Talouselämässä (maksumuuri) juttua ruuan ALVin mahdollisesta nostosta. Vielä on matkaa varsinaiseen nostoon, mutta ei varmaan helpottaisi Keskon volyymeissa. Kesko on myös profiloitunut premium-ruokakauppana mikä voi olla heikompina kulutusaikoina vaikea rasti ja aiheuttaa ylimääräistä syklisyyttä.
Talouselämässä (maksumuuri) juttua ruuan ALVin mahdollisesta nostosta. Vielä on matkaa varsinaiseen nostoon, mutta ei varmaan helpottaisi Keskon volyymeissa. Kesko on myös profiloitunut premium-ruokakauppana mikä voi olla heikompina kulutusaikoina vaikea rasti ja aiheuttaa ylimääräistä syklisyyttä.
Tämä ei tainnut olla ensimmäinen kerta kun Purra valtionvarainministerinä tunnustelee kansan fiiliksiä median välityksellä, vaikka en nyt saa päähäni mikä se aiempi tapaus oli. Pidän kumminkin ALVin nostoa hyvin epätodennäköisenä, ja Keskon suurimpana murheena pysynee rakentaminen, sekä kelvollista työtä tehneen pääjohtaja Helanderin eläköityminen ensi vuonna.
Talouselämässä (maksumuuri) juttua ruuan ALVin mahdollisesta nostosta. Vielä on matkaa varsinaiseen nostoon, mutta ei varmaan helpottaisi Keskon volyymeissa. Kesko on myös profiloitunut premium-ruokakauppana mikä voi olla heikompina kulutusaikoina vaikea rasti ja aiheuttaa ylimääräistä syklisyyttä.
Tämä ei tainnut olla ensimmäinen kerta kun Purra valtionvarainministerinä tunnustelee kansan fiiliksiä median välityksellä, vaikka en nyt saa päähäni mikä se aiempi tapaus oli. Pidän kumminkin ALVin nostoa hyvin epätodennäköisenä, ja Keskon suurimpana murheena pysynee rakentaminen, sekä kelvollista työtä tehneen pääjohtaja Helanderin eläköityminen ensi vuonna.
Joo olen täysin samaa mieltä. Helander on vaikea paikata. Paras arvaus ehkä talon tavat tunteva Jorma Rauhala (johtaa nyt BTT-puolta). Kuka tahansa muu nostaisi riskejä?
Talouselämässä (maksumuuri) juttua ruuan ALVin mahdollisesta nostosta. Vielä on matkaa varsinaiseen nostoon, mutta ei varmaan helpottaisi Keskon volyymeissa. Kesko on myös profiloitunut premium-ruokakauppana mikä voi olla heikompina kulutusaikoina vaikea rasti ja aiheuttaa ylimääräistä syklisyyttä.
Tämä ei tainnut olla ensimmäinen kerta kun Purra valtionvarainministerinä tunnustelee kansan fiiliksiä median välityksellä, vaikka en nyt saa päähäni mikä se aiempi tapaus oli. Pidän kumminkin ALVin nostoa hyvin epätodennäköisenä, ja Keskon suurimpana murheena pysynee rakentaminen, sekä kelvollista työtä tehneen pääjohtaja Helanderin eläköityminen ensi vuonna.
Joo olen täysin samaa mieltä. Helander on vaikea paikata. Paras arvaus ehkä talon tavat tunteva Jorma Rauhala (johtaa nyt BTT-puolta). Kuka tahansa muu nostaisi riskejä?
Rauhalan rooleihin tällä hetkellä kuuluu myös pääjohtajan sijaistaminen ja siten hän olisi turvallinen valinta, mutta siinä tapauksessa kummastelen prosessia. Olisi tällöin mielestäni loogista ilmoittaa suoraan, että hän tulee korvaamaan Helanderin pääjohtajana kun aika tulee, ja haussa olisi uusi toimialajohtaja rakentamisen ja talotekniikan puolelle.
Pääsääntöisesti pidän talon ulkopuolelta tulevia johtajia riskisinä, varsinkin jos tulee sisään toiselta toimialalta, mutta toisaalta Helander oli Metsä Boardin toimitusjohtaja ennen siirtoa Keskon johtoon.
Rauhalan nykyroolin ytimessä on BTT-liiketoiminnan johtaminen. Keskon kasvustrategian ytimessä on puolestaan laajeneminen Pohjoismaissa, ja se kasvu on tapahtunut nimenomaan BTT-puolella — ja tapahtuu jatkossakin. Joten ei Rauhalan nimittäminen pääjohtajaksi olisi ainakaan mikään yllätys. Rauhala on kaiketi 58-vuotias, joten työikääkin on vielä riittävästi jäljellä.
