8.7.2024 - 02:04

TL

+1401
Liittynyt:
31.7.2020
Viestejä:
1097

Onko siis niin, että pörssi tykkää vasemmiston voitoista tai edessä olevasta oletettavasti hankalahkosta taipaleesta, kun kellään ei ole enemmistöä eikä välttämättä yhteistyöhaluja.

No, itse veikkaan Ranskan vaalien vaikutuksen pohjolan pörsseihin olevan niin marginaalinen, että tästä huolimatta voi tulla hyvä pörssipäivä. Tai sitten ei.

0
0
8.7.2024 - 02:14

LappuLiisa

+566
Liittynyt:
16.11.2023
Viestejä:
519

Markkinat reagoivat negatiivisesti tuohon äärioikeiston ensimmäisen erän voittoon. Stoxx 600 laski ja hesuli vielä sitäkin enemmän. Myös valtionlainojen korot lähtivät nousuun tuolloin. Syynä poliittinen epävarmuus ja sen vaikutus euro-valuuttaan.

0
0
8.7.2024 - 11:28

LappuLiisa

+566
Liittynyt:
16.11.2023
Viestejä:
519

Ei riittänyt äärioikeiston voitto vaan olit oikeassa, enemmistöä on vaikea saada. Eivätkä nämä vasemmiston tavoitteet ole varsin taloustieteellisiä:

Kuva

Ranskan valtionlainan korko:

Kuva

https://www.investing.com/rates-bonds/france-10-year-bond-yield

Pörssi pienessä nousussa:

Kuva

Täältä pystyy katsomaan koko Euroopan valtionlainojen korkoja:

https://www.investing.com/rates-bonds/european-government-bonds?maturity_from=180&maturity_to=180

0
0
8.7.2024 - 12:27

mskomu

+1420
Liittynyt:
31.3.2019
Viestejä:
706

Eikös tämä Ranskan(kin) äärioikeisto ole talouspoliittisesti aika samaa, kuin vasemmisto? Ainakin muistelisin lukeneeni, että Le Pen on hyvin vahvasti protektionistinen ja kannattaa muutenkin valtion kontrollia taloudesta, eikä ole tainneet veronalennuksetkaan agendalistalla. Eli jos pörssikursseja miettii, niin ei tässä ollut vastakkain vasemmisto vs markkinatalous.

3
0
10.7.2024 - 13:18

Aki Pyysing

+13626
Liittynyt:
16.12.2013
Viestejä:
7030

Ajattelin 80-luvulla, että ilmiö "Suomen kesäpörssi" ajan myötä häviää kokonaan. Mutta täällä ollaan taas. Melko hiljaista, ajoittaisia myyntipurskahduksia melko mitättömiin uutisiin lukuun ottamatta.

Kutsuisin tätä hyväksi ajaksi harjoittaa pohjaongintaa. Sijoitusasteeni on luiskahtanut syvemmälle kuin pitkään aikaan. 

6
0
12.7.2024 - 00:14

Bingo53

+3481
Liittynyt:
17.8.2020
Viestejä:
2296

Torstai oli outo ja kummallinen osakemarkkinapäivä

Kuva
Russell_2000_index_5days

Pienyhtiöindeksi Russell 2000 nousi yli 3% samaan aikaan, kun Big Tech ropisi alas ja nyykäytti S&P500 ja Nasdaq Composite indeksit. Markkinatrendeissä tapahtui dramaattinen äkkikäännös voittavien ja häviävien osakkeiden vaihtaessa päiväksi paikkaa toistensa kanssa.

Voi olla, että juuri tätä nousun jatkuminen edellyttää. Bespoke Investment Group (https://x.com/bespokeinvest) jakoi alustavia tietoja kuinka harvinaisesta käännöksestä on kyse.

- Thursday was just the second day since 1979 when the Russell 2000 rose more than 3% while the S&P 500 declined.

- The Nasdaq Composite underperformed the Russell 2000 by more than 5 percentage points in what appears to be biggest daily gap on record. The only other time the gap came in above 5 percentage points was in November 2020, right after Pfizer shared positive results from a Covid-19 vaccine trial.

