Ehtisin myydä kaikki osakkeet pois, vaikka tarkoitus oli jättää salkku rauhaan pitkäksi aikaa. Olen ollut kahden vaiheilla indeksisijoittamisen osakepoiminnan välillä. Se oli varmaankin syynä, miksi nojasin yht'äkkiä myyntinappiin. Ajoitus epäonnistui kaikkien muiden osalta paitsi Surgical Science Swedenit myin pois ennen pudotusta, joka taitaa jäädä suht pieneksi. Äkkinäisenä ostin Cityconia tänään alelaarista. Joku mainitsi hihitelleen sitä tehdessä kuinka monetta kertaa, sama vika. Huumorilla täytyy suhtautua, jos kosahtaa toistamiseen. Lomat pidetty ja uutta duunia etsimässä. Salkku pakkasella.
Jim Reid, Deutsche Bankin globaalin talouden ja temaattisen tutkimuksen johtaja, varoitti viime viikolla antamassaan muistiossa, että Yhdysvaltain osakemarkkinat kilpailevat vuosien 2000 ja 1929 kanssa sen suhteen, että ne ovat historiansa keskittyneimmät. Deutsche Bankin uuden tutkimuksen mukaan niin sanotulla "Magnificent 7:llä" on nyt suurempi taloudellinen valta kuin lähes kaikilla suurilla mailla maailmassa. Magnificent 7:n yhdistetty markkina-arvo on huikeat 13 biljoonaa (us englanniksi trillion) dollaria.
Magnificent 7 on nyt noussut 1700 % vuodesta 2015 verrattuna S&P 500:n 140 % nousuun.
”Näillä markkinoilla on yksinkertaisesti liian paljon "passiivista" sijoittamista , periaatteessa onnea, ei huolta maailmasta, ei suunnitelmaa tai irtautumissuunnitelmaa. Riippumatta siitä, kuinka hyvältä markkinat näyttävät, pitäisi aina olla strategiaasi sopiva irtautumissuunnitelma - ellet vain aio ostaa ja pitää ikuisesti, jolloin et tarvitse meitä tai ketään sijoitusneuvojaa jos aiot vain ostaa ja pitää. Rehellisesti sanottuna markkinat muistuttavat minua vuodesta 1999, jolloin CISCO oli niin hallitseva kuin NVDA nyt.”
Itse pidän eräille salkussa oleville magniteknoille liukuvia stoppeja, kilpailu kun yleensä jossain vaiheessa on tavannut hoitaa liiallisen menestyksen ja ylpistymisen (vrt. muuan Nokia).
Toki esim. NVIDIAlle povataan edelleen kovaa kasvua ja että se olisi vain " lievästi yliarvostettu".
Internet ja sen avulla toimivat osakkeita välittävät pankkiiriliikkeet ovat mahdollistaneet piensijoittajille osakekaupan laajasti kaikkiin merkittäviin pörsseihin. Tämä johtanee siihen, että globaalisti tunnetut isot yritykset vetävät sijoittajia puoleensa entistä enemmän ja mahdollistavat kasvuyritysten huikeat arvostuskertoimet.
Lisäksi jatkuvasti lisääntyvät varainhoitoyritykset perustavat kilpaa erilaisia rahastoja sijoittajille kaupattavaksi. Varainhoitoyritykset tietysti rakentavat etupäässä rahastoja sellaisista yrityksistä, joiden uskotaan myyvän parhaiten. Kaikki tämä keskittää sijoituksia entistä enemmän "magnificent 7" tyyppisiin yrityksiin.
Suurten menestyvien yhtiöiden osakkeistakin on tullut entistä enemmän globaaleja hittejä, kuten populäärimusiikissa konsanaan. Samalla tavalliset piensijoittajat muodostavat globaalisti jo niin ison massan, että he pystyvät käytöksellään heiluttamaan yksittäisten miljardiluokan yritysten pörssikursseja.
