30.4.2025 - 09:47

Heikin Ashi

+3284
Liittynyt:
9.2.2019
Viestejä:
1031
Kuva

Lähde: Morningstar

"It could take countries like Germany nearly a century to restore its military inventory to levels seen 30 years ago."

Paljon on Euroopastakin toimittajia , jotta USA:n kone saadaan kasaan. Huom. BAE, Kongsberg, Leonardo & RR.

Kuva

 

 

trending_up +4
8.5.2025 - 09:00

Heikin Ashi

+3284
Liittynyt:
9.2.2019
Viestejä:
1031

May 8, 2025 uutisia Rheinmetall ja Kongsberg:

Steep growth at Rheinmetall in the first quarter of 2025 - operating result in defence business almost doubled

  • Dynamic continues: Group sales grew by 46% in the first three months to

    €2.3 billion - defence business increased by 73%

  • Group operating result significantly increased by 49% from €134 million to

    €199 million; the operating result in defence business almost doubled

  • Group operating result margin climbs to 8.7%

  • Orders increased significantly: Rheinmetall Nomination increased by 181% to

    €11 billion

  • Order Backlog: Rheinmetall Backlog increases significantly to €63 billion

  • Operating free cash flow improves by €454 million to €266 million

  • Annual forecast 2025 confirmed, further upside potential

  • Kongsberg Quarterly Performance Highlights
  • Kongsberg reported impressive financial results for Q1 2025, with total revenues reaching 14.6 billion NOK, representing a 28% increase compared to the same period last year. The company’s EBIT surged to 2.9 billion NOK, driving the EBIT margin up from 12.8% to 19.8%.
  • All three business areas contributed to this growth. Kongsberg Maritime saw revenues increase by 25% to 6.74 billion NOK, while Kongsberg Defence & Aerospace grew by 9% to 5.38 billion NOK. Kongsberg Discovery (NASDAQ:WBD) demonstrated the strongest percentage growth at 29%, reaching 1.36 billion NOK in revenue.
  • Resultat per aktie uppgick till 12,94 norska kronor (6,36), väntat 8,00.
  • Orderingången landade på 20 739 miljoner norska kronor (12 746), vilket är 38,3 procent högre än analytikerkonsensus.
trending_up +4
8.5.2025 - 19:43

Bingo53

+4304
Liittynyt:
17.8.2020
Viestejä:
2681

Puolustusalan kasvu alkaa olla kasvusektoreista suurinta

Kuva
JPM_market_insight_thematic_performance_25Q2

Puolustusala alkaa mennä omille lukemilleen J.P.Morgan Assett Managementin viimeisimmässä eli 25Q2 market insightissä, josta kuva sivulta 49/71 yllä.

Linkki JP Morgan: https://am.jpmorgan.com/us/en/asset-management/adv/insights/market-insights/guide-to-the-markets/

Kehitys näkyy sijoittajana oman VanEck Defence ETF:n kehityksessä, joka on nyt kaksinkertaistunut eli positio näyttää tuottoa 102,6%. Ensierän olen ostanut huhtikuussa 2023, joten nousu on tullut noin kahdessa vuodessa.

Kuva
NNet_DFEN_kurssi_2025_05_08

Luulin maaliskuun puolivälissä Trumpin hääräämisestä, että Ukrainan ja Venäjän välille voisi tulla vähemmän kuluttavat vihollisuudet ja päätin ottaa osan tuotosta sisään (punainen täplä). Ala olikin hetken harkitsevassa tilassa, kunnes puheet osoittautuivat tyhjiksi ja rahaa alettiin varmistaa eurooppalaiselle puolustusteollisuudelle.

Kuopassa olisi pitänyt lisätä, mutta jäi tekemättä.

Huonosti ei ole menestynyt myöskään HANetf Future of Defence ETF, joka näyttää nyt salkussa 26,5% tuottoa. Ensierä on ostettu viime vuoden maaliskuussa.

Kuva
NNet_ASWC_kurssi_2025_05_08

Siitäkin tuli vähän turhaan nipistettyä maaliskuussa erä talteen ja jätettyä hyvä kuoppa hyväksi käyttämättä.

Uusin on WisdomTree Europe Defence ETF, joka on vasta maaliskuussa tullut markkinoille. Juuri tähän laitoin maaliskuun puolivälissä edellisistä rahastoista nipistämäni erät ajatuksena vahvistaa eurooppalaista puolustuspositiota.

Kuva
NNet_EUDF_kurssi_2025_05_08

On tämäkin ihan pirteästi salkussa 3,5% nousumainingissa, ja siitäkin jäi tuo systemaattinen huhtikuun kuoppa käyttämättä.

