keväällä, maaliskuussa markkinoille.
Kuva
Rahaston omistus nojaa vahvasti vanhan mantereen ja brittien saarten yhtiöihin, joskin niilläkin on valmistusta ja alihankintaa isojen vesien takana. Pääpaino tässä on kuitenkin Eurooppaa uhkaavien osapuolten vastustamiseen kykenevässä kalustossa ja menetelmissä.
Kuva
Näiden kolmen kesken rahastopainoa jakamalla voi tehdä sektorisijoittajana jonkinlaista alueallokaatiota. Oma asiansa on sitten suorat osakesijoitukset, joita tässä salkussa ei ole juuri aseteollisuuteen.
Ase- ja puolustustoimiala on nosteessa kiistojen mahdollisesti yltyessä myös Tyynellä valtamerellä jenkkien Sotaministeriön kehitellessä raivokkaasti uutta 'soturihenkeä' ammattisotilaisiin, jotka eivät tuoreista virkamiehistä näytä ymmärtävän valloitustyön hohtoa.
Eläkkeelle jääneet sotilaat taasen eivät juuri usko "Geronimo"-huutojen juuri tänään kuuluvan, sillä moni muistaa ettei valaa Yhdysvalloissa vannottu puolueelle tai sen johtajalle (The New York Times):
...he expected the assembled military service members to offer a polite but restrained reception in line with longstanding tradition that military service members not act in a way that would show partisan political support in public.
“I hope the loudest message they send is no message at all — only that they have the quiet, disciplined silence of professionals who know their oath is to the Constitution, not to a man”.