Maailmasta tulee erikoinen paikka, kun kaikki lukevat ja näkevät samoja uutisia samanaikaisesti ympäri maapallon. Kaikkien altistuminen samoille uutisille ja mainonnalle johtaa siihen, että ihmiset muokkautuvat ajatuksiltaan ja päätelmiltään entistä enemmän samankaltaisiksi. Samalla nämä samaiset ihmiset pystyvät yhdellä klikkausellaan tekemään osto- ja myyntipäätöksen missä päin maailmaa tahansa.
Lisäksi tekoäly tuo vielä oman lisänsä tähän kaikkeen. Tekoälyn laskentateho ja nopeus mahdollistavat vielä nopeampia isojen massojen yhtäaikaisia liikkeitä. Todennäköisesti jossain vaiheessa tapahtuu jotakin varsin arvaamatonta, kun tehokkaat tekoälysovellukset ovat riittävän laajasti kaikkien käytössä.
Kullan hinnan nousun syiksi arvellaan reaali- ja nimelliskorkojen laskua inflaatioraportin oltua ennakoidun mukainen, pelkojen paluu pankkisektorille, sijoitusrahan paluu raaka-aineisiin nousevan öljyn hinnan mukana ja FED:n Walkerin kommentti siitä, että hän näkisi mieluiten lyhyempiä valtiolainoja keskuspankin salkussa.
S & P 500 indeksi (ja esim. Nasdaq 100) näyttää hyvältä (vielä) ,
mutta pinnan alla monet megafirmat ovat jo notkahtaneet marraskuun tasoille tai alle eli edellä mainittua varovaisuutta arvostusten suhteen alkaa ilmetä: esim. APPL, GOOGL, TSLA, ADBE, NKE,PANW,MELI,SNOW,CHTR jne. Tässä Apple. Taitaa olla syytä odotella rauhassa ostopaikkoja.
Nvidian osakkeessa oli perjantaina volatiliteettia. Ensin +5% avaus ja sitten -12.5% dippi. Laskin että 926 avauksesta -> 851 after hours = -8% päivä lopulta.
Nvidian osakkeessa oli perjantaina volatiliteettia.
ja klassinen ns. bearish engulfing pattern (jossa todellinen vartalo nielaisee alaspäin edellisen päivän vartalon). Kuinkahan moneen automatisoituun tekoälykaupankäyntisysteemiin ja stop-loss systeemiin se on ohjelmoitu? Oliko tässä huippu (ainakin joksikin aikaa) ja voittojen kotiutusta? Nvidia on ponnistanut 77 % vuoden alusta tähän päivään, ylittäen selvästi S&P 500:n ja Nasdaqin, jotka molemmat ovat nousseet noin 7-8 %.
Inflaatio tuntuu tarrautuvan korkeammalle tasolle kuin keskuspankkien tavoitteet. Jenkkitalous on varsin mukautuvainen muuttuviin tilanteisiin ja näin se tekee myös korkeamman korkotason suhteen. Korkokustannukset ja palkkojen korotukset saadaan vyörytettyä hintoihin, kun kysyntä on pysynyt hyvällä tasolla. Näinköhän Fed joutuukin vielä nostamaan korkoja, jotta jenkkitalouden vauhti ja inflaatio saadaan rauhoittumaan. Yleensähän nämä korkojen nostot kääntyvät laskuiksi vasta sitten, kun talous sakkaa kunnolla.
Yhä useampi firma varoittaa kuluttajien ankeudesta, uusimpina Nike ja Lululemon. Huomionarvoista on että nämä eivät palvele enää vain köyhimpiä, vaan lenkkitossut ja perseennäyttelyhousut menevät osin jo ylemmälle keskiluokalle. Tipahdus näyttää olevan vain ajan kysymys, vaikka Fed ja Biden tekevät parhaansa potkiakseen tölkkiä vaalien yli.