Näillä kolmella kattaa aika hyvin puolustustekniikan alaa sektorisijoituksena, kun samalla pitää muutamaa osaketta kasvamassa muuten vaan. Näitä rahastoja ei viime vuosikymmenellä ollut edes saatavillakaan.

trending_up +3
26.5.2025 - 09:58

Heikin Ashi

+3284
Liittynyt:
9.2.2019
Viestejä:
1031

Omat sijoitussalkut ovat jo pitempään olleen varmuuden vuoksi tilassa, jota voisi kutsua sotamoodiksi (maantieteellisen hajautuksen ja sisällön osalta). Arvelen tilanteiden valitettavasti  ei rauhoittuvan vaan pikemminkin eskaloituvan tavalla tai toisella. Maailmanjärjestyksen muuttamisyritykset ovat perinteisesti vaatineet paljon ruumiita (viimeksi yli 60 miljoonaa). Venäjä ei ole alkuunkaan saavuttanut joulukuussa 2021 asettamiaan tavoitteita. Rytinää siis tulee riittämään ellei ihmeitä tapahdu. Ja jostain kumman syystä Ukrainan sota ei siis loppunutkaan 24 tunnissa herra Trump.

Mitä aseteollisuuteen tulee, niin toisen maailmansodan (1939–1945) aikana aseteollisuusyhtiöiden osakekurssit käyttäytyivät monin eri tavoin, mutta yleisesti ottaen isojen aseteollisuusyhtiöiden osakekurssit nousivat sodan edetessä.

Monet puolustusteollisuuteen liittyvät yritykset hyötyivät suoraan sodan aiheuttamasta kysynnän kasvusta. Tämä johti osakekurssien nousuun erityisesti niissä maissa, joissa talous pyöri täysillä sotateollisuuden varassa – kuten Yhdysvalloissa.

Esimerkiksi: Yhdysvalloissa yhtiöt kuten General Motors, Lockheed , Boeing ja Northrop olivat merkittäviä puolustusurakoitsijoita, ja ne kasvoivat merkittävästi sodan aikana. Myös kemianteollisuus (esim. DuPont) ja terästeollisuus hyötyivät.

Pörssit pysyivät pääosin auki koko sodan ajan, mutta:

  • Saksa: Pörssitoiminta oli rajoitettua ja valtion kontrolloimaa, mutta pörssi ei ollut täysin suljettu. Sijoitusilmapiiri oli kuitenkin hyvin rajoittunut.

  • Iso-Britannia: Lontoon pörssi suljettiin sodan alkaessa lyhyeksi aikaa syyskuussa 1939, mutta avattiin pian uudelleen rajoitetulla kaupankäynnillä.

  • Yhdysvallat: New Yorkin pörssi (NYSE) pysyi auki koko sodan ajan, ja sodan aikaiset elvytykset sekä valtion massiiviset tilaukset johtivat monien yhtiöiden kurssien nousuun.

Sodan alkuun liittyi luonnollisesti osakemarkkinoilla epävarmuutta, joka näkyi osakekurssien laskuna vuonna 1939. Kuitenkin Yhdysvalloissa osakemarkkinat alkoivat palautua jo 1940-luvun alussa.

  • Kun USA liittyi sotaan joulukuussa 1941 (Pearl Harborin jälkeen), markkinat reagoivat ensin negatiivisesti, mutta nousivat sitten tasaisesti sodan loppuun saakka.

  • Dow Jones laski hieman sodan alussa.

  • Kuitenkin vuosien 1942–1945 aikana Dow nousi yli 50 %, heijastellen sodan tuomaa talousbuustia ase- ja sotateollisuudelle.

  • Good luck!

 

 

trending_up +5
26.5.2025 - 10:40

Hynägrande

+1885
Liittynyt:
21.8.2017
Viestejä:
1284

Tilanne ei tosiaan osoita merkkejä rauhoittumisesta valitettavasti. Kevensin vähän puolustussektoria, mutta vahva osuus edelleen. Murkulaa menee nyt vauhdilla Ukrainassa ja kaikki järjelliset maat tekevät uusia hankintoja ja se tuskin loppuu, vaikka Venäjä saataisiin nyt perääntymään omalle alueelleen. Asehankinnat on monivuotisia juttuja sen jälkeen kun jonkun maan budjetissa siihen allokoidaan rahaa.

