Olet täällä

Backaheden Fastighets AB

12
7882
2.2.2021, 07:25
#1
+5988
Liittynyt:
16.12.2013, 13:48
Viestejä:
4902

Backaheden Fastighets AB listautuu tänään Ruotsin Spotlightiin (o.s. AktieTorgetiin). Miulla on sen verran isohko steikki, että tuskin olen ostamassa. Jos hinta on ”hyvä”, luultavasti kevennän.

Tässä oli myöhäissyksystä ipo, jossa olimme ankkurisijoittajina. Hinta oli 100 SEK, joka tekee 321 miljoonaa kruunua markkina-arvoksi, eli nakkikioskihko.

Pareto on siis virittänyt kiinteistösijoitusyhtiön, joka omistaa logistiikkakiinteistön Kungsbackassa, 25 minuuttia etelään Göteborgin keskustasta.

Yhtiö on rakennettu siten, että 100 SEK hinnalla osinkotuoton pitäisi olla 7,5%. Lähtökohtaisesti koko voitto jaetaan ulos. Kiinteistön nettotuotto on 4,8%, velkavipu 2,2% korolla hoitaa lopputuoton. LTV (=loan to value) 60%:lla ajellaan. LTV on siis velat per kiinteistön arvo.

Laatulogistiikkakiinteistöjen nettotuotto Göteborgissa (ja Tukholmassa) oli 2020 esitteen mukaan 4,25%. (Helsinki 4,5%).

Päävuokralaisena (82%) on Pauligin tytäryhtiö Santa Maria 11 vuoden vuokrasopimuksella. Yhtiö teki 2019 9,2% EBITDAa ja on käytännön velaton.

The warehouse was originally constructed in 1952 but has undergone several extensions and refurbishments in stages, the latest in 2020. Approximately 90% of the lettable area has either been constructed or refurbished during the past 5 years. Currently, there is approximately 5,250 m2 of warehouse space being refurbished for the anchor tenant Santa Maria, the investment is financed by the Vendor. In addition, there is an estimated 4,500-6,000 m2GFA of potential building rights on the Property, which may allow for further expansion for the anchor tenant Santa Maria in the future.

The Property is anchored by Santa Maria, the leading seasoning company in the Nordics, with a total turnover of approximately SEK 2.9 billion and an EBITDA-margin of approximately 9.2% in 2019. Santa Maria stands for approximately 82% of the Property’s total Rental Income, with a remaining lease term of approximately 11 year excluding break options of approximately 25% of Santa Maria’s rental income in December 2025 or December 2028. The warehouse building has been specifically designed and refurbished for Santa Maria and has a strategic location for Santa Maria’s logistics supply chain.

Publicly financed tenants constitute approximately 8% of the Rental Income, of which approximately 6% is derived from Region Halland and approximately 2% from Kungsbacka municipality. Remaining 10% are derived from Erikshjälpen (approximately 4%), Matverket (approximately 2%), and from a three-year rental guarantee (approximately 3%) which will be paid by the Vendor. In addition, there are three smaller tenants including Ocean of life, Securitas and Fjärås Sportskyttar, which together stands for approximately 1% of the Property’s Rental Income.

The estimated Rental Income for the year 2021, is estimated to approximately SEK 39.8 million, corresponding to approximately SEK 875 per m2. The Lease Agreements are approximately 97% adjusted in accordance with Swedish CPI (excluding rental guarantees). The NOI of the Property is estimated to amount to approximately SEK 37.2 million, equivalent to a Net Real Estate Yield of approximately 4.8%.

Historian siipien havinaa: Tämä oli ensimmäinen anti, missä olimme ankkurisijoittajana. Avaan ketjun yhtiölle, jotta 1) miulla on muistiinpanoja ja voin käydä luultavasti yksinpuhelua. 2) voisin myydä osakkeita törkeän kalliilla kaikille osinkohaukoille.

Hilpeänä yksityiskohtana mainittakoon, että yhtiön nettisivut www.backaheden.se eivät näytä olevan auki, vaikka noteeraus pitäisi alkaa kymmeneltä.

1
+1
0
-1
1
0
2.2.2021, 08:36
+261
Liittynyt:
16.3.2020, 13:27
Viestejä:
225

Laskinko oikein, että tuohon firmaan hankitut kiinteistöt on arvotettu jonnekin 17 tuhatta kruunua per neliö? Siis uutisoitu kiinteistöjen hankintasumma jaettuna uutisoitu neliömäärä, ei siis johdettuna yllä olevista numeroista.

