Markkina tänään: Seuranta- ja kommentointiketju

mskomu wrote:

Jack Reacher wrote:

Tältähän se vaikuttaa. Luin tällä viikolla pätevän oloisen artikkelin tai twiittiketjun EKP:n "ennenaikaisen" koronlaskun ongelmista mutta harmikseni en nyt tähän hätään linkkiä löytänyt. Kuitenkin, sen pääpointti oli että EKP on nyt harmittavan riippuvainen FED päätöksistä koska jos EKP laskee korkoja merkittävästi FEDiä aiemmin tai enemmän johtaa se väistämättä euron heikkenemiseen dollaria ja vastaan. Se taas johtaa tuotteiden, jotka maailmalla hinnoitellaan dollareissa - kuten öljy - kallistumiseen Euroopassa, siis inflaatioon. Ja kun jenkeissä nyt talous jyllää korkotasosta huolimatta erittäin hyvin niin Euroopassa ollaan siten hyvinkin tukalassa tilanteessa korkotasapainoilun kanssa.

Jep. En vain usko, että EKP pystyy puolustamaan euroa dollaria vasten, mutta saapa nähdä. On tässä ennenkin oltu väärässä.

Euroopan kilpailukyvyn kannalta euron heikentyminen dollariin nähden ei välttämättä huono asia olisi.

Viikon aikana SP500  nousi 5,85 %, Nasdaq nousi 6,6 %, Dow Jones nousi 5,1 % ja Russell 2000 nousi 7,6 %. Markkina tuli ulos erittäin ylimyydystä tilasta ja nousi erittäin nopeasti, joten lyhyellä aikavälillä on pientä vetäytymisriskiä. Tällä kurssinousulla USA:ssa tuskin on tekemistä firmojen tulosten kanssa vaan sen sijaan markkinoiden likviditeetin ennakoinnin  kanssa (ks. alla) ja teknisen tilan kanssa.

Nov 1 (Reuters) - The U.S. Treasury Department on Wednesday said it plans to "gradually" increase the size of most of its debt auctions in the November 2023 to January 2024 quarter and expects it will need one more additional quarter of increases after this to meet its financing needs.

"Buy all assets after Treasury increases size of auctions"

https://www.cnbc.com/video/2023/11/01/buy-all-assets-after-treasury-increases-size-of-auctions-damped-spring-advisorsa-constan.html

Surgical science Sweden julkaisi neljännesvuosituloksen, enkä lue, kurssi onneksi nousi. Tällä haavaa sijoitus on 9% tappiolla.  Muut osakkeet on aika hyvissä tältä vuodelta. Aika lähellä vesirajaa käytiin alkusyksystä, mutta nyt on hyvä meininki päällä. Salkku on: Stora enso, Svenska cellulosa, SKF, Surgical science Sweden ja Siltronic. Yht'äkkiä tuntuu siltä , että saatoin unohtaa jonkun firman. Kaikenlaista sälää on ollut salkussa tänä vuonna, onneksi nopat pysähtyi näihin. Canadian solaria on tehnyt mieli ostaa joka välissä, mutta onneksi järki on voittanut. On meinaan tullut pahasti alas. SUS:n kanssa on ihan tarpeeksi jännäämistä. Talouden seuraaminen on jäänyt hyvin vähälle kesäkuusta alkaen.  Taidan katsoa salkkua seuraavan kerran joulukuussa, kun veroasiat tulevat ajankohtaisiksi.

Odottelin lokakuulle pohjaamista ja jopa vähän isompaa rojahdustakin. Taisi kuitenkin inflaation rauhoittuminen kääntää pelot mahdollisuudeksi. Vaikuttaisi siltä, että pohjattiin valumalla ilman isoa rojahdusta. 

Markkina osoittaa merkkejä orastavasta erektiosta. Eilinen inlaatioluku oli melko mitätön uutinen, joka pompautti kursseja aika ärhäkästi. Tänään ei ole tullut kunnon rekyyliä. Osarit olivat pääosin pehmeähköjä, vaikka olivat isoilla kai vähän yli anallien odotusten. Tämä ei johtanut mihinkään rangaistuslaukauskisaan myyjien kesken.

Nämä ovat mikrosignaaleja, jotka perinteisesti enteilevät jonkunlaista härkämarkkinaa. Joten mie mäiskin Sijoitusmessuilla vastapalloon ja olen tänäänkin myynyt lisää. Koska tuollaiset höpönpöpönsignaalit pettävät varsin usein. Ja yleensä on otettu oikein kunnon rojahdus, ennen kuin päästy hiihtämään ylämäkeä kuin Hilkka Riihivuori Lahdessa 1978. Nyt sitä imo ei ole tullut, kuten edellinenkin postaaja totesi.

