Eläköityneen optiospekulantin portfoliosijoitukset

Kotitalouksien sijoitusvarallisuudesta ja veloista tuli ensi kertaa yksityiskohtaisempaa tietoa. Luvuissa ei ole mukana asunnot (mutta asuntolainat kyllä):
 

http://www.stat.fi/til/rtp/2013/rtp_2013_2014-09-15_tie_001_fi.html

"Muut osakkeet ja osuudet" eivät selvinneet minun etsinnällä tarkemmin edes tilastoselityksistä, mutta lienee pk-yrityskannan tasearvo. Ainakin näin arvaan. Enivei, "noteeratut osakkeet" ovat säälittävä osuus, säälittävä kokonaissumma ja kertoo olennaisen. "Rahasto-osuudetkin" sisältänevät paljon rahamarkkinarahastoja eli talletuksiin verrattavia. Yksinkertaisesti tämä kansa on jättänyt väliin globalisaatiosta hyötymisen, koska siitä hyötyvät yritykset ja häviäjinä ovat palkansaajat rikkaissa maissa.

Luvuista yllä näkee myös sen, miksi Nalle on niin helvetin rikas. [autuas] kansa pitää varansa joko käyttelytilillä tai vakuutussaamisissa. Molemmista pankit ja vakuutusyhtiöt vuolevat niin isot siivut, ettei jäljelle jää kuin reiät.

Voi Aki sun kanssas, etkö ole oppinut ettei omilla rahoillaan ja omistuksillaan saa tehdä mitä haluaa?

Voi käydä vaikka näin tai olla käymättä näin (50-50 siis): tuotekehitys siirtyy Kööpenhaminaan, joka ei ole niin kuin ennen, ja Vaconin Vaasassa töissä olevat tuloeroja lisäävät ihmishirviöt aka. tuotekehitysinsinöörit saavat jostain päähänsä käyttää hiljaista tietoaan ajamaan tätä hirveää agendaansa tuloerojen kasvattamiseen ja perustaa omia yrityksiä. Täten, nämä ilkeät tuotekehitysinsinöörit rouhivat tässä nollasummapelissä - jota taloudeksi kutsutaan - itselleen hirveät määrät rahaa. Ellei, Antti Rinne, tuo pyyteettömyyden, ahkeruuden ja logiikan riemuvoitto, pelasta Suomea tuolta kurjalta kohtalolta.

Antti Rinne oppi jo nuorena vasemmistointernoinnissa 70-luvulla, että talous on nollasummapeliä. Joskus 15-vuotiaana iltaisin hän mennessään nukkumaan mietti "Jos talous on nollasummapeli, miten ihmismäärä ja kokonaisvarallisuus kasvaa samanaikaisesti? Oliko Aatami ja Eeva kuitenkin ihan satumaisen rikkaita?" hän päätyi kuitenkin aina samaan "Kyllä opettaja tietää mistä puhuu, onhan hänellä yliopistotutkinto ja SKDL:n jäsenkirja". Antti harjasi hampaat aamuisin, pakkasi repun ja meni kouluun. Istui päivän koulussa, hän ei ollut luokkansa aktiivisimpia oppilaita, vaan antoi kohteliaasti tilaa muille. Antti kyllä vastasi jos häneltä kysyttiin, mutta Antti oli hyvä käytöksinen ja kunnioitti toisten oikeuksia. Antti valmistui oikeustieteellisestä meni töihin erinäisiin ammattiliittoihin, koska niillä oli paljon rahaa ja epäpätevä johto raha-asioissa. Siellä saisi kölliä ihan kohtalaisella rahallisella korvauksella ilman tulosvastuuta, lisäksi yksinkertaiset kansalaiset pitivät ammattiliitossa työskentelyä arvostettavana, joten sosiaalista goodwilliä tulvisi myös ovista ja ikkunoista. Riittäisi, että aina silloin tällöin esittäisi duunarin ystävää, vaikka itse ei olisi suorittavan tason töitä ikinä tehnytkään. Nykyään tämä supersankari taistelee meidän kaikkien suomalaisten puolesta! Antti Rinne - jotta me kaikki olisimme yhtä persaukisia!

