31.8.2023 - 12:19
#100866
+11448
Liittynyt:
16.12.2013 - 13:48
Viestejä:
6472

PerttiKotos wrote:

Asian voi ilmaista niin monella tavalla.
Cibuksen kurssi Källgårdenin aloittaessa on palttirallaa sama kuin nyt noin 118 SEK. 
Aikaa on kulunut 4,5 vuotta… onkohan osakkeenomistajat tyytyväisiä ?

Riippuu osakkeenomistajasta. Hyvää osinkoahan on tullut koko matkan, ja imo Källgården veti hyvin, joskin rahoitus jäi vähän lyhyeksi. Tosin väärästä korkonäkemyksestä (=rahoitusrakenteesta) vastaa yleensä hallitus, ellei ole antanut tj:lle vapaita käsiä. Viimeisen vuoden parin väärästä korkonäkemyksestä en ainakaan mie ala kiviä heitellä.

 

31.8.2023 - 21:53
#100877
+758
Liittynyt:
26.11.2018 - 18:55
Viestejä:
848

Tämä oli niitä harvoja omia onnistumisia, kun ymmärsin myydä 220 sek kohdalla kaikki pois. 

Toki otin osan takaisin jo 140 kohdalla, mutta loput vasta alle 110 sekin.  Kiinteistöbusiness on selkeämpää ja on helpompi havaita, koska kone on saavuttamassa lakikorkeutensa ja sakkausvaroitin huutaa.

17.9.2023 - 14:06
#101165
+9
Liittynyt:
16.4.2020 - 13:25
Viestejä:
9

On alkanut hiipiä ajatus jos tämä ei olekkaan Lamankestävä osinkokone.. salkun top5 osake joten ehkä pitänee keventää.. 

26.9.2023 - 16:06
#101339
+15
Liittynyt:
12.10.2015 - 10:03
Viestejä:
19

Mikäs Cibusta painaa tänään? Yleinen apatia? En nopealla selailulla löytänyt mitään syytä 4% lasketteluun

26.9.2023 - 17:50
#101342
+685
Liittynyt:
16.3.2020 - 13:27
Viestejä:
430

Pikakatsauksella näyttäisi dippi koskevan ruotsalaisia kiinteistöfirmoja noin yleisesti (SBB nousussa, mutta se onkin tällä hetkellä erikoistapaus), eli mitään juuri Cibusta yksinään koskevaa ei ole liikkeellä. Noin muutenhan se on yhä velkainen kiinteistöfirma jonka bondit ovat muuttuvakorkoisia ja vasta torstaina Riksbanken nosti ohjauskorkoaan.

Mutta miksi juuri tänään tuollainen dippi...? Pitää käydä läpi uutisia, en ole sitten aamun lukenut kuin Ukrainaa koskevat asiat.

2.10.2023 - 17:59
#101495
+2674
Liittynyt:
17.8.2020 - 18:12
Viestejä:
1957

Ihmettelin missä Cibuksen osinko viipyy, kun se ei ollut viime viikolla tai tänään maksussa Nordean eikä Nordnetin puolella. Selitys löytyy osinkokalenterista.

Syyskuun osinko on maksussa vasta lokakuun yhdeksäs päivä eikä syyskuun viimeisenä kuten edellisvuonna.

Linkki Cibus: https://www.cibusnordic.com/investors/the-share/dividend-calendar/

Sama tulee koskemaan vuoden lopun eli joulukuun osinkoa, joka on maksussa vasta tammikuun yhdeksäs päivä eli vuodenvaihteen jälkeen. Taulukossa on vuosilukuvirhe ensi vuoden maaliskuun osingon maksussa. 

11.10.2023 - 13:48
#101701
+11448
Liittynyt:
16.12.2013 - 13:48
Viestejä:
6472

Pareto piti Cibuksen targetin 126:ssa ja ennustaa 0,90€ osinkoja 2023-2025. Ihmettelin miten näistä tulee osinkotuotto 10%, kun osake @105,75. Ja sitten muistin, ettei länsinaapurin rähmä taidakaan olla enää kympissä, mitä pitkään käytin kruunupäässälaskuissa.

