Jos katsoo rahavirtaa 31.3.2017 alkaen 31.12.2018 asti, se näyttää suunnilleen tältä:
Kassavirta joulukuun 2018 loppuun:
Liiketoiminnan kassavirta: 125M-135M
Maksettavat osingot(huhtikuu 2017 ja huhtikuu 2018): -40M
Ylläpito capex arvio (investoinnit nykyisiin kohteisiin, jotta ne pysyvät kunnossa): - 15M
-----------------------------------------------------
Käytettävissä kassavirtaa lisäinvestointien rahoitukseen: 60-70M
Päätetyt lisäinvestoinnit:
Ruoholahti, Löötsa, Penta, Aviapolis rakennusprojektit yhteensä 94 M
Ozas talon osto 32M
Laajennusinvestoinnit yhteensä brutto: 126M
40 % omarahoitusosuudella tarvittaisiin laajennuksiin 60M omaa rahaa. 35 % omarahoituksella 45M.
Käytännössä Technopolisilla tulee kassavirrasta vuoden 2018 loppuun mennessä kyllä rahat nyt päätettyihin uusinvestointeihin, mutta hybridin lunastukseen kassavirtaa ei merkittävästi jää.
Jos Technopolis ei tee mitään lisäinvestointeja eikä divestointeja nyt päätettyjen lisäksi, 75M hybridin maksu tiputtaisi Technopolisin omavaraisuusasteen 38-41 prosenttiin 31.12.2018 projektiossa. Periaatteessa hybridin maksu kassasta voisi olla mahdollinen jos ei tehdä mitään investointeja nyt päätettyjen lisäksi vuosina 2017-2018.
Kun katsoo rahoitusmarkkinoita 40-45 % omavaraisuusasteella Technopolis on ihan hyvässä asemassa neuvoteltaessa rahoituksesta, jos taas mennään 35 % alle rahahanat voivat tiukentua hyvin yllättäen ja pahaan aikaan.