Kryptovaluutat sijoituskohteina

Casteliero kirjoitti:

Todella hyvä raportti oli, ja hyvin pitkälti samanlaiset ajatukset. Mutta tuo lainauksen ensimmäinen kappale on sellainen, josta edelleen olen vähän eri mieltä. Ensimmäinen kvartaali takana ja tällä hetkellä Bitcoin on jo +75% vuodelle. Kyllä se jo tavallaan on raketointia, vaikkei ihan älyttömäksi ole vielä äitynyt. 

Olet oikeassa, sitä se on. Bitcoinin nousu on ehdottomasti yllättänyt allekirjoittaneen, enkä ole ainoa analyytikko joka näin ajattelee. Maaliskuun alussa tehty valtava loikka noin 20K -> 28K oli ehdottomasti sellainen, minkä jälkeen odotin korjausliikettä vähintään tuonne TA:n kannalta tosi tärkeälle ~25K tasolle.

Bitcoin tekee isoja dippejä jatkuvasti, mutta pudotusta ei kuitenkaan nähty, vaan kurssi hiulasi 28K tasossa 3-4 viikkoa kunnes raketoi eilen läpi tuon tosi kovan ~28,5K vastustason. 

Mielestäni kurssi nousee nyt olosuhteisiin nähden liian nopeasti. Hieman vastaava menoa nähtiin 2019, jolloin Bitcoin aloitti näihin aikoihin parin kuukauden nousun ja raketoi noin 4000 dollarista 14.000 dollariin. Tämän jälkeen laskettiin koko loppuvuosi ja vielä vuoden 2020 alusta muutama kuukausi lisää koronadipin pohjille.

Jos Yhdysvaltoihin saadaan kaikkien odottama taantuma ja isot osakeindeksit tekevät isot dipit Q3+Q4 aikana, niin tällainen skenaario ja kuukausien sahaaminen sivuttain on hyvinkin mahdollista.

En itse jaksa uskoa, että kryptot olisivat sijoitusluokkana yhtäkkiä karanneet osakkeista erilleen. Todennäköisesti alkuvuoden nousuja selittää osin esim. Yhdysvalloista kadonnut likviditeetti (koska pörssien pankkiyhteydet), pankkikriisi jne. Treidausvolyymit ovat olleet esim. viime päivinä tosi matalalla, mikä ei yleensä enteile nousun olevan kovin vahvalla pohjalla.

Pitkän linjan kryptosijoittajana on loppujen lopuksi ihan sama mitä markkina tekee kuukauden tai vaikka vuoden tähtäimellä. Jos kurssit romahtavat -> hyviä ostopaikkoja. Jos kurssit raketoivat -> hyviä myyntipaikkoja. Kumpikin käy mulle. Heitellään nyt täällä kuitenkin arvauksia tulevasta, kun se saattaa joitain kiinnostaa.

Pääasia lienee se, että uusi sykli on pikkuhiljaa alkamassa. Mielestäni parhaillaan on menossa klassinen "climbing the wall of worry" -vaihe, jossa Bitcoin hivuttautuu väkisin koko ajan ylemmäs, vaikka uutiset ovat tännä FUDia ja negaa viikosta toiseen. Tämä tapahtuu tyypillisesti sillä hetkellä, kun karhumarkkina vaihtuu nousutrendiin. Iso osa sijoittajista ei vain suostu hyväksymään bull-markkinan alkamista (koska missasivat pohjan ja ovat myös shorttina).

Itsekin odotin vuoden vaihteessa, että markkina tekisi Q1:n aikana sen viimeisen dipin, josta pohja löytyisi. Mutta kurssi kertoo aivan jotain muuta, ja se on kuitenkin se todellisuus, jonka kanssa tässä eletään. Markkina kertoo kuka on oikeassa ja kuka väärässä.

Kyllä todennäköisyydet ovat hyvin vahvasti sen puolella, että marraskuun pohja jäi koko karhumarkkinan pohjaksi. Ilman mustaa joutsenta nimeltään FTX pohja olisi ollut kesällä, ja kryptot olisivat nousseet osakkeiden tavoin jo marras-joulukuussa ylemmäs.

Antti Hyppänen kirjoitti:

Bitcoinin nousu on ehdottomasti yllättänyt allekirjoittaneen, enkä ole ainoa analyytikko joka näin ajattelee. Maaliskuun alussa tehty valtava loikka noin 20K -> 28K oli ehdottomasti sellainen, minkä jälkeen odotin korjausliikettä vähintään tuonne TA:n kannalta tosi tärkeälle ~25K tasolle.

Bitcoin tekee isoja dippejä jatkuvasti, mutta pudotusta ei kuitenkaan nähty, vaan kurssi hiulasi 28K tasossa 3-4 viikkoa kunnes raketoi eilen läpi tuon tosi kovan ~28,5K vastustason. 

Mielestäni kurssi nousee nyt olosuhteisiin nähden liian nopeasti. Hieman vastaava menoa nähtiin 2019, jolloin Bitcoin aloitti näihin aikoihin parin kuukauden nousun ja raketoi noin 4000 dollarista 14.000 dollariin. Tämän jälkeen laskettiin koko loppuvuosi ja vielä vuoden 2020 alusta muutama kuukausi lisää koronadipin pohjille.

Jos Yhdysvaltoihin saadaan kaikkien odottama taantuma ja isot osakeindeksit tekevät isot dipit Q3+Q4 aikana, niin tällainen skenaario ja kuukausien sahaaminen sivuttain on hyvinkin mahdollista.

Tuohan se yleinen konsensus tuntuu kryptopiireissä olevan. Minua vähän hämmästyttää se miten käytännössä koko markkinalla on yhtäaikaa kollektiivinen PTSD. Tuli massiivinen karhuralli, niin kuin 2018, niin nyt sitten pakostakin homma menee niinkuin 2019, eli mennään sivuttain koko vuosi. Ei uskalleta oikein olla optimistisia, kun 2021 huudeltiin yli 100k, tai jopa 250k Bitcoinista. Mikä on muuttunut niin merkittävästi vuodenvaihteeseen 2020-2021, ettei esim 50-80k Bitcoin olisi mahdollinen tänävuonna? Tuossa 20-21 vuodenvaihteessa se oli kuitenkin siellä 20k tienoilla ja jokainen odotti käytännössä 5x nousuja. Nythän ne pitäisi olla käytännössä todennäköisemmät nousut, koska mikään ei fundamentaalisesti ole muuttunut, markkinat on vaan puhdistunut turhasta kuonasta.

