Kirjoittaja: Acumen (3.4.2017 15:29:17)
Otsikko: Tippui tuonne 1.20 € tienoille
kun tuli tieto suunnatusta annista Cinteroksen omistajille. Tosin tuo oli turha säikähdys kun suurimmalle osalle noista osakkeista on pitkät lock-upit (36 kk) ja tiedotettu jo kun kauppa aikoinaan tehtiin vuonna 2015.
Inderesillä target 1.50 € Lisää. Nyt tosin mahdollisuus, että nousee Osta-suositukseen. Muistaakseni heillä 15 % se raja/upside mikä vaaditaan Osta-suositukseen
Inderesin aamukatsaus tänään 7.4.2017:
Nostamme suosituksemme ostatasolle (aik. lisää) ja toistamme 1,50 euron tavoitehintamme. Osakkeen arvostus on painunut hyvin matalaksi varovaisten ennusteidemme valossa.
1) Näkemyksemme mukaan Q4- tuloksen jälkeinen kurssilasku ei ole perusteltu. Yhtiön viimeisin Lumagate-yrityskauppa ei lähtenyt odotetusti liikkeelle, mitä kompensoi lisäkauppahinnan tuntuva alentuminen. Cinteros-yrityskauppa näyttää onnistuneen hyvin.
2) IT-markkinan näkymät ovat Innofactorille edelleen suotuisat. Yhtiö on tiedottanut hiljattain kahdesta merkittävästä sopimuksesta.
3) Tulosennusteemme ovat varovaisia. Arvioimme yhtiön yltävän tämän vuonna 9,2 % käyttökatemarginaaliin ja lähivuosina noin 10 %:n tasolle. 4)
Varovaisten ennusteiden valossa Innofactorin arvostustaso on sekä absoluuttisesti että suhteellisesti houkutteleva. Ennusteillamme yhtiön 2017 ja 2018 oikaistut P/E-kertoimet ovat yli 30 % sektoria halvemmat (10,4x ja 8,8x).
PÄÄTÖS: EUR 1,27 TAVOITE: EUR 1,50