Miksi REIT:t laskevat

Vanquard Real Estate ETF myös lähellä 52vko huippuja. Ollaan toki vielä alempana kuin esim 2016. Mutta yleistä laskua ei tällä hetkellä ole muutaman kk aikavälillä havaittavissa.

Onko kellään heittää hyviä REIT ETF vaihtoehtoja?

Hiukan suunitellut salkkuun:

SPDR FTSE EPRA Europe ex UK Real Estate UCITS ETF

Ja

SPDR® Dow Jones Global Real Estate UCITS ETF

Unohda molemmat. Globaalit Reit ETF:t ovat veroteknisesti järkyttävän huonoja. REITit maksavat reilusti osinkoja ja ETF:ssä tulee osingoille kaksinkertaista verotusta kun ETF:n maksamia osinkoveroja ei saa hyvitettyä omassa verotuksessa.

petteri kirjoitti:

Unohda molemmat. Globaalit Reit ETF:t ovat veroteknisesti järkyttävän huonoja. REITit maksavat reilusti osinkoja ja ETF:ssä tulee osingoille kaksinkertaista verotusta kun ETF:n maksamia osinkoveroja ei saa hyvitettyä omassa verotuksessa.

 

Tätä en muistanutkaan ottaa huomioon. Kiitos. 

Otsikko kysyy: Miksi REIT:t laskevat?  Jaa-a, siinäpä kysymys, pitääpä tutkia. Tämmöinen oikein mukavasti romahtanut ( 13 USD -> 3,50 USD) erittäin spekulatiivinen REIT osui silmiin Uniti (UNIT).

https://investor.uniti.com/

https://schrts.co/xAWBDKVd

Se on infrastruktuuri REIT, kuten American Tower (AMT) ja Crown Castle (CCI), mutta  niiden sijaan tämä  investoi kuituinfrastruktuuriin. Osinkotaso nyt luokkaa 18 %. Ihmettelisin, jos olisi pitempään pitävä.;-D 

Firman CEO osteli maaliskuulla miljoonalla USD:llä.

Markkina hinnoittelee putiikin nyt tasolle 2,5 * FFO.

Neljännesvuosikehitystä:

https://www.marketwatch.com/investing/stock/unit/financials/income/quarter

Tässä lienee riskipuolta ihan riittävästi, mutta myös tuottopotentiaalia, niin että syytä lienee käyttää jokunen hetki ihan perusteelliseen syyniin ennen päätöksiä suuntaan tai toiseen.

Heikin Ashi kirjoitti:

Tässä lienee riskipuolta ihan riittävästi, mutta myös tuottopotentiaalia, niin että syytä lienee käyttää jokunen hetki ihan perusteelliseen syyniin ennen päätöksiä suuntaan tai toiseen.

Minä pysyisin kaukana Unitista, sen pääomaisuus ovat yhdelle konkan partaalla pöyrivälle Windstream-operaattorille vuokratut kuitukaapeliyhteydet. Uniti + Windstream combo on muutenkin ollut jotain 10 vuotta jatkuvissa vaikeuksissa, mutta on onnistunut juuri ja juuri pysymään pinnalla matalan korkotason ja löysien rahamarkkinoiden aikana.

Nyt rahamarkkinoiden kiristyessä on vaikea nähdä, että Uniti selviäisi ilman nykyisille osakkeenomistajille hyvin epäedullisia tapahtumia. Epäedullisia tapahtumia voivat olla kuitujen päävuokralaisen Windstreamin meno lopulta nurin, osingon leikkaus nollaan  ja luopuminen REIT-statuksesta kaikkine karmeine veroseurauksineen, hurja diluutio, jossa nykyisten osakkeenomistajien omistus katoaa murto-osaan tai Chapter 11 konkurssi. 

Yhtiöstä ja Windstreamista löytyikin tuoretta Seeking Alpha -analyysiä maaliskuulta:

https://seekingalpha.com/article/4584827-uniti-2023-affo-gets-crushed-interest-expense-racks-up

REIT-yhtiö Realty Income säikäytti tänään kurssiin laskiessa yli kuusi prosenttia yhtäkkiä.

Linkki Yahoo: https://finance.yahoo.com/quote/O?p=O&.tsrc=fin-srch

Syy selvisi nopeasti. Realty Income Corp. (tikkeri O) yhdistyy sitä paljon pienemmän yhtiön kanssa osakeluovutuksella. Liittyvä yhtiö on Texasissa sijaitseva Spirit Realty Capital (tikkeri SRC), joka myöskin on REIT-yhtiö. Sen yhdistymisarvo on 9,3 miljardia dollaria, minkä Realty Income uskoo lisäävän sen operatiivista rahastoitua varallisuusarvoa (AFFO) noin 2,5 prosenttia välittömästi.

Spririt Realty Capital ponnahti 6,5% uutisesta. Linkki Yahoo: https://finance.yahoo.com/quote/SRC?p=SRC&.tsrc=fin-srch

Spirit brings Realty more of a mix with service retail and industrial properties. Spirit also brings more geographical diversity to Realty. More than 20% of Spirit's base rent comes from properties in Texas and Florida. Realty Income has less of a presence in those markets.

