Olet täällä

Cibus Nordic - Laman kestävä osinkokone?

Sivu:

Sivut

10.9.2020, 09:09
Liittynyt:
16.12.2013, 13:48
Viestejä:
4344
Pisteet:
+4188

Bingo53 kirjoitti:

Päivän kursiin suhteutetulla osinkoarvauksella ei ole muuta kuin suuntaa antava merkitys.

Näin on. Suuntaa antava merkitys siihen kannattaako ostaa, pitää vai myydä.

1
+1
0
-1
1
0
10.9.2020, 09:53
Liittynyt:
17.8.2020, 18:12
Viestejä:
129
Pisteet:
+53

Cibuksen kanta verkkokaupan kehitykseen näkyy vuosikertomuksesta mahdollisuutena eikä uhkana:

Näkökulma on minusta terve. Teksti on vuosikertomuksen epävirallisessa suomennoksessa.

1
+1
0
-1
1
0
10.9.2020, 10:02
Liittynyt:
17.8.2020, 18:12
Viestejä:
129
Pisteet:
+53

Cibuksen vieraan pääoman jakautumisesta ja hankinnasta vuosikertomus kertoo seuraavaa:

Pääosa on tervettä pankkilainaa ja joukkovelkakirjalla varainhankinnan osuus on ollut vain kolmasosa. Pankit ei hyljeksi, mikä on hyvä merkki. Handelsbanken on kymmenen suurimman omistajan joukossa.

Cibukselle on näköjään rekisteröity kauppatuote myös Saksan pörssiin. Kauppaa sillä ei ole Saksassa tehty, mutta valmius on. Tuote löytyy pörssistä XBER Morningstarin mukaan:

Tunnusluvut ovat valmiina euroissa, mutta historiaa ei vielä ole. Yhtiö ilmeisesti valmistautuu laajempaan osakkeiden ostajakuntaan, mikä on mielenkiintoista. Saksalaiset osaavat yhteen- ja vähennyslaskun.

1
+1
0
-1
1
0
10.9.2020, 10:56
Liittynyt:
17.8.2020, 18:12
Viestejä:
129
Pisteet:
+53

Aki Pyysing kirjoitti:

 

Bingo53 kirjoitti:

Päivän kursiin suhteutetulla osinkoarvauksella ei ole muuta kuin suuntaa antava merkitys.

 

Näin on. Suuntaa antava merkitys siihen kannattaako ostaa, pitää vai myydä.

Juu, näinpä se on päiväkauppiaalla. Päiväkohtaisen prosentin ajattelun voi kääntää niinkin, että tukholmalainen sijoittaja voi miettiä ostaako Cibuksen osaketta, joka antaa noin 5,5..5,8 %.n osingon vai Cibuksen melkein riskitöntä velkakirjaosuutta, joka antaa 4,75 %:n koron. Vakuudet ovat molemmissa pitkän päälle samat, vaikka muodollista vakuutta lainassa ei olisikaan.

0
+1
0
-1
0
0
10.9.2020, 11:34
Liittynyt:
16.12.2013, 13:48
Viestejä:
4344
Pisteet:
+4188

Bingo53 kirjoitti:

 

Aki Pyysing kirjoitti:

 

Bingo53 kirjoitti:

Päivän kursiin suhteutetulla osinkoarvauksella ei ole muuta kuin suuntaa antava merkitys.

 

Näin on. Suuntaa antava merkitys siihen kannattaako ostaa, pitää vai myydä.

 

Juu, näinpä se on päiväkauppiaalla. Päiväkohtaisen prosentin ajattelun voi kääntää niinkin, että tukholmalainen sijoittaja voi miettiä ostaako Cibuksen osaketta, joka antaa noin 5,5..5,8 %.n osingon vai Cibuksen melkein riskitöntä velkakirjaosuutta, joka antaa 4,75 %:n koron. Vakuudet ovat molemmissa pitkän päälle samat, vaikka muodollista vakuutta lainassa ei olisikaan.

Päiväkauppiaan lisäksi myös keskipitkän ajan spekulantilla, joka paremmin kuvaa sijotusfilosofiaani. Useimpina sijoitusvuosinani en ole tehnyt yhtään päivän sisäistä kauppaa. Päiväkauppiaalla viitataan nähdäkseni päivän sisäistä kauppaa käyvään.

Bondituottovertailu on relevantti. Tosin mie optimistina näen tässä jatkossa enemmän painetta rahoituksen hinnan laskulle kuin pörssikurssin laskun myötä osinkotuoton nousulle. Lisäksi osakkeen tarjoamalle osinkotuotolle on maltiliset kasvumahdollisuudet (jos esim. vakuudetonta lainaa saa halvemmalla tai ostokohteita löytyy lisää) ja tuottoa on tulossa pidemmälle periodille kuin kolme vuotta. Mutta toistan näkemykseni täysihintaisesta lapusta, jonka nousupotentiaali pohjautuu tällä hetkellä lähinnä päälistalle siirtymiseen.  

1
+1
0
-1
1
0
10.9.2020, 12:20
Liittynyt:
17.8.2020, 18:12
Viestejä:
129
Pisteet:
+53

Osinkotuottoprosenttia voi kyllä käyttää myös esimerkiksi asuntosijoitusyhtiön osakkeen hankinnan oikean hetken arvioimiseen. Esimerkiksi käy Kojamo, kun betonista tehdyn omaisuuden yhtiöistä on nyt keskustelu meneillään:

Merkintähinnan tasosta noin 8 euroa Kojamon osakkeen hinta on kivunnut päälle kahdenkympin. Vaikka viime vuoden osakekohtainen tulos oli korkea pörssikurrsiin verrattuna (P/E=5,95), osinkotuloprosentti on vain 1,71 %. Tuolla kurssihinnalla osakkeella on kyllä matkaa Cibuksen tuottoihin.