Alectan Heimstaden-saaga saa uusia dimensioita

Korruption bakom Alectas Heimstaden-investering? - Dagens PS

USA:n pienyhtiöindeksit ovat tällä erää erittäin  alhaalle  arvostettuja (forward PE:t 12,1 ja 12,9 )  20 vuoden keskitasojen historiasyynäyksellä ja verrattuna isojen yhtiöiden S & P 500-indeksiin (forward PE 18,2) sekä  huomioon ottaen myös heilahdukset eri indekseissä heti 2008 finanssikriisin jälkeen. Jos sijoittaa USA:n markkinoille, niin onko siis parempi vaihtoehto nyt pienten firmojen ETF kuin isojen?

Puhutaanko nyt Russell indeksistä vai kenties vieläkin pienemmistä yrityksistä?

Kuvassa siis S & P 600 small cap ja S & P 400 mid cap. Toki esim. Russell 2000 on myös alhaalla. S&P 600 on pienten yhtiöiden indeksi yrityksistä, joiden markkina-arvo on 300 miljoonaa –2 miljardia dollaria, kun taas Russell 2000 on pienten yhtiöiden indeksi yrityksistä, joiden markkina-arvo on 1–3 miljardia dollaria. S&P 600 SmallCap -indeksi on painottunut enemmän tietotekniikka- ja kuluttajatuotesektoreihin, kun taas Russell 2000 -indeksi painottuu enemmän rahoitus- ja teollisuussektoriin. Historiallisesti S&P 600 on päihittänyt Russell 2000:n.

ETFinä esim. 

Invesco S&P SmallCap 600 UCITS ETF Acc (SMLK) tai

SPDR S&P 400 U.S. Mid Cap UCITS ETF (Acc) (SPY4) tai

SPDR Russell 2000 U.S. Small Cap UCITS ETF (Acc) (ZPRR)

SP493 ja Magnificent 7 erikseen The "Magnificent Seven" Have Made the S&P 500 More Concentrated Than Ever. Historically, That's Bad News for Stocks. | The Motley Fool

S & P 500:n  kuukausikartta valistaa, että indeksi on ollut ns. konsolidaatiomoodissa jo 3 vuotta. Marraskuulle  putkahti  vahva kuukausikynttilä. Markkina on enemmän bullish kuin bearish. Vuoden loppuun mennessä voidaan hyvinkin päästä vuoden 2021 lopun tasoille. 

Markkinan kohta avautuessa yleinen ilmapiiri on ollut toiveikas

Keväästä alkanut noususuuntaus on edelleen voimakas

Hintojen vaihtelu on painunut alimpaan arvoonsa (VIX on 12...13) alle viidentoista ja tuntuu pysyttelevän siellä.

Linkki CNN: https://edition.cnn.com/markets/fear-and-greed

Vaihtoehtoiset sijoitustuotteet, kuten kulta ja bitcoin, ovat nousseet taivaisiin: “Bitcoin is so back,” Tyler Winklevoss, co-founder of crypto exchange Gemini, posted on X. “Bitcoin at 42k is the answer to the ultimate question of life, the universe and everything.”

Porukan sytytellessä raketteja kuuta kohti on hyvä vilkaista olisiko nyt aika ostaa kontraavaa eli VOOL etf:ää.

Osakkeet päästävät jo vähän höyryä ulos. Tämän vuoden tuloskausi alkaa olla käytännössä ohi, vaikkakin markkina osoittaa yritysten tehneen melko hyvää tulosta kuluvan vuoden aikana. Nyt aletaan keskittyä jo katsomaan kevään taloudellista toimintaympäristöä ja sen eri tunnusmerkkejä.

Työllisyysluvut viittaavat jenkkitalouden pehmeään laskuun: That would mean the Fed was able to cool off inflation without causing a recession, resulting in a “Goldilocks”-type situation where the economy is “just right.

Kuluttajasentimentti on vielä epäilevä hintojen ollessa edelleen korkeita ja luottokorttien korkokustannusten ollessa huimaavia.

DI: "En undersökning av Financial Times pekar på att det kommer att dröja till åtminstone juli 2024 innan Fed sänker räntan första gången. Räntan väntas dessutom sänkas klart mindre än vad marknaden förväntar sig under nästa år." eli korkomuutos voi olla odotettua pienempi ja viivästyä kesään.

Silti korkojen lopulta laskiessa on suuri mahdollisuus, että yksityiset ihmiset alkavat taas ottaa riskiä ja sijoittaa epätavallisiin sijoitustuotteisiin, joissa on kovan kasvun mahdollisuus.

Toinen kehityssuunta on tuleva presidentinvaali, johon Wall Streetin rahanlahjoittajat ovat epätoivoisesti etsineet toista vaihtoehtoa Donald Trumpin sijaan. Pankkiirien katseet ovat kääntyneet Nikki Haleyhin: Wall Street Republican donors have sought in vain to find a viable rival to former President Donald Trump in the 2024 GOP primary. Haley, who herself served in the Trump administration, has emerged as the latest hope for wealthy financiers.

Linkki CNBC: https://www.cnbc.com/2023/12/06/5-things-to-know-before-the-stock-market-opens-wednesday-december-6.html

Tähän nähden edessä voi olla voimakas käännekin ja laskuliikkeessä tuottava voisi kompensoida kunhan sitä ei pidä liian pitkään salkussa.