Ed Yardeni (https://www.cnbc.com/video/2024/07/11/the-rate-cut-feels-like-its-really-coming-says-ed-yardeni.html) pitää meneillään olevaa hetkeä tärkeänä ja arvelee tänään olevan se päivä, jolloin sijoittajat alkavat siirtää painoa pois Isosta Seiskasta kohti muuta osakemarkkinaa. Yardenin mielestä markkinan liike ei tule lyömään S&P500 indeksiä maihin, koska markkinalla liikkuu riittävästi rahaa pitämään mukavasti menestyneet, johtavat osakkeet arvoissaan. Sen sijaan Yardenin näkemys on, että jatkossa tullaan näkemään nousua enemmän S&P493 indeksiosuudessa kuten myös pienien ja keskisuurten osakkeiden keskuudessa.

Linkki CNBC: https://www.cnbc.com/2024/07/11/thursday-was-a-strange-day-in-the-stock-market-that-may-be-good-news.html

Kuva
NyTimes_stocks_spotlight_most_active

Linkki: https://www.nytimes.com/section/markets-overview

Vaikutus näkyi illalla salkuissa, joissa REIT-yhtiöissä oli silminnähtäviä arvonnousuja. Talousympäristö on pehmenemässä, mikä on helpompaa kotimaansa markkinoihin pääpiirteissään keskittyville pienille yhtiöille.

1
0
12.7.2024 - 00:23

TL

+1401
Liittynyt:
31.7.2020
Viestejä:
1097

Bingo53 wrote:

 Talousympäristö on pehmenemässä, mikä on helpompaa kotimaansa markkinoihin pääpiirteissään keskittyville pienille yhtiöille.

Yksinkertaisen on pakko kysyä mihin tämän lauseen perustat? Miksi pienet muka olisivat immuunimpia??

0
0
12.7.2024 - 11:39

Bingo53

+3481
Liittynyt:
17.8.2020
Viestejä:
2296

TL wrote:

Bingo53 wrote:

 Talousympäristö on pehmenemässä, mikä on helpompaa kotimaansa markkinoihin pääpiirteissään keskittyville pienille yhtiöille.

Yksinkertaisen on pakko kysyä mihin tämän lauseen perustat? Miksi pienet muka olisivat immuunimpia??

Vastaan mielelläni TL:n kysymykseen ja avaan näkökulmaani.

Talousolosuhde on ollut tiukka, kun korot ovat olleet korkealla, yritysten kulut nopeasti kasvavia ja luototus varovaista. Olosuhde on nyt muuttumassa pehmeämpään suuntaan, kun korkotasolle avautuu laskemisen mahdollisuuksia, tavara- ja kuljetuskulut - erityisesti konttikulut etc. - laskevat, henkilökulut pysyvät kohtuullisissa rajoissa ja vieraan pääoman luovuttamisen pelokkuus luottolaitoksissa laskee.

Pienet yritykset eivät ole immuuneja vaan suuria herkempiä talouden tiukkuudelle.

Kuva
NyTimes_house_income_unaffordable

Linkki The New York Times: The Weird Housing Market, in 5 Charts - The New York Times (nytimes.com)

Tyypillinen kotimarkkina-alueala on kotien ja asuinrakennusten rakentaminen ja kunnossapito. Kanadassa koteja rakentavat pääosin kanadalaiset yritykset, Ruotsissa ruotsalaiset yritykset jne. eli pienet yritykset. Vientiyrityksillä - vaikkapa suurilla konepajoilla - on aina etua siitä, että ne voivat vaihtaa myynnin panostuksia mantereelta toiselle kunkin markkina-alueen talous- ja valuuttatilanteen mukaan.

Jenkit ilmaisevat tätä omassa markkinassaan nyt niin, että sijoitusraha on rotaatiossa ja siirtää panospainoa isoista pieniin, koska pienten yritysten olot ovat helpottumassa. Isot möllöttävät kuten ennenkin.

The market rotation during the session is “a taste of what’s going to happen the second half of the year,” Warren Pies, strategist and co-founder of 3Fourteen Research, said.

We’ve had a pretty strong economy in a lot of ways over the last few years, but there are pockets that are really restrained by Fed interest rate policy,” Pies said.