Mutta kaikki perustellaan Bitcoinin neljän vuoden syklillä: "Koska 2019 tapahtui näin ja neljä vuotta, niin näin on tapahtuva". Sehän on tietty ihan totta, että noin neljän vuoden välein Bitcoinin tuotanto puolittuu ja se vaikuttaa. Mutta se vaikuttaa enemmän niin, että Bitcoin hyppää vaan yhden levelin ylöspäin. Kaikki mitä siellä välissä tapahtuu, tapahtuu markkinoiden mukaan. 2013 ralli oli erilainen kuin 2017 ralli, joka oli erilainen kuin 2021 ralli. Esim nyt nähtiin Bitcoinin osalta tuplahuiput, mutta ei sitä nopeaa kertanousua, jota aiemmin on nähty. Ja näin ollen ei päästykään ihan niin korkeisiin tuottoihin (ja sinne 100k), niin kuin aiemmin on tapahtunut. Sama karhurallien kanssa, 14, 18 ja 22 oli erilaisia, sekä johtui eri syistä.

Ja tuo minua kryptopiireissä ihmetyttää, miten pätevätkin kaverit pohjaa suuren osan heidän näkemyksistään siihen, että kaikki peilautuu neljän vuoden välein ja katsotaan ne tapahtumat sieltä peräpeilistä. Ei kryptomarkkinat niin erilailla toimi kuin muut markkinat, että niissä olisi eri säännöt. Hinta riippuu siitä kuka/ketkä ostaa ja kuka/ketkä myy. Ei mistään muusta. Ja tuo Bitcoin puolittuminen esim puolittaa myös isoimman myyjäryhmän myyntipaineen, eli mainareiden, ja siksi se vaikuttaa niin isosti. Mutta muuten tilanteet on täysin erilaiset kuin ne oli 2019, ja nyt on hyvin vähän myyjiä.

2019 oltiin 2018 vuoden jälkeen vielä niissä fiiliksissä, että tuleeko tästä enää edes mitään. Oliko kaikki tässä. Iso osa sijoittajista, koodareista, käyttäjistä jne poistui markkinoilta, koska se 2018 pudotus oli niin kova, eikä kryptoilla ollut oikein vielä mitään käyttötarkoitusta. Sieltä pääsi ylös pelkästään rakentamalla tuotteita ja teknologiaa. Ja se näkyi sitten 2020 DeFin kautta tapahtuneena nousuna, kun saatiin niitä oikeita tuotteita, mitä oli aiemmin luvattu.

Nyt tilanne on ihan eri. Nyt ei kellään ole epäilystäkään enää, etteikö kryptot ja web3 olisi tullut jäämään pysyväksi kehityssuunnaksi. Kehittäjä- ja käyttäjämäärät kasvaa kokoajan. Rahaa tulee sisään sijoituksina kokoajan. Retail-sijoittajien määrä kasvaa kokoajan. Tuotteita, palveluita ja adoptiota tapahtuu kokoajan enemmän ja enemmän. Ne solmukohdat on nyt ihan erilaiset kuin mitä ne oli 2018-2019. Nyt ne on sääntelyn epävarmuus, Usassa pankkitiliongelmat ja 2022 romahtaneiden firmojen takia arkuus hypätä mukaan. Sääntely ei ole enää oikein ongelma muualla kuin Usassa, eli se solmukohta on selkiytymässä. Pankkitilejä saa muualla maassa, kuin Usassa ja sekin solmukohta selkiytyy. Ja tuo arkuus kyllä poistuu, kun kurssit nousee/alkaa nousemaan, instikatkin fomottaa ja uskaltaavat tulla markkinoille vasta, kun näyttää siltä että taas mennään. Ja siksi tuo 30k Bitcoin on iso asia. Se näyttää niille, että markkinat on vahvat kaikesta huolimatta. Esim idässä pusketaan vahvasti ihan valtiolliselta tasolta jo kehitystä ja adoptiota: https://blockworks.co/news/hong-kong-pushes-web3-adoption. Usa tulee jäämään vaan jälkeen, jos ei kongressissa asioihin laiteta tänä vuonna vauhtia. Toki siitäkin on ollut merkkejä ja uutisointia, että tänä vuonna vielä tapahtuu paljon.

Tällä hetkellä (ja aina) sitä isointa myyntipainetta aiheuttaa Bitcoinin osalta mainarit. Muita myyjiä on, tai on tulossa, Usan valtio joka myy Silk Roadin Bitcoineja (https://www.forbes.com/sites/brandonkochkodin/2023/03/31/us-government-…). Niitä on jo myyty, eikä se ole kurssiin vaikuttanut. Mt Goxin Bitcoineja saatetaan vihdoinkin alkaa näkemään tänävuonna markkinoilla myös. Ne piti olla tulossa jo viime kuussa, mutta ilmeisesti taas viivästyy. Niitä on toki paljon, mutta niistäkin suurin osa oli muutamalla eri taholla, ja näillä tahoilla todennäköisesti on myös nyt hallussaan järjettömät määrät Bitcoinia, niin sieltä tuskin isoa myyntipainetta tulee. Ethereumin steikkauksen avaaminen tänään voi aiheuttaa myyntipainetta. Sekin tosin pientä, koska sieltä vapautuu kahdenlaista eri pinkkaa Ethereitä. Ensinnäkin on steikkauspalkkiot, joita on kertynyt noille steikatuille kolikoille. Ne kaikki vapautuu kerralla, ja on se suurempi riski. Ne on noin 2 miljardin arvoiset. Mutta niistäkin iso osa varmasti päätyy takaisin steikkaukseen, koska ne alkuvaiheen steikkaajat oli enemmän ammattilaisia, tai sitten näitä isoja Ethereum-valaita (vihaan tuota valas sanaa muuten). Eli ne voi kerralla heilauttaa kurssia, mutta pidemmän päälle noista ei koidu ongelmaa. Toinen Ethereum pinkka mikä vapautuu on nuo itse steikatut kolikot. Eli jos haluaa unsteikata. Mutta noissa on raja miten paljon niitä voi kerralla vapauttaa ja mitä enemmän ihmiset haluaa niitä vapauttaa, sitä kauemmin siinä kestää. Ja jos nyt jokainen haluaa ottaa kaikki kerralla pois steikkauksesta, niin siinä kestäisi yli 500 päivää. Taisi olla joku max mahdollinen unsteikkaus per päivä jotain 100 miljoonan luokkaa, joka päivittäisillä myyntivoluumeilla on hukkuu sinne joukkoon. Ja sitten on tietysti treidaajat, jotka on oma ryhmänsä, joka aiheuttaa myyntipainetta.