Muistan 2008-2009 alusta, miten nimenomaan KL forumilla hoettiin, että "junaan ehtii" ja "putoavia puukkoja" oli kaikkialla. Tästä jää jäljet jälkipolvillekin, esim. http://keskustelu.kauppalehti.fi/5/i/keskustelu/thread.jspa?threadID=10…

Siitä junasta muuten taisi aika moni sillä kertaa jäädä, aika pikajuna 3-6/2009. Jännä muuten, että "osta silloin kun muut pelkäävät ja myy kun muut ovat ahneita" ei muistettu juuri silloin kun "veri virtasi kaduilla".

Minä tartun ihan mielelläni putoavaan puukkoon jos bulletteja tai velkaa riittää. Pudotkoon, ostan lisää jos riidit ei muutu. Pitäisi vaan osata erottaa putoavat puukot putoavista mädistä kananmunista.

Seurantaan!

Vähän lyhyt tuo sinun tarkasteluperiodisi. Minä muistan 1980-luvun lopun ja kirjoista olen lukenut vieläkin pidempään. Mutta meillä onkin vähän eri riskiprofiili sijoituksissamme (itsellä nyt just vähän yli 10 pinnaa osakkeissa ja se maksit sitten it-kuplan).

Mitä yleisohjeeseen tulee, niin omani: osta silloin, kun raha on kallista, mutta tavara halpaa ja myy kun raha on halpaa ja tavara on kallista. Ollaan oltu tosi pitkään jälkimmäisessä.

Oma salkkuni nousi 2,7 %, paljon kiitos Fiskarsin. Biittasin markkinat.

Tämä on erinomainen pointti! Vakuudellisten ja vakuudettomien luottojen ero on tästä maailmata käytännössä hävinnyt keskuspankkielvytysten myötä. Samoin yritysrahoituksessa on vaikea tietää, miten erilaisessa asema lopulta yrityslainat ovat suhteessa markkina-arvoon. Valtioiden, insitituutioiden ja yritysten velkoja uudelleenjärjestellään, leikataan, sosialisoidaan yms. niin merkittävässä määrin, että ihan turha kuvitella cityconin velkakirjojen olevan turvallisempia kuin osakesijoitus (toki kurssi huomioonottaen, mutta tässä tapauksessa halpa, kuten palstalla monesti todettu). Myöskään default-vakuutukset eivät toimi, kuten lupaavat, koska em. keskuspankki- yms. puuttumiset. 

Kaiken kukkuraksi velat on jälleenmyyty moneen kertaan, paketoitu ja arvopaperistettu, joten velkakirjojen ja yritysten osakkeiden ero on hyvin häilyvä.

Vastaus Akille voi olla, että kaverilta on ikävä nyhtää korkoa, mutta omistaja estää yhtiön suoran omistamisen.

Mielenkiintoisimpia ovat nämä valtiolliset: Lainaamme sinulle rahaa, jonka maksat takaisin, jos yrityksesi pysyy pystyssä -järjestelyt. Niissä otetaan omistamisen riski, muttei osuutta tuotosta. Esimerkkinä Suomen käyttämät pankkitukimuodot (EKP:n kautta toki).

EKP:hän siis osti pankeilta näiden PIGS-maiden luotot, tai osti ja osti, mutta alensi vaatimuksia collateraalille, mikä on käytännössä sama asia. Ja nyt tänä syksynä EKP todellakin alkaa ostaa ihan kirjaimellisesti bondeja markkinoilta muussakin kuin korkokäyrän säätämistarkoituksessa eli rahamääräneutraalisti. EKP voisi ostaa pankit. Sama vaikutus, ehkä jopa suurempi, pankkien luotonantoon, mutta toisi profittia veronmaksajille onnistuessaan, mitä nykyjärjestely tuo vain pankkien omistajille.

Veikkaan, että joku ainakin siksi, että hän on ajatellut tuon olevan korkeinta tuottoa sillä riskitasolla mitä on valmis ottamaan.

Vuonna 2011 on näköjään saanut esim. seuraavista härpäkeistä 2,7%:

http://www.treasuryfinland.fi/fi-FI/Lainanotto_ja_kassanhallinta/Lainan…

...mutta miten nykyään saa "riskittä" edes 1,5%?

Itse osakkeen kanssa spekulointihan on ihan eri asia kuin spekuloida sillä, että millä todennäköisyydellä ko. firma menee konkurssiin.

"...mutta miten nykyään saa "riskittä" edes 1,5%?"

