Warren-setäkin tykkää monista oligopoliyhtiöistä esim. V, MA, MCO, VRSN). Tässä omaa listaa:
Visa (V) & Mastercard (MA)
-
Oligopoli: Hallitsevat ~80 % maailman korttimaksuista.
-
Vahva verkostovaikutus – käytännössä mahdoton korvata.
-
Erinomainen kannattavuus ja jatkuva kasvu.
- Microsoft (MSFT)
-
Oligopoli: Käyttöjärjestelmät (Windows), Office-ohjelmistot, pilvipalvelut (Azure vs. AWS vs. Google Cloud).
-
Vahva asema yritysmarkkinassa, hinnoitteluvoima valtava.
-
Liiketoiminta hyvin monipuolinen ja vakaa.
- Alphabet (GOOGL)
-
Monopoli de facto: Google hallitsee yli 90 % hakukonemarkkinoista.
-
YouTube ja Android tuovat lisää valta-asemaa.
-
Mainosliiketoiminta erittäin kannattava, vaikka syklinen.
- Apple (AAPL)
-
Ei monopoli teknisesti, mutta ekosysteemimonopoli:
-
iOS + App Store = suljettu ympäristö, korkea lukkiutuminen asiakkaalle.
-
Marginaalit korkeat, asiakasuskollisuus poikkeuksellinen.
- S&P Global (SPGI) & Moody’s (MCO)
-
Oligopoli: Hallitsevat luottoluokituksia (~80 % markkinasta).
-
Korkeat pääsyesteet (regulaatio, brändi, data).
-
Erittäin kannattavaa, hyvin ennustettavaa liiketoimintaa.
- CME Group (CME)
-
Monopoli monilla futuuri- ja optiomarkkinoilla (esim. korkojohdannaiset).
-
Pörssioperaattori, joka hyötyy volatiliteetista.
-
Skaalautuva liiketoimintamalli, marginaalit >60 %.
- ASML (ASML)
-
Monopoli huipputason siruvalmistuskoneissa (EUV-litografia).
-
Ilman ASML:ää huippuluokan siruja ei voida valmistaa.
-
Korkeat pääsyesteet ja teknologinen moat.
- LVMH
-
Oligopoli luksusbrändeissä (Louis Vuitton, Dior, Moët, jne.).
-
Hinnoitteluvoima poikkeuksellinen.
-
Kuluttajakysyntä vakaa korkeassa tuloluokassa.
- Waste Management (WM)
-
Paikallinen monopoli monilla alueilla jätehuollossa.
-
Tase ja kassavirta vakaat, liiketoiminta ei syklinen.
-
Infrastruktuuri- ja lupaesteet suojaavat kilpailulta.
- Nestlé
-
Brändimonopoleja monilla ruokamarkkinoilla: Nespresso, Purina, Maggi jne.
-
Kuluttajabrändeissä hajautettu, mutta useilla alueilla lähes monopoliasema.
-
Vakaata, defensiivistä kasvua.
-
VeriSign (VRSN)
VeriSign on ainoa yhtiö, joka saa hallinnoida .com- ja .net-domainien juurirekistereitä. Sopimus Yhdysvaltain kauppaministeriön ja ICANNin (Internetin "hallintoelin") kanssa – suoja markkinoille pääsyltä. Hinnoitteluvalta.
Monopoli- ja oligopoliyhtiöt eivät yleensä ole halpoja (tällä erää joku edellä olevista voipi olla), mutta ne ovat usein erittäin laadukkaita pitkäaikaisia sijoituksia, vähemmän alttiita kilpailulle, erittäin vahvoja kassavirtakoneita sekä vähemmän syklisiä tai paremmin suojattuja laskusuhdanteessa.
Do your homework!