Käsittääkseni ei yhtä tyyriitä kuin Cityconilla (jonka hintatason ymmärtää, koska ostareita), ja samaa luokkaa Cibuksen kanssa. Teollisuushallit ja varastot ovat käsittääkseni vähän matalammalle arvostettuja korona-aikaan, mutta en ole nyt vuoteen noista ottanut selvää. Täytyy ottaa selvää ja seurata firman liikkeitä, mutta näissä Pareton mikrokiinteistöfirmoissa kiusaa aina huono osakevaihto (jee... kurssi nousi kun joku osti yhden ainoan osakkeen...) ja yksi ainoa merkittävä vuokralainen.

0
+1
0
-1
0
0
2.2.2021, 12:52
+5988
Liittynyt:
16.12.2013, 13:48
Viestejä:
4902

TuuriTuuli kirjoitti:

Laskinko oikein, että tuohon firmaan hankitut kiinteistöt on arvotettu jonnekin 17 tuhatta kruunua per neliö?

En ole neliöhintoja laskenut. Ei ekonomi ymmärrä kuin prosentteja. Mutta sen ymmärrän, että nyt kotisivut ovat nyt auki. https://www.backaheden.se/

0
+1
0
-1
0
0
12.3.2021, 18:03
Käyttäjän Sam kuva
0
Liittynyt:
10.2.2020, 20:12
Viestejä:
1

Osinkoa tästä olisi luvassa 5,64 sek, joka jaetaan kolmessa erässä. Ensimmäinen niistä kesäkuun 30. päivä. Ei siis ihan tuota 7,5 % osinkotuottoa, mutta Cibuksen kanssa samaa luokkaa. Nordnet tosin väittää väittää Backahedenin osingoksi 7,52 sek, mutta siihen lienee päätynyt yksi 1,88 sek erä liikaa. Tällä viikolla on julkaistu myös yksi uusi kymmenvuotinen vuokrasoppari Region Hallandin kanssa. 600 m2 tilat, eli maltillinen ~1% lisäys vuokrattaviin kokonaisneliöihin.

0
+1
0
-1
0
0
12.3.2021, 18:46
+5988
Liittynyt:
16.12.2013, 13:48
Viestejä:
4902

Sam kirjoitti:

Osinkoa tästä olisi luvassa 5,64 sek, joka jaetaan kolmessa erässä. Ensimmäinen niistä kesäkuun 30. päivä. Ei siis ihan tuota 7,5 % osinkotuottoa, mutta Cibuksen kanssa samaa luokkaa. Nordnet tosin väittää väittää Backahedenin osingoksi 7,52 sek, mutta siihen lienee päätynyt yksi 1,88 sek erä liikaa. Tällä viikolla on julkaistu myös yksi uusi kymmenvuotinen vuokrasoppari Region Hallandin kanssa. 600 m2 tilat, eli maltillinen ~1% lisäys vuokrattaviin kokonaisneliöihin.

Etukäteen oli ilmoitettu, että ensimmäinen osinko voi hyvin luiskahtaa kesäkuuhun, mutta edelleen luulen, että tarkoitus ja kyvyt on jakaa tuota 7,52 SEK vuotuista osinkoa. Jos tämän osinkotuotto kaikki jakaen olisi sama kuin CIbuksen, pitäisi ilman muuta ottaa Cibusta tilalle, koska Cibuksella on selkeä kasvupolku. Toki on Backahedenilläkin jotain rakennusoikeutta tontillaan.

 

0
+1
0
-1
0
0
4/11
14.3.2021, 22:21
+261
Liittynyt:
16.3.2020, 13:27
Viestejä:
225

Neliöhinta minulle tärkeä tieto siksi, että tiedän ettei ainakaan käyvän arvon muutokset tuloksessa ole vakava uhka. Ei sikäli, että sillä olisi niin kauhean suurta merkitystä muutenkaan.