Yrityslainarahasto lienee lähinnä, mitä piensijoittajalle on tarjolla. Esimerkiksi Seligssonin: 

http://www.seligson.fi/suomi/rahastot/tunnusluvut/euro_corporate_bond.h…
 

Nollakorko on perustunut syvään ja pitkään lamaan. Ilman toista ei ole toista. Pitkä ja syvä lama tulisi näkyä rajusti yhtiöiden tuloksissa. Näin ei ole tähän saakka ollut, mutta kenties lähivuosina. Käsitykseni on, että juuri tätä markkinoilla nyt pelätään ja tulosarvioita lähivuosille ruuvataan jyrkästi alaspäin. Tähän on kyllä hyvät perustelut viimeaikaisesta makrodatasta. Kiinan ja Saksan jäähtyminen ovat rajuja. Suomi nyt on niin läpeensä paskassa jamassa, että vielä kerran suuresti ihmettelen halua sijoittaa Suomesta riippuvaisiin aloihin, kuten asuntoihin ja kiinteistöihin.

Pitänee ehkä tehdä pari teknistä myyntiä kohta, niin ei jää voittoveroja tältä vuodelta luovutuksista jäljelle.

En todellakaan muuten nähnyt tätä roikahdusta. Odotin tätä keväällä, ei tullut. Yleisessä taloudellisessa tilanteessa imo ei ole tapahtunut mitään yllättävää

Aki, miten näet suomalaisen kiinteistösijoitusmarkkinan nyt? Niinkuin varmaan tiedossa, arvostan näkemyksiäsi ja kiinnostaisi tietää, oletko tänä vuonna muokannut näkemystäsi ko. alasta - minä vähän olen. Oletan, että sinä ehkä et kun Spondassa (ja TP) olet ostolinjalla.

Eli siis missä määrin näet ko. alalla ja erityisesti Spondassa nyt "systeemiriskiä" eli että normaalissa taantumassa defensiivinen osake voi muuttua death trapiksi jos taantuma ei oikene tai tilanne peräti huononee (luottoluokitus, mm.)...kiinteistöjä ei näillä markkinoilla helposti kai realisoida jos ei vuokralaiset riitä.

(en ole paniikissa ja esim. Sponda imo nyt edukas mutta siis näkisin, että lasku neljän tasolta ihan perusteltu ja osake muuttunut riskisemmäksi. Tällä kurssilla imo kyllä riski hinnoiteltu ok).

Tuplaviesti poistettu.

Asuntovuokrien tasoa tukee asuntojen hintojen laskiessa vuokra-asumiskysynnän nousu. Suomalainen asuntotuotanto lisäksi käytännössä pysäytetään, kun vähänkin  merkkejä hintojen laskusta on ilmassa. Tämä pätee pieniin asuntoihin. Isommat kerrostaloasunnot ja omakotitalot ovat erittäin vaikeita vuokrata edes siedettävään tuottoon.

Liiketilojen osalta ongelmallisimpia ovat kauppakeskukset. Ne saattavat kuolla nopeasti sukupuuttoon. Ostamisessa on tapahtunut suuri muutos lyhessä ajassa. Kivijalkakaupat eivät Suomessa kannata nyt eivätkä koskaan. Edellisessä suuressa puhdistuksessa niistä tulikin B-olutjuottoloita. Sama lienee edessä tälläkin kertaa.

Seuraava suuri trendi voi olla päivittäitavaroiden nettikauppa. Olen ollut yllättynyt siitä, miten hyvin Alepan kokeiluna aloittama nettiruokakauppa on laajentunut. Nyt sitä palvelee jo yksi muuten asiakkailta suljettu Alepa täysin. Tämä osaltaan edesauttaa kauppakeskusten kuolemaa, koska ruokaostosten tekijät ovat pääasiallinen asiakasvirta.

Kiinteistöjen hoitokulut ovat Suomessa nousseet rajusti vuosia. Keskimääräinen nousuvauhti asuntoyhtiöiden osalta oli 2009-2013 +5,2 % vuodessa.

"omakotitalot ovat erittäin vaikeita vuokrata edes siedettävään tuottoon"

Olen ollut tähän saakka samaa mieltä, mutta nyt kun täyttelin uusintana viimevuoden veroilmoituslomaketta 7k, niin mieli vähän muuttui. En ollut aiemmin tiennyt, että kiinteistöistä saa tehdä 4% vuotuisen poiston. Aika monissa kohteissa tuo muuttaa vuokratulon lähes verottomaksi.

