Meuro kirjoitti:

Messarilla on tosi kattavia ja ilmaisia kryptoraportteja







https://messari.io/research/protocol-reporting

En tiedä miksi Meuron postausta peukutettiin alas, koska Messarin raportit on todennäköisesti parhaita alalla ja tuolta ne löytää kattavasti. Tarkoitus oli itselläkin jo aiemmin postailla vähän L2 aiheista ajatusta ja liittää siihen Messarin raportista dataa, mutta motivaatio loppui ennen aloittamista. Mutta tosiaan hyvää dataa tuolla.

Antti Hyppänen kirjoitti:

Kiitos Castelierolle tämän projektin kommentoinnista. Tuli itsekin lähdettyä sen vuoksi kelkkaan, ja positio on tosiaan kasvanut sitten joulukuun ihan mukavasti  Biitannut myös Bitcoinin reilusti tänä vuonna jo ennen tämänpäiväistä nousuakin.

Minulla on neljä kertaa ollut sijoitushommissa sellanen todella vahva fiilis sijoituskohteesta, jossa olen ollut käytännössä varma, että tällä tehdään rahaa. Ensimmäinen oli Gaming Innovation Group -osake joskus 2015. Sain sillä jonkun +250% kaivettua tuottoa. 2016 tuli Ethereum ja se oli seuraava, jossa vakaumus oli vahva ja menin täysin all-in siihen. 8,5€ keskihinta ja vieläkin noista muutama sata Etheriä jäljellä. Kolmas oli Chainlink ja ostelin sitä parilla eri lompakolla ICO:sta. Siinä oli jokin sääntö muistaakseni, että sai max 7eth per tili laittaa kiinni, mutta eri tilejä pystyi hyväksi käyttämään. Ne möin kuitenkin liian aikaisin ja jos olisin niitä säästellyt, niin jossain vaiheessa olisi ollut reippaasti yli miljoonan niidenkin arvo. Neljäs on Immutable X, mutta sen osalta on vielä liian aikaista alkaa henkseleitä paukuttelemaan, mutta hyvältä on tekeminen vaikuttanut tähän mennessä ainakin. 4€ hinnoilla taisin ensimmäiset ostot tehdä 2021 ja se tuntui silloinkin jo halvalta, 0,40€ oli sen jälkeen käytännössä ilmaista.

Mutta tosiaan ihan liian aikaista tuon osalta sanoa mitään, mutta tuntuu että viikottain nyt tulee uusia pelejä, palveluita ja yhteistyökuvioita. Toivottavasti vauhti jatkuu ja eiköhän tässä parin vuoden sisään aleta näkemään, että mihin suuntaan tuo projekti menee. Vakaumus on kuitenkin vahva. Ja hyvä jos muillekkin rahaa tuolla tulee, ei ole nollasummapeliä kuitenkaan, niin ei ole muilta pois. Muistakaa vaan ottaa välillä niitä voittoja poiskin.

Antti Hyppänen kirjoitti:

Mä katson instikkakenttää tällä hetkellä varauksin lähinnä tuon jenkkilän tilanteen vuoksi. Siellä pitäisi saada nyt EU:n tapaan regulaatioon vihdoin selkeys. Gensler pitää panttivankinaan koko kryptoskeneä kun ei suostu antamaan vieläkään selvää linjaa tuosta arvopaperistatuksesta. Tai ylipäätään, että miten Yhdysvalloissa pitäisi noudataa lakia. SEC hyökkäilee randomilla eri projektien kimppuun ja vahingoittaa koko sektoria tosi paljon. 

Yhdysvallat ei ole toki koko maailma, mutta sillä on iso merkitys. EU:ssa saadaan onneksi myös oma regulaationsa joka selkeyttää kenttää. Vaikka kryptosijoittajat eivät regulaatiosta noin yleisesti pidä, niin olen sitä mieltä, että se on ehdoton edellytys instikoiden laajemmalle mukaantulolle.

Joo, tuo sääntely on ollut itselle yksi tärkeimmistä asioista viimeiset pari vuotta avaamaan tuon mahdollisuuden isoille instikoille tulla markkinoille, ja siitä olen paljon täällä puhunutkin sen takia. Ja aika paljon tullut sitä myös seurattua, nimenomaan tuota jenkkien sääntelyä, koska se on ehdottomasti merkkittävin. FTX iski todella paljon kapuloita rattaisiin just kun oltiin pääsemässä oikeaan suuntaan jenkkien kongressissa. Ja nyt tietty välivaalien jälkeen siellä uudistetaan kongressia, niin tämä alkuvuosi menee siihen. Ilmeisesti kuitenkin edustajainhuoneen puolella on hyvinkin vahva halu edistää krypto-sääntelyä kaikesta huolimatta, ja ehkä myös sen vuoksi, mutta senaatin puolella on vähän hiljaisempaa. Siellä ei ilmeisesti nyt kryptot paljon kiinnosta tuon FTX:n takia. Mutta savu varmasti hälvenee kevään aikana. 