As central bank policymakers cut rates, corners of the economy that have been “dormant,” such as existing home sales and new auto sales, will “reawaken.”

Linkki: Stock market today: Live updates (cnbc.com)

Eli nyt on hyvä setviä lepotilassa olevia pieniä ja keskisuuria yrityksiä, joille on avautumassa tuloksen teossa heräämisen mahdollisuuksia alkaneen puolivuotiskauden aikana.

1
0
12.7.2024 - 11:47

TL

+1401
Liittynyt:
31.7.2020
Viestejä:
1097

Kiitos selvennyksestä!

Käsitin yön hämärissä termin pehmetä aivan toisin kuin olit sen tarkoittanut. 😂 Ajattelin pehmenemisen tarkoittavan kaupan käyvän entistä pehmeämmin eli heikommin jne. kun tarkoititkin ympäristön muuttuvan helpommin operoitavaksi.

1
0
12.7.2024 - 22:41

LappuLiisa

+566
Liittynyt:
16.11.2023
Viestejä:
519

Macrostrategy Partnersin perustaja James Ferguson uskoo menossa olevan tekoälybuumin olevan kupla.

Ferguson kertoo, että luovalla tekoälyllä ei ole hypetyksestä huolimatta montaa käytännöllistä käyttökohdetta. Tämän lisäksi tekoäly vaatii paljon energiaa edes toimiakseen.

”Lopputuloksena on jotakin, joka on hyvin kallista ja joka ei ole vielä osoittautunut oikeastaan missään muualla kuin joissakin suppeissa sovelluksissa”, Ferguson kertoo.

https://www.kauppalehti.fi/uutiset/kova-vaite-tekoaly-on-rajahtamaisillaan-oleva-kupla/e15fea6a-ca6b-4186-b019-233834f99bdd

Ferguson näyttää suosittelevan UK osakkeita, mutta en pääse Bloombergin artikkelia lukemaan kokonaan.

---

Jenkkilä on "taas" uudessa ATH. Russell 2000 on saanut nostetta, mutta teknoista vetäytyminen jäi vain päivän mittaiseksi.

Kuva

Yardeni nosti SP500 tavoitehinnan 5800 ja tässä on heidän mietteitään markkinasta:

Yardeni expects the rally to broaden further with better-than-expected Q2 earnings and more companies leveraging AI to enhance productivity.

 https://www.investing.com/news/stock-market-news/yardeni-lifts-sp-500-price-target-to-5800-3515701

Tavoitehinnoista vielä. Tällä hetkellä korkeimmat tavoitehinnat ovat 6000 ja 5900.

https://markets.businessinsider.com/news/stocks/stock-market-predictions-wall-street-outlook-price-target-hikes-sp500-2024-7

4
0
24.7.2024 - 09:24

Heikin Ashi

+2648
Liittynyt:
9.2.2019
Viestejä:
890

USA:n markkina on edelleen terve ja vahva, ohessa viikkokartta. Myös pienyhtiöindeksi Russell 2000 repäisi kesällä ylös pitkästä sivuttaistrendistä. Suomen markkina sen sijaan näyttää  edelleen hoipertelevan hyvin heikossa hapessa (kun Tokmanninkin  kaltainen firma antaa negatiivisen tulosvaroituksen).

Kuva
Kuva
4
0
25.7.2024 - 14:56

turdelino

+16
Liittynyt:
15.11.2022
Viestejä:
25

Jäin tosiaan "lomalle" helmikuussa ja olen edelleen lomalla. Saa nähdä miten syksyllä käy,  kun ei ole edes näyttänyt että tärppäisi. Salkku on tällä erää Xtrackersin top 50 ja Siltronic noin 3-2 suhteessa. Indeksi on käynyt mukavasti plussalla, mutta taitaa nyt olla jo miinuksella. Siltronic on reilummin miinuksella. Myin entiset juuri yli 90 euroa osake ja ostin 85:lla takaisin isomman erän. Ei ole tarvinnut juhlia, muuten kuin tänään. Pienen erän osakkeita voisin edelleen ostaa, mutten halua elää kädestä suuhun. Jään odottamaan joulukuun pakollista veromyyntiä ellei viime marras/joulukuu toistu. Olenkin ihmetellyt pankkien ikiliikkujaa: voittoa tulee reilusti menee taloudella hyvin tai huonosti. Onneksi liikemiehiin voi aina luottaa, joten luonnonlaeista vahvin pitää sittenkin kutinsa.