Jos itsellä olisi nyt ylimääräistä, niin katselisin keskisuurien opiskelupaikkakuntien koulujen läheltä isoja ja käyttöikänsä loppupuolella olevia omakotitaloja ja vuokraisin niitä opiskelijoille kommuuneiksi. Noitahan myydään lähes tontin hinnalla. Mökin saisi tuollaisessa opiskelijakäytössä käytettyä ihan loppuun ja tontti olisi sitten käytettävissä kun seuraava nousukausi koittaa.

millaista tuottoprosenttia (ennen veroja) pääkaupunkiseudulta saa vuokrakämpälle?

Parhaimmillaan yli viittä ennen veroja kulujen jälkeen.

vahvoja tuloksia monesta suunnasta. lama? slowdown? ei näytä siltä. biittauksia siellä täällä tiuhaan ja ohjeistuksen nousevat

Olen turvallisen välimatkan päässä tai turvamiesten läheisyydessä. 

Raittius on saatanan keksintö. Alkoholi taas jumalan. Näin muistaakseni sanotaan Raamatussakin. Ikean glögi on hyvää. Kippis!

EDIT:

Kysymys: Mitä Raamattu sanoo alkoholin käytöstä? Onko kristitylle syntiä juoda alkoholia, esim. viiniä?

Vastaus: Raamatussa puhutaan paljon alkoholin käytöstä (3. Moos. 10:9; 4. Moos. 6:3; 5. Moos. 29:6; Tuom. 13:4,7,14; Snl. 20:1; 31:4; Jes. 5:11,22; 24:9; 28:7; 29:9; 56:12). Raamattu ei kuitenkaan välttämättä kiellä uskovaa juomasta olutta, viiniä tai mitään muutakaan alkoholia sisältävää juomaa. Itse asiassa eräät raamatunkohdat viittaavat alkoholiin myönteisessä mielessä. Saarnaajan kirja 9:7 neuvoo: ”Juo viinisi hyvillä mielin.” Psalmi 104:14-15 kertoo Jumalan antaneen viinin ”– – ihmisen iloksi”. Aamos 9:14 kuvaa viinin juonnin omasta viinitarhasta olevan Jumalan siunauksen merkki. Jesaja 55:1 rohkaisee sanoin: ” – –ottakaa maksutta viiniä ja maitoa!”

http://www.gotquestions.org/Suomi/alkoholi-kristitty.html

ja

Matt. 11:18-19.
Sillä Johannes tuli, hän ei syö eikä juo, ja he sanovat: 'Hänessä on riivaaja'.
Ihmisen Poika tuli, hän syö ja juo, ja he sanovat: 'Katso syömäriä ja viininjuojaa, publikaanien ja syntisten ystävää!' Ja viisaus on oikeaksi näytetty teoissansa." 

http://gladiumspiritus.blogspot.co.at/2011/02/miksi-alkoholi-on-niin-va…

QED. 

UPM näyttää edulliselta verrattuna kilpailijoihinsa:

IP:

Stora Enso 13

UPM n. 10.

APP:n p/e:tä en löytänyt.

IMO lokakuun vola kannattaa ottaa varoituksena mahdollisesti suuremmasta järistyksestä, kuten maanjäristyksissäkin: suurta järistystä edeltää joukko pienempiä, mutta pienistä ei seuraa välttämättä suurta. Prosessin luonne on samankaltainen, kaoottinen ja siten ennustamaton.

Tuntuisi hölmöltä mennä nyt all-in, mutta toisaalta tyhmältä myöskin vähentää pientä positiota. Jotain siltä väliltä IMO.

Aki on löytänyt Sammon...ja tämä muuten oli pitkälti kateellisen puhetta. (en niinkään kateellinen Akin masseista vaan omasta saamattomuudesta). Hienoa kyllä kun jaat viisauksia markkinoiden biittaamisesta...ja tämä muuten oli facevalue kommentti, tämäkin.

EDIT: multa kysytään melko usein tyyliin "ok...mutta kyllähän markkinat on ton XYZ jo hinnoitellu?". Alan käyttää sun kiinteistölafka-vemputteluja vastauksena ja vastauksen johdanto menee jotensakin notta "joo, se toki kuulostaisi loogiselta, että olisi...toisaalta, sekin kuulostaisi loogiselta, että paria osaketta keskenään vemputtelemalla ei voisi  Suomen kiinteistömarkkinoita vuosikymmeniä biitata...".