Muuten en näe kyllä älyttömästi myyjiä, jos ei jotain ylläriä tule nurkan takaa. Retail ei myy, instikat ei myy, kukaan ei myy. Ja noista ylläreistä varmaan todennäköisimmät on joko Binancen nurin meno, tai kryptojen bannaus suurimmassa osassa länsimaita. Ensimmäiselle annan jonkin verran mahdollisuuksia, mutta jälkimmäinen on hyvin hyvin hyvin epätodennäköistä. Ja sitten on tietty mahdollisuus niihin mustiin joutseniin, joista ei ole ennakkoon mitään merkkejä.

Eli noiden pohjalta minun on ainakin vaikea nähdä pelkkää sivuliikettä tämä vuosi. Kehitys tapahtuu todella kovaa kokoajan, adoptio kasvaa kokoajan, uusia sijoittajia tulee kokoajan. Saudit, Aussit, Hong Kong, Singapore, Intia, Eurooppa, Etelä-Ameriikka, Kanada, kaikki nuo työntää rahaa projekteihin ja markkinoille. Noissa sääntely on selkeää, tai selkeytymässä ja ajetaan adoptiota, sekä kanavia sijoittaa kryptoihin. Jos/kun saadaan vielä Usassa solmut auki ja mukaan peliin, niin mennään lujaa. Ilman Usaakin minun mielestä sitä nousua tulee tapahtumaan, mutta Usa antaa siihen kyllä todella kovan lisän. Niin siinä mielessä minusta ainakin vertaaminen 2019 markkinoihin, koska Bitcoin 4 vuoden sykli, on vähän lyhytnäköistä ja laiskaa. Mutta kryptoissa ja kryptopiireissä on jotenkin fiksaatio tuota 4 vuoden sykliä kohtaan. Se on vaan sattumaa, että eri talouden tapahtumat on kulkenut hyvin tuon 4 vuoden syklin kanssa samassa vauhdissa.

 

Aamen koko tekstiin.

Casteliero kirjoitti:

...Niin siinä mielessä minusta ainakin vertaaminen 2019 markkinoihin, koska Bitcoin 4 vuoden sykli, on vähän lyhytnäköistä ja laiskaa. Mutta kryptoissa ja kryptopiireissä on jotenkin fiksaatio tuota 4 vuoden sykliä kohtaan. Se on vaan sattumaa, että eri talouden tapahtumat on kulkenut hyvin tuon 4 vuoden syklin kanssa samassa vauhdissa.

Tämä neljän vuoden sykli on kyllä tosi väsynyt argumentti bear ja bull markkinoille - erityisesti yhden omaisuuserän kohdalla. Mutta myös hajautettujen korien tai indeksien tasolla. Samanlaisia syklianalyyseja on yritetty tehdä esim. osake- ja bondimarkkinoille harpeilla, geokolmioilla ja vähän edistyneemmilläkin vekottimilla viimeiset 200 vuotta siinä kuitenkaan pääasiassa onnistumatta. Ihmisellä on taipumus keksiä kaikenlaisia narratiiveja selittämään asioita, jotka ovat liian abstrakteja tai satunnaisia ymmärrettäväksi sellaisenaan.

Huomenna onkin sitten mielenkiintoinen päivä. Tänään puolen yön jälkeen eli 13.4. aamuyöstä tapahtuu Ethereumin kauan odotettu Shapella-päivitys, joka on siis yhdistelmä Shanghai- ja Capella- hard forkeja. "Bitcoin maxis in disbelief", kuten somessa sanottaisiin  Shanghai on näistä kahdesta sijoittajien kannalta isompi asia, koska se poistaa lukituksen Ethereumin steikkauksesta.

Mielipiteet ovat jakautuneet kovasti sen suhteen, mitä päivityksen jälkeen tapahtuu. Dumpataanko markkinoille paljon Etheriä? Mitä käy Lidon ja muiden liquid staking -protokollien likviditeetille tai tokeneille? Iskeekö Gary Gensler Vitalik Buterinin käteen haasteen saman tien? 

Isossa kuvassa tuo on totta kai todella bullish tapahtuma kuten oli myös The Merge -päivitys. Mutta lyhyellä tähtäimellä voi tapahtua melkoista heiluntaa. Ajoitus on nyt sellainen, että Shapella voisi jopa triggeröidä altcoin-rallia pitkän Bitcoinin dominanssin jälkeen.

https://query.nansen.ai/public/dashboards/Hk93n66vsO0uvycfui8ypF2xcpNhpraxfwX5AWZJ?utm_campaign=shanghaiupgrade_12apr23&utm_medium=social&utm_source=twitter

Noin 141500 Etheriä unstake jonossa. Niistä 30% Huobi. Yhteensä steikattuna n.18 miljoonaa Etheriä. Ei ainakaan vielä mitään suurta unstake ryntäystä.

Ja päivitys läpi ilman ongelmia (ainakin toistaiseksi)

... ja Ethereumin kurssi ei romahtanutkaan nollaan 

Tästä osoitteesta voi seurata tuota lukituksen poistoa livenä: https://token.unlocks.app/ethereum-shanghai

Siellä myös näkyy esim. se, miten paljon ollaan kotiuttamassa staking-palkkioita vs. sitten alkuperäistä Etheriä. On hyvä muistaa, että samaan aikaan myös sisään tulee uutta Etheriä eli uusia steikkaajia. Ja mikä tärkeintä, niin pelkkä kotiutus ei tarkoita sitä, että kyseinen Ether menisi myyntiin. Moni sijoittaja varmasti myös haluaa testata että prosessi ylipäätään toimii.