Ja SEC:stä, niin ihan molemmin puolin käytävää ollaan ilmeisesti aika lailla pettyneitä Genslerin toimintaan ja halutaan se nopeasti puhutteluun. Sieltä voi olla tulossa aika kovaakin nuhtelua ja sillä voisi olettaa, että myös SEC:n touhuihin on tulossa vähän muutosta kevään aikana. Toki SEC toimii hyvin pitkälti ihan itsenäisesti, mutta ehkä tarpeeksi kova nuhtelu muuttaa vähän toimintatapoja ja ehkä mahdollistaa ne spot ETF:t. Ja olenkin itse aika optimistinen tuon sääntelyn suhteen.

Ja jos haluaa ajankohtaisen katsauksen tuohon sääntelyyn ja siihen mitä kongressi puuhailee kryptojen kanssa, niin tuolla Thinking Crypto -kanavalla käy aina aika ajoin tuo yksi lobbari antamassa raporttia tilanteesta. Ne on yleensä aika hyviä tilannekatsauksia.

Tuossa linkki viimeisimpään, joka tuli eilen: https://www.youtube.com/watch?v=-DcFrvSs0ls

Antti Hyppänen kirjoitti:

Näkisin itse, että Ethereum on avainasemassa. Sen fundamentit ovat nyt timanttiset instikoiden kannalta (ESG-yhteensopivuus, yield, deflaatio jne.), mutta regulaatiossa on yhä black swan niin kauan kun vain Bitcoin on saanut 100 % leiman SEC:ltä. Lisäksi toi steikkauksen lukitus pitää saada poistettua, mikä tapahtunee toivottavasti tulevien kuukausien ajan.

Itse pidän Ethereumin osalta tuota securityksi sääntelyä todella todella pienenä mahdollisuutena. Käytännössä mitättömänä. Ihan jo siitä lähtien, että sen taustalla on säätiö, eikä yritys ja siitä miten ne tokenit alunperin jaettiin jne. Ja hankala SEC:n on lähteä sitä myöskään todistamaan, etteikö Hinman puhunut SEC:n suulla, kun julisti Ethereumin olevan commodity. Toki steikkaus toi asiaan uuden kulman, kun nyt omistajat saa tuottoa jos steikkaa, mutta en usko senkään vaikuttavan asiaan mitenkään. Jos projektien takana on yritys, kuten esim Ripplen tapauksessa, niin silloin se ei ole enää ihan niin selvää.

Antti Hyppänen kirjoitti:

Vaikka itsekin arvostan Michael Saylorin toimintaa ja pidän häntä todella isona tienraivaajana, niin onhan tuo Microstrategyn esimerkki myös paperilla aika tyly. Vaikka Saylor alkoi ostaa bitcoinia ~10K kurssilla, MS on tehnyt Bitcoin-ristiretkellään miljardin dollarin tappiot. MS on markkina-arvoltaan 3,3 miljardin firma, ja sen Bitcoin-sijoitukset on miljardin miinuksella. Tuo ei varsinaisesti ole houkutteleva esimerkki instikoille.

Helppo aina arvostella jälkeen päin, mutta Saylor hyökkäsi vähän turhan agressiivisesti bull-markkinaan ja hypeen mukaan. Nyt kun tarjolla on ollut -50%, -60% -70% ostopaikkoja niin MS on tehnyt vain aivan marginaalisia lisäyksiä.

Oiskohan Saylorilla ja MS:llä likvidit käteisvarat sen verran vähissä, ettei pystytä enää noin vaan rahaa Bitcoiniin työntämään, kun parhaat ostopaikat on käsillä. Ihan samalla tavoin ne instikatkin fomottaa, kuin retail-puoli. 

Ja vähän matematiikkaa tarjoamaan perspektiiviä:

Jos vaikka se 0,5% tuosta viidestä biljoonasta valuu kryptoihin, se on 25 miljardia.

Tarvitaan joko 25 miljoonaa retail-sijoittajaa sijoittamaan keskimäärin 1000$ tai 250 miljoonaa sijoittajaa sijoittamaan keskimäärin 100$, että päästään samoihin lukuihin.

Kryptopiireissä tuntuu, että ei ymmärretä tuota massiivista mittakaava eroa ja sitä rahan määrää mitä instikat pystyy tuomaan tullessaan. Tässä pelataan vielä penneillä tätä peliä.