Jos todellinen sodan uhka alkaa lähestyä meitä, niin joudun miettimään aika tarkkaan mitä tekisin. Pankissa on velkaa reippaasti ja sotatilanteessa en haluaisi miettiä osakekursseja tai omaisuuden hoitamista, vaan keskittyisin mielelläni venäläisten lahtaamista edistäviin toimiin. (Russofobiasta saa syyttää, mutta kuka muu tänne hyökkäisi)

trending_up +3
26.5.2025 - 11:45

Druuge

+510
Liittynyt:
27.1.2020
Viestejä:
418

Itse olen pohdiskellut, että Putin näkee Trumpin hyvin heikkona ja saattaa hyvinkin päättää kokeilla, josko saisi vallattua enemmänkin kuin Ukrainan. Samaten Xi nähnee, että nyt voisi olla kultainen tilaisuus ottaa Taiwan. Trumpin esiintyminen rauhanmiehenä on piriä noille diktaattoreille. Onhan siellä jenkeissä porukkaa, joka tämän näkee ja ymmärtää, mutta riittääkö hallinnossa ymmärrystä kuunnella. Jos Trumpilla ei riitä kanttia vastata kovalla, vaikka minkälaista provoa tulee idästä, se on huono asia meille kaikille. Ja valitettavasti Euroopan aseistuminen vie aikaa, liian kauan pahoin pelkään. Lisäksi Venäjä saattaa saada tykinruokaa pohjoiskorean lisäksi kiinasta. Silloin aika-arviot siitä, kauanko kestää ennenkuin putin on valmis seuraavaan erään voivat olla pahastikin pielessä.

 

 

trending_up +2
26.5.2025 - 11:58

Hynägrande

+1885
Liittynyt:
21.8.2017
Viestejä:
1284

Druuge wrote:

Itse olen pohdiskellut, että Putin näkee Trumpin hyvin heikkona ja saattaa hyvinkin päättää kokeilla, josko saisi vallattua enemmänkin kuin Ukrainan. Samaten Xi nähnee, että nyt voisi olla kultainen tilaisuus ottaa Taiwan. Trumpin esiintyminen rauhanmiehenä on piriä noille diktaattoreille. Onhan siellä jenkeissä porukkaa, joka tämän näkee ja ymmärtää, mutta riittääkö hallinnossa ymmärrystä kuunnella. Jos Trumpilla ei riitä kanttia vastata kovalla, vaikka minkälaista provoa tulee idästä, se on huono asia meille kaikille. Ja valitettavasti Euroopan aseistuminen vie aikaa, liian kauan pahoin pelkään. Lisäksi Venäjä saattaa saada tykinruokaa pohjoiskorean lisäksi kiinasta. Silloin aika-arviot siitä, kauanko kestää ennenkuin putin on valmis seuraavaan erään voivat olla pahastikin pielessä.

On se näinkin. Mutta liikkuvia osia tässä riittää - Putin on vanha ja saattaa koska tahansa lähteä tai tipahtaa ikkunaa pesiessään ulos ikkunasta. Seuraava tsaari voi olla järkevämpi, tai hullumpi. Tsaari kuitenkin, ei se mikään demokratia ole ja sosiopaattinen persoonallisuus on edellytys tehtävään.

Kiina varmasti ottaisi Taiwanin vaikka huomenna, jos katsoisi selviävänsä siitä järkevästi. Mutta täysi rähinä ei ole välttämättä olisi heidänkään etunsa. Myös Japani vaihteeksi aseistautuu, ymmärrettävistä syistä.

P-Korea ei voi hävitä mitään. Sanktiot on jo tapissa ja maa on eristyksissä, joten heitä ei varmaan kiinnosta mikään, mutta Kiinan hyväksynnän he tarvitsevat.

trending_up +1
26.5.2025 - 12:03

ArskaBlues

+1
Liittynyt:
30.8.2024
Viestejä:
2

Hynägrande wrote:

On se näinkin. Mutta liikkuvia osia tässä riittää - Putin on vanha ja saattaa koska tahansa lähteä tai tipahtaa ikkunaa pesiessään ulos ikkunasta. 

Harmi vaan kun bunkkerissa ei ole ikkunoita. 

