Olet täällä

Dovre

Sivu:

Sivut

1.4.2021, 08:43
+60
Liittynyt:
2.9.2019, 17:39
Viestejä:
43

.com kirjoitti:

EIkös tämä positiiviseksi tulosvaroitukseksi voisi tulkita?
 

Uusi ohjeistus: Dovre Groupin liikevaihdon odotetaan vuonna 2021 olevan noin 110 miljoonaa (2020: 77 miljoonaa) ja liikevoiton (EBIT) yli 3 miljoonaa euroa (2,4).

 

Aiempi ohjeistus: Tämänhetkisen Koronatilanteen perusteella Dovren liikevaihdon vuonna 2021 odotetaan kasvavan hieman vuodesta 2020. Dovre antaa vuoden 2021 liikevoittoa koskevan ennusteensa osana taloudellista raportointiaan viimeistään 28.4.2021.

https://csf.omxgroup.com/cns-web/oam/viewOamDisclosureSwitchMessage.acti...

Ilman muuta liikevaihto on nyt kasvanut enemmän kuin "hieman", mutta miten tämä kasvu suhteutuu tehtyyn yrityskauppaan Suvic Oy:sta? Uuteen ohjeistukseen sisältynee tämä epäorgaaninen kasvu, jolloin orgaaniselle kasvulle ei jää oikeastaan lainkaan sijaa. Suvic Oy liikevaihto v. 2020 oli 32 miljoonaa euroa ja liikevoitto 0,9 miljoonaa euroa. Vuodelle 2021 on ohjeistettu vähintään samat luvut. (In 2021 Suvic Oy is expecting its revenue and profit to remain at least at 2020 levels.) Näin fundamentaalisesti en pitäisi Dovren ohjeistusta mitenkään erinomaisena, mutta toki tämä voi markkinalle kelvata kovana myynnin kasvuna jos tuijotetaan vain uutta ennustetta vs. viime vuoden toteuma ja aiempi ennuste "hieman kasvua".

0
+1
0
-1
0
0
28.4.2021, 09:49
+8450
Liittynyt:
16.12.2013, 13:48
Viestejä:
5538

Miulla on Dovrea lähinnä keräilyerät jäljellä, mutta silti tämä ilahdutti.

Osakehan alkaa olemaan niin kallis, että jatkotilejä tällä tekevät lähinnä muut kuin fundamenttijäärät😎.

1
+1
0
-1
1
0
9.6.2021, 10:17
+8450
Liittynyt:
16.12.2013, 13:48
Viestejä:
5538

Olen keventänyt keräilyeriänikin ja päälasti meni huomattavasti halvemmalla kuin nykykurssi @0,636. Eilen sentän sain 0,64. Kurssi tullut vajaassa kuukaudessa  +40%, aikamoista. Suvicin ostosta ja kursinoususta on selkeästi innostuttu.

Alkaa olemaan melko hintavaa, kun tällainen kioski maksaa melkein liikevaihtonsa. Mutta nykymarkkinoissa toisaalta osake voi näköjään irrota fundamenteistaan possunnotkeasti ja kun mukana on seksikästä tuulivoimarakentamista, myyntejäni ja kalliihkona pitämistäni voi pitää esimerkiksi dinosauruksen korahteluina.

6
+1
0
-1
6
0
10.6.2021, 16:18
+8450
Liittynyt:
16.12.2013, 13:48
Viestejä:
5538

Vittu miun kanssani. En siis varsinaisesti vetele ranteita auki myynneistäni, jotka eivät 0,58 kurssikin huomioon ottaen olleet kovinkaan kamalia, mutta laiskasta muille kirjoitetusta analyysistä kyllä.

Pyydän nöyrimmästi anteeksi. Ei tosin ollut ensimmäinen kerta ja tuskin jää viimeiseksikään.

Tarinan opetus: tarkista tise luvut, äläkä usko minkään läppäjätkien raapustuksiin. 

