Miksi REIT:t laskevat

Havaintosi REITien trendistä saattaa olla hieman vääristynyt. Kun tarkkaillaan pääomapainotettua indeksiä tai ETFää, esim iShares Core U.S. REIT ETF (USRT), ei yleistä laskutrendiä ole havaittavissa.

Yksittäiset firmat nousevat tai laskevat yksilöllisistä syistä. Senior Housingin kohdalla oli jo jonkin aikaa luettavissa artikkeleita jotka kyseenalaistivat hoivakotikiinteistöportfolion laadun. Firma maksaisi 12% osinkoa ellei osinkoa leikata, mutta näyttää jo pahasti siltä että liiketoiminnan kassavirta ei tule kattamaan tätä jatkossa.

Vanquard Real Estate ETF myös lähellä 52vko huippuja. Ollaan toki vielä alempana kuin esim 2016. Mutta yleistä laskua ei tällä hetkellä ole muutaman kk aikavälillä havaittavissa.

Onko kellään heittää hyviä REIT ETF vaihtoehtoja?

Hiukan suunitellut salkkuun:

SPDR FTSE EPRA Europe ex UK Real Estate UCITS ETF

Ja

SPDR® Dow Jones Global Real Estate UCITS ETF

Unohda molemmat. Globaalit Reit ETF:t ovat veroteknisesti järkyttävän huonoja. REITit maksavat reilusti osinkoja ja ETF:ssä tulee osingoille kaksinkertaista verotusta kun ETF:n maksamia osinkoveroja ei saa hyvitettyä omassa verotuksessa.

petteri kirjoitti:

Unohda molemmat. Globaalit Reit ETF:t ovat veroteknisesti järkyttävän huonoja. REITit maksavat reilusti osinkoja ja ETF:ssä tulee osingoille kaksinkertaista verotusta kun ETF:n maksamia osinkoveroja ei saa hyvitettyä omassa verotuksessa.

 

Tätä en muistanutkaan ottaa huomioon. Kiitos. 

Otsikko kysyy: Miksi REIT:t laskevat?  Jaa-a, siinäpä kysymys, pitääpä tutkia. Tämmöinen oikein mukavasti romahtanut ( 13 USD -> 3,50 USD) erittäin spekulatiivinen REIT osui silmiin Uniti (UNIT).

https://investor.uniti.com/

https://schrts.co/xAWBDKVd

Se on infrastruktuuri REIT, kuten American Tower (AMT) ja Crown Castle (CCI), mutta  niiden sijaan tämä  investoi kuituinfrastruktuuriin. Osinkotaso nyt luokkaa 18 %. Ihmettelisin, jos olisi pitempään pitävä.;-D 

Firman CEO osteli maaliskuulla miljoonalla USD:llä.

Markkina hinnoittelee putiikin nyt tasolle 2,5 * FFO.

Neljännesvuosikehitystä:

https://www.marketwatch.com/investing/stock/unit/financials/income/quarter

Tässä lienee riskipuolta ihan riittävästi, mutta myös tuottopotentiaalia, niin että syytä lienee käyttää jokunen hetki ihan perusteelliseen syyniin ennen päätöksiä suuntaan tai toiseen.

Heikin Ashi kirjoitti:

Tässä lienee riskipuolta ihan riittävästi, mutta myös tuottopotentiaalia, niin että syytä lienee käyttää jokunen hetki ihan perusteelliseen syyniin ennen päätöksiä suuntaan tai toiseen.

Minä pysyisin kaukana Unitista, sen pääomaisuus ovat yhdelle konkan partaalla pöyrivälle Windstream-operaattorille vuokratut kuitukaapeliyhteydet. Uniti + Windstream combo on muutenkin ollut jotain 10 vuotta jatkuvissa vaikeuksissa, mutta on onnistunut juuri ja juuri pysymään pinnalla matalan korkotason ja löysien rahamarkkinoiden aikana.

Nyt rahamarkkinoiden kiristyessä on vaikea nähdä, että Uniti selviäisi ilman nykyisille osakkeenomistajille hyvin epäedullisia tapahtumia. Epäedullisia tapahtumia voivat olla kuitujen päävuokralaisen Windstreamin meno lopulta nurin, osingon leikkaus nollaan  ja luopuminen REIT-statuksesta kaikkine karmeine veroseurauksineen, hurja diluutio, jossa nykyisten osakkeenomistajien omistus katoaa murto-osaan tai Chapter 11 konkurssi. 

Yhtiöstä ja Windstreamista löytyikin tuoretta Seeking Alpha -analyysiä maaliskuulta:

https://seekingalpha.com/article/4584827-uniti-2023-affo-gets-crushed-interest-expense-racks-up