26.5.2025 - 12:58

Humvee

+100
Liittynyt:
27.2.2018
Viestejä:
44

Druuge wrote:

Itse olen pohdiskellut, että Putin näkee Trumpin hyvin heikkona ja saattaa hyvinkin päättää kokeilla, josko saisi vallattua enemmänkin kuin Ukrainan. Samaten Xi nähnee, että nyt voisi olla kultainen tilaisuus ottaa Taiwan. Trumpin esiintyminen rauhanmiehenä on piriä noille diktaattoreille. Onhan siellä jenkeissä porukkaa, joka tämän näkee ja ymmärtää, mutta riittääkö hallinnossa ymmärrystä kuunnella. Jos Trumpilla ei riitä kanttia vastata kovalla, vaikka minkälaista provoa tulee idästä, se on huono asia meille kaikille. Ja valitettavasti Euroopan aseistuminen vie aikaa, liian kauan pahoin pelkään. Lisäksi Venäjä saattaa saada tykinruokaa pohjoiskorean lisäksi kiinasta. Silloin aika-arviot siitä, kauanko kestää ennenkuin putin on valmis seuraavaan erään voivat olla pahastikin pielessä.

Olen ajatellut vuoden 2028 US presidentinvaalien olevan otollista aikaa testailla Natoa tai hyökätä Taiwaniin. Näin toimimalla Trumpin kolmannen kauden todennäköisyys kasvanisi.

Tosin kolmas kausi ei sotatilanteessa ole varma. ChatGPT:n mukaan vaalit järjestetään aikataulussaan ellei kongressi laita perustuslain muutosta sisään. Toisaalta ehkä mitään muutosta ei tarvita, kun voidaan vain todeta ettei presidentin kausien määrää rajoittava 74 -vuotias 22. lisäys päde  78 -vuotiaaseen Trumppiin.

Lisäksi ChatGPT kertoi historiatietoa:

Historical Precedent: Even during major conflicts like:
- The Civil War (1864): Abraham Lincoln was re-elected while the war raged.
- World War II (1944): Franklin D. Roosevelt won a fourth term amid global fighting.


 

30.5.2025 - 12:52

Bingo53

+4304
Liittynyt:
17.8.2020
Viestejä:
2681

Eurooppalaisilla asetehtailla tuntuu olevan hetkensä

Sijoitan yksittäiseen sektoriin mieluiten vähäkuluisen ETF:n kautta ja niin olen tehnyt aseteollisuudessakin viime aikoina eli kolmen eri ETF:n avulla. Se ei estä kuitenkaan seuraamasta muutamia yhtiöitä osakepoiminnalla eli suoralla sijoituksella yhtiöön.

Silmiin singahti nyt Nordean salkussa oleva BAE Systems Plc, joka itselläni näyttää olevan 48% plussalla ja tänäänkin nousussa.

Kuva
BAE_Systems_kurssinousu

Osakkeiden hankinta on tehty viime vuoden keväällä ja syksyllä kun sektori alkoi herättää huomiota ja brittipörssikin järkevöityä. Alla Nordeasta kurssikäyrä, hankintapallukat ja vertailukäyränä punaisella Eurostoxx 50 indeksikäyrä. Kurssikäyrä näyttää kuinka asevalmistaja on tänä vuonna voimanosteessa.

Kuva
BAE_kurssi_2025_05_vs_eurostoxx50

Nordean analyysissä yhtiön EPS-trendi on vuosittain ollut kasvussa eli joka vuosi analyytikot ovat antaneet korkeampaa arvausta tuleville nettotuloksille.

Kuva
Nordea_snapshot_eps_trendi_bae
Kuva
ESP_trend_text_snapshot

Usean analyytikon suositusten konsensus on painottunut ostaa-toimenpiteeseen.

Kuva
Nordea_BAE_consensus_recommendations_2025_05

Saman suuntaiseen päätelmään päätyy vilkaisemalla BAE:n toukokuussa julkaisemaa ohjeistusta ja aiemmin julkaistua esitietoja viime vuoden toiminnasta.

Kuva
BAE_order_intake_2024_pre
Kuva
BAE_trading_update

Osakkaatkin saavat osansa

Kuva
BAE_earnings_per_share
Kuva
BAE_capital_distributions_2025

Linkki: https://investors.baesystems.com/results-centre

Yhtiöhän ei ole mikään pieni, joten näillä luvuilla sijoitus on melko turvallinen.

Kuva
BAE_about

Nordean mukaan myös muut eurooppalaiset puolustusalan valmistajat ovat olleet sijoittajien suosiossa.

Kuva
Nordea_aseteollisuus_eniten_ostetut_3kk

Teknisen puolen tietämyksellä on tällä alalla kyllä kysyntää.

trending_up +1
18.6.2025 - 17:38

Heikin Ashi

+3284
Liittynyt:
9.2.2019
Viestejä:
1031

Toukokuussa Ison-Britannian pääministeri  Starmer ilmoitti virallisesta sopimuksesta EU:n kanssa. Sopimukseen sisältyy brittiläisten aseyritysten pääsy Security Action for Europe (SAFE) -järjestelmään, joka on 150 miljardin punnan arvoinen EU:n puolustusrahasto, josta myönnetään lainoja tärkeisiin puolustushankkeisiin.