Lukitus poistuu asteittain. Kunhan muutama päivä kuluu niin saadaan jotain osviittaa siitä, millaista trendiä on luvassa.

 

Antti Hyppänen kirjoitti:

... ja Ethereumin kurssi ei romahtanutkaan nollaan 

Tästä osoitteesta voi seurata tuota lukituksen poistoa livenä: https://token.unlocks.app/ethereum-shanghai

Siellä myös näkyy esim. se, miten paljon ollaan kotiuttamassa staking-palkkioita vs. sitten alkuperäistä Etheriä. On hyvä muistaa, että samaan aikaan myös sisään tulee uutta Etheriä eli uusia steikkaajia. Ja mikä tärkeintä, niin pelkkä kotiutus ei tarkoita sitä, että kyseinen Ether menisi myyntiin. Moni sijoittaja varmasti myös haluaa testata että prosessi ylipäätään toimii.

Lukitus poistuu asteittain. Kunhan muutama päivä kuluu niin saadaan jotain osviittaa siitä, millaista trendiä on luvassa.

Itseasiassa tuo minun aiemmin postaama Nansenin linkki toimii paremmin tuohon seurantaan, jos aikoo datasta tehdä tarkempia johtopäätöksiä. Sieltä näkee esim kuka on jonossa ja paremmin kaaviona nuo, että paljon tulee päivittäin sisään ja paljon ulos noita steikkaajia. 

Sieltä esim näkee, että steikkaukseen lukittuja kolikkoja on tällä hetkellä noin 17,5 miljoonaa, joista noin 750k odottaa tällä hetkellä unsteikkausta. Eli alle 5%. Noista 73% on Krakenin steikkauksesta poistuvia. Ja tänä aamuna nähtiin melkein 4500 uuden Etherin siirtyvän steikkaukseen, joka on suurin määrä vähään aikaan. Ja jo nostetuista Ethereistä 56,4% on Lidon tekemiä nostoja. Noista voi tehdä jo paljon päätelmiä.

Ensin tuo Kraken. Se lupasi SEC:lle sulkea steikkauksen, niin sieltä tietty tyhjenee kaikki. Eli tällä hetkellä kaikista noiden osuus on tuo 73%. Niistä voi iso osa siirtyä steikkaamaan muualle. Eli jos Krakenin pakko-unsteikkaamiset poistaa, niin luonnollinen poistuma on noin 200k Etheriä tällä hetkellä.

Tuo Lidon numero on myös tärkeä. Lido ei pysty vielä unsteikkaamaan, eli nuo kaikki sen nostamat Etherit on täysin palkkioita.

Ja tuosta aamun 4500eth deposta voi tietty päätellä, että joko steikkaus alkaa nyt kiinnostamaan, koska homma toimii, tai esim Krakenin kolikoita uudelleen steikataan. Yksi asia mikä myös pitää ottaa huomioon, niin moni varmasti unsteikkaa kolikoitaan ja siirtyy steikkaamaan LSD tuotteisiin. Sillon ne on helpompi myydä tarvittaessa, tai niitä voi käyttää eri palveluissa, esim DeFi tuotteissa. Eli esim pörssien steikkauksista ja henkilökohtaisista steikkausista voi tuon takia tulla nostoja, mutta myöhemmin tulla myös panoja esim Lidoon, Rocketpooliin tai Fraxiin vaikka.

Eli varmasti tässä muutaman päivän/viikon kuluessa näkee tuon paremmin mihin suuntaan se homma lähtee menemään, mutta ainakin nyt näyttää siltä, että sieltä ei juuri mitään ole poistumassa ja lisää mahdollisesti alkaa tulemaan. Ja kurssikin sen taisi tuossa just huomata ja nousi sen 5% kerralla.

Viimeisen 3 tunnin aikana ollut jo enemmän depoja kuin nostoja. Edellisen tunnin aikana unsteikattuja 7600 ja depoja 27000.

Casteliero kirjoitti:

Viimeisen 3 tunnin aikana ollut jo enemmän depoja kuin nostoja. Edellisen tunnin aikana unsteikattuja 7600 ja depoja 27000.

Ja Etherin kurssi rikkoi $2000 

Jännästi depot piikkejä kun taas nostot tasaisempana mutta vähenemään päin ainakin nyt? Mut enpä olisi uskonut, että Ether nakuttaa lähes +10% heti päivityksen jälkeen? huh huh 😎 

Husse72 kirjoitti:

Jännästi depot piikkejä kun taas nostot tasaisempana mutta vähenemään päin ainakin nyt? Mut enpä olisi uskonut, että Ether nakuttaa lähes +10% heti päivityksen jälkeen? huh huh 😎 

Minusta tuossa ETH/BTC ratiossa on vielä sen verran väljää, että toinen +10% ois vielä lähiaikoina ihan mahdollinen. Ehkä jopa viikonlopun aikana. 

Noin yleisesti hinnoista, niin olen viihdyttänyt itseäni ajatuksella, että mitä tapahtuu kryptosijoittajien keskuudessa jos tänävuonna mennään uusiin huippuihin. 99% sijoittajista putoaa täysin heidän strategialtaan pohja, koska ne pohjautuu yleensä noihin 4 vuoden Bitcoin sykleihin ja peräpeiliin katsomiseen.

Laitetaan tähän väliin myös alan uutisia Suomesta, joita harvemmin aina tulee.

Suomalainen EUROe stablecoin on lanseerattu tänään myös Arbitrumiin, joka on Ethereumin suosituin Layer 2 -ratkaisu ja yksi markkinoiden johtavista älysopimusalustoista. https://www.euroe.com/blog/euroe-launched-on-arbitrum-one. EUROe on markkinoiden ainoa EU:n uuden regulaation täyttävä stablecoin. EUROe lanseerattiin Ethereum-alustalle, mutta se on ehtinyt laajentua aiemmin myös Polygoniin. 

