Piensijoittajan johdannaisia on Suomessa lanseerattu jo reilusti yli toista vuosikymmentä. Matkan varrella tuoteuudistuksia ja -innovaatioita perinteisten warranttien ja turbowarranttien rinnalle on tullut useita. Tämän lisäksi tuotteille on avautunut uusi markkinapaikka (johdannaispörssi NDX Finland) ja kaupankäyntiaikaa on pidennetty tunnilla verrattuna tavalliseen osakekauppaan. Warranttien "volaruuvi" on kirosana monille, mutta uudet tuoteinnovaatiot piensijoittajan johdannaisissa ovat tuoneet markkinoille lisää läpinäkyvyyttä, tuotteiden hinnoittelun selkeyttä ja kaupankäynnin helppoutta.
Mitä tämän päivän johdannaismarkkina tarjoaa piensijoittajalle?
Hyödyt
-
Piensijoittajan johdannaisten avulla voit spekuloida kohde-etuuden hintakehitystä viputuotteella tai suojata osakesijoituksesi epäsuotuista kurssikehitystä vastaan.
-
Viputuotteet tarjoavat nimensä mukaisesti vipua, eli samalla euromääräisellä sijoituksella suhteellinen tuotto-odotuksesi nousee kun sitä verrataan suoraan sijoitukseen kohde-etuuteen.
-
Piensijoittajan johdannaisilla voit osallistua johdannaiskauppaan pienillä summilla ja tappio on rajoitettu sijoittamaasi pääomaan.
-
Näillä tuotteilla voit ansaita positiivista tuottoa sekä nousevilla että laskevilla markkinoilla.
-
Johdannaiset tarjoavat laajan skaalan kohde-etuuksia jotka muuten olisivat vaikeasti (tai ainakin kalliimmin) saatavilla, kuten öljy, amerikkalaiset osakkeet, jalometallit ja erilaiset indeksit.
-
Johdannaisilla voit aloittaa kaupankäynnin tuntia aiemmin kuin Helsingin pörssin osakkeilla. Sijoitustieto haastatteli asiasta aiemmin NDX-pörssin Magnus Cadariota: NDX tarjoaa kaupankäyntiä ETP-tuotteilla jo klo 9 alkaen
Riskit
-
Piensijoittajan johdannaisia tarjoavat vipua, joten tuotteen suhteellinen tuotto saattaa muuttua vivun määrästä voimakkaastikin lyhyessä ajassa. Sijoittajan on siis tärkeää valita riskiprofiiliin sopiva tuote ja vipuvaikutus. Johdannaiset vaativat myös tarkkaa seurantaa mahdollisten voimakkaiden kurssiliikkeiden varalta.
-
Tuotteet eivät ole yhtä yksinkertaisia kuin osakkeet. Tuotteiden ominaispiirteet ja tarkka toimintaperiaate tulee selvittää ennen sijoituspäätöstä.
Tuotetyypit
Piensijoittajan johdannaisia on tarjolla muutamia erilaisia. Jokainen tuotetyyppi tarjoaa vaihtoehtoja eri riskiprofiileille, matalan vivun konservatiivisista tuotteista aina korkean riskin suurivipuisiin johdannaisvariaatioihin. Tuotteet vaativat tarkempaa tutustumista ennen sijoittamista, ohessa johdanto tuotteisiin linkkeineen tarkempiin ohjeisiin ja esimerkkeihin.
Mini-Futuurit
Mini-Futuurit (Minit) nimensä mukaisesti toimivat kuten futuurit, eli ne liikkuvat 1:1 kohde-etuuden hintaliikkeisiin nähden. Mineillä on rahoitustaso (jonka liikkeellelaskija rahoittaa ja josta maksetaan korkoa sijoitusajalta) ja stop-loss-taso (jos kohde-etuuden hinta osuu tähän tasoon, tuote erääntyy automaattisesti). Liikkeellelaskija rahoittaa rahoitustason ja sijoittaja panostaa kohde-etuuden hinnan ja rahoitustason välisen erotuksen, mistä vipuvaikutus syntyy. Minit ovat ns. Open-end-tuotteita, eli ne erääntyvät ainoastaan kohde-etuuden hinnan osuessa stop-loss-tasoon. Matalan riskin Minit voivat siis olla pörssin listoilla vuosia ja tarjota maltillista vipua sijoittajalle pitkään.
Mini LONG-tuotteilla voit ansaita tuottoa nousevilla markkinoilla, Mini SHORT-tuotteiden arvo nousee kohde-etuuden hinnan laskiessa. Mini SHORT sopii siis paitsi spekuloitiin myös suojaukseen.
Lue tarkemmin Mineistä: Mini-Futuurit - suoraviivaista vipua
Unlimited Turbo
Unlimited Turbo on hyvin samanlainen tuote kuin Mini-Futuuri, mutta sillä erotuksella että rahoitustaso ja stop-loss taso ovat aina samalla tasolla. Tämä tarjoaa riskihakuiselle sijoittajalle mahdolliseen käydä kauppaa korkealla vivulla kun kohde-etuuden hinta on lähellä stop loss-tasoa. Toki Unlimited Turboihin löytyy myös maltillisen riskiprofiilin vaihtoehtoja.