Brittiläisten aseyritysten, kuten yllä mainitun BAE Systemsin ja esim.  Babcockin ja Rolls-Roycen,   joiden arvostustasot ovat jäljessä muun Euroopan, odotetaan hyötyvän turvallisuussopimuksesta, joten ehkä lisäyskatsetta on  syytä suunnata sinne. Asevalmistajien kurssit ovat jostain syystä erään "erikoisoperaation" seurauksena kehittyneet parahultaisesti tämänkin alkuvuoden aikana. Tässä vaan istuskellaan salkun päällä ja ehkä otetaan juhannuksena saunan jälkeen ei oluet vaan parit hyvin kuplivat samppanjat.

Kuva

 

trending_up +3
28.6.2025 - 12:29

Heikin Ashi

+3284
Liittynyt:
9.2.2019
Viestejä:
1031

Ovatko aseteollisuusyritykset jo hyvinkin kovassa kuplan piirteitä omaavassa arvossa? Ovat. Aliarvostettuja on lähes mahdoton löytää. Ajoittaisia korjausliikkeitä voi olla tulossa vaikka pitkä  trendi on ylös kun rahaa vyöryy sektorille runsain mitoin vuosia ja vuosia...

Ainakin Rheinmetallin sisäpiiri näyttää esim. kesäkuussa ostelevan lisää firmansa osakkeita. Atp on firman tj:n Pappergerin yhtiö.

Insiders might sell their shares for any number of reasons, but they buy them for only one: they think the price will rise.(Peter Lynch)

During the last 3 months Rheinmetall AG insiders bought 2.1m EUR , and have not sold any shares. 

 

Kuva

Tässä analyytikkoennusteita:

https://vara-services.com/rheinmetall/consensus-analystoverview/

trending_up +4
28.6.2025 - 15:06

Tekijä

+655
Liittynyt:
8.7.2021
Viestejä:
332

Heikin Ashi wrote:

Ovatko aseteollisuusyritykset jo hyvinkin kovassa kuplan piirteitä omaavassa arvossa? Ovat. Aliarvostettuja on lähes mahdoton löytää. Ajoittaisia korjausliikkeitä voi olla tulossa vaikka pitkä  trendi on ylös kun rahaa vyöryy sektorille runsain mitoin vuosia ja vuosia...

Ainakin Rheinmetallin sisäpiiri näyttää esim. kesäkuussa ostelevan lisää firmansa osakkeita. Atp on firman tj:n Pappergerin yhtiö.

Insiders might sell their shares for any number of reasons, but they buy them for only one: they think the price will rise.(Peter Lynch)

During the last 3 months Rheinmetall AG insiders bought 2.1m EUR , and have not sold any shares. 

 

Tässä analyytikkoennusteita:

https://vara-services.com/rheinmetall/consensus-analystoverview/

Insiders might sell their shares for any number of reasons, but they buy them for only one: they think the price will rise.(Peter Lynch)

Hyvä kuitenkin muistaa aina, että paino tässäkin lauseessa on sanalla "think" eikä sanalla "will".

trending_up +1
18.7.2025 - 11:49

Humvee

+100
Liittynyt:
27.2.2018
Viestejä:
44

Saab julkaisi tänään Q2 tuloksen. Kurssireaktio tätä kirjoitettaessa +11.7% ja kurssi ATH.

Nostivat myyntien vuosikasvun arvioita 12-16%:sta 16-20%:iin. Kasvua muissa tunnusluvuissa paitsi tilaukset niiasivat. Isoja tilauksia ei kvartaalille sattunut.

https://www.saab.com/newsroom/press-releases/2025/saab-q2-2025-resultsaccelerating-growth-and-strengthening-our-market-position

Harmittavasti salkusta vain pieni siivu on SAAB:ssa. Ostin sitä muutaman muun sotafirman kanssa pieni oksennuksenmaku suussa muutama kuukausi sitten, kun Trump alkoi puhumaan Yhdysvaltojen liittolaisista niinkuin entisistä liittolaisista luulisi puhuttavan.
 

Kuva


Muiden Eurooppalaisten puolustusteollisuuden firmojen Q2-tulosjulkistuspäiviä alla. Harkitsen lisäämistä, mutta nyt on jo isompi oksennus suussa.