Tämän lisäksi suomalaispörssien tarjonta on laajentunut äskettäin. Coinmotion lisäsi valikoimiinsa Tetherin (USDT), eli markkinoiden suurimman stablecoinin. Tetherin suosio on kasvanut merkittävästi kevään 2023 aikana johtuen jenkkilän regulaatiosodasta. Kun USDC:n reservejä jäi kaatuneen Silicon Valley Bankin holveihin kuukausi sitten, se säikäytti monet sijoittajat. Aiemmin vahvuutena nähty Yhdysvalloissa reguloitu status on kääntynyt USDC:ta vastaan johtuen maan Yhdysvaltain hallinnon hyökkäyksestä kryptosektoria vastaan. USDT:n lisäystä oli paljon toivottu Coinmotioniin.

Northcrypto lisäsi puolestaan listoilleen Apecoinin, joka oli ainakin itselleni yllätys. Kyseessä on vielä varsin tuntematon kryptovaluutta. Firman COO Miikka Laukkanen kommentoi lisäystä näin: "ApeCoin on meidän mielestämme yksi mielenkiintoisisimmista ERC-20 tokeneista. Se linkittyy vahvasti Yuga Labsin tulevaan Otherside-metaverseen ja sitä kautta koko metaverse-ekosysteemin kehitykseen. Kartoitamme koko ajan mahdollisuuksia uusien valuuttojen lisäämiseen ja tulemme tulevana vuotena todennäköisesti laajentamaan valikoimaamme lisää."

Edellä mainittu EUROe ei löydy vielä suomalaisten kauppapaikkojen listoilta. Sitä voi ostaa toistaiseksi vain hajautetuista pörsseistä, kuten Uniswap.

Casteliero kirjoitti:

Minusta tuossa ETH/BTC ratiossa on vielä sen verran väljää, että toinen +10% ois vielä lähiaikoina ihan mahdollinen. Ehkä jopa viikonlopun aikana. 

Kun katsoo myös laajemmin Bitcoinin dominanssin historiallista kehitystä, niin selvä lasku olisi nyt varsin loogista. Tässä kuvassa olen käyttänyt TradingView-palvelusta löytyvää CRYPTOCAP-indeksiä: https://www.tradingview.com/chart/FdDH7nUS/?symbol=CRYPTOCAP%3ABTC.D

Noin 49 % tasosta on muodostunut viime vuosina todella vahva katto, mistä Bitcoinin markkinaosuus on lähtenyt useampaan kertaan todella rajuun pudotukseen. Huhtikuun alussa BTC:n dominanssi nousi jälleen kolkuttelemaan tätä kattoa, mutta nyt Ethereumin Shapella-päivityksen aikoihin on lähdetty luisumaan toiseen suuntaan.

Olisi mielestäni hyvinkin loogista, jos pitkä Bitcoinin dominanssijakso kääntyisi Shapellan kohdalla toiseen suuntaan. Yksi vuoden 2023 omista ennustuksista oli myös se, ettei Bitcoin enää tule rikkomaan 50 % dominanssin rajaa.

Nyt on myös havaittavissa laajempaa Ethereum-ekosysteemin nousua Shapellan jälkeen, esim. Arbitrumin ARB-token nousee todella väkevästi.

Omassa portfoliossa on nykyään Ethereumin skaalausratkaisuista MATIC, OP ja ARB (ja toki Castelieron IMX). Portfolio alkaa näyttää lähes siltä, että puolet on BTC ja toinen puoli Ethereum + Ethereumiin liittyvistä tokeneista  

Kun tänäänkin selasi Top 100 -listaa läpi, niin ei noiden Ethereum-liitännäisten lisäksi kyllä kiinnostavia kohteita montaa ole mihin haluaisi edes teoriassa portfoliota hajauttaa. Esim. muut älysopimusalustat eivät kiinnostaa pätkääkään nyt kun Ethereum L2 kasvattavat suosiotaan, eikä esim. DeFi-tokeneihin tee mieli koskea ennen kun näkyy merkkejä laajemmasta DeFi-buumista.

Antti Hyppänen kirjoitti:

Kun katsoo myös laajemmin Bitcoinin dominanssin historiallista kehitystä, niin selvä lasku olisi nyt varsin loogista. Tässä kuvassa olen käyttänyt TradingView-palvelusta löytyvää CRYPTOCAP-indeksiä: https://www.tradingview.com/chart/FdDH7nUS/?symbol=CRYPTOCAP%3ABTC.D

Noin 49 % tasosta on muodostunut viime vuosina todella vahva katto, mistä Bitcoinin markkinaosuus on lähtenyt useampaan kertaan todella rajuun pudotukseen. Huhtikuun alussa BTC:n dominanssi nousi jälleen kolkuttelemaan tätä kattoa, mutta nyt Ethereumin Shapella-päivityksen aikoihin on lähdetty luisumaan toiseen suuntaan.

Olisi mielestäni hyvinkin loogista, jos pitkä Bitcoinin dominanssijakso kääntyisi Shapellan kohdalla toiseen suuntaan. Yksi vuoden 2023 omista ennustuksista oli myös se, ettei Bitcoin enää tule rikkomaan 50 % dominanssin rajaa.

Joo, minun mielestä tuo ETH-BTC kurssi jos on jossain 0,073-0,079 välillä, niin sillon se on sellasella järkevällä alueella nyt. Eli sen puolesta olisi vielä nousun varaa suhteessa Bitcoiniin. Se on nyt 0,068.

Antti Hyppänen kirjoitti:

Omassa portfoliossa on nykyään Ethereumin skaalausratkaisuista MATIC, OP ja ARB (ja toki Castelieron IMX). Portfolio alkaa näyttää lähes siltä, että puolet on BTC ja toinen puoli Ethereum + Ethereumiin liittyvistä tokeneista  

Kun tänäänkin selasi Top 100 -listaa läpi, niin ei noiden Ethereum-liitännäisten lisäksi kyllä kiinnostavia kohteita montaa ole mihin haluaisi edes teoriassa portfoliota hajauttaa. Esim. muut älysopimusalustat eivät kiinnostaa pätkääkään nyt kun Ethereum L2 kasvattavat suosiotaan, eikä esim. DeFi-tokeneihin tee mieli koskea ennen kun näkyy merkkejä laajemmasta DeFi-buumista.