1
0
29.7.2024 - 17:11

LappuLiisa

+566
Liittynyt:
16.11.2023
Viestejä:
519

Pieni havainto tältä päivältä. Ihmettelin että miksi ikimörnijä Capman oli noussut. Rakennusyhtiö YIT oli kovassa nousussa analyytikoiden nostettua tavoitehintoja, Capman seurasi perässä. Myös kiinteistösijoituksia hallinnoiva Titanium lähti kovaan nousuun. Ovatko nämä sitten hyviä merkkejä rakennus- ja kiinteistösektorin käänteestä?

Kuva
2
0
30.7.2024 - 18:12

aliisan_avaimet

+580
Liittynyt:
2.6.2020
Viestejä:
550

Buffett on myynyt Bank of Americaa hiljattain noin kolmella miljardilla dollarilla. Vaikka tämä on alle kymmenys possasta, myynnit eivät näytä olevan vielä ohi, ja jo myytykin summa on ihan kohtalainen. Säikähtivätkö jotain yhtiökohtaista, pankkialaa koskevaa, vaiko koko markkinaa, sitä on mielenkiintoista veikkailla.

3
0
30.7.2024 - 23:05

Marraskuu

+1055
Liittynyt:
26.11.2018
Viestejä:
1068

Korko puree velkaisiin yhtiöihin ja jossakin kohtaa lainojen uusiminen käy ylivoimaiseksi. Luvassa konkursseja ja sitä myöten luottotappioita pankeille.

Toki, jos korot laskevat nopeammin, niin sitten  helpottaa

0
-1
31.7.2024 - 12:48

Aki Pyysing

+13626
Liittynyt:
16.12.2013
Viestejä:
7030

Tilasin paperisen Kauppalehden joskus viime vuoden puolella. Sen seurauksena miulle on selvinnyt, miksi kaikki semipassiiviset osakesijoittajat höpisevät jostain 10.000 pisteestä ja kyselevät näkemyksiäni indeksistä, jota en ole koskaan seurannut. KL pörssikatsauksessa OMXHPI on nimittäin mukana vahvalla ylipainolla.

Tästä on seurannut, että nykyisin miekin sitten seuraan OMXHPI:tä, vaikka käytän vertailuindeksinäni OMXHGI:tä, joka sisältää myös osingot. Ja nyt mentiin taas 10.000 pisteen yli ja 50 pisteen liukkarikin saattaa puhjeta alhaaltapäin, jos veto pitää.

En vedä tästä itse mitään johtopäätöksiä, jätän sen teknikoille. Olen normaaliin tapaani juustohöyläillyt vastapalloon tämänkin nousun.

Hetkn luulin, että olenhan mie tätä seurannut, silloin kun sen nimi oli FOX. Mutta ei, kyllä FOX on nykyisin OMXH25, jossa on vain 25 Helsingin mittareilla raskassarjalaista. OMXHPI:ssä on mukana myös Ovaro. Eli mikäli oikein ymmärrän, koostuu OMXHPI koko päälistasta. Hankalasti googlattavia muuten mistä mikäkin indeksi koostuu. Kauppalehden digisivuilla on kuitenkin indeksien koostumukset.

4
0
31.7.2024 - 13:00

Casteliero

+6894
Liittynyt:
4.3.2016
Viestejä:
2250

Marraskuu wrote:

Korko puree velkaisiin yhtiöihin ja jossakin kohtaa lainojen uusiminen käy ylivoimaiseksi. Luvassa konkursseja ja sitä myöten luottotappioita pankeille.

Toki, jos korot laskevat nopeammin, niin sitten  helpottaa

Kasvavissa määrin

Kuva
5
0
2.8.2024 - 16:45

Bingo53

+3481
Liittynyt:
17.8.2020
Viestejä:
2296

Uusien työpaikkojen kehitys hidastui jenkkimarkkinoilla heinäkuussa

Kuva
WSJ_payrolls_2024_july

Työvoimatoimiston raportin mukaan heinäkuussa uusien työntekijöiden palkkaaminen hidastui 114.000 työpaikkaan viime kuussa. Tämä oli odotettua vähemmän. Työttömyys nousi 4,3 prosenttiin.