BAE Systems
July 30, 2025

Leonardo
July 30, 2025

Airbus
July 30, 2025

Thales
July 23, 2025

Dassault
Jul 24, 2025

ROLLS-ROYCE
July 31, 2025

Rheinmetall
Aug 7, 2025

SAFRAN
July 31, 2025

Theon
July 28, 2025

Exosens
July 31, 2025

trending_up +4
21.7.2025 - 17:26

Heikin Ashi

+3284
Liittynyt:
9.2.2019
Viestejä:
1031

Yleisesti ottaen asefirmojen kurssit ovat kiimassa. Kun Saabin tulos tuli, kurssi kuitenkin nousi kovasti, kuten edellä mainittu, ja Kongsbergin puolestaan notkahti, vaikka sen puolustusliiketoiminta kasvoi reilu 38 %, meripuoli kasvoi vain noin 7 %, ja odotukset olivat korkeammat . Analyytikot kommentoivat, että Kongsberg hinnoitellaan kuin pelkkä puolustusyhtiö, vaikka puolet liikevaihdosta on meriliiketoimintaa – tämä aiheutti euforiaa laskun suuntaan .

Silmäsin eurooppalaisia puolustusteolllisuusfirmoja, jotka tekevät omien osakkeiden takaisinostoja tänä vuonna. Kesäkuussa Babcock päätti 200 miljoonan punnan ohjelmasta , Rolls-Roycellä on miljardin punnan ohjelma päällä 2/2025 lukien  vuoden loppuun asti  ja siitä lähtien on ostettu noin miljoona osaketta, BAE:lla  on 1,5 miljardin punnan ohjelma menossa, kun  edellinen vastaava päättyi. Safran on keväällä käynnistänyt mittavan, osakkeiden  takaisinosto-ohjelman, joka ajoittuu vuosille 2025–2028 ja jonka kokonaisarvo on 5 miljardia euroa. Sen ostoja näyttää olevan viikottain.  Myös Qinetiq– vaikka yhtiö antoi tulosvaroituksen, erinäisistä ilmeisesti tilapäisistä syistä ja järjestelyistä johtuen -  kertoi laajentavansa voimassa olevaa takaisinosto-ohjelmaa jopa 200 miljoonalla seuraavan kahden vuoden aikana. Muita ei ilmeisesti ole menossa.

Usein takaisinostoissa johto katsoo, että osake on yhtiön pitkän aikavälin fundamentteihin nähden aliarvostettu  ja takaisinosto luo arvoa osakkeenomistajille. Osakekohtainen tulos (EPS) kasvaa. Esim. Safranin  2024–2025 ohjelmassa todetaan, että “osakkeen nykyinen arvostus ei heijasta yhtiön kannattavuuden kasvua ja että ostot rahoitetaan vapaalla kassavirralla". Safran  näyttää muuten olevan suomalaisen Sifter fundin suurin sijoitus.

Onnea!

trending_up +6
31.7.2025 - 10:57

Humvee

+100
Liittynyt:
27.2.2018
Viestejä:
44

Aiemmassa viestissäni julkistuspäivistä oli muuten virhe. 

Exosens julkisti tuloksensa jo eilen 30.7 (https://www.exosens.com/investors).

Ihmettelin eilistä nousua ja vasta illalla huomasin, että osari olikin jo ulkona.

Tiistaina 29.7. päivän päätteeksi kurssi oli 36.75. Näinpä tätä kirjoitettaessa julkistuksesta on tultu ylös jo 16.5%. 

Lehdistötiedotteessa luki:

HIGHLIGHTS 
• Sustained revenue growth of +20.1% to €224.5m in H1 2025, driven by Defense & Surveillance tailwinds 
• Continued strong momentum in Amplification (+17.6%), reflecting increasing demand for image intensifier tubes for Defense night vision applications; capacity expansion on-track with additional staggered capacity increases currently under evaluation 
• Double-digits growth in D&I (+23.6%), with solid LFL1 performance in Q2 2025 (+7.1%), supported by growing market traction for Defense imaging/protection systems 
• Further profitability improvement, with adjusted EBITDA of €69.5m in H1 2025 (+23.8%), representing a best-in-class margin of 30.9% (+92Bps) 
• Significant increase in net profit to €27.9m in H1 2025 (vs. €2.9 million in H1 2024) 
• Capital structure supporting our growth strategy, with leverage ratio of 1.3x at end June 2025 (vs. 1.2x at end December 2024) 
• Closing of Noxant (March) and NVLS (July) acquisitions, strengthening our product offering and accelerating our innovation capabilities in drone-based Defense & Surveillance applications and in night vision, while significantly expanding our total addressable market 