Tutustu tarkemmin Unlimited Turboihin: Unlimited Turbot
Bull & Bear-sertifikaatit
Bull & Bear-sertifikaatit ovat yksi suosituimmista piensijoittajan johdannaisista. Ne ovat lähestulkoon identtisiä vivutettuihin rahastoihin, sillä erotuksella että sertifikaatit ovat arvopapereita eivätkä rahastoja. Bull-sertikaatin arvo nousee tai laskee ennaltamäärätyn vivun perusteella, esimerkiksi BULL X2-tuotteen arvo nousee 2% päivänsisäisesti kun kohde-etuuden hinta nousee yhdellä prosentilla. BEAR X2-tuotteen arvo puolestaan laskisi 2%, mutta nousisi saman verran mikäli kohde-etuuden hinta laskisi prosentilla. Myös Bull & Bear -sertifikaatit ovat Open End-tuotteita, eli niillä ei ole erääntymispäivää.
Opi lisää Bull & Bear-sertifikaateista: Vipua DAX-kauppaan Citin Bull-ja Bear-tuotteilla
Discount-sertifikaatti
Discount-sertifikaatit (Discot) ovat uusin innovaatio Suomen johdannaismarkkinoilla, mutta ovat Saksassa olleet olennainen osa sijoittajan salkkua jo reilun vuosikymmenen. Discon avulla voit ostaa kohde-etuutena olevan osakkeen alennuksella. Tämä tarjoaa kaksi etua: saat ostettua kohde-etuutta alennettuun hintaan, joten tuoton ansaitsemiseksi kohde-etuuden hinnan ei tarvitse nousta, sivuittainkin liikkuva markkina riittää tuoton ansaitsemiksi. Lisäksi tappioriski on pienempi. Näiden etujen vastapainona positiviinen tuotto on rajattu tuotekohtaisesti tiettyyn tasoon. Discot sopivat hyvin pidempiaikaisiin sijoituksiin.
Lisätietoa Discount-sertifikaateista:
Discount-sertifikaatti: sijoittajan uusin työkalu
Discount-sertifikaatin käyttömahdollisuudet
Miten?
Piensijoittajan johdannaisilla voit käydä kauppaa välittäjäsi kautta samaan tapaan kuin osakkeilla. Suurin osa tuotteista on listattu NDX Finland-pörssissä. Citi muistuttaa, että minifutuurit, turbowarrantit, warrantit ja sertifikaatit voivat optioluonteensa vuoksi altistua suurille vaihteluille tai menettää arvonsa osittain tai kokonaan erääntymispäivänä tai sitä ennen. Kaikista Citin liikkeeseenlaskemista minifutuureista, turbowarranteista,warranteista ja sertifikaateista on olemassa BaFinin (Saksan finanssivalvonta) vaatimusten mukaiset perusesitteet, joiden hyväksymisestä BaFin on antanut todistuksen finanssivalvonnalle, sekä tarjouksen lopulliset ehdot. Perusesite on saatavilla pyynnöstä Citiltä tai osoitteesta https://fi.citifirst.com
---
Tietoja liikkeeseenlaskijasta:
Liikkeeseenlaskija on Citigroup Global Markets Deutschland AG. Liikkeeseenlaskija harjoittaa yritys- ja investointipankkitoimintaa, joka tarjoaa yrityksille, valtioille ja yhteisösijoittajille kokonaisvaltaisia rahoitusstrategioita liittyen investointipankkitoimintaan, korollisiin arvopapereihin, ulkomaanvaluuttoihin, omistusosuuksiin, johdannaisiin ja globaaleihin transaktiopalveluihin. Sen lisäksi liikkeeseenlaskija on merkittävä warranttien ja sertifikaattien liikkeeseenlaskija, ja niitä myydään pääasiassa yksityisille sijoittajille. Liikkeeseenlaskija on merkitty Frankfurt am Mainin paikallisen alioikeuden kaupparekisteriin rekisterinumerolla HRB 88301. Lisätietoja liikkeeseenlaskijasta on perusesitteessä, joka on saatavilla pyynnöstä Citiltä tai osoitteesta https://fi.citifirst.com/
Liikkeeseenlaskijariski: Minifutuurit, turbowarrantit, warrantit ja sertifikaatit ovat velkakirjoja. Sijoittaja pääasiallisesti kantaa liikkeeseenlaskijan vakaavaraisuuteen liittyvän riskin. Tuottomahdollisuus riippuu liikkeeseenlaskijan taloudellisesta kyvystä täyttää velvollisuutensa erääntymispäivänä tai ennen sitä.
Jos liikkeeseenlaskija menettää maksukykynsä, sijoittaja voi menettää koko sijoituksensa riippumatta kohde-etuuden kehityksestä. Liikkeeseenlaskijan luottokelpoisuus voi kehittyä sekä positiiviseen että negatiiviseen suuntaan.
