Jos pari edellistä käyrää on näyttänyt onnistuvan hyvin, niin laitetaanpa tämä vastapainoksi. NSFW.
Miten on saatu aikaiseksi suurin euromääräinen tappioni koskaan Nesteen osakkeella. Alla kaikki kaupat. Aloitin pienellä rivillä osakkeen ollessa vielä kallis. Average down, kun markkina jo tiesi, mutta uskoin sen vain olevan lyhytnäköinen. Kapitulaatio lähellä pohjia.
Mitä olisi voinut tehdä toisin? Tätä ei varmaan olisi koskaan pitänyt pelata. Olin matkustajana koko matkan, muut tiesivät paremmin. Olisi pitänyt uskoa markkinaa eikä alkaa alentamaan keskihintaa. Olisin selvinnyt pienellä tappiolla.
Lisäksi, kun itsekin näin teesin rikkoutuvan, pidin osaketta liian halpana myytäväksi. Lopulta kuitenkin myin, koska löysin rahoille parempia pitkän aikavälin koteja. Vaikka viimeinen myynti ajoittuu aika lähelle pohjia ja osake on tuottanut ~150% sen jälkeen, virhe tuli aiemmin.
Kallis virhe, mutta toivottavasti tästä oppi jotain. Suoraan sanottuna tämän kirjoittaminen auki hävettää, mutta ehkä itsereflektointi on nopein tie oppimiseen. En todellakaan halua postailla tällaisia käyriä usein. Toivottavasti ei enää koskaan.
Yaskawat myin, kun liiketoiminta ei kehittynyt. Fanucia pidin (jäljellä vajaa 3 % positio) ajatuksena katsoa kehittyykö. Liikevaihto +10 %, liikevoitto +20 % ja ohjeistuksen nosto, eli kyllä se kulkee. Osakkeen arvostus ja kurssikehitys vaativatkin kehitystä, mutta jätän salkkuun.
Kuva
Luvut näyttävät kehittyvään oikeaan suuntaan ja tilauksiakin saatiin taas sisään liikevaihtoa enemmän, mikä lupaa hyvää tulevaan.
Kuva
Kiina ja Eurooppa toimivat kasvun vetureina ja myös Amerikat kasvoivat 10 %. Kiinan ulkopuolinen Aasia oli miinuksella ja Japani viime vuoden tasolla. Liiketoiminta-alueista Robot oli vahva +20 %, mutta ilahduttavasti myös Service kasvoi 7 %. Robomachine -8 %.
Salkun isoin, Theon, raportoi tänään markkinan suljettua ennakkotietoja Q4 ja 2025 tuloksestaan. Varmaan kaikenlaiset vinoumat päässä, kun tätä on melkein 20 % salkusta, mutta on tästä aika hemmetin vaikea löytää heikkouksia.
Liikevaihto kasvoi yli 25 % sekä Q4, että koko vuonna
aEBIT-marginaali yli 25 % sekä Q4, että koko vuonna
Tilauskertymä melkein 3x edellisvuoden kertymän verran
Ohjeistus ~30 % kasvusta ja stabiilista marginaalista
Odottavat vuoden 2026 tilauskertymän olevan edelleen liikevaihtoa korkeampi
Ennustavat pääsevänsä alunperin vuoteen 2030 suunniteltuun 1 miljardin liikevaihtotavoitteeseensa etuajassa
Tilauskirja on nyt 3,2x edellisen vuoden liikevaihdon verran ja siihen 1,5x verran optioita päälle. Yhtiö on toistaiseksi konvertoinut kaikki saamansa optiot liikevaihdoksi.
Toimari on härkäisimpiä johtajia, joita olen kuunnellut. Tästä nousee välittömästi kaikenlaiset anturit pystyyn, mutta toisaalta yhtiö on aina ylittänyt aiemmat härkäiset lupauksensa. Vaikea suhtautua.
Vahvalta vaikuttaa. Jännittää nähdä paljonko siis laskee huomenna.
Hieman epäilytti jossain vaiheessa, että marginaali tippuisi, mutta vielä mitä, paransivat vain sitä Q4:llä ja kehuivat operatiivista suorittamista ymv. omaa tekemistä. Toki ton todella ison diilin toimitukset eivät ole vielä alkaneet ja siinä taidettiin epäillä olevan vähän matalampi marginaali. Mutta sama homma, että vaikea toimarin puheita on hirveästi epäillä, kun vetävät ohjeistuksesta yli vuodesta toiseen. Osake vetää melkoista haitaria, mutta joku saattaisi sanoa, että liekö tapahtunut jonkinlaista vuotoa, kun otti 10 % ylös juuri ennen osaria. Toki on tämä aiemminkin ottanut melkoisia päiväliikkeitä.
Noussut omassakin salkussa suurimmaksi positioksi.