OUTLOOK 
• Fully on track to deliver on 2025 guidance: continued strong performance expected, with revenue growth in the high-teens and adjusted EBITDA growth in the low twenties

 

trending_up +3
1.8.2025 - 09:36

Heikin Ashi

+3284
Liittynyt:
9.2.2019
Viestejä:
1031

Toissapäivänä listattiin uusi  puolustusETF  Euroopan pörsseihin (Xetra ja LSE) tällä kertaa suuntana Indo-Pacific

Future of Defence Indo-Pacific ex-China UCITS ETF (QUAD)

"Countries like India, Japan, and South Korea are prioritising self-reliance by investing in domestic defence production. This shift from imports to local sourcing may offer a compelling opportunity for regional defence manufacturers."

trending_up +4
1.8.2025 - 21:04

Bingo53

+4304
Liittynyt:
17.8.2020
Viestejä:
2681

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump on määrännyt kaksi ydinsukellusvenettä "asianmukaisille alueille" vastauksena venäläispoliitikko Dmitri Medvedevin lausuntoon.

Yhdysvaltalainen puolustusjätti Lockheed Martinin kurssi kääntyi muun pörssin laskusuunnasta nousuun New Yorkin pörssissä.

trending_up +2
2.8.2025 - 00:32

1UP

+407
Liittynyt:
3.3.2023
Viestejä:
453

Bingo53 wrote:

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump on määrännyt kaksi ydinsukellusvenettä "asianmukaisille alueille" vastauksena venäläispoliitikko Dmitri Medvedevin lausuntoon.

Yhdysvaltalainen puolustusjätti Lockheed Martinin kurssi kääntyi muun pörssin laskusuunnasta nousuun New Yorkin pörssissä.

Nyt oli Donilta hyvä veto, ydinsukellusveneiden siirtelyt ovat kuitenkin sen tason juttuja, että ehkä Medvedev haudataan jatkossa johonkin kellariin sopivan juomavalikoiman kanssa. Toisaalta, jos Dmitri ei vaikene, niin alkaa oikeasti huolestuttamaan.

trending_up +2
4.8.2025 - 13:49

Hynägrande

+1885
Liittynyt:
21.8.2017
Viestejä:
1284

1UP wrote:

Bingo53 wrote:

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump on määrännyt kaksi ydinsukellusvenettä "asianmukaisille alueille" vastauksena venäläispoliitikko Dmitri Medvedevin lausuntoon.

Yhdysvaltalainen puolustusjätti Lockheed Martinin kurssi kääntyi muun pörssin laskusuunnasta nousuun New Yorkin pörssissä.

Nyt oli Donilta hyvä veto, ydinsukellusveneiden siirtelyt ovat kuitenkin sen tason juttuja, että ehkä Medvedev haudataan jatkossa johonkin kellariin sopivan juomavalikoiman kanssa. Toisaalta, jos Dmitri ei vaikene, niin alkaa oikeasti huolestuttamaan.

Da. Jos tavarits Medeljävel ei nyt pistä korkkia kiinni, niin kannattaa pysyä kaukana ikkunoista..

Viestintäähän tämä lähinnä on. Sekä Venäjän suuntaan, että muualle. Mutta painoarvo on aika paljon isompi kun se ei ole pelkkää suunsoittoa, jota kuitenkin trumpilta riittää.

 

 

trending_up +1
4.8.2025 - 14:52

Druuge

+510
Liittynyt:
27.1.2020
Viestejä:
418

Tämäkin voi olla valitettavasti vain puhetta, eli pahimmassa tapauksessa koko eskaloituminen voi olla Putinin kanssa sovittu kuvio. Tosin jos on, niin nyt on vähän paremmin käsikirjoitettu, kun on otettu Dmitrin humalaiset vuodatukset mukaan, yms. 

Trumpista on kyllä välillä vaikea ottaa tolkkua. Yhdellä hetkellä sanoo, ettei Venäjän kanssa käytännössä käydä kauppaa, seuraavalla hetkellä uhkaa rangaista Venäjää 100% tulleilla (millä ei siis olisi käytännössä mitään vaikutusta). Jos taas uhkaa venäjää tukevia tahoja tulleilla, niin sitten voi olla (paitsi ehkä Kiina, joka taisi jo voittaa ensimmäisen erän Trumpin kauppasodasta). Nähtäväksi jää, seuraako tästäkään mitään oikeasti konkreettista.