0
+1
0
-1
0
0
27.10.2021, 13:38
+8450
Liittynyt:
16.12.2013, 13:48
Viestejä:
5538

Enpä muuten olisi välttämättä uskonut tätä Prohan pheonixlintumaista nousua.

Onnea Dovren hallitukselle aikamoisesta suorittamisesta! 

0
+1
0
-1
0
0
3.4.2022, 21:19
+1321
Liittynyt:
9.6.2014, 17:41
Viestejä:
1372

0
+1
0
-1
0
0
20.5.2022, 11:05
+8450
Liittynyt:
16.12.2013, 13:48
Viestejä:
5538

Dovre osti Evlin seurannan. Eli Evli on halvempi kuin Inderes.

Dovre yhtiöraportti: aloitamme seurannan OSTA-suosituksella

Dovren kolme segmenttiä toimivat projektityövoiman ja projektien kehittämisen ympärillä, keskeisten asiakkuuksien ollessa energian ja infrastruktuurin suurten investointien ajamia. Projektityövoiman segmentti, joka toimii pitkälti norjalaisten öljy- ja kaasuhankkeiden loppuvaiheiden ympärillä, on asemoitunut tällä hetkellä hyvin kysynnän ollessa vahvaa. Segmentin tulos parani jo viime vuoden loppua kohden eikä esimerkiksi inflaatiosta koitunut murhetta tämän vuoden ensimmäisen neljänneksen aikana. Projektikonsultointi, joka toimii pitkälti norjalaisten julkisen sektorin ja infrastruktuurin hankkeiden alkuvaiheiden ympärillä, sen sijaan näki tiettyä pehmeyttä tämän vuoden alussa johtuen viime vuoden kovista vertailulukemista, mutta segmentti on ollut historiallisesti tasaisen vahva suorittaja etenkin kannattavuuden osalta. Odotammekin konsultoinnin palaavan tuloskasvuun taas ensi vuonna. Myös kolmas uusiutuvan energian rakentamiseen keskittyvä segmentti on onnistunut suoriutumaan vahvasti raaka-aineiden saatavuuteen ja inflaatioon liittyvistä haasteista huolimatta.

Tälle vuodelle ennustamme 201 milj. euron liikevaihtoa ja 8,4 milj. euron liikevoittoa. 4,2 % liikevoittomarginaali on jo sinällään hyvä suoritus ja tarkoittaa korkeaa sijoitetun pääoman tuottoa, mutta näemme pidemmän aikavälin kannattavuudessa vielä kasvuvaraa jokaisen segmentin osalta. Näemme etenkin konsultoinnin ja uusiutuvan energian rakentamisen kannattavuuksilla olevan lisäpotentiaalia tämän vuoden jälkeenkin. Arvioimme Dovren orgaanisen kasvunäkymän olevan noin 5 % tästä vuodesta eteenpäin, minkä lisäksi näemme liikevoittomarginaalin paranevan kohti 5 % rajaa tulevien vuosien aikana. Näemme tuloskasvun jatkuvan, vaikka emme odotakaan projektityövoiman kannattavuuden paranevan merkittävästi tästä eteenpäin.

Pidämme osien summan arvostusta keskeisimpänä lähestymistapana Dovren arvottamiseen. Näemme kyseisen haarukan olevan tällä hetkellä noin 0,70-0,75 euroa per osake pohjautuen verrokkien vuosien 2021-22 EV/EBIT kertoimiin. Nojaamme tällä hetkellä haarukan alalaitaan arvostuksien oltua yleisesti paineessa, mutta pidämme kuitenkin reilua 8x EV/EBIT arvostusta hyvin perusteltuna Dovrelle. Tavoitehintamme on 0,70 euroa ja suosituksemme on OSTA

Seuranta ostetaan yleensä kun pörssikurssia halutaan ylöspäin. Antirahaa Dovre ei tarvitse. Joten olisikohan koko kioski tarkoitus myydä lähivuosina? Joka tapauksessa analyysin osto on positiivinen signaali. Jos jollakulla on esimerkiksi kaapissaan Richardin haamuja, ei se tosiaankaan halua analyytikkoja availmeaan kaappiensa ovia. Ja tokihan markkinat rievastuivat Evil Brothersien 0,70 targetista ja lappu on viiden pinnan nousussa @0,62.