Aamulla tuli vähän pehmeitä myyntilukuja Keskolta. Vertailukelpoinen myynti alas 4,3 % ja BTT-puoli jopa -12,4 %. Autokaupan vertailukelpoinen kasvu taisi yllättää positiivisesti 4,6 % (ping Kamux).
Joo olen täysin samaa mieltä. Helander on vaikea paikata. Paras arvaus ehkä talon tavat tunteva Jorma Rauhala (johtaa nyt BTT-puolta). Kuka tahansa muu nostaisi riskejä?
Lidl painoi kaasua etuohjelmansa osalta jo aiemmin (jopa 10% cashback) ja nyt S-ryhmä kertoi suht merkittävistä alennuksista omien tuotteidensa (Xtra) osalta. Kesko saanee puntaroida markkinaosuuksien ja marginaalien välillä tavallista enemmän. Etenkin kun me kuluttajat roikumme löyhässä hirressä ja kaikki raha menee sähköön ja korkokuluihin.
Etenkin kun me kuluttajat roikumme löyhässä hirressä ja kaikki raha menee sähköön ja korkokuluihin.
Itse mutustelisin tilanteen ennemminkin niin että viimeistään kesän koittaessa kuluttajat huomaa ettei kaikki raha mennytkään sähköön. Arvelen monen edellisestä talvesta säikähtäneenä varautuneen tämän talven osalta paljon pahempaan kuin mitä pörssisähkö toistaiseksi on hinnaltaan ollut ja siksi(kin) pitänyt "ylimääräisen" kulutuksen minimissä. Ja ilmeisesti kulutusvaikutukselliset puolikiinteät hinnat ovat olleet kai suosittuja. Palkat ovat nousseet, eläkkeet ovat nousseet, ansiotulojen verotus on keskimäärin hieman keventynyt ja pakollisissa ostoksissa kuten elintarvikkeissa on nähty hintojen alenemistakin.
Tosin korkoihin menee monella asuntovelallisella niin paljon viime talvea enemmän, että se käytännössä näillä nollaa mainitsemasi positiiviset vaikutukset.
Totta. En tosin ymmärrä miksi ihmiset eivät vaihda asuntolainaa tasaerä muotoiseksi jos nämä korkotasot jo alkavat viedä osuutta kulutusbudjetista.
Ainakaan viimekysymällä näitä ei saanut yli 20v mittaisiksi, mutta en tiedä onko muuttunut. Ajatuksella siis että 30y annuiteetilla kassavirtatarve aika paljon pienempi, joskin suuruus epävarma
Keskolta tuli joulukuun myyntilukuja. Vertailukelpoinen myynti alas 7,3 %, mikä kuulostaa aika hurjalta luvulta. Tässä taisi kuitenkin olla jotain päiväeroja, eli vertailukohtaa vähemmän toimituspäiviä tässä kuussa. Ruokakauppa alas -1,4 %, rakentaminen ja talotekniikka -18,6 % (rautakauppa -26,2 %), autokauppa -7,3 % ja urheilukauppa -16,4 %. Luvut taisivat isossa kuvassa myös olla alle konsensuksen. Tykkään lukea Keskon lukuja, koska näistä saa aina hyvää pulssia myös muihin firmoihin, joita Keskon segmentit koskevat.
Alan olla vähän hidas. Myin kyllä kaikki vuodenvaihde-Keskoni vuoden ensimmäisellä viikolla, ja nyt aloin ostelemaan niitä pikkuhiljaa takaisin. Tässä hitaus on ollut hyvästä, joka erä on tullut entistä halvemmalla.
Mutta siis kun pohdin, minkä takia Kesko ottaa osumaa. Tuollaiset yhden kuukauden myyntiluvut nyt ovat melko merkityksettömiä. Mutta Lidlin aggressiivinen hyökkäys ei:
Tässäkin hitaus oli hyvästä. Uutinen on viime vuoden viimeisen pörssipäivän aamulta. Jos olisin tuolloin tajunnut, että kilpailu on ruokakaupassakin turmiollista katteille, olisi jäänyt Kesko-pikikset ottamatta.
Toki tämä Keskon pieni pomppiminen selittyy pääpainoisesti random walkilla. Mutta hauskahan näitä on teoretisoida.
STT:n uutinen perustunee Lidlin tiedotteeseen, mikä sävyttää sitä. Viime viikolla julkaistussa vertailussa kiinnitettiin huomiota siihen, että - toisin kuin S- ja K-puolella - Lidlin ohjelma on henkilö- eikä perhekohtainen, kuponki vanhenee 10 päivässä ja Lidl itse on ainoa, mistä pisteitä tulee - ei ole laajempaa ekosysteemiä bonusta kerryttämässä. Lisääntyy kilpailu pykälän verran silti ja muiden pakko jotain reagoida
Kesko ilmoittelee kuukausittain miten myynti vetää, joten hirveän isoja yllätyksiä ei tuloksessa yleensä nähdä. Liikevaihto laski vertailukelpoisesti 3,7% (huom nimellinen luku). Vertailukelpoinen liikevoitto tippui enemmän, eli 11,5%. Tämä heikkous kuitenkin taisi olla odotettua.