Työn määrä lisääntyy edelleen, mutta työmarkkinan vahvuus on hiipumassa. Keskiansiot olivat nousseet 3,6 prosenttia edellisestä vuodesta, mikä ylittää inflaatiotahdin, mutta on nousuna pienin sitten toukokuun 2021.

Linkki WSJ: U.S. Hiring Slows to 114,000 Jobs in July - WSJ

Osakefutuurit laskivat voimakkaasti lukujen tultua julki.

Kuva
WSJ_futuurit_2024_08
Kuva
Futures_2024_08_02

Markkina on muutenkin punaisella kaikilla markkina-alueilla.

Kuva
Market_2024_08

Markkinatunnelman mittari on siirtynyt kauhun puolelle

Kuva
CNBC_market_gauge

Pelkokerroin on korkeimmillaan sitten huhtikuun ja sijoittajat etsivät suojaa kurssien ropinalta.

Kuva
VIX_Safe_Haven_2024_08_02

Puolijohdemarkkina ottaa siipeensä kokonaisuudessaan

Kuva
VanEck_Semi_2024_08_02

Jos vielä laskee alkaa olla taas oston aika. Mutta voi mennä pitkälle tämän kuun loppuunkin ennen kuin on otollinen hetki. Vaikea toimiala ajoittaa, myynnit ovat menneet vähän sinne ja tänne..

1
0
2.8.2024 - 17:26

LappuLiisa

+566
Liittynyt:
16.11.2023
Viestejä:
519

Onko Bingo huolissaan mahdollisesta Trumpin presidentinkaudesta ja sen vaikutuksesta puolijohdealaan?

Intel näki pienen kuolleen kissan pompun RNC:n aikoihin. Sen piti olla yksi nettohyötyjiä Trumpin kaudesta. Nyt ei näytä hyvältä:

Kuva
1
0
2.8.2024 - 19:37

LappuLiisa

+566
Liittynyt:
16.11.2023
Viestejä:
519

Big Tech Fails to Convince Wall Street That AI Is Paying Off

Amazon.com Inc., Microsoft Corp. and Alphabet Inc. had one job heading into this earnings season: show that the billions of dollars they’ve each sunk into the infrastructure propelling the artificial intelligence boom is translating into real sales.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-08-02/big-tech-fails-to-convince-wall-street-that-ai-is-paying-off? (maksumuuri)

Keskustelua: https://www.reddit.com/r/technology/comments/1ei785v/big_tech_fails_to_convince_wall_street_that_ai_is/

1
0
2.8.2024 - 20:13

Bingo53

+3481
Liittynyt:
17.8.2020
Viestejä:
2296

LappuLiisa wrote:

Onko Bingo huolissaan mahdollisesta Trumpin presidentinkaudesta ja sen vaikutuksesta puolijohdealaan?

Yhdysvaltain presidentti vaihtuu kolmen kuukauden kuluttua

Biden ei jatka ja tilalle astuu joko republikaani tai demokraatti. Peruskysymys - puolijohdealaa unohtamatta -  on, kuinka salkkua on hyvä allokoida ottamaan vastaan politiikan epäjatkuvuutta merkittävimmällä osake- ja velkamarkkinalla?

Trump oli aiemmin vahvoilla ja osakesalkkuja on tarkasteltu sillä silmällä, että Trump Trade tulisi olemaan politiikan johtoajatus, jolloin tietyt sektorit, kuten pankki-, teollisuus- ja energiasektorit, hyötyisivät sääntelyn vähentämisestä ja verojen alentamisesta. Bitcoinia suosittaisiin, mutta korkotulolähteet kuten jenkkien valtiolainat tulisivat vähemmän houkutteleviksi julkisen kulutuksen ja sen seurauksena olisi painetta bondien yieldien nousuun.

