Onko siis niin, että pörssi tykkää vasemmiston voitoista tai edessä olevasta oletettavasti hankalahkosta taipaleesta, kun kellään ei ole enemmistöä eikä välttämättä yhteistyöhaluja.
No, itse veikkaan Ranskan vaalien vaikutuksen pohjolan pörsseihin olevan niin marginaalinen, että tästä huolimatta voi tulla hyvä pörssipäivä. Tai sitten ei.
Markkinat reagoivat negatiivisesti tuohon äärioikeiston ensimmäisen erän voittoon. Stoxx 600 laski ja hesuli vielä sitäkin enemmän. Myös valtionlainojen korot lähtivät nousuun tuolloin. Syynä poliittinen epävarmuus ja sen vaikutus euro-valuuttaan.
Eikös tämä Ranskan(kin) äärioikeisto ole talouspoliittisesti aika samaa, kuin vasemmisto? Ainakin muistelisin lukeneeni, että Le Pen on hyvin vahvasti protektionistinen ja kannattaa muutenkin valtion kontrollia taloudesta, eikä ole tainneet veronalennuksetkaan agendalistalla. Eli jos pörssikursseja miettii, niin ei tässä ollut vastakkain vasemmisto vs markkinatalous.
Ajattelin 80-luvulla, että ilmiö "Suomen kesäpörssi" ajan myötä häviää kokonaan. Mutta täällä ollaan taas. Melko hiljaista, ajoittaisia myyntipurskahduksia melko mitättömiin uutisiin lukuun ottamatta.
Kutsuisin tätä hyväksi ajaksi harjoittaa pohjaongintaa. Sijoitusasteeni on luiskahtanut syvemmälle kuin pitkään aikaan.
Torstai oli outo ja kummallinen osakemarkkinapäivä
Kuva
Pienyhtiöindeksi Russell 2000 nousi yli 3% samaan aikaan, kun Big Tech ropisi alas ja nyykäytti S&P500 ja Nasdaq Composite indeksit. Markkinatrendeissä tapahtui dramaattinen äkkikäännös voittavien ja häviävien osakkeiden vaihtaessa päiväksi paikkaa toistensa kanssa.
Voi olla, että juuri tätä nousun jatkuminen edellyttää. Bespoke Investment Group (https://x.com/bespokeinvest) jakoi alustavia tietoja kuinka harvinaisesta käännöksestä on kyse.
- Thursday was just the second day since 1979 when the Russell 2000 rose more than 3% while the S&P 500 declined.
- The Nasdaq Composite underperformed the Russell 2000 by more than 5 percentage points in what appears to be biggest daily gap on record. The only other time the gap came in above 5 percentage points was in November 2020, right after Pfizer shared positive results from a Covid-19 vaccine trial.
Ed Yardeni (https://www.cnbc.com/video/2024/07/11/the-rate-cut-feels-like-its-really-coming-says-ed-yardeni.html) pitää meneillään olevaa hetkeä tärkeänä ja arvelee tänään olevan se päivä, jolloin sijoittajat alkavat siirtää painoa pois Isosta Seiskasta kohti muuta osakemarkkinaa. Yardenin mielestä markkinan liike ei tule lyömään S&P500 indeksiä maihin, koska markkinalla liikkuu riittävästi rahaa pitämään mukavasti menestyneet, johtavat osakkeet arvoissaan. Sen sijaan Yardenin näkemys on, että jatkossa tullaan näkemään nousua enemmän S&P493 indeksiosuudessa kuten myös pienien ja keskisuurten osakkeiden keskuudessa.
Vaikutus näkyi illalla salkuissa, joissa REIT-yhtiöissä oli silminnähtäviä arvonnousuja. Talousympäristö on pehmenemässä, mikä on helpompaa kotimaansa markkinoihin pääpiirteissään keskittyville pienille yhtiöille.
Talousympäristö on pehmenemässä, mikä on helpompaa kotimaansa markkinoihin pääpiirteissään keskittyville pienille yhtiöille.
Yksinkertaisen on pakko kysyä mihin tämän lauseen perustat? Miksi pienet muka olisivat immuunimpia??
Vastaan mielelläni TL:n kysymykseen ja avaan näkökulmaani.