Tuo kuulostaa kyllä ihan järkevältä portfoliolta. L2:sta ja vähän gamingiä myös mukana Polygonin ja IMX:n kautta. Toki Arbitrumilla on myös pelihommia. Esim Magic. Toki itsellä painotus enemmän tuolla Ethereumin puolella, mutta ymmärrän kyllä tuon Bitcoin painotuksenkin, kunhan se ei ole Bitcoin-uskovaisuutta.

Välillä tulee aina mietittyä tuota Ethereumin asemaa ja se on kyllä oudossa välissä. Se on käytännössä Bitcoinistien ja Altcoinistien välissä. Jos otetaan keskiverto kryptosijoittaja, joka tuli markkinoille 2017 ICO-huuman aikaan ja sitä ennen, niin suurin osa niistä on Bitcoin first tyyppejä. Eli niille Bitcoin on se nro 1 coin. Sit taas ne jotka tuli nyt 2020-2022 välillä, niin sieltä keskiverto sijoittajalle se nro 1 coin voi olla Solana, Cardano, Avalanche jne. Ensimmäinen porukka näkee Ethereumin Bitcoinin tavallaan kilpailijana ja haastajana ykköspaikasta, kun jälkimmäinen ryhmä näkee Ethereumin "vanhana, hitaana ja kalliina" teknologiana. Se on yleensä ihan hyvä paikka, jos kaikki vihaa. Silloin tietää, että jotain tehdään oikein.

Mutta joo, hankala löytää kyllä projekteja joihin pystyisi yhtään vakaumuksella laittamaan rahaa sisään. Solana julkaisi nyt eilen sen oman puhelimensa ja Avalanchella on nyt ollut joitain uusia yhteistyö-julkistuksia sen uuden subnetin osalta. Eli teoriassa pitäisi olla hyvää kehitystä. Mutta se ei vaan oikein näy vielä ihmisten kiinnostuksessa, tai devaajien. Heti kun ne alkaa saamaan tractionia, niin silloin ne alkaa kyllä minua kiinnostamaan. Mutta tuntuu, että ne vaan odottaa jossain laukaisualustalla ilman bensaa. Sama esim Cardanon, Nearin, Algorandin, Hbarin jne kanssa. Paljon tapahtuu, teknologia hyvää, mutta ne ei vaan saa aikaan isompaa pöhinää ja kiinnostusta. Tuntuu, että kaikki kiinnostus on nyt Bitcoinin ja Ethereumin ekosysteemin ympärillä. Mutta niinhän se taisi minun uuden vuoden "ennusteissa" olla, että alt L1 menettää asemiaan ja L2 nousee kiinnostavammaksi. 

Tuohon sulle muuten vois mahtua vielä Rocketpool hyvänä lisänä portfolioon. Sillä saa vähän DeFi:ä ja LSD:tä mukaan. Ja Rocketpool on esim Lidoa parempi vaihtoehto. Lido on täysin governance tokeni, eikä sillä ole mitään käyttöä, kun taas Rocketpoolia pitää käyttää steikkauksen yhteydessä, eli sillä on paremmat tokenomiksit. Mutta nuokin taisi just nousta, niin voi tulla parempiakin ostopaikkoja, jos ne kiinnostaa. Tai sit ei.

Itsellä paljon samoja mietteitä. Tosin ajattelen että makrotalouden tilanne voi vielä avittaa Bitcoin dominanssin rikkomaan 50% rajan.

Veikkaan että kryptomarkkinoille tuleva raha menee voimakkaammin pitkoon ja myöhemmin siitä altcoineihin mutta ehkä suhteessa vähemmän mitä aiemmin.

Ihmisten on vaikeampi luottaa altcoineihin kaikkien isojen toimijoiden romahdettua + säännölliset defihakkeroinnit ja altcoinien 90% arvon pudotukset.

USDC depegin jälkeen osa ei luota stablecoineihin ja vaihtanu pitkoon. Nyt vielä Binance fud.

Jäi vielä mainitsematta altcoinien yllä leijuva regulaatiopeikko, vaikka retail sitä ei välttämättä hirveästi mieti.



Toinen kysymys on sitten se että miten paljon esim. retail väellä on laittaa kryptoihin tänä vuonna.

Voi olla, ettei lännessä ihan hirveästi ja se mitä laitetaan niin suuntautuu pitkoon.



Mielenkiintoinen pohdinta on se, että jos Kaakkois-Aasialla menee länttä paremmin taloudellsesti + kryptomyönteisyys, niin sieltä voi löytyä tarvittavaa myötätuulta kryptomarkkinoille.

Tyhjennetääs viime viikon välilehdet selaimesta.

https://finance.yahoo.com/news/digital-currency-monetary-authority-dcma…

IMF:n tapaamisessa Digital Currency Monetary Authority (DCMA) ilmoitti julkaisevansa heidän virallisen keskuspankki-kolikon. Sen nimi on Universal Monetary Unit (UMU). Tarkoitus toimia pankkien välisissä rahansiirroissa. 