Trumpin valtaantulo voisi edesauttaa liiketoimintoja ja nostaa osakkeiden hintoja valmistuksen ja energian aloilla, mutta kauppapolitiikka - erityisesti Kiinan - johtaisi epävarmuuteen. Sijoittajat kokisivat osakkeiden kurssien nousua lyhytaikaisesti verohelpotusten ja sääntelyn poistamisen seurauksena.

Harris on vielä tutkimaton tuttavuus, mutta demokraattina hänen arvellaan keskittyvän nostamaan yhtiöverotusta, sääntelemään teknojättejä ja suosimaan vihreätä energiaa ja terveydenhuollon uudistuksia.

Nämä muutokset voivat aiheuttaa vastatuulta tietyillä aloilla, mutta hyödyttää toisia. Markkinat voivat muuttua varovaisemmiksi yhtiöverotuksen johdosta ja tiukempien sääntöjen vuoksi, mutta ne myös toivottaisivat Harrisin tervetulleeksi paljon ennustettavampana presidenttinä kuin Trump.

Trumpin presidenttiys toisi mukanaan kasvavaa markkinoiden volatiliteettia - lisää VIXiä - Trumpille ominaisten jatkuvien mieliala- ja mielipidemuutosten johdosta sekä halukkuuden aiheuttaa geopoliittisia jännitteitä johdosta.

Harrisin voitto voisi kohdistaa fokusta sosiaalisiin ohjelmiin ja sääntelyn muodostamiseen, millä olisi käynnistävää vaikutusta yritysten voittojen käyttöön - investointia vai voitonjakoa - ja markkinakäyttäytymiseen.

Sijoitusrahastojen johtajat sanovat kuitenkin, ettei sillä ole osakemarkkinoiden suoriutumiselle merkitystä kumpi voittaa, aikaisempien lukujen perusteella: "historical data shows no consistent impact of elections on stock market performance."

Tästä syystä avain on, että sijoittaja, kuten minä, ylläpitää hajautettua portfoliota.

Samaa sanoo Bret Kenwell, eToron analyytikko: US stocks rely more on earnings and fiscal policy from the Federal Reserve than who is in the White House.

As long as earnings and the economy continue to hum along, stocks can, too, regardless of who wins the election, he adds.

Linkki: https://www.thenationalnews.com/business/money/2024/08/01/donald-trump-kamala-harris-investments/

Kuva
Market_performance_elections

Huolissaan olemisen sijasta Bingo huseeraa likimain alla olevien ohjeiden mukaisesti, kiitos vaan kysymisestä:

Investors should maintain a well-diversified portfolio to mitigate risks associated with market volatility and invest in companies with strong fundamentals that are likely to perform well regardless of political changes.

Evaluate currency positions, especially those sensitive to US policy changes, and adjust accordingly.

3
0
3.8.2024 - 10:03

Heikin Ashi

+2648
Liittynyt:
9.2.2019
Viestejä:
890

Kun osakemarkkina näkee parahultaiseksi  välillä tarkistaa hinnoitteluaan  hiukan  alaspäin, on aiheellista  silmätä mihin sijoittajat silloin luottavat.  No, tietenkin mm. tupakkaan, olueen ja muihin juomiin ja ravintoloihin sekä sijoituskrapula- ja muihin lääkkeisiin. Italian osalta  uskotaan vaikeina aikoina puolestaan Ferrariin (RACE).

Tässä värikarttaa eiliseltä S & P 500:n osalta

Kuva

ja muiden maiden osalta

Kuva

ETF-osastolla osakepuolella inversekama luonnollisesti jyllää.

Kuva
3
0
5.8.2024 - 10:04

Bingo53

+3481
Liittynyt:
17.8.2020
Viestejä:
2296

Japanin Nikkei laskee kymmenyksen, Aasia-Pasific ropisee katot kolisten ja rankkasade etenee Eurooppaa kohti.

Isot japanilaiset kauppahuoneet Mitsubishi, Mitsui, Sumimoto ja Marubeni laskivat enemmän kuin kymmennen prosenttia. Jeni vahvistui dollaria vastaan. Japanin osakeindeksi on karhumarkkinassa Nikkein laskettua yli 20% heinäkuun 11. päivän ATH-arvostaan.