Talousolosuhde on ollut tiukka, kun korot ovat olleet korkealla, yritysten kulut nopeasti kasvavia ja luototus varovaista. Olosuhde on nyt muuttumassa pehmeämpään suuntaan, kun korkotasolle avautuu laskemisen mahdollisuuksia, tavara- ja kuljetuskulut - erityisesti konttikulut etc. - laskevat, henkilökulut pysyvät kohtuullisissa rajoissa ja vieraan pääoman luovuttamisen pelokkuus luottolaitoksissa laskee.
Pienet yritykset eivät ole immuuneja vaan suuria herkempiä talouden tiukkuudelle.
Tyypillinen kotimarkkina-alueala on kotien ja asuinrakennusten rakentaminen ja kunnossapito. Kanadassa koteja rakentavat pääosin kanadalaiset yritykset, Ruotsissa ruotsalaiset yritykset jne. eli pienet yritykset. Vientiyrityksillä - vaikkapa suurilla konepajoilla - on aina etua siitä, että ne voivat vaihtaa myynnin panostuksia mantereelta toiselle kunkin markkina-alueen talous- ja valuuttatilanteen mukaan.
Jenkit ilmaisevat tätä omassa markkinassaan nyt niin, että sijoitusraha on rotaatiossa ja siirtää panospainoa isoista pieniin, koska pienten yritysten olot ovat helpottumassa. Isot möllöttävät kuten ennenkin.
The market rotation during the session is “a taste of what’s going to happen the second half of the year,” Warren Pies, strategist and co-founder of 3Fourteen Research, said.
“We’ve had a pretty strong economy in a lot of ways over the last few years, but there are pockets that are really restrained by Fed interest rate policy,” Pies said.
As central bank policymakers cut rates, corners of the economy that have been “dormant,” such as existing home sales and new auto sales, will “reawaken.”
Eli nyt on hyvä setviä lepotilassa olevia pieniä ja keskisuuria yrityksiä, joille on avautumassa tuloksen teossa heräämisen mahdollisuuksia alkaneen puolivuotiskauden aikana.
Käsitin yön hämärissä termin pehmetä aivan toisin kuin olit sen tarkoittanut. 😂 Ajattelin pehmenemisen tarkoittavan kaupan käyvän entistä pehmeämmin eli heikommin jne. kun tarkoititkin ympäristön muuttuvan helpommin operoitavaksi.
Macrostrategy Partnersin perustaja James Ferguson uskoo menossa olevan tekoälybuumin olevan kupla.
Ferguson kertoo, että luovalla tekoälyllä ei ole hypetyksestä huolimatta montaa käytännöllistä käyttökohdetta. Tämän lisäksi tekoäly vaatii paljon energiaa edes toimiakseen.
”Lopputuloksena on jotakin, joka on hyvin kallista ja joka ei ole vielä osoittautunut oikeastaan missään muualla kuin joissakin suppeissa sovelluksissa”, Ferguson kertoo.
USA:n markkina on edelleen terve ja vahva, ohessa viikkokartta. Myös pienyhtiöindeksi Russell 2000 repäisi kesällä ylös pitkästä sivuttaistrendistä. Suomen markkina sen sijaan näyttää edelleen hoipertelevan hyvin heikossa hapessa (kun Tokmanninkin kaltainen firma antaa negatiivisen tulosvaroituksen).
Jäin tosiaan "lomalle" helmikuussa ja olen edelleen lomalla. Saa nähdä miten syksyllä käy, kun ei ole edes näyttänyt että tärppäisi. Salkku on tällä erää Xtrackersin top 50 ja Siltronic noin 3-2 suhteessa. Indeksi on käynyt mukavasti plussalla, mutta taitaa nyt olla jo miinuksella. Siltronic on reilummin miinuksella. Myin entiset juuri yli 90 euroa osake ja ostin 85:lla takaisin isomman erän. Ei ole tarvinnut juhlia, muuten kuin tänään. Pienen erän osakkeita voisin edelleen ostaa, mutten halua elää kädestä suuhun. Jään odottamaan joulukuun pakollista veromyyntiä ellei viime marras/joulukuu toistu. Olenkin ihmetellyt pankkien ikiliikkujaa: voittoa tulee reilusti menee taloudella hyvin tai huonosti. Onneksi liikemiehiin voi aina luottaa, joten luonnonlaeista vahvin pitää sittenkin kutinsa.