XRP-väki on ihmeissään, että eikö pankit käytäkään Rippleä ja XRP:tä, niin kuin he kovasti odotti. No ei tietenkään, koska voivat forkata oman version vaikka Ethereumista, muuttaa konsensus-mekanismin mieleiseksi, tehdä ketjusta suljetun ja laskea sinne liikkeelle oman valuutan. No näinhän siinä kävi ja XRP:ltä menee vähän pohjaa pois.

https://www.coindesk.com/policy/2023/04/15/us-house-committee-publishes…

Stablecoin Bill julkaistiin. Menee käsittelyyn. Tällä viikolla on hyviä kuulemisia senaatissa. Tiistaina grillataan Gary Gensleriä ja keskiviikkona on istunto noihin stable coineihin liittyen. 

https://a16zcrypto.com/content/article/state-of-crypto-report-2023/

A16Z, eli Andreessen & Horowitzin krypto-rahasto julkaisi 2023 raportin. En ole vielä lukenut raporttia, mutta kävin läpi tuossa sivulla alla olevia lyhennöksiä eri teemoista. Hyvältä näyttää kehitys.

https://www.coindesk.com/business/2023/04/14/tradfi-remains-the-counter…

Tradfi palveluntarjoajat ovat enemmän ja enemmän kiinostuneita web3 ja DeFi markkinoista Bank of American mukaan. Nasdaq avaa oman custody palvelun näillä näkymin vielä tämän neljänneksen aikana. Perinteisten TradFi palveluntarjoajien uskotaan houkuttelevan enemmän asiakkaita, kuin kryptonatiivien firmojen, koska pitkä historia takana asiakasvarojen käsittelyssä.

https://blockworks.co/news/clearing-house-bitcoin-index-derivatives?noc…

London Stock Exchange Group alkaa tarjoamaan kryptojen johdannaissopimuksia.

https://www.coindesk.com/policy/2023/04/12/argentinas-national-securiti…

Argentiinan SEC hyväksyy myös johdannaiskaupat.

https://www.coindesk.com/policy/2023/04/12/stablecoins-need-to-be-regul…

Englannista pankkipomot haluaa säännellä stable coinit kuin liikepankki rahat. 

https://www.coindesk.com/policy/2023/04/11/world-regulators-are-looking…

Sääntelijät alkaa kääntämään katseitaan seuraavaksi DeFi puolelle. MiCassa taisi olla jo jotain sääntelyä DeFille, mutta tarvitaan varmaan keskitetympi paketti koko DeFi-sektorille. 

Gary G jälleen vauhdissa. Tällä kertaa SEC on haastanut oikeuteen kryptopörssi Bittrexin, vaikka kyseinen firma ilmoitti äsken jo vapaaehtoisesti poistuvansa Yhdysvaltain markkinoilta. Olikohan Bittrex viimeinen merkittävä jenkkipörssi, joka ei ole saanut SEC:n haastetta? Jos muita vielä on, niin eiköhän postia tule pian.

Hauskaa tapauksessa on se, että Bittrex saa syytteen laittomasta arvopaperikaupasta, koska se on tarjonnut tokeneita X,Y ja Z treidattavaksi. Yksi näistä on älysopimusalusta Algorand, jonka suurimpia faneja on ollut viime vuosina... Gary Gensler  Tässä esim. yksi video, muitakin on.

https://twitter.com/coinbureau/status/1648018779664687107

Bittrexin CEO:n näkemys muuten SEC:n haasteesta: "FTR, we’ve been trying to work with the SEC for years on what they thought were securities. Now? They sue us after we announce we are leaving the US. This isn’t how gov’ts are supposed to work. We look forward to fighting this in court" (https://twitter.com/richiela/status/1647991926883516418)

Menee kyllä touhu pikkuhiljaa täydeksi komediaksi 🤡 Hyvä homma jos Bittrexin jengi laittaisi kunnolla kampoihin.  

Husse72 kirjoitti:

Menee kyllä touhu pikkuhiljaa täydeksi komediaksi 🤡 Hyvä homma jos Bittrexin jengi laittaisi kunnolla kampoihin.  

Pienemmällä kassalla operoivat joutuvat luovuttamaan, kuten esim. Kraken teki. Mutta Coinbase, Bittrex ja moni muu firma lähtee kyllä viemään nämä tapaukset oikeuteen. Nythän odotetaan minä päivänä hyvänsä uutisia Ripple vs. SEC -oikeudenkäynnin päättymisestä. Tuota on tahkottu jo melkein 2,5 vuotta. Sillä tuloksella on varmasti vaikutuksia SEC:n tuleviin haasteisiin.

-

Sellanen korjaus, että Coinbasea ei vieläkään ole haastettu. Sille on vasta lähetetty se wells notice, joka on ennakkoilmoitus, että tulemme mahdollisesti haastamaan teidät oikeuteen. Sen jälkeen wells noticen saaneella taholla on vielä mahdollisuus antaa vastine, jonka jälkeen vasta SEC päättää, haastaako vaiko eikö. Vielä ei ole haastettu.

https://www.youtube.com/watch?v=A44LPXZ33_E

Tuossa on linkki SEC:n Genslerin grillaamiseen. Alkaa klo 17. Se on koko finanssikomitean istunto ja voi kestää sen 3-4 tuntia. Kryptot yksi isoimmista pääaiheista, ehkä jopa isoin. 

Jos haluaa yksittäisiä edustajia seurata, niin seuraavat on ainakin kryptomyönteisiä: Republikaaneista Patrick McHenry (Chair), Tom Emmer (majority whip), Warren Davidson, Bill Huizenga. Demokraateista Ritchie Torres on ollut se äänekkäin kryptomyönteinen edustaja. Muitakin toki löytyy, varsinkin republikaanien puolelta.

Jos sitten haluaa sen kryptovastaisimman edustajan, niin se on Brad Sherman. Tunnettu niistä magnust-coin kommenteistaan. Eli täysin hupiukko.

Casteliero kirjoitti:

Sellanen korjaus, että Coinbasea ei vieläkään ole haastettu. Sille on vasta lähetetty se wells notice, joka on ennakkoilmoitus, että tulemme mahdollisesti haastamaan teidät oikeuteen. Sen jälkeen wells noticen saaneella taholla on vielä mahdollisuus antaa vastine, jonka jälkeen vasta SEC päättää, haastaako vaiko eikö. Vielä ei ole haastettu.

Näissä taisi olla haaston aste jotain 90 % eli eiköhän se tule.

Twitterin perusteella Gary G kiertelee ja kaartelee (kongressin grillissä) taas kerran eikä kerta kaikkiaan suostu sanomaan onko Ethereum arvopaperi tai ei  Miten alan yritykset voivat oikein noudattaa regulaatiota, jos kerran SEC:n pomo ei kaikkien näiden vuosien jälkeen itse voi antaa selkeää kyllä / ei -vastausta tuohon kysymykseen. Kyllä turhauttaisi olla alan toimija Yhdysvalloissa. Ei mikään ihme, että yritykset valuvat nyt muuaalle. Jopa Coinbase on väläytellyt sitä, että maiseman vaihto jenkkilästä ei ole täysin poissuljettua.