Ohjeistuksen keskikohdan mukaan liikevoitto laskee myös tänä vuonna.
Raikkaan pessimistinen tulevaisuudennäkymähän sieltä tuli.
Vuonna 2023 vertailukelpoinen liikevoitto oli 712,0 miljoonaa euroa. Yhtiö arvioi vuonna 2024 vertailukelpoisen liikevoiton olevan haarukassa 620–720 miljoonaa euroa.
Voinee kurssi notkahtaa tästä, mutta samalla en usko, että Kesko olisi hätää kärsimässä tulevaisuudessa. Rakentaminen ja talotekniikka selittää synkeät näkymät suurimmaksi osaksi. Odotan että sekin sykli kääntyy vielä, toki mieluummin ennemmin kuin myöhemmin.
Markkina tykkäsi kuitenkin Keskon odotukset ylittäneestä Q4:stä, mutta vaisuhkoista odotuksista. Mutta kun näilläkin eväillä P/E pysyy 15:ssä ja EV/EBITDA kasissa, ei tämä kovin kallista ole.
Mie irrotin kuitenkin enimmistä Keskoista. Rivejä on jo liikaakin ja lisäksi tässä on tosi nätti tarina, kun lämpenin ottamaan vuodenvaihdekeskot takaisin. Jos nimittäin nyt myydytkin saa halvemmalla takaisin, otan semiagressiivisesti.
Keskon myynti laski 0,8% vertailukelpoisilla luvuilla. Päivittäistavarat +4,7% (yksi kauppapäivä vertailukautta enemmän), rakentaminen ja talotekniikka -8,7%, autokauppa -1,4% ja urheilukauppa -21,2%. Erään arvion mukaan hieman odotuksia parempia kokonaisuudessaan.
Aika heikkoja myyntilukuja Keskolta. Vertailukelpoinen myynti alas 12 %. Ruokakauppa -3 %, rakentaminen ja talotekniikka -14 % (vert.kelp. -22 %), autokauppa -19 % (vert.kelp. -17 %) ja urheilukauppa -24 %. Huhhei. Oli kaikkea myyntipäivävaikutusta ja poliittista lakkoa syinä, mutta saas nähdä oliko markkinat jo diskontanneet tätä.
Markkina tykkäsi kuitenkin Keskon odotukset ylittäneestä Q4:stä, mutta vaisuhkoista odotuksista. Mutta kun näilläkin eväillä P/E pysyy 15:ssä ja EV/EBITDA kasissa, ei tämä kovin kallista ole.
Mie irrotin kuitenkin enimmistä Keskoista. Rivejä on jo liikaakin ja lisäksi tässä on tosi nätti tarina, kun lämpenin ottamaan vuodenvaihdekeskot takaisin. Jos nimittäin nyt myydytkin saa halvemmalla takaisin, otan semiagressiivisesti.
Toteutin lupaamaani semiaggressiivisuutta ja olen mennyt sisään ja ulos Keskoissa tänä vuonna jo monta kertaa. Tänään meinasin vähän nostaa panoksia, mutta raikkaana pinnan laskupäivänä Kesko käytännön flätissä @16,80.
Ja sitten keksin ehkä miksi: Inderes nosti aamulla targetin 17 -> 18. Jos Inderesin 2025 ennusteilla olisi mitään virkaa, pitäisin melkein kuuden pinnan osikotuottoja ja alle 13:n P/E:tä duopolistiselle makkarakauppiaalle varsin alhaisina.
Mie oon treidaillut menestyksekkäästi Keskolla koko alkuvuoden. Tänään pehmeästä osarista pääsin tekemään jo average downia @15,785, kun ei ollut enää myytyjä takaisinostettaviksi. Keskossa jonkun yhden neljnneksen tuijottaminen imo melko turhaa. Ostaa halvalla ja myy sitten joskus myöhemmin kalliilla, on oma lähestymistapani. Ellei sitten osarista pystynyt näkemään Ääs-ryhmän lopullista ratkaisua. Bonarit verolle ja Jo riittää S-ryhmän valtakunnallinen korruptio -kampanja saisi miulta vaalirahaa.
Paljonhan porukka vertailee K- ja S-ryhmiä keskenään. Vertailu tapahtuu kuitenkin jokseenkin puhtaasti päivittäistavarakaupan numeroiden perusteella, mikä ei tee oikeutta Keskolle. Itse näen Keskon oikeastaan kasvuyhtiönä. Yhtiökokouksessa tulkitsin pääjohtajan katsauksen rivien välistä, että kasvu jatkuu tänä vuonna etenkin rt-sektorilla Tanskassa.
