Olet täällä

High Yield Bonds / JVK-Lainat

2.2.2022, 10:52
#1
+1
Liittynyt:
2.2.2022, 10:07
Viestejä:
2

Uusi keskustelu High Yield bondeista eli korkean koron JVK-lainoista - hyvin vähän löytyy keskustelua tästä aiheesta

2021 Pojoismaiden High Yield oli ennätyksellinen vuosi tällä(kin) markkinalla: 
"2021 was a fantastic year for the Nordic High Yield market with record high issuance activity and overall strong performance by the outstanding bonds in the market. Deal activity remained high throughout 2021 and total issue volumes ended at NOK 184bn – approximately 40% above the previous record from 217. The total Nordic High Yield market now amounts to NOK ~500bn, which implies a 3x growth multiple over the last decade."

Tyypillinen Pohjoismainen bondi:
Juoksuaika: 3-5v
Kuponki: 3-12%
Valuutta: EUR, USD, SEK, NOK
Emissiokoko EUR 20-400M
Vakuus: Kyllä ja Ei

Löytyykö täältä tästä markkinasta kiinnostuneita sijoittajia?

 

0
+1
0
-1
0
0
2.2.2022, 15:09
+1
Liittynyt:
2.2.2022, 10:07
Viestejä:
2

Boreo laskee liikkeelle EUR 20M hybridilainan. Näissä tyypillisissä suomalaisisaa perpeissä ehtoina usein step-up kupongissa. Tässä tapauksessa 5% kolmen vuoden päästä. Luulisi yhtiön tekevän kaikkensa pysytyäkseen maksamaan tämän takaisin kolmen vuoden päästä asetettuun call dateen mennessä.
"Coupon fixed for first 3Y; then resets to floating rate of 3mE +spread +500bps step-up"

Boreo Oyj EU20m PNC3 Hybrid at Par to Yield 8%

  • EU20m PerpNC3 Fixed at Par to Yield 8%
    • Guidance 8%
    • Coupon: Annual, act/act ICMA
  • Issuer: Boreo Oyj (BOROYJ)
  • Format: Junior subordinated note, Hybrid
  • CoC 100, clean-up call (75%), tax changes call, regulatory / capital disqualification call
  • UOP: GCP, refinance existing debt, used in part to acquire a company
  • Denoms: 100k x 20k
  • ISIN: FI4000517594
  • Law: Finnish
  • Sole Bookrunner: OPBANK
  • CoC: 500bps step-up if not called and no IG rating
  • Coupon fixed for first 3Y; then resets to floating rate of 3mE +spread +500bps step-up
  • Target Market: Eligible counterparties and professional and retail clients (all distribution channels)
  • Information from person familiar with the matter, who asked not to be identified because they're not authorized to speak about it

Related ticker:
BOREO FH (Boreo Oyj)

 

1
+1
0
-1
1
0
2.2.2022, 16:16
+213
Liittynyt:
23.8.2018, 13:57
Viestejä:
238

https://www.kauppalehti.fi/porssitiedotteet/boreo-oyj-laskee-liikkeeseen-20-miljoonan-euron-maaraisen-hybridilainan/700d370a-918d-5023-a4e7-20a1227a55ea

Levitätkö tarkoituksella insider-tietoa yleisellä foorumilla? Yhtiö tiedotti asiasta vasta klo 16.00.

0
+1
0
-1
0
0
2.2.2022, 17:51
+8798
Liittynyt:
16.12.2013, 13:48
Viestejä:
5664

broker13 kirjoitti:

Löytyykö täältä tästä markkinasta kiinnostuneita sijoittajia?

 

Löytyy kyllä. Ostin koronakuopassa Aspiren jo onnellisesti erääntynyttä bondia ja meinasin hiljan ostaa GIG:in, mutta olimme myöhässä. Syntifirmat joutuvat maksamaan vieraasta pääomasta varsin paljon, Aspire tuli sisään yli 10% tuotolla ja GIG olisi ollut jotain melkein 8%. Kummankin konkurssiriskin näen hyvin pienenä.

Lisäksi salkusta löytyy Stockan vakuudellista (=Aleksi 52) bondia.

High yield sijoituksen ongelmana on lähinnä liikkeeseenlaskijan tai vakuuden arvioiminen. Nämä firmat ja Stockan tapauksessa vakuuden tunsin jo ennestään, joten meni aika vähällä askartelulla. Toinen ongelma on kiire, yleensä kirja rakennetaan yhtenä päivänä. Minimisijoitukset 100.000 euron luokkaa yleensä.

Kun bondin tuotto alkaa ylittää osakkeiden tuottotavoitteeni, näen James Bondinkin ihan varteenotettavana sijoituskohteena. Toki näissä yksi harhalaukaus vie kaikkien bondien tuotot näppärästi, joten sokkona ei voi painaa pelkän kupongin kiiluessa silmissä.

5
+1
0
-1
5
0
3.2.2022, 18:54
+361
Liittynyt:
2.6.2020, 19:40
Viestejä:
378

Kiinnostaisi kyllä, mutta härmälän eliitti ei halua tuulipukuja asiakkaikseen. Ei minulla ole sataa tonnia löysää laittaa yhteen lainan osuuteen. Näin ollen pitäydyn bondeissa, joita saa ostaa 1-2k erissä, sekä baby bondeissa ja preferredeissä.

0
+1
0
-1
0
0