Ensimmäisiä numeroita liiketoiminnasta tulee ensi viikon jälkeen, korjaakohan kurssi silloin vähän korkeammalle? Nyt tuntuu kuin pienissä kiinteistöfirmoissa olisi osinkotuotto lähempänä kuutta ja puolta prosenttia kuin tuota seitsemää ja puolta. Siis niissä jotka eivät pistäneet osinkoja jäihin koronan ajaksi, ja joiden operatiivinen kassavirta kattaa osingon. Joku Logistri (useampia teollisuuskiinteistöjä) jo hyppäsi kurssissa vaikka ei ihan vielä ole lupautunut osingon maksua jatkamaan, Västsvensk Logistik (yksi kiinteistö, KappAhl:n joku logistiikkakeskus) lupasi miettiä asiaa vasta elokuussa, joten kurssi huitelee jossain 10%:n osinkotuoton tiimoilla. Mutta muita hyvän (teoreettisen) 7%+ osinkotuoton kiinteistöfirmoja ei ole jäänyt mieleen kun noita kävin läpi.

(Muoks: Bosjö Fastigheter näyttäisi myös olleen 7.5% tuntumassa - en tutki nyt paremmin, vanhoissa muistiinpanoissa olin merkinnyt että kestävä osinko voi olla matalampi. Halmslätten olisi aika tasan 7.5% mutta ihmetyttää että jossain välissä löysin sen ainoasta vuokralaisesta surullisen näköisiä lukuja, nyt löytämäni Martin & Servera AB:n data onkin ihan ok:ta. Mälardalens sen sijaan maksaa yhä ulos enemmän osinkoa kuin saa tulosta [eeh... mitä tarkoittaa "Innehållna medel myndighetsbesiktningar"?], jne.).

Mutta tärkein syy, miksi piti kirjautua ja sanoa ketjuun jotain: Mahtoi jotakuta kyrsiä perjantaina, kun oli jotain useamman kymmenen tuhannen osakehinnalla ostettu 100 lappua laugh. Huomasin kun ihmettelin Nordnetin kurssikäppyrän skaalaa, jossa puhuttiin kiloista. Nyt tuo kauppa näyttäisi olevan korjattu pois.

 

0
+1
0
-1
0
0
30.3.2021, 12:08
+5988
Liittynyt:
16.12.2013, 13:48
Viestejä:
4902

Lukaisin Backahedenin viikon takaisen vuosikertomuksen. Koska sitä on aika paljon, ei kannata pitää turhaa kiirettä.

Merkittävimpänä havaintona, että olivat nostaneet kiinteistön arvoa. EPRA NRV on nyt 105 SEK, eikä enää 100. Viimeksi kauppaa tehty 99, emissiohinta oli 100. Tämä olikin tarpeen, että pystyvät jakamaan tänä vuonna osinkoa.

Luulen edelleen, että pyrkivät ja päässevät 7,52 vuotuiseen osinkoon. Tänä vuonna jaetaan 3 x 1,88. .

Det föreslås att avstämningsdag för erhållande av utdelning ska vara den 30 juni 2021, 30 september 2021 respektive 30 december 2021.

Avstämningsdag on sama kuin Suomen täsmäytyspäivä. Tämä tarkoittaa, että kuponki irtoaa T-2 (=toissa pankkipäivänä) täsmäytyspäivästä. Koko täsmäyttämispäivä -käsite on luultavasti useimmille sijoittajille hämärä. Edelleen turhaan toivoisin, että ensisijaisena informaationa kerrottaisiin kupongin irtoamispäivä. Tarkat spekulantit tietysti pääsevät hyötyilemään, kun kansa sekoilee irtoamispäivien kanssa. Luulen valitettavasti sekoilleeni enemmän ja hyötyneeni vähemmän.

Osinkokalenteria ei Backahedenin sivuilla ole, joten tämä posti saattaa olla selkokielisin lähde kuponkien irtoamiselle.

Tässä ei nyt ihan toteutunut ajatus pikavoitoista, mitään en ole myynyt. Tosin kiinteistösijoitusosakkeiden yleinen lasku ehti tulla väliin. On tuo markkinariski vaan ikävä asia.

Sen sijaan olen roikuttanut ostolaidassa tai sen alapuolella bidejä ja jotain tippui jo 97:aankin. Ilahduttavan epälikvidi lappu😎. Ja kruunukin mukavasti maaliskuussa vähän vahvistunut. Santa Marian mausteita en ole ostanut entistä enempää. Eiköhän niiden noin 100 prosentin omavaraisuusaste riitä hoitamaan vuokrat ilman miun tukiostojakin. Pauligin tytäryhtiö on siis päävuokralainen Göteborgin liepeillä olevassa logistiikkakiinteistössä.