Edit: tässä Genslerin kiemurtelua kysyttäessä onko Ethereum arvopaperi vai ei https://twitter.com/sassal0x/status/1648338351832064003

Antti Hyppänen kirjoitti:

 

Casteliero kirjoitti:

Sellanen korjaus, että Coinbasea ei vieläkään ole haastettu. Sille on vasta lähetetty se wells notice, joka on ennakkoilmoitus, että tulemme mahdollisesti haastamaan teidät oikeuteen. Sen jälkeen wells noticen saaneella taholla on vielä mahdollisuus antaa vastine, jonka jälkeen vasta SEC päättää, haastaako vaiko eikö. Vielä ei ole haastettu.

 

Näissä taisi olla haaston aste jotain 90 % eli eiköhän se tule.

Itseasiassa Coinbase voi hyvinkin helposti osua tuohon 10%:iin. Ensinnäkin kyse on julkisesti noteeratusta yrityksestä, jolloin kynnys on korkeampi kuin listaamattomien kanssa. Ja toisekseen, IPO:n yhteydessä he toivat esille tulevat suunnitelmat steikkauksesta, johon tuo wells notice pääosin liittyy. Ne tiedot oli kaikki SEC:llä selvillä, kun he IPO:n hyväksyi. Eli Coinbase todennäköisesti voittaisi tuon oikeudenkäynnin, ja tosiaan Coinbase on ilmoittanut, että he taistelee oikeudessa, eli nopea sovittelu ei ole pöydällä. Ja se syö SEC:n rajallisia resursseja ja rahaa. Ja kolmas seikka onkin tuo resurssit ja raha. Ne on rajalliset, ja niitä Gensler on kysynyt kongressilta lisää. Silloin ne kannattaa ohjata juttuihin, jotka on voitettavissa tai helppo saada sovittelun kautta sakkoja. Aika epätodennäköisenä pidän, että tuo etenee mihinkään. Toki aina se on silti mahdollista.

Oli jossain vaiheessa puhetta Bitcoinin halving-sykleistä ja siitä, miten niihin uskotaan vielä. Tässä on hyvä kuva siitä, miten yksinkertaista asiat isossa kuvassa lopulta ovat (lähde: https://www.youtube.com/watch?v=4e-2hOVWfXk&ab_channel=RealVisionFinance)

Kun maailman johtavat keskuspankit printtaavat rahaa -> lisää likviditeettiä markkinoille -> kuvassa valkoinen viiva nousee -> assettien kurssit nousevat korjaamaan oikealle tasolle. Kun likviditeettiä otetaan markkinoilta -> valkoinen viiva kääntyy laskuun -> kurssit laskevat.

Jos katsoo, missä Bitcoinin kurssi on saavuttanut pohjan 2014-15, 2018-19 ja 2022-23 karhumarkkinassa, niin se osuu hyvin tarkasti siihen, missä toi yllä olevan kuvan valkoinen viiva on myös tehnyt syklin pohjan. Sinänsä hauska sattuma, että tuo likviditeettisykli on myös ollut 2010-luvulla nelivuotinen - aivan kuten Bitcoinin halving-syklit. Jos satoshi olisi asettanut Bitcoin-halvingit vaikka 3 vuoden välein, kukaan ei puhuisi noista sykleistä mitään.

Lopulta kaikki halvingit, Gary Genslerin toimet, taantuman uhka ym. ovat vain pelkkää kohinaa isossa kuvassa? 

Miksi kurssit ovat nousseet 2023?

"Even as the central banks have told us they’re going to be tightening, it turns out that on at a global level, they’ve just added $1 trillion worth of liquidity over the past three months"

https://www.marketwatch.com/story/the-secret-to-stocks-success-so-far-i…

Antti Hyppänen kirjoitti:

Oli jossain vaiheessa puhetta Bitcoinin halving-sykleistä ja siitä, miten niihin uskotaan vielä. Tässä on hyvä kuva siitä, miten yksinkertaista asiat isossa kuvassa lopulta ovat (lähde: https://www.youtube.com/watch?v=4e-2hOVWfXk&ab_channel=RealVisionFinance)

Kun maailman johtavat keskuspankit printtaavat rahaa -> lisää likviditeettiä markkinoille -> kuvassa valkoinen viiva nousee -> assettien kurssit nousevat korjaamaan oikealle tasolle. Kun likviditeettiä otetaan markkinoilta -> valkoinen viiva kääntyy laskuun -> kurssit laskevat.

Jos katsoo, missä Bitcoinin kurssi on saavuttanut pohjan 2014-15, 2018-19 ja 2022-23 karhumarkkinassa, niin se osuu hyvin tarkasti siihen, missä toi yllä olevan kuvan valkoinen viiva on myös tehnyt syklin pohjan. Sinänsä hauska sattuma, että tuo likviditeettisykli on myös ollut 2010-luvulla nelivuotinen - aivan kuten Bitcoinin halving-syklit. Jos satoshi olisi asettanut Bitcoin-halvingit vaikka 3 vuoden välein, kukaan ei puhuisi noista sykleistä mitään.

Lopulta kaikki halvingit, Gary Genslerin toimet, taantuman uhka ym. ovat vain pelkkää kohinaa isossa kuvassa? 

Miksi kurssit ovat nousseet 2023?

"Even as the central banks have told us they’re going to be tightening, it turns out that on at a global level, they’ve just added $1 trillion worth of liquidity over the past three months"

https://www.marketwatch.com/story/the-secret-to-stocks-success-so-far-in...

https://www.sijoitustieto.fi/comment/96652#comment-96652

Enempi varmaan kyse likviditeetistä. Bitcoin on esim enemmän riippuvainen DXY:stä ja kontraa sitä.

Raoul Pal oli oikeiden oivallusten äärellä eilisessä AMA:ssa. 

https://www.youtube.com/live/jeNa4TVccBM?feature=share

Stablecoin keskustelu menossa nyt