Realty Income on tunnettu kuukausiosingostaan, jonka se aiemmin tässä kuussa maksoi 640:nen kerran. Lisäksi yhtiö juuri nosti osinkoaan, jota se on tehnyt jo 104 kertaa.

Some investors are likely selling Realty today because it is taking on Spirit's existing debt. It is also dilutive to shareholders since the company is offering Spirit shareholders 0.762 newly issued shares for each Spirit common share they own.

But as long as Realty continues to perform the way it has through various economic cycles, the stock drop gives income investors a chance for capital appreciation, too. Long-term investors looking for steady income should jump at the chance.

Linkki The Motley Fool: https://www.fool.com/investing/2023/10/30/why-spirit-realty-stock-soared-monday/?source=eptyholnk0000202&utm_source=yahoo-host&utm_medium=feed&utm_campaign=article

REIT-yhtiöt olivat nousussa tammikuun lopulla

Kuva

Keskuspankin keventäessä korkotasoa REIT-yhtiöt ovat saaneet myötätuulta taakseen. Historiallisesti jenkkiläiset REIT-yhtiöt ovat jo viisi vuosikymmentä antaneet osakkeita paremmat tuotot, kun korkotaso on ollut laskusuunnassa.

- For nearly five decades, US REITs have delivered stronger returns than broad US stocks in the 12 months following Federal Reserve easing cycles.

- Rate cuts may increase the attractiveness of REIT dividends, potentially making them a compelling option for investors seeking yield potential and portfolio diversification,

- Data centers, telecom infrastructure, and health care REITs have historically benefited the most from lower rates due to long-duration leases and capital-intensive models.

Linkki Invesco: Why US REITs may shine in a rate-cutting environment | Invesco US

Selasin aamulla omiani ja korkonäkymän selkeytyminen näyttäisi vaikuttavan kursseihin. Nykyhallinto ilmeisesti tulee painamaan korkoja alas väkisin.

Kuva

Kuva

Kuva

Kuva

Muut toimialat menettelevät, mutta US-hallinto on häätänyt matkailijat ja näivettää hotellibusinesta. Korkokenkien kopistelu ei näytä olevan tehokas markkinointikeino eikä lippujakaan mene Melanian Zorrotyylillä kaupaksi.

Valuutan heikkeneminen pienentää osinkotuottoa, mutta toisaalta lisääminen käy eurokäteisellä halvemmaksi.

Vähennän jo kulta/hopeapositiota varovasti ja lisään REIT-yhtiöihin.

Gladstone Land oli eilen 7% nousussa

Kuva

Tämä kuukausiosinkoa maksava, viljelymaata omistava ja vuokraava REIT-yhtiö on ollut vuoden alusta 14% nousussa ja kiri eilen 7%. Syy ei ole selvillä.

Suuret maanomistajat ovat Yhdysvalloissa valtiota lukuunottamatta ostaneet lisää. Alla kymmenen suurinta.

Kuva

Monet muutkin merkittävät yksityishenkilöt ja perheet omistavat maata: These include media mogul Rupert Murdoch, who owns approximately 833,000 acres of land, and Bill Gates, who owns nearly 300,000 acres of farmland, making him one of the largest farmland owners in the U.S. Another large landowner is Jeff Bezos, who owns approximately 420,000 acres of land in 2024.

Linkki: https://www.landapp.com/post/largest-landowners-in-the-united-states-2026

Maajussit ovat tottuneet koviin olosuhteisiin: "Through history, farmers have endured things like wars and pandemics and depressions and recessions and weather extremes and pests and disease, policy shifts, global uncertainty — and that's just since last Wednesday,"

Jenkkimaanviljelijät varautuvat pitkällä silmällä. Heidän tämän hetken huolensa on kiinalaisten demokrafia - he pelkäävät kiinalaisten loppuvan.

"Alle 10 vuoden kuluttua kiinalaisilla ei ole tarpeeksi työikäistä väestöä ylläpitämään mitään meille tällä hetkellä tuttua talousrakennetta... Kysymys kuuluu, pystymmekö rakentamaan teollisen rakenteemme riittävän nopeasti, jotta voimme toimia meille sopivalla tavalla ennen kuin kiinalaiset katoavat ja aikamme on loppumassa."

"Tarkastelemme hyvin erilaista työympäristöä aikana, jolloin globalisaatio on päättymässä ja meidän on teollistuttava uudelleen. Tämä on suurin yksittäinen paine, jonka useimmat amerikkalaiset sijoittajat kohtaavat seuraavien 25 vuoden aikana."

Lähde: Largest U.S. Farmland Owners Revealed and Key Insights From the Land Investment Expo

Maanomistaja katsoo sukupolvien taakse ja siellä näkymä poikkeaa jostakin Gaza Rivierasta tai Odessan palatsirannoista aika merkittävästi.