2
+1
0
-1
2
0
30.3.2021, 14:51
+745
Liittynyt:
17.8.2020, 18:12
Viestejä:
835

Aki Pyysing kirjoitti:

EDIT: En onnistunut upottamaan toimivaa  Backahedenin linkkiä https://www.sijoitustieto.fi/sijoituskeskustelu/osakkeet/backaheden-fast... Olisiko jotain auttavaa kättä tarjolla?

Linkki: Pressmeddelanden | Backaheden Fastighets AB

Kohdasta: 

Filer för nedladdning

Backaheden rsredovisning 2020.pdf

Tällä pitäisi vuosikertomus latautua pdf-muodossa luettavaksi.

0
+1
0
-1
0
0
30.3.2021, 15:01
+5988
Liittynyt:
16.12.2013, 13:48
Viestejä:
4902

Bingo53 kirjoitti:

 

Aki Pyysing kirjoitti:

EDIT: En onnistunut upottamaan toimivaa  Backahedenin linkkiä https://www.sijoitustieto.fi/sijoituskeskustelu/osakkeet/backaheden-fast... Olisiko jotain auttavaa kättä tarjolla?

 

Linkki: Pressmeddelanden | Backaheden Fastighets AB

Kohdasta: 

Filer för nedladdning

Backaheden rsredovisning 2020.pdf

Tällä pitäisi vuosikertomus latautua pdf-muodossa luettavaksi.

Aivan tätä en tarkoittanut😎. Halusin siis viitata Fleming-ketjussa Backaheden-ketjuun samalla lailla hienosti kuin sie viittasit tuossa årsredovisningiin.

Mutta tämän avulla luultavasti osasin. Menin linkkiisi  Pressmeddelanden | Backaheden Fastighets AB ja ymmärsin, että linkkimerkissä on pudotusvalikko, josta pitää vaihtaa internal path URLiksi, ja linkki alkaa toimimaan.

Katsotaan toimiiko linkkini Fleming-ketjuun:

Fleming

Kiitos joka tapauksessa!

1
+1
0
-1
1
0
30.3.2021, 15:22
+1149
Liittynyt:
25.6.2014, 10:25
Viestejä:
1336

Näköjään vanhakin koira oppii uusia temppuja!

1
+1
0
-1
1
0
3.5.2021, 12:56
+5988
Liittynyt:
16.12.2013, 13:48
Viestejä:
4902

Pöh. Mie oon roikottanut Backahedenissä ostolaidan takana ostoja, koska epälikvidihköissä aina välillä tulee joku pakkorealisaatio tai mielenhäritiö ja lappua saa läppähintaan. Ja niin tänäänkin, joku Noordnetillä painoi lapun 99 -> 95. Miu ostoa vaan poikkeukselliesti ei ollut ruudulla, koska Nordnetiin saan sisään vain kuuden pankkipäivän mittaisia odia. Ja uusin niitä, jos muistan.

Tätä muuten pohdiskelin pitkään, että kirjoitanko lainkaan, koska on kivempi kalastella yksinään, tulee enmään kalaa. Mutta toisaalta yksinään kalassa tulee yksinäiseksi. Miksi Cityconia, Backahedeniä ja Fleming Propertiesia saa näin halpoihin hintoihin on imo kummallista. Toisaalta aika paljon kummallisempaakin olen elämässäni nähnyt.

3
+1
0
-1
3
0
3.5.2021, 18:37
+8
Liittynyt:
23.12.2019, 13:32
Viestejä:
12

Höh. Ehdin jo iloita että keskihankintahinta (99,63) on alempi kuin Akilla, mutta on tainnut mennä jo ohi. Onnea pilkintään.

0
+1
0
-1
0
0
3.5.2021, 19:50
+67
Liittynyt:
13.2.2020, 08:34
Viestejä:
60

Tuuppasin aamusta 765 kappalettani laitaan 99:llä kun eivät satasella menneet kaupaksi. Siirsin toivottavasti tuottavampaan paikkaan. Backahedeniä vastaan ei saa vipua ja toiseksi nyt saan kotiutella Aspiresta voittoja veroja maksamatta 150€:lla.

0
+1
0
-1
0
0