0
+1
0
-1
0
0
21.5.2022, 15:58
+19
Liittynyt:
10.3.2019, 16:03
Viestejä:
4

Spekulointi on mukavaa, mutta todellisuus usein arkisempaa.

Vastaan osakkeenomistaja Pyysingille samoilla sanoilla kuin toisellekin palstalle. Sanoman ydin lienee edelleen se, että analyysin hankkimiselle saattaa olla operatiivisen liiketoiminnan kasvattamiseen liittyviä syitä, eikä suoraa linkkiä osakekurssin nostattamiseen aina ole. Jos kurssi nousee, niin se on positiivinen lieve-ilmiö.

Dovren sijoittaja-analyysin aloittaminen perustui osittain osakkeenomistajilta ja markkinalta tulleeseen palautteeseen. Lisäksi se helpottaa Dovren ja sen rahoittajapankin välistä yhteistyötä kun pankin luottokomitea voi lainoja ja vakuuksia myöntäessään arvioida Dovren takaisinmaksukykyä analyysin pitkän aikavälin tulosennusteista.  Dovren johto voi käyttää analyysiä apuna tehdessään pitkiä puitesopimuksia todistaakseen, että Dovren taloudellinen tilanne puitesopimusjaksolla on riittävä sopimusvelvoitteista huolehtimiseksi. 

Miksi analyysi tehtiin nyt. Osakkeenomistajilla saattaa olla harhakäsitys siitä, että analyytikoille annettaisi ennustamiseen jotakin sellaista tietoa, mitä muilla markkinaosapuolilla ei ole. Tämä on väärä olettamus ja mitään sisäpiiritietoa analyytikoille ei nimenomaan saa antaa. Analyytikot tietenkin ostavat markkinatietoutta, kuten Dovren tapauksessa varmaan norjalaisen tutkimuslaitoksen ennusteet seuraavan 10 vuoden öljyalan investointiohjelmasta Norjassa tai Tuulivoimayhdistyksen ylläpitämästä seuraavan vuosikymmenen investointiohjelmasta Suomessa. Ylläolevan perusteella on loogista, että analyysi tehtiin nyt, kun Dovrella on esittää kaikkien vuosineljänneksien tulosluvut siten, että Suvic on ollut osa Dovrea. Jos analyysi olisi tehty elokuussa 2021, kun Suvic oli ollut osa Dovrea vain kolme kuukautta, olisi analyysi mennyt ihan arvailuksi. Nyt lopputulos oli mielestäni hyvälaatuinen ja se perustui riittävään määrään todellisuuteen perustuvia lähtötietoja.

Analyysien tarjoajat kilpailutettiin ja EVLI oli Dovrelle sopivin.  Halusimme perinteisen analyysin, emme IR pakettia. Omana henkilökohtaisena mielipiteenäni lausun seuraavaa: "Nuoremmalle sukupolvelle tämä saattaa kuullostaa erikoiselta, mutta minä  vieroksun esiintymistä Indereksen tapaisissa flash video haastatteluissa. Haastatteluiden sisältö on usein "ohuehko" . Lisäksi arvostan omaa yksityisyyttäni niin paljon, että kieltäydyn kunniasta."  Looginen kommentti on tietysti, että onhan Dovressa muitakin kuin sinä. No niin onkin, ja kaikki yhtä vastentahtoisia tällaisiin haastatteluihin.  Meillä ei ole kenelläkään ongelmia esiintyä yhtiökokouksessa ja tulevaisuudessa ehkä pääomasijoittajapäivillä.  Tervetuloa niihin tapaamisiin.

ilari koskelo

7
+1
0
-1
7
0

Sivut