Kuva
CNBC_Nikei_ytd_2024_08

Korean pörssi keskeytti kaupankäynnin 20 minuutiksi Kospi-indeksin laskettua pudottamalla 8,1%. Taiwan alas 8% ja aussienkin S&P/ASX200 tipahti 3,5%.

Linkki CNBC: https://www.cnbc.com/2024/08/05/asia-markets.html

Futuurit ennustavat teknolle kuoppaa.

Kuva
CNBC_futures_2024_08

Bondien hinnat alkoivat nousta samaan aikaan kun koron alentamisen todennäköisyys vahvistui, mikä näkyi heti US kaksivuotisen ja kymppivuotisen Treasury-paperin yieldien laskuna.

Kuva
WSJ_us_treasury_yields_2024_08

Joku voi muistaa Berkshiren päätöksen vähentää teknopaperia sijoituportfoliossa, pidättäytyä ostamasta ja pitää myyntituotot kassavarojen kanssa ekvivalentteina varoina eli alle kaksivuotisina US valtiolainoina. Syy näkemykseen alkaa näkyä. Bondihinnat nousevat yieldin laskiessa.

Teknotitaanien markkina-arvot alkoivat myyntipaineissa laskea. Usko tekoälyn kaiken kattavaan ihanuuteen ja loputtomaan datacentereiden tarpeeseen alkaa rapautua.

Kuva
WSJ_magnific_seven_2024_08

Rummut alkavat osakeviidakossa kumista "show me money" lauluja: “There’s now a drumbeat of skepticism about the benefits of AI and whether it will actually deliver profits and productivity at the level that’s been promoted”, sanovat varojen hoitajat.

Vipurahastot tuntuvat keskittäneen panoksensa paljolti samoihin kohteisiin, joten niistä riskien vähentäminen näkyy suurina, vähentävinä myynteinä, mikä laskee kursseja normaalia enemmän. Hedgerahastot ovat jääneet kiikkiin samoihin juntturoihin, millä on jo vaikutusta koko rahoitusmarkkinaan.

Linkki WSJ:2024’s Most Popular Trades Are Unraveling - WSJ

VIX nousee, Nasse kärsii eniten. Eurooppa avaa miinuksella.

2
0
6.8.2024 - 11:38

Bingo53

+3481
Liittynyt:
17.8.2020
Viestejä:
2296

Markkinatempoilu ja kasvanut volatiliteetti voi kestää koko kuun

Melkoinen maanantai ympäri koko markkinapallon.

Kuva
NyTimes_world_market_monday

Aasiasta alkanut ärtymys jenkkitalouden kasvun hidastumiseen ja jenin vahvistumisen lisäponsi voitonmahdollisuuksien pienentymiseen pukkasi koko osake- ja lainamarkkinan syrjälleen. Lisäsyinä arvellaan painavan taantumapelot ja toisaalta liian suuret panokset asetettuina tekno-osakeisiin. Laskusta huolimatta S&P500 on edelleen 9% vuodenvaihdetta ylempänä eli ihan terveessä kehityksessä.

Kuva
NyTimes_sp500_ytd

Markkinan koikkelehtimisen arvellaan pysyvän vielä jonkin aikaa, mikä onkin tyypillistä juuri markkinan ohuuden vuoksi, tradereiden istuessa lähinnä uikkarit jalassa tv:n kaukosäätimen nappeja painelemassa.

“Markets are a little bit out of control,” said Andrew Brenner, head of international fixed income at National Alliance Securities. “This is just total panic. It’s not real but it is painful, and it could be with us for a few weeks.”

The turmoil also came during the usual summer lull in trading volumes, which can lead to abrupt and severe swings in prices.

Linkki NyTimes: https://www.nytimes.com/2024/08/05/business/global-stocks.html?pgtype=Article&action=click&module=RelatedLinks

Toistaiseksi näitä pidetään terveinä liikkeinä, joissa markkina korjaa itseään otollisena hetkenä, jolloin kukaan ei ole isolla joukolla työntämässä sitä mihinkään suuntaan.