 

trending_up +1
13.8.2025 - 19:30

Bingo53

+4304
Liittynyt:
17.8.2020
Viestejä:
2681

Eurooppa valmistautuu sodan uhkaan kolminkertaisella asetehdaslaajennusten nopeudella

Euroopan asetehtaat ovat laajentaneet toimitilojaan kolme kertaa nopeammin Ukrainan sodan alkamisen jälkeen kuin ennen Venäjän hyökkäystä 2022. Kokonaista 7 miljoonaa neliömetriä uutta teollista tilaa on tehty ja määrä on asevarustelussa historiallista luokkaa, kirjoittaa Financial Times.

Lehti on laatinut analyysin käyttämällä satelliittien tuottamaa tietoa 150:stä toimitilasta 37 yrityksestä Euroopassa ja briteissä. Lehti käytti yli tuhatta satellittiylitystä träkkäämaan asetehtaiden tilojen muutoksia.

Tilojen laajeneminen osoitti muutosta, jossa vuosina 2020-21 olleet tilat olivat noin 790.000 neliömetriä ja ne olivat muuttuneet nyt noin 2,8 miljoonaan neliömetriin ajalla 2024-25. Valokuvat osoittivat uusia rakennuksia, teitä ja rakenteita.

Kuva
FT_arms_plants_expand_01

Laajennusten määrä osoittaa Euroopan pitkään lupaillun puolustusteollisuuden uudistamisen materialisoituvan poliittisesta retoriikasta ja kustannuslupauksista betoniksi ja teräkseksi. Käännös on tapahtunut eurooppalaisten hallintojen toteuttaessa Kyiville antamiaan lupauksia aseiden toimittamisesta ja täydentäessä omia ammusvarastojaan.

Muutoksia pidetään jo nyt sellaisina, että niillä on rakenteellista vaikutusta puolustusteollisuuden muutokseen keskipitkällä ja pitkällä ajalla. "Kun ammusten massatuotanto toimii, materiaalit ja räjähteet alkavat virrata, mikä pienentää kustannuksia ja ohjusvalmistuksen monimutkaisuutta." lausuu William Alberque, vanhempi puolustusalan tutkija.

Suurimmat laajennukset olivat saksalaisella Rheinmetallilla ja Unkarin valtion omistamalla puolustusalan yhtiöllä N7 Holdingsilla, joka on laajentanut ammus- ja räjähdysainetehtaitaan Varpalotassa Länsi-Unkarissa.

Kuva
FT_arms_plants_expand_02

Puolustusalan yritykset eivät kommentoi valmistusasioitaan turvallisuussyistä.

EU:n puolustuskomission jäsen Andrius Kublius kertoo, että Venäjän hyökkäyksen jälkeen Euroopan vuotuinen ammusvalmistuksen kapasiteetti on kasvanut kolmestasadastatuhannesta kahteen miljoonaan tämän vuoden loppuun mennessä.

Suuri osa tästä tulee Rheinmetallin laajennuksista. Sen vuotuinen kapasiteetti 155 mm ammuksia oli 70.000 vuonna 2022 ja nousee 1.100.000 ammukseen vuonna 2027. Valmistajat kehuvat eurooppalaista ASAP ohjelmaa (Act in Support of Ammunition Production) ja norjalaissuomalainen Nammo sanoo sen olleen oleellinen helpottamaan Nammon tekemään investointeja tuotantovälineisiin.

Laajennukset ovat tarpeen, mutta pullonkaulana on nyt pienikokoisten suihkumoottoreiden valmistus pitkän matkan ohjuksiin.

Linkki Financial Times, maksumuuri: https://www.ft.com/content/ce617187-43ed-4bec-aebf-b1b346c4cfb1

Tähän nähden aseteollisuuden osake- ja ETF:sijoituksilla on vielä pitkään merkitystä ja kasvuolettamaa, vaikka Alaskassa mitä tahansa sovittaisiin.

trending_up +6
14.8.2025 - 00:18

Druuge

+510
Liittynyt:
27.1.2020
Viestejä:
418

Trump myy Euroopan, niin tulee entistä kovempi kiire nostaa kapasiteettia. Onneksi Ukraina on ostanut tämänkin verran meille aikaa.

trending_up +1
14.8.2025 - 16:42

LopullaBensaa

-26
Liittynyt:
2.9.2020
Viestejä:
192

Mä taas luulen, että jahka sovat on sovittu, niin alkaa välitön kitinä puolustusmenoista jostain espanja-portugali-italia akselilta. Sit muutkin on, että nää rahat tarvitaan kipeämmin kotouttamisteollisuuden investointeihin. Siihen se varustelu sitten pysähtyy. Saksa pistää check point Charlien viereen jonku IT-ohjuksen, siinä se.

trending_up +1