10.1.2024 - 12:28
#104227
+2674
Liittynyt:
17.8.2020 - 18:12
Viestejä:
1957

Jäätyikö Nordean osingonmaksunappi pakkasessa juntturiin

Cibuksen joulukuun osingon maksupäivä oli poikkeuksellisesti eilen eli 9. tammikuuta, mutta Nordea ei taaskaan saanut osinkoa suoritettua ajallaan tilille. Ei ole tullut vieläkään, kymmenes päivä.

Kuva poistettu.

 

Linkki: https://www.cibusnordic.com/investors/the-share/dividend-calendar/

Nordnet sentään sai Cibuksen osingonmaksun suoritettua jo kahdeksas päivä eli hyvissä ajoin.

Nordea on syyttänyt osingonmaksun vaikeuksistaan yhteistyökumppanin kompurointia. Sopisi vaihtaa kumppania, jos maksujen toimitus ei kulje ajallaan kuten tuhansista muista yrityksistä maailman toiselta puolelta viime vuoden aikana.

Nyt sitten odotellaan ja harmitellaan, että aina on valvottava saataviaan, aina - oli pankki tai ei.

10.1.2024 - 13:53
#104229
+11448
Liittynyt:
16.12.2013 - 13:48
Viestejä:
6472

Bingo53 wrote:

 

Nyt sitten odotellaan ja harmitellaan, että aina on valvottava saataviaan, aina - oli pankki tai ei.

Onni on itseltä ulkoistettu saatavien valvonta. On aika raskasta ylläpitää saatavarekisteriä ja sitten periä niitä saatavia. On toki sellaisiakin velallisia, jotka maksavat vaikka saatavat ovat erässä, mutta niitä on aika harvassa. 

Tosin osinkojen suhteen olen pääsääntöisesti jättänyt tähän asti kokonaan valvomatta. Nyt kurkkasin, että joo kyllä oli Nordnet maksanut 8.1.

24.1.2024 - 18:30
#104713
+96
Liittynyt:
12.12.2019 - 20:07
Viestejä:
153

Cibus on hakemassa markkinoilta noin 30 m€ lisärahoitusta. Saapa nähdä meneekö yleisiin liiketoiminnallisiin tarpeisiin vai maksetaanko kalliimpia lainoja pois.

25.1.2024 - 02:58
#104730
+11448
Liittynyt:
16.12.2013 - 13:48
Viestejä:
6472

Kiinteistöyhtiöiden bondimarkkina alkaa taas toimimaan, hyvä hyvä. 4%:n marginaali = 400 bps on toki suolainen, mutta vähemmän kuin vähään aikaan. Tämä on siis 50 megan vakuudettomalle lainalle, eli Cibuksen ei tarvinnut kanittaa tähän kiinteistöjään.

Cibus Nordic Real Estate AB (publ) ("Cibus") has issued senior unsecured green notes in the total amount of EUR 50 million under the Issuer's MTN programme (the "New Senior Unsecured Green Notes"). The New Senior Unsecured Green Notes have a tenor of 3 years and a floating interest rate of EURIBOR three months plus 400 bps and will mature on 1 February 2027. Cibus intends to apply for listing of the New Senior Unsecured Green Notes on the sustainable bond list of Nasdaq Stockholm.

This is Cibus first issue since November 2022 and the first under the green finance framework published in July 2023.

Proceeds may be used for refinancing of outstanding debt, reducing refinancing risk, giving flexibility to optimise the balance sheet as well as readiness to act on potential investment opportunities.

"As the newly appointment CEO, I'm very proud of the successful issuance of our new bonds which came at the lowest margin ever for Cibus taking the tenor into consideration. The issue was triggered by considerable incoming investor interest, and the strong and continued interest from Nordic institutions made the book more than two times oversubscribed to the initial offering." says Christian Fredrixon, CEO

25.1.2024 - 11:09
#104740
+389
Liittynyt:
11.1.2015 - 11:40
Viestejä:
360

Kyllä Cibuksenkin omistajat saavat toivoa, että ohjauskorot tulevat tonttiin lähiaikoina. 

Viime osarissa jo maininta keskikoron nopeasta noususta: 

At the end of the period, average interest rate in the loan portfolio, including unsecured bonds and including margins and current expenses for interest rate hedging, was 4.4% (2.9). 

Tämän uuden lainan kokonaiskorko lähtöhetkellä 8% sis. marginaalin ja viitekoron. Kiinteistökannan tuottovaade 6%, eli vipu toimii aika rapsakkaasti nyt väärään suuntaan. NOI käsittääkseni 100me haminoissa ja vipua taseessa luokkaa 1,1mrd, eli jos korkotasot pitää, niin ei tuloksesta jää hirveästi mitään kun velkojat poimineet omansa päältä pois. 

Cityconi taisi mökkejään vastaan saada lainarahaa marginaalilla vähän yli 2 pinnaa. En tiedä onko Cibuksella jokin erityinen syy olla panttaamatta pitkän salkun tavaraa, vai ovatko kiinteistöt keskimäärin niin paljon huonommilla paikoilla, ettei niillä ole siinä määrin vakuusarvoa että niistä riittävää korkoetua vakuudettomiin velkapapereihin saavutetaan. Isoilla vipumäärillä tuollainen 2% ero rahan hinnassa alkaa olemaan jo ihan oikeaa rahaa.

25.1.2024 - 16:39
#104756
+96
Liittynyt:
12.12.2019 - 20:07
Viestejä:
153

Cibuksella on ainakin yksi laina 3 kk euribor + 7%. Olisiko siinä sopiva kohde vaikka maksella pois, jos lainaehdot antaa myöden.

29.2.2024 - 11:14
#105960
+2674
Liittynyt:
17.8.2020 - 18:12
Viestejä:
1957

Cibuksen vuosiraportti 2023 on ilmestynyt.

Avainlukuja, sivu 32

Kuva poistettu.

 

ja vaihtoehtoisilla tavoilla laskettuja arvonmäärityksiä sivu 33

Kuva poistettu.

 

Linkki raporttiin - 33 sivua pdf: https://cdn.bequoted.com/media/1/c4d5fc4a-c318-49a2-885a-19bdc5d4ce73/Cibus_Year-end_report_2023.pdf

Kurssi on kuuden prosentin nousussa eiliseltä pohjilta.

Dagens Industri: Fastighetsbolaget Cibus hyresintäkter uppgick till 30,1 miljoner euro under det fjärde kvartalet 2023 

Linkki: Lägre förvaltningsresultat än väntat för Cibus – föreslår oförändrad utdelning (di.se)

29.2.2024 - 14:33
#105966
+389
Liittynyt:
11.1.2015 - 11:40
Viestejä:
360

Mitenkäköhän ihmeessä markkinat ottavat näin positiivisesti vastaan?

Nettokassan huomioiva LTV lähempänä 60%:a. Koko tulos ehdotetaan jaettavan osinkoina. Firman rahoituskulut kovassa nousussa. Koko lainapotti erääntyy käytännössä parin vuoden sisään.  Rahan hinta tullee merkittävästi nousemaan kun lainakanta rullataan läpi, eikä nytkään ihan ilmaista ole kun ilmoittavat vuoden lopun keskikoroksi 4,5%.

Tuottovaade 6,4%, mutta P/B luku toimialaverrokkeihin nähden korkea ja osakekurssin kautta saatava discountti portoliosta matala.  Jos oikein laskin, niin Kanista osakekurssin kautta saatava jiildi 7 pinnan tuntumassa ja tässä jäisi n. 6,7% tasolle. Kohteita missä lie sivukylillä. Markkina näkee tämän lapun kuitenkin huomattavasti houkuttelevampana. Itse en tuota kurssireaktiota nopealla vilkaisulla hiffaa, mutta en perusteellisesti jaksa kahlata läpi kun ei itsellä tässä positiota lainkaan. 

4.3.2024 - 20:21
#106075
+2674
Liittynyt:
17.8.2020 - 18:12
Viestejä:
1957

Cibus tekee oikeita asioita

”Åtgärder har burit frukt”. ”Rapporten visar på den starka intjäningen som företaget har”, säger bolagets vd Christian Fredrixon.

Linkki DI: https://www.di.se/nyheter/cibus-rapportstiger-vd-atgarder-har-burit-frukt/

Niinpä harrastan pohjaongintaa (vihreät ostopallukat) Nordnetissä tämän (sininen käyrä) kanssa.

Kuva poistettu.

 

Miksi markkinat ottavat tämän positiivisesti vastaan? Tänään Kepler Cheuvreux muutti Cibuksen suositustaan 'vähennä' maininnasta arvoon 'pidä' ja nosti tavoitehintaa 120 kruunuun (aiempi 115).

Kuva poistettu.

 

Nordean helmikuun analyysi Cibuksesta vuoteen 2025 oli varsin rauhoittava.

Ihan sama vaikka vuokrakohteet olisivat Huitsin Nevadassa, kunhan maksavat sikäläistä käypää vuokraa. Päivittäistavarakauppa ei hevillä liikahda syrjäseudultakaan, koska jakelua tarvitaan aina.

Kuva poistettu.

 

Tuskin tässä on paluuta kyliä kiertäviin kauppa-autoihin, vaikka väki väheneekin. Tätäkin osaketta koskee vanha sääntö, ettei osakkeeseen tule rakastua: Stocks - Never fall in love

Perimmäinen ohje on: If an investment is going south, sell it – without remorse and move on. Don’t forget, investing is a business, not a hobby or a charity.

5.3.2024 - 08:23
#106082
+389
Liittynyt:
11.1.2015 - 11:40
Viestejä:
360

Bingo53 wrote:

Ihan sama vaikka vuokrakohteet olisivat Huitsin Nevadassa, kunhan maksavat sikäläistä käypää vuokraa. Päivittäistavarakauppa ei hevillä liikahda syrjäseudultakaan, koska jakelua tarvitaan aina.

Päivittäistavarakaupan säilymisen osalta samaa mieltä. Toinen juttu sitten on, että missä kiinteistössä sitä harjoitetaan Cibus vuokrasoppareiden päätyttyä. Kunnon inflakorotukset kun painaa sopimusaikana sisään, niin vuokra monesti pilvissä verrattuna yleiseen sivukylän markkinaan, joista vaan tuppaa keskimäärin sitä hyvin edullista tyhjää tilaa löytyvän. Kauden päätyttyä jos vaihtaa tilantarjoajaa, niin käteen jää tyhjä mökki, jonka jäännösarvo on purkukustannusten verran negatiivinen. Aika näyttää realisoituuko tällaiset uhkakuvat Cibuksen kohdalla vaiko ei.

Ihan lukuperusteiseen fundaan nähden en itse näe tätä sijoituscasena, erityisesti kun vertaa minkälaisilla kertoimilla verrokit treidaa. Toki historiassa tätä arvostettu kovallakin preemiolla, joten kun kristallipallo itselläni sen verran sumuinen, niin en voisi väittää vastaan etteikö näin voisi olla jatkossakin.

Tähän sijoittavien ei kannattaisi kuitenkaan yllättyä jos korkeat osinkotuotot vaihtuvat tulevina vuosina antikierroksiin. Korkea LTV, koko tuloksen jakaminen osinkona ja lainakannan erääntyminen parin vuoden sisään ei vaan imo sellainen yhtälö joka voisi kestää. 

 

5.3.2024 - 11:35
#106092
+2674
Liittynyt:
17.8.2020 - 18:12
Viestejä:
1957

Jotkut eivät voi vastustaa kiusausta ostaa

Cibuksen hallituksen puheenjohtaja Patrik Gylling osti juuri 5000 osaketta 600.000 kruunulla. Oli myynyt viime vuoden lopulla ja tuli nyt toisiin ajatuksiin: ”Jag kunde inte motstå frestelsen”, säger han.

Linkki Dagens Industri, päivitetty 10.23 : https://www.di.se/live/ordforande-byter-fot-koper-tillbaka-aktier-i-cibus/

Minusta ei ole syytä väheksyä sisäpiirin ratkaisuja, ne panevat aina pohtimaan uudelleen.