Kuva
NyTimes_5th_august_nikkei

Nikkei 225 on noussut 10,2 prosenttia vajottuaan eilen 12,4 prosenttia, mikä oli Tokion pörssin indeksin suurin yhden päivän lasku - suurempi kuin Mustana Maanantaina lokakuussa 1987. Etelä-Korean osakkeet ovat palanneet kolme prosenttia yli kymmenen prosentin laskustaan ja jenkkifutuurit osoittavat nousua, kun markkina aikanaan aukeaa.

“There was a lot of panic selling and now the markets are recovering,” said Joy Yang, head of market research in Asia for Point72, a hedge fund. Trading will likely remain “choppy” in the coming weeks, she added.

Jenin vahvistuminen vei voiton pohjaa aiemmilta toimilta, joissa lainattiin halpaa jeniä ja sijoitettiin jenkkimarkkinan kaltaisiin vahvoihin ja korkeatuottoisiin sijoitustuotteisiin. Dollarin näkymien suunnan vaihtuminen muutti samalla voittojen etumerkkiä ja 'Carry Trade' alkoi pyöriä väärin päin.

Linkki NyTimes: https://www.nytimes.com/2024/08/05/business/nikkei-global-stocks.html

Vuoristorata säilyy markkinakommentaattoreiden mukaan hupinamme ilmeisesti koko elokuun.

1
0
9.8.2024 - 15:55

Heikin Ashi

+2648
Liittynyt:
9.2.2019
Viestejä:
890

Pääomitukseen perustuva New High – New Low -indeksi mittasi viime maanantain pudotuksen voimaksi 42 biljoonaa dollaria. Tämä on kuudes kerta vuoden 2018 jälkeen, kun laskun voima  ylitti 40 biljoonaa dollaria. Mikään näistä aiemmista laskuista ei heti merkinnyt V-pohjaa. Niissä kaikissa lyhyttä toipumisrallia seurasi vielä syvempi lasku. Todellinen pohja muodostui näissä 10-28 kaupankäyntipäivää myöhemmin. Katsotaan,  miten käy tällä kertaa. Historia viittaisi siihen, että meillä on edessämme houkutteleva pitkän aikavälin ostomahdollisuus – mutta milloin?

Jos USA:n talous jatkaa valumistaan jonkin asteiseen taantumaan, niin tilanne on luultavasti hiukan epäselvempi aikataulun osalta. Toisen maailmansodan jälkeen on ollut 13 taantumaa, jotka määritellään kahdeksi peräkkäiseksi neljännekseksi BKT:n laskua, ja niitä on ollut kolme 2000-luvulla (2001, 2008 ja 2020),

Miten osakkeet toimivat, kun talous on taantumassa? S&P 500 nousi yllättäen keskimäärin 1 % kaikkien lamakausien kokonaisaikana vuodesta 1945 lähtien. Toisin sanoen pahin on ohi osakkeiden osalta ennen kuin se on ohi muun talouden osalta. Tilastollisesti kiinnostavaa on, että lähes kaikissa tapauksissa S&P 500 on saavuttanut pohjansa noin neljä kuukautta ennen taantuman päättymistä. Indeksi on saavuttanut tyypillisesti huippunsa seitsemän kuukautta ennen taantuman alkamista.

Vuoden 1990 jälkeen viimeisten neljän laman aikana S&P 500 -indeksi laski keskimäärin 8,8 % CFRA Researchin datapankin mukaan. Yli puolessa toisen maailmansodan jälkeisistä 13 taantumasta S&P 500 on kuitenkin tuottanut positiivista tuottoa.

Kuluttaja- ja terveydenhuollon osakkeet ovat yleensä taantumissa menestyneet muita paremmin.

Laman aikana vuonna  2020, joka johtui pandemian rajoituksista,  indeksi tipahti suurimmillaan  34 % , mutta S&P 500 päätti vuoden 18  % korkeammalla. Vuoden 2008 finanssikriisin aikana, joka oli pidempi laskusuhdanne, osakkeet putosivat noin 40 prosenttia yhtenä vuonna, ennen kuin ne nousivat 26 prosenttia vuonna 2009.

Tässä varsin kiinnostava taulukko; kunkin vuoden maksiminotkahdus S & P 500:ssä ja mihin vuosi lopulta päättyi:

Kuva
8
0