Kojamon kurssi pitäisi laskea puoleen, ennen kuin se olisi kiinnostava vaihtoehto edes sille, joka miettii ostaako sijoitusasunnon vai asuntosijoitusyhtiön osakkeita. Kulujen jälkeen jälkimmäinen vaihtoehto voi olla kiinnostavampi helppouden ja yksinkertaisemman realisoinnin vuoksi.

Vakuutusyhtiöt osaavat kyllä laskea. Hinta on pumpattu nyt sellaiseksi, että on aika painaa dump-nappia. Sitä ne tekevätkin ja myivät isoja eriä. Rahalle saa paremman tuoton muualla.

Toinen suunta taas on meneillään suurin piirtein yhtä pienellä osinkotuotolla olevalla Daimlerilla:

Daimler on pitkän aikaa ollut laskusuunnassa autoalan päästösotkujen ja teknisen sukupolvenvaihdoksen johdosta. Yritys joutui pienentämään hyvää osinkoaan ja osinkotuottoprosentti näyttää pieneltä. Osakkeen hinnassa on siitä huolimatta menossa muutos ja tekninen analyysi näyttää uskoa tulevaisuuteen:

Kahdenkymmenen päivän liukuva keskiarvo näyttäisi kohta leikkaavan 50 päivän keskiarvon alapuolelta. Bollingerin nauhat ovat kääntyneet ja näyttävät vähän kuroutuvan.

Kahdella Kojamolla saa yhden Daimlerin - vähän rahaa pitää laittaa väliin. Simppeli kynttiläkaavio on Nordean sivuilta ja tekninen analyysi Morningstarista kenen tahansa käytettävissä.

Osinkotuottoprosentti on ihan hyvä indikaattori, mutta tutustuminen yhtiöön ja vähän syvällisempi tarkastelu voi luoda päätökselle varmuutta. Työkaluja on.

Päiväkauppa on hienoa asia - siitähän pörssi muodostuu. Ostajia vain on monenlaisia ja perusteita hankintaan erilaisia.

 

2
+1
0
-1
2
0
14.9.2020, 22:18
Liittynyt:
16.3.2020, 13:27
Viestejä:
95
Pisteet:
+79

Ristus... Päivän päätös 167.60 sek.

Jo toisen kerran alkaa tuntua siltä, että nousu on liian kovaa.

Mutta kun kirjoitan kurssin exceliini, se väittää että yhtiön itse laskemaan vuokratuottopotentiaaliin nähden mennään 2019 ja 2018 vuodenvaihteiden tasoisessa P/E:ssä.

En oikein tiedä luottaako vatsanpohjassa olevaan kouristukseen, vai exceliin ohjelmoituun matikkaan. Yleensä kun alan jahdata huippuja tai pohjia, tai alan muuten spekuloimaan, menen metsään.

Sitä paitsi 2018/9 ja 2020 välillä on se ero, että Cibus on saanut jo puolessa vuodessa kasvatettua kiinteistökantaansa (per osake) saman verran kuin se sai aikaisemmin vuodessa, ja tuloskasvu on pysynyt suunnilleen linjassa velan kasvun kanssa (=kaikki hyvin niin kauan kuin korot pysyvät nykyisellään).

Tuloskasvu on kovempaa kuin osingon kasvu, joten osinko muuttuu kausi kaudelta varmemmaksi tuloksi. Ehkä istun vielä käsien päällä. Mutta on fiilis, että pitäisi saada argumentteja puolesta ja vastaan.

 

Bingo53 kirjoitti:
Markkina hinnoittelee Cityconin kurssin kuin johto olisi hävittämässä omaisuutta.

Varmaan siksi, että Citycon divestoi lähinnä tappiolla kiinteistöjään pitkään? En tiedä. Se oli tarkoitus olla kiinteistökannan tervehdyttämisohjelmaa, mutta vaikutti varmaan pahalta useimmille sijoittajille yhdessä paikallaan junnaavan tuloksen kanssa. Nyt ohjelma on kuulemma ohi (Indereksen mukaan), joten jää nähtäväksi alkaako luvut paraneman kunhan covid-ongelmatkin saadaan väistymään.

 

2
+1
0
-1
2
0
17.9.2020, 10:07
Liittynyt:
16.12.2013, 13:48
Viestejä:
4344
Pisteet:
+4188

Inderesiltä Cibus päivitys otsikolla "AIka kotiutella voittoja" ja targetin nosto 145 -> 160. Toistelen teesiäni "Tärkein analyytikkojen tavoitehintoihin vaikuttava asia on pörssikurssi. 2020 P/E 17 ja P/B 1,4 ovat toki korkeahkoja. Osinkotuotto 5,6% on kuitenkin edelleen joidenkin silmin houkutteleva.

Tätä on sinänsä kiva holdaillakin, etten mököttele tämän päivän todennäköistä laskua. Ja taputtelen itsäni selkään pienistä kevennyksistä. Saatan ottaa hyvin myydyt takaisin, jos luisuu yhtään enemmän. Loput pidän, kun on kruunujakin tilillä. 

2
+1
